Nhiều doanh nghiệp bán tài sản của họ, như một quy luật, cấu thành cơ sở hạ tầng sản xuất, với giá trị còn lại. Điều này có thể do nhiều lý do - nhu cầu hiện đại hóa dây chuyền nhà máy, mong muốn của chủ doanh nghiệp bán công ty và chuyển sang phân khúc khác, nhu cầu định cư nhanh chóng với các chủ nợ. Các chi tiết cụ thể của việc bán các cơ sở tại giá trị còn lại là gì? Những yếu tố ảnh hưởng đến việc xác định giá trị của nó?
Giá trị bán lại là gì?
Giá trị cứu trợ là một chỉ số tiền tệ của đối tượng định giá, được giảm bởi số chi phí liên quan đến việc bán hàng của nó (ví dụ: hoa hồng, chi phí cho quảng cáo, lưu trữ, giao hàng, v.v.). Trong thực tế, nhu cầu xác định của nó phát sinh nếu đối tượng tương ứng phải được thực hiện càng sớm càng tốt.
Theo quy định, việc tính toán giá trị thanh lý được thực hiện nếu một công ty thương mại rời khỏi thị trường bị phá sản hoặc thanh toán các khoản nợ bằng tài sản hiện có dưới dạng các đối tượng cơ sở hạ tầng nhất định.
Một doanh nghiệp cũng có thể quyết định bán tài sản với giá trị còn lại nếu, ví dụ, nó liên quan đến việc bán một doanh nghiệp hoặc tối ưu hóa một mô hình sản xuất để đáp ứng các yêu cầu thị trường mới. Sau đó, sự hiện diện của lỗi thời, từ quan điểm công nghệ, các quỹ của doanh nghiệp có thể là lý do của việc mất lợi nhuận với số tiền vượt quá mức đặc trưng cho việc bán tài sản ở mức giá tiêu chuẩn. Do đó, giá trị còn lại của tài sản cố định có thể được giảm thiểu - chỉ để đảm bảo rằng công ty có khả năng hiện đại hóa các cơ sở sản xuất, và sau đó bắt đầu trích thêm doanh thu do phát hành thêm các nhóm hàng công nghệ trên thị trường.
Việc bán nhanh các tài sản của công ty có thể được yêu cầu nếu chủ doanh nghiệp quyết định tham gia vào công việc ở một phân khúc cơ bản khác nhau và anh ta rất cần tiền mặt. Việc bán các cơ sở thuộc sở hữu công ty với giá giảm có thể tốt hơn để có được một khoản vay, vì các khoản thanh toán lãi cho nó có thể lớn hơn đáng kể so với chênh lệch giữa thanh lý và giá tài sản tiêu chuẩn.
Theo quy định, chỉ số được đề cập thấp hơn đáng kể so với giá thị trường hiện tại cho các đối tượng tương ứng. Nhưng tùy thuộc vào sự quản lý hiệu quả của công ty, giá trị còn lại của tài sản nói chung có thể tương đương với tiêu chuẩn. Hơn nữa, nếu tài sản được bán được đặc trưng bởi biến động giá cao, về mặt lý thuyết nó có thể được bán có lợi hơn (ở mức cao nhất của giá trị thị trường) so với việc bán được thực hiện ở mức giá thông thường, nhưng trong thời gian giảm giá.
Có thể lưu ý rằng giá trị bán lại của đối tượng trong một số trường hợp không được tính trong một thời gian ngắn. Ví dụ: nếu nhiều giai đoạn và, như một quy luật, dài thủ tục phá sản doanh nghiệp lớn. Trong trường hợp này, giá của đối tượng bán có thể không khác biệt đáng kể so với thị trường.
Phân loại giá trị thanh lý
Giá trị cứu hộ thực sự là tên tập thể của một số chỉ số khá khác nhau. Do đó, một sắc thái quan trọng của việc xem xét tính đặc hiệu của nó sẽ là phân loại. Các chuyên gia xác định các loại giá trị bán lại sau đây:
- ngắn hạn hoặc bắt buộc;
- trung hạn;
- phản ánh quá trình viết ra các tài sản kém thanh khoản hoặc không thể bán được.
Kịch bản đầu tiên giả định việc bán tài sản nhanh nhất của công ty. Nó có thể tương ứng với tình huống mà công ty cần khẩn trương trả hết nợ.
Loại giá trị còn lại thứ hai liên quan đến việc bán tài sản của công ty trong một thời gian đủ dài. Điều này có thể tương ứng chính xác với kịch bản của một thủ tục phá sản tiêu chuẩn cho một doanh nghiệp lớn. Nhiệm vụ chính của quản lý công ty là bán tài sản sao cho giá trị của chúng gần với giá trị thị trường.
