Finansiel leasing: koncept, betingelser, juridisk regulering

Økonomisk og ejendomsforhold der opstår ved erhvervelse af en vare i ejendommen og derefter overgive den mod et gebyr til midlertidigt brug er en proces kaldet leasing. Hvis betalingen er fuld, og brugsperioden er omtrent lig med perioderne med afskrivning og drift af det meste eller hele ejendommen, er dette finansiel leasing. På grund af betalinger returneres ikke udlejer ikke kun hele omkostningerne, men også overskuddet fra transaktionen. Finansiel leasing forpligter ofte modtageren til at tegne forsikring og vedligeholdelse af ejendom. Denne art er den mest populære og udbredte overalt, da den har mange forskellige former at vælge imellem. Alle af dem har uafhængige navne.

klassisk

Typisk er finansiel leasing et trepartsforhold mellem parterne i transaktionen: ejendomsleverandør, leasingtager og udlejer. Den mest almindelige driftsplan er som følger. Udlejeren har brug for nogle ejendomme, som han ikke har nok penge til. Han henvender sig til et finansielt selskab med et forretningsforslag. Lejer (lejer) vælger varen eller udstyret, og sælgeren foretager et køb og overfører til midlertidigt brug til et aftalt gebyr. I henhold til kontraktens betingelser bliver ejendommen enten lejerens ejendom eller returneres til leasinggiveren.

Hvis der implementeres et dyre projekt, øges antallet af deltagere, finansiel leasing tiltrækker andre kilder til midler til transaktionen - banker, forsikringsselskaber, investeringsfonde og så videre. Der er to sammenkoblede komponenter i transaktionen - relationer til salg og midlertidig brug af ejendom. Dette er i form af ejendomsret. Og fra forpligtelsens side er der to typer af kontrakter: salg af ejendom og den faktiske leasingfinansiering, dets overførsel til midlertidig brug. Operationel leasing er en almindelig lejekontrakt i henhold til lovene i Den Russiske Føderation. Finansiel leasing og begrebet finansiel leasing er en og samme i forhold til Rusland, når vi mener engelsk finansiel leasing.

Første fase af processen

Alle faser i leasingprocessen er meget tæt forbundet. Hvis kontrakten indeholder mulighed for salg af ejendom i slutningen af ​​kontrakten, bliver det midlertidige brugsforhold et salg, kun mellem brugeren af ​​ejendommen og udlejer. Midlertidig brug kan først begynde, når salgskontrakten er implementeret. Lejeaftalen indgås efter kæden. Samspillet mellem procesdeltagere forekommer på alle stadier. Overvej for eksempel den økonomiske leasing af udstyr.

Den første fase er indgåelsen af ​​en aftale mellem leasinggiveren og producenten af ​​udstyret, som er køber og sælger, men den fremtidige bruger af denne ejendom er aktivt involveret i transaktionen, skønt den ikke er involveret i salget. Han vælger udstyret, specificerer leverandøren, går i dybden i alle spørgsmål om gennemførelsen af ​​kontrakten - leveringstid, sted, garanti, acceptprocedure. I princippet er næsten alle betingelser for transaktionen fastlagt af udstyrsproducenten og den fremtidige modtager. Udlejer yder kun den økonomiske side af det.

Anden etape

Nu bliver køberen udlejer og leaser ejendommen, men igen bliver forholdet mellem ham og brugeren ikke lukket, da sælgeren, der har indgået en aftale med leasinggiveren, vil være ansvarlig for kvaliteten af ​​udstyret til lejeren. Under alle omstændigheder tildeles hovedrollen i disse vanskelige forbindelser den anden traktat og ikke til den første. Overførslen af ​​udstyr til midlertidig brug er den afgørende del af kontrakten, og den første transaktion har en sekundær rolle.

Derfor er funktionerne i leasingprocessen som følger:

1. Brugeren har den undtagelsesmæssige ret til at vælge ejendom og producent, det vil sige sælgeren.
2. Sælgeren af ​​ejendommen ved, at udstyret er specifikt designet til leasing.
3. Ejendommen leveres straks til brugeren, ikke ejeren, og brugeren tager den i drift.
4. Ved påvisning af mangler sender brugeren krav direkte til sælgeren, der ikke har underskrevet fælles dokumenter med ham, og ikke til ejeren, som leasingaftalen er udarbejdet med.
5. Udlejer erhverver ejendommen ikke for sig selv, men til overførsel til midlertidig brug.
6. Hele kontraktens løbetid tilhører ejendommen udlejer som ejer.
7. Ejeren på den anden side modtager vederlag for overførsel af udstyr til midlertidigt brug.
8. Leasingbrugeren ved afslutningen af ​​kontrakten eller inden planen har ret til at erhverve udstyret i ejendommen.

