Kas yra kliringo veikla?

Kliringo veikla yra darbas, kurio tikslas - atsisakyti mokėjimo įsipareigojimų tarp verslo subjektų. Straipsnyje aptarsime kliringo esmę ir jo taikymo sritį.

Kliringo, kliringo veikla

Kliringas išvertus iš anglų kalbos (kliringas) reiškia „švarus“, „švarus“, „nemokamas“, o komercinėje srityje tai yra ypatinga praktika dirbant vertybinių popierių rinkoje. Tai reiškia, kad tarpuskaitos veikla yra atleidimas nuo įsipareigojimo mokėti grynaisiais, nustatyto remiantis tarpusavio atsiskaitymais tarp sandorio šalių.

Pavyzdžiui, pardavėjas ir pirkėjas susitinka rinkoje. Pirmiausia nustatomas pardavimo objektas ir jo vertė. Toliau sudaroma sutartis. Dėl to keičiama operacija, kurios pagrindu pirkėjas sumoka, o pardavėjas perduoda prekes. Tai yra klasikinis pavyzdys.

Vertybinių popierių rinkoje toks sandorio šalių susitikimas yra gana retas atvejis. Pirkėją ir pardavėją skiria laikas ir erdvė. Ryšininko vaidmenį atlieka tarpininkai, kurie organizuoja, apskaičiuoja ir garantuoja įsipareigojimų vykdymą. Dėl modernių automatinių sistemų technologinio tobulėjimo tapo įmanoma apdoroti didžiulį informacijos kiekį. Atliekami būtini skaičiavimai. mainų operacijos: jų registravimas ir apskaita, sandorių šalių tarpusavio įskaitymas, užstato užtikrinimas ir kitos operacijos.

Sandorio šalimis gali būti organizacijos, tarptautinės kompanijos ir net ištisos šalys. O tokios veiklos objektas yra prekės, paslaugos, vertybiniai popieriai.

Įjungta vertybinių popierių rinka kliringo veikla yra procesas, kurio pagrindinis tikslas yra apskaičiuoti ir įvykdyti abipusius įsipareigojimus. O pagrindinė operacijos sąlyga yra mokėjimų balansas.

Kliringo veikla: 2011 m. Liepos 2 d. Federalinis įstatymas Nr. 7

Tarpuskaitos organizacijų veikla Rusijos Federacijoje reglamentuojama 2011 m. Vasario 7 d. Federaliniame įstatyme Nr. 7-FZ (su pakeitimais, padarytais 2015 m. Gruodžio 12 d.) „Dėl kliringo ir kliringo veiklos“.

Rusijos Federacijoje jai taikoma privaloma licencija. Licenciją išduoda Rusijos bankas, jos galiojimas nėra ribojamas, tačiau gali būti panaikinta dėl priežasčių, nurodytų Įstatymo Nr. 7-FZ 28 straipsnyje.

Veiklos, kurioje įmonė negali vykdyti tarpuskaitos, sąrašas yra aiškiai nurodytas Įstatymo Nr. 7-FZ 5 straipsnio 3 punkte. Svarbu pažymėti, kad įgyvendindama pastarąjį, įmonė turi pateikti pradinę nuosavo kapitalo sumą, viršijančią 100 milijonų rublių.

Kliringo operacijos

Aprašytos operacijos yra kompensaciniai sandoriai. Jie gali būti su pilnu, daliniu ar be jokio saugumo. Pirmuoju atveju finansinių nuostolių rizika yra sumažinta iki minimumo, nes operacijai reikalingos sumos yra dalyvių sąskaitose.

Jei dalyvių sąskaitose yra dalinis užstatas, pakanka turėti kai kurias lėšas arba patvirtinti kitų sutarčių duomenimis. Tokias operacijas galima atlikti su nuliniu dalyvių sąskaitų balansu, ty be užstato. Tačiau toks sandoris yra pakankamai rizikingas.

Kliringo tipai

Atsižvelgiant į veiklos dalyvius, yra:

1. Paprastas valymas. Tai yra kiekvieno dalyvio ir kiekvieno sandorio įsipareigojimų apskaičiavimas.
2. Daugiašalis. Tai apima įsipareigojimų skaičiavimą bendrai.
3. Centralizuota. Tai pagrįsta operacijų atlikimu per kliringo bendrovės sąskaitas. Be to, ji turi visas sandorio dalyvių teises.

Pavadinta įmonė turi teisę savarankiškai ne tik nustatyti, kokį kliringo tipą geriau naudoti, bet ir juos derinti. Jei vertybinių popierių ar pinigų srautų įsipareigojimai yra vienodo pobūdžio, tarpininkaujanti organizacija gali užskaityti (kompensuoti) šiuos įsipareigojimus.