Loại giá trị còn lại thứ ba chủ yếu được phản ánh trong các giá trị âm, vì nó không liên quan đến việc bán, mà là xóa sổ tài sản. Công ty thường không nhận được bất kỳ thu nhập từ hoạt động này.
Giá trị còn lại được tính như thế nào
Sau khi xem xét định nghĩa về giá trị còn lại của các phương pháp chính để phân loại, chúng tôi sẽ nghiên cứu cách tính chỉ tiêu trong câu hỏi. Giải pháp của vấn đề tương ứng được thực hiện trong một số giai đoạn chính.
Trước hết, ban quản lý của công ty phát triển một lịch trình theo đó nó được lên kế hoạch để thanh lý tài sản của công ty. Giai đoạn tiếp theo là tính toán giá trị tài sản, cũng như chi phí có thể, có liên quan đến việc thanh lý chúng. Hơn nữa, chỉ báo tương ứng được điều chỉnh có tính đến doanh số bán hàng khẩn cấp của đối tượng và các trường hợp khác của thủ tục được đề cập. Điều này có thể tính đến, ví dụ, quy mô của nghĩa vụ của công ty là gì, việc thực hiện đòi hỏi phải bán tài sản của công ty với giá trị còn lại.
Đối với việc tính toán trực tiếp chỉ tiêu trong câu hỏi, nó được thực hiện có tính đến dữ liệu trên bảng cân đối kế toán của công ty. Định nghĩa của họ liên quan đến việc kiểm kê tài sản của công ty. Trong một số trường hợp, khi tính toán chỉ tiêu được đề cập, tổng số tiền thu được từ việc bán tài sản cũng được tính toán. Các con số lợi nhuận hoạt động cho giai đoạn thanh lý cũng có thể được tính đến.
Khi tính giá trị tối ưu của tài sản bán của công ty, các chi phí ưu tiên được tính đến liên quan đến bảng lương cho nhân viên, chuyển khoản thanh toán vào ngân sách, giao dịch tiền cho các chủ nợ không tham gia thủ tục phá sản (nếu việc bán thanh lý của công ty được kết nối với nó).
Công thức tính giá trị còn lại
Giá trị còn lại được tính như thế nào? Công thức tính chỉ số này bao gồm các thành phần sau:
- giá thị trường hiện tại của đối tượng;
- hệ số hiệu chỉnh;
- một chỉ báo phản ánh thực tế rằng một tài sản cần phải được bán kịp thời.
Trình tự tính toán khi áp dụng công thức trong câu hỏi như sau. Đầu tiên, giá trị của hệ số hiệu chỉnh được xác định - có tính đến mức độ khẩn cấp của doanh số, mức cầu hiện tại đối với đối tượng bán, đặc điểm của nó. Phần tử được xem xét của công thức trung bình có giá trị là 0,3. Đó là, chúng ta có thể nói rằng giá trị thanh lý là một chỉ số thấp hơn khoảng 30% so với giá thị trường cho đối tượng bán.
Ngay khi kích thước của hệ số điều chỉnh được xác định, cần phải trừ nó từ 1. Sau khi - nhân số kết quả với giá trị của giá trị thị trường của đối tượng được bán. Do đó, điều khó khăn nhất khi tính giá thanh lý của một tài sản là tính hệ số điều chỉnh. Giá trị thị trường - một chỉ số được xác định mà không có bất kỳ vấn đề. Để tính hệ số, bạn có thể cần tham khảo dữ liệu thống kê phản ánh các chi tiết cụ thể của giao dịch bán vật thể có giá trị còn lại trong quá khứ, được thực hiện bởi các công ty trong cùng phân khúc mà công ty hoạt động nhanh chóng bán tài sản của mình. Nhưng có thể hệ số sẽ thấp hơn đáng kể so với thống kê trung bình, đặc biệt nếu một số yếu tố nhất định góp phần vào điều này. Xem xét chi tiết cụ thể của họ chi tiết hơn.
Các yếu tố giá trị bán lại
Những yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến một chỉ số như giá trị thanh lý của doanh nghiệp nói chung và yếu tố có vấn đề nhất của công thức tính chúng - hệ số hiệu chỉnh?
Trước hết, đây là những ngày bán hàng mong muốn cho các tài sản tương ứng. Trong nhiều trường hợp, thời lượng của chúng tỷ lệ thuận với giá của các đối tượng được bán bởi doanh nghiệp. Giá trị cứu hộ là một chỉ số phụ thuộc vào đặc điểm của tài sản. Nếu đây là bất động sản, thì vật liệu sản xuất, loại, địa điểm, năm xây dựng của nó được tính đến.