Objekter og emner

Alle løsøre og fast ejendom, undtagen forbudt i fri omsætning på markedet, kan være genstand for leasing. Det kan være finansiel leasing af en virksomhed, udstyr eller leasing af fast ejendom. Sidstnævnte har en høj omkostning, er vanskelig at implementere, har en lang forberedelsestid for hele processen, og det er derfor usandsynligt, at det nogensinde vil blive brugt meget i vores land. Selv i udenlandsk praksis er det imidlertid den første type udstyr, der indsamler de vigtigste lejekontrakter.

Emnerne i leasingtransaktionen er, som allerede nævnt ovenfor, kun tre tilfælde: ejeren (udlejer), bruger (lejer) og sælger af udstyr (ejendom). Hvad er en leasinggiver? Oftest er dette en juridisk enhed, der udfører leasingaktiviteter, dvs. at den overfører på kontraktmæssigt grundlag specielt erhvervet ejendom til dette formål. En leasinggiver kan også være en individuel borger, en registreret individuel iværksætter uden en juridisk enhed.

Juridiske enheder

En juridisk enhed kan være både banker og andre institutioner, der er involveret i lån, hvis deres charter bestemmer leasingaktivitet, som er fastsat i loven om finansiel leasing af Den Russiske Føderation. Juridiske enheder er også leasingfirmaer, som enten kun er specialiserede i finansieringstransaktioner (dvs. betaling for ejendom) eller universelle.

De sidstnævnte er ikke kun finansierere, men er også i stand til at levere alle former for ekstra tjenester til støtte for leasingoperationen - træning, konsultationer, vedligeholdelse og så videre. Ethvert selskab, hvis grundlæggende dokumenter sørger for leasingaktiviteter, hvis det har tilstrækkelig finans, kan også fungere som en juridisk enhed.

licens

I december 1994 dukkede et dekret fra regeringen for Den Russiske Føderation om licensudlejningsaktiviteter i Økonomiministeriet op, som klart fastlagde betingelserne og proceduren for udstedelse af licenser, deres gyldighedsperiode, som normalt er fem år. Kun former for finansiel leasing kræver licens. Denne aktivitet skal være hovedtingen for virksomheden og bringe mindst fyrre procent af den samlede indkomst. Banker er ikke underlagt licens, da der er en særskilt lovgivning for dem, hvorpå der oprindeligt er fastsat leasingaktiviteter. Loven om finansiel leasing angiver specifikt hver enheds forpligtelser i en transaktion.

Lejeren bliver enhver juridisk enhed, der udøver iværksætteraktiviteter i enhver juridisk eller organisatorisk form, samt enhver borgervirksomhed, der ikke har dannet en juridisk enhed, men er registreret som en individuel iværksætter. Leasingbetingelser er foreskrevet i hvert tilfælde af transaktionen, baseret på loven om leasingaktiviteter.Sælgeren af ​​ejendom eller udstyr kan være enhver virksomhed: både producenten og det handelsselskab, der er genstand for leasing. Emnerne kan være anerkendte udenlandske investorvirksomheder, der handler i overensstemmelse med loven om udenlandske investeringer. Til dette er der international finansiel leasing. Vores land begynder at komme ind i dette område siden 1988. Konventionen om finansiel leasing blev vedtaget i Ottawa på en diplomatisk konference. Blandt femtifem deltagere var Sovjetunionen.

Typer af leasing

Overalt i verden anerkendes to hovedtyper af leasing - finansiel og operationel. De adskiller sig kun med hensyn til omfanget af udlejers ansvar og betingelserne for brug af udstyret. Operationel leasing ifølge navnet har en kortere varighed end levetiden for ejendommen eller udstyret i henhold til normerne, og leasingbetalinger dækker ikke fuldt ud omkostningerne til udstyr eller anden ejendom. Derfor lejer udlejeren det mere end én gang til midlertidig brug, så risikoen for at tilbagebetale værdien af ​​ejendommen i balance ikke øges. Derfor bliver leasingbetalinger på samme betingelser højere end med finansiel leasing.