Tarpuskaitos operacijų rūšys

Atsižvelgiant į tarpininkavimo metodus, jie išskiria:

1. Banko kliringas. Tai egzistuoja tose šalyse, kuriose bankų sektorius aktyviai sąveikauja ir plėtojasi. Tai reiškia atsiskaitymus tarp bankų negrynaisiais pinigais. Pagrindinė sąlyga yra lygiaverčių grynųjų pinigų įskaitymas.
2. Valiutos kliringas. Nurodo tarptautinę prievolių sistemą. Tokiu atveju atsiskaityti galima ne tik nustatytomis kainomis - tam gali būti sukurta speciali tarpuskaitos valiuta. Šis kliringo metodas naudojamas, jei dalyviai neturi konvertuotos valiutos tarpusavio atsiskaitymams. Žinoma, jūs galite atsiskaityti auksu, tačiau paprastai tokie ištekliai daugelyje šalių yra riboti.
3. Prekės. Jį atstovauja mokėjimų tarp biržos ir prekių rinkos sistema.

Proceso dalyvių tarpuskaita

Tarpininkavimo veiklos sudėtį sudaro:

• tarpininkaujanti organizacija pagal Rusijos Federacijos įstatymus surašo dokumentus, susijusius su šia veikla, gauna Rusijos banko licenciją, tada pradeda dirbti;
• tarpuskaitos narys. Juridinis asmuo ar asmuo sudaro kliringo paslaugų sutartį su organizacija;
• valymo centras. Tai organizacija, kurioje operacijų tarpuskaita vyksta per vertybinių popierių biržas ir kitus prekybos organizatorius;
• atsiskaitymų depozitoriumas yra garantas vertybinių popierių rinkoje. Sandoriai vyksta per prekybos organizatorius;
• gyvenviečių organizacija. Gavęs kliringo rezultatus, šis verslo subjektas apskaičiuoja pinigų srautus;
• turgaus organizatoriai. Klasikinis organizatorius yra vertybinių popierių birža, kuri papildomai vykdo atsiskaitymo, kliringo ir depozitoriumo veiklą.

Produktyviam vertybinių popierių rinkos formavimui ir plėtrai konkurso organizatoriaus vaidmenį gali atlikti savireguliacijos organizacija, sudaryta iš profesionalių dalyvių sudėties. Tokia asociacija yra savanoriška.

Valymo proceso savybių išvalymas

Kliringo veikla vertybinių popierių rinkoje veikia etapais. Pirmiausia sudaroma sutartis su brokeriu biržoje. Toliau išsiaiškinama išsami informacija apie sandorį, tiksliai apibrėžtos apimtys, kaina, pristatymo laikas ir kitos sąlygos.

Tada sandoris užregistruojamas ir ketinimai patvirtinami. Toliau pateikiami abipusių reikalavimų, pagal kuriuos dalyviai nustato, kas turės mokėti už brokerio, komisijos vertybinių popierių biržoje ir kitų profesionalių rinkos dalyvių paslaugas, apskaičiavimas. Paskutiniame etape tarp jų įvyksta abipusis atsiskaitymas.

Bankų kliringo veikla

Bankininkystės sektoriuje tarpininkų operacijas atlieka kliringo namai ir centrai. Pirmieji iš jų yra galinga finansinė priemonė, turintys savarankišką statusą. Rūmai prisiima sutartinius įsipareigojimus, kurie sumažina riziką ir garantuoja finansinius rezultatus.

Jei kamera sukurta mainų viduje, tai yra, tai yra jos struktūrinis vienetas, tada birža kontroliuoja savo veiklą. Todėl tai yra sandorių garantas. Pasirinkę teisinę formą pagal Rusijos Federacijos įstatymus, rūmai gali būti organizuojami kaip savarankiškas juridinis asmuo. Be to, santykiai su birža yra sutartinio pobūdžio. Svarbu pažymėti, kad tokie kliringo namai gali bendrauti su keliomis biržomis iš karto.

Atsiskaitymo ir kliringo etapai

Kai tik brokeriai nustato sandorį biržoje, prasideda kliringo procedūra. Atsiskaitymo ir kliringo veikla turi tam tikrą ypatybę ir vyksta laipsniškas naujo vertybinio popieriaus savininko perregistravimo procesas.

1. Registruotas biržoje.
2. Patvirtina kitos šalys.
3. Vertybiniai popieriai ir pinigai per tarpininkus pervedami į biržą.
4. Vyksta perregistravimo procesas.
5. Perregistruotų vertybinių popierių grąžinimo į biržą procesas.
6. Perregistruotų vertybinių popierių pinigų pervedimas per tarpininkus naujiems savininkams.

Kliringas yra svarbus reguliavimo mechanizmas akcijų rinkoje. Su jo pagalba sumažinamas pinigų tiekimas tarp dalyvių. Garantinė funkcija vykdant įsipareigojimus užtikrina aukštos kokybės pačios rinkos likvidumą.