Den anden type leasing - finansiel - involverer fuld betaling af ejendommens værdi, og perioden med midlertidig brug er tæt i varigheden af ​​afskrivningsperioden og driften af ​​anlægget som helhed eller det meste af det. Ved afslutningen af ​​kontrakten vender lejekontrakterne fuldstændigt tilbage til udlejer værdien af ​​ejendommen plus fortjeneste fra selve leasingtransaktionen. Med hensyn til service på den ejendom, der er involveret i leasing, kan processen opdeles i følgende typer leasing.

• Hvis lejeren overtager al vedligeholdelse af ejendommen, kaldes et sådant forhold nettoleasing. Omkostninger i forbindelse med vedligeholdelse af udstyr er ikke inkluderet i lejekontrakter. Denne type er mere karakteristisk for finansiel leasing.
• "Våd" leasing - hvis leasinggiveren er forpligtet til at udføre vedligeholdelse, reparation af udstyr, forsikring og mange andre operationer. Endvidere indebærer økonomisk leje markedsføring, uddannelse af kvalificerede specialister, andet personale, levering af råvarer, reklame for færdige produkter og meget mere. Udlejer kan, hvis det er angivet i transaktionens betingelser, påtage sig sådanne forpligtelser. "Våd" leasing er karakteristisk for dens operationelle udseende.

Underarter af leasing

I Rusland er leasingtjenester ikke så populære, som de er i udlandet, dette marked har endnu ikke udviklet sig, så leasingfirmaer vises med teknisk vedligeholdelse af høj kvalitet af alle objekter. Indtil videre er den mest almindelige type ren, som også kan opdeles i mange former for finansiel leasing.

1. Direkte leasing - når fabrikanten selv er leasinggiver, dvs. leverandøren og lejeren indgår en bilateral transaktion. Denne art blev ikke brugt meget i vores land, da producenten med en stigning i antallet af operationer normalt opretter sit eget leasingfirma.
2. Returnerbar leasing er en type tovejstransaktion, når en virksomhed og i fremtiden en lejer ikke har tilstrækkelige midler til at udføre produktionsaktiviteter på det udstyr, det allerede har. Virksomheden sælger sit udstyr gennem et leasingfirma, der også lejer dette udstyr til det. En sådan plan, en økonomisk leasing, giver virksomheden for eksempel penge til driftskapital. Kontrakten er udarbejdet på en sådan måde, at virksomheden kan indløse sit udstyr tilbage ved udgangen. Hvis producenten har økonomiske vanskeligheder, kan denne type leasing være en effektiv hjælp.
3. Separat leasing er en ekstra tiltrækning af finansiering. Det er ret vanskeligt at udføre en underart af leasing på grund af flerkanalsfinansieringen, derfor bruges den oftest til dyre projekter.Denne undertype er kendetegnet ved det faktum, at udlejer ikke betaler hele beløbet ved køb, men en del af det, resten finansieres af de långivere, som de tager et lån fra. Ikke desto mindre bevares skattemæssige fordele beregnet for leasingselskabet af ejendommens fulde værdi. Udlejer er ikke en ansvarlig person over for sine kreditorer. Gæld tilbagebetales ved leasingbetalinger. Derfor udstedes ofte et pant i ejendom til fordel for kreditorer. Det viser sig, at den største risiko ved transaktionen bæres af kreditorer - forsikringsselskaber, banker, investeringsfonde osv., Og kun lejekontrakter og leasede ejendomme kan tjene som sikkerhed.
4. Revolverende leasing (med udskiftning af ejendom) - hvis lejeren har brug for en bred vifte af udstyr, kan han i henhold til aftalevilkårene bytte en lejet ejendom til en anden i en bestemt periode. Det sker, at leasing sker gennem en formidler, hvorefter kontrakten indeholder bestemmelser om modtagelse af betalinger fra hovedlejer i tilfælde af formidleres konkurs. Sådanne transaktioner kaldes også fremleje.
5. Sub-leasing er fordelagtigt for det tekniske genudstyr for virksomheder, der består af en bekymring eller en bedrift. Hvis moderselskabet ikke ønsker at låne ud til datterselskaber, opretter det et leasingselskab og køber det nødvendige udstyr til, at dets datterselskaber er sikre på det rigtige forbrug af midler. Derefter kan det spore leasingbetalinger og føre tilsyn med brugen af ​​udstyr.

eksempel

Sub-leasing-transaktioner er meget karakteristiske for den internationale sfære. Der kaldes de "dobbelt dypp." En kombination af skattefordele anvendes i flere lande på samme tid. I de tidlige 90'ere arbejdede denne ordning med USA's erhvervelse af fly gennem Storbritannien. Transaktionen var effektiv, fordi i Storbritannien er skattefradragene større, hvis leasinggiveren er en ejendomsejer, og i USA er skattekreditterne større, hvis leasinggiveren er ejeren.

Det britiske selskab købte flyet og lejede dem til det amerikanske selskab, som igen sørgede for en langsigtet lejekontrakt til dets lokale flyselskaber. For en sådan plan for transaktioner er der offshore-zoner - steder, hvor beskatning er mest præferentiel, og forskellige leasingselskaber kan lide at åbne der.

Fordelene

1. Den investerede ejendom reducerer risikoen, i modsætning til et finansielt lån, kompenseres manglende tilbagebetaling af midler med ejendomsrettighederne til denne ejendom.
2. Hundrede procent udlån uden øjeblikkelig start af betalinger muliggør opdatering af produktion og erhvervelse af ejendom uden økonomisk stress. Et regelmæssigt lån indebærer at betale en del af omkostningerne fra egenkapitalen.
3. Det er lettere at indgå en lejekontrakt for en virksomhed end at tage et lån for at erhverve ejendom, da leasing indebærer et pantsætning.
4. En leasingaftale er mere fleksibel end et lån, og du kan udarbejde en bekvem betalingsordning til genstand for finansiel leasing, satserne er både flydende og faste.
5. Leasingbetalinger begynder, efter at udstyret er installeret, og efter opnåelse af produktivitet kan en del af overskuddet bruges til afviklinger med udlejer.
6. Leasingbetingelser kan overstige lånets løbetid betydeligt.
7. Du kan købe udstyr til den resterende eller nominelle værdi efter kontraktens udløb.
8. Lejer er mindre udsatte i forhold til fysiske og forældelse, forældelse af ejendom.
9. Ejendommen er ikke opført på leasingtagers balance, hvilket betyder, at aktiverne stiger, og at der ikke er nogen ejendomsskat.
10. Leasingbetalinger er produktionsomkostninger, og derfor skattepligtig indkomst lejer nedsættes.
11. Udlejer har skatte- og afskrivningsfordele.
12. En producent kan sælge produkter mere udbredt.

Kun fejl

Der er risiko for forældelse af udstyr for leasinggiveren, og lejeren betaler mere end dette udstyr koster, og endda mere end et banklån. De resterende point er kun positive. De skattefordele, der er omhandlet i dekretet fra regeringen i Den Russiske Føderation, har gjort denne type forretninger meget attraktive. Udlejer er fritaget for indkomstskat og merværdi ved implementering af kontrakten og udførelse af leasingydelser.

Hvis alle skattemæssige fordele bruges, reduceres det samlede beløb for leasingbetalinger, flere lejere er involveret i sagen. Merværdiafgift alene kan reducere betalingerne med tyve procent. Det vigtigste er at yde pålidelig juridisk støtte til denne iværksætteraktivitet, dette er en garanti for succes. Og juridisk usikkerhed i parternes forhold er den vigtigste grund til at begrænse iværksætterinitiativet.

Type ejendom og tilbagebetalingskvote

Leasing kan have sådanne genstande som mobilitet - biler, maskiner, alle slags udstyr og så videre, og nye og brugte såvel som fast ejendom - bygninger. bygninger, fly, skibe. Leasingprocessen kan udføres med fuld eller næsten fuld tilbagebetaling (afskrivning af ejendom fuld eller tæt på den) samt med ufuldstændig tilbagebetaling, når kun delvis afskrivning lønner sig.

Adskillelsen af ​​leasingtyper foretages også af arten af ​​betalinger og formen for afviklinger mellem leasingtager og leasingtager. De er kontante, kompenserede, blandede og afhænger af sammensætningen af ​​betalingselementerne. Der anvendes forskellige metoder til beregning af betalinger: et fast beløb, et forskud, regnskab for tilbagekøb af ejendom til dets restværdi, regnskab for hyppigheden af ​​betalinger - årligt, i et halvt år, kvartalsvis eller månedligt, under hensyntagen til, hvor hurtigt det er at foretage, samt betalingsmetoden - endda aktier, stigende eller formindskende størrelse . Graden af ​​risiko spiller også en rolle i bestemmelsen af ​​den type leasing, der kan være usikret (uden garantier for leasinggiveren), delvist sikret, når der er et forsikringsdepositum, og også garanteret leasing (sikret ved tilbagelevering af den leasede ejendom).