Có các yếu tố bên ngoài của giá trị bán lại. Trước hết, đây là mức cung và cầu trên thị trường trong phân khúc mà đối tượng bán thuộc về. Yếu tố chính trị cũng được áp dụng cho các yếu tố bên ngoài - nó có thể quan trọng về quy mô của thị trường trong đó việc bán tài sản của doanh nghiệp được cho là. Hoàn toàn có khả năng đại diện của một số quốc gia nhất định sẽ không thể mua đối tượng. Hoặc, doanh nghiệp, sẽ không thể cung cấp tài sản của mình ở một số thị trường nước ngoài.
Tương quan của giá trị còn lại và ban đầu với thanh lý
Khi tính toán tốc độ thanh lý cho các đối tượng, giá trị còn lại của chúng có thể được tính đến. Đó là, một giá trị dựa trên giá ban đầu của một tài sản, được giảm bởi một chỉ số phản ánh mức độ khấu hao của tài sản. Trong trường hợp, từ quan điểm công nghệ, nó tương ứng với mức độ của thiết bị mới và mức độ nhu cầu sẽ có động lực tương tự như khi được mua, khi đó giá trị còn lại của đối tượng tương ứng rất có thể sẽ càng gần thanh lý càng tốt. Nhưng nếu tài sản này sẽ là một yếu tố công nghệ lỗi thời của cơ sở hạ tầng, có khả năng giá của nó trong quá trình bán hàng hoạt động sẽ thấp hơn đáng kể so với phần còn lại.
Tất nhiên, về mặt lý thuyết có thể tương ứng với giá trị ban đầu của đối tượng. Điều này có thể xảy ra với mức độ hao mòn tối thiểu (như là một lựa chọn - nếu nó không liên quan đến chu kỳ sản xuất) hoặc, ví dụ, nếu có một tình huống thị trường trong đó nhu cầu về thiết bị phù hợp vượt quá đáng kể nguồn cung.
Một yếu tố có thể khác có thể ảnh hưởng đến giá thanh lý của một đối tượng là vị trí của nó, cũng như các chi phí liên quan đến việc di chuyển thiết bị đến lãnh thổ của người mua. Nó có thể chỉ ra rằng chi phí vận chuyển cho việc cung cấp các yếu tố cơ sở hạ tầng sẽ cao đến mức người bán sẽ phải hạ giá để chi phí tương ứng được chấp nhận cho người mua. Đổi lại, hoàn toàn có khả năng chi phí di chuyển thiết bị sẽ thấp hơn đáng kể so với nếu đối tác mua các yếu tố cơ sở hạ tầng ở nơi khác. Sau đó, giá trị còn lại của thiết bị có thể được tăng lên một cách hợp lý bởi công ty.
Thay đổi tỷ giá hối đoái là một yếu tố trong giá trị còn lại
Do đó, việc bán nhanh chóng các cơ sở hạ tầng của một công ty ở xa luôn tiềm ẩn sự thiếu hụt đáng kể về lợi nhuận. Có thể là ngay cả chi phí ban đầu của thiết bị được bán sẽ thấp hơn giá trị thanh lý. Mặc dù, tất nhiên, đây là một ngoại lệ cho quy tắc. Những tình huống như vậy thường xảy ra nhất trong trường hợp có sự đánh giá cao về loại tiền mà đối tượng đã mua trong quá khứ. Tuy nhiên, việc giảm giá trị của tài sản do khấu hao và thậm chí là lỗi thời công nghệ của nó có thể đi kèm với việc nhận doanh thu vượt quá chi phí mua lại yếu tố cơ sở hạ tầng tương ứng - nếu loại tiền mà nó được mua đã tăng giá hơn hệ số điều chỉnh.
Đồng thời, các đối tác nước ngoài của công ty có thể thể hiện sự quan tâm đặc biệt trong việc mua thiết bị ở mức thanh lý tương ứng với giá ban đầu của cơ sở hạ tầng. Do sự mất giá của đồng tiền của quốc gia nơi công ty người bán được đăng ký, một tổ chức nước ngoài có thể thấy rất hấp dẫn khi họ mua thiết bị lỗi thời và có phần bị hao mòn, nhưng rẻ hơn về tiền tệ của chính quốc gia họ. Do đó, một trong những cách tiếp cận hiệu quả nhất để thực hiện thành công việc bán tài sản của công ty với tỷ lệ thanh lý là vào thị trường nước ngoài.
Phương pháp xác định giá trị còn lại
Bây giờ chúng ta hãy xem xét các phương pháp để đánh giá giá trị thanh lý. Các chuyên gia xác định 2 cơ chế chính của loại tương ứng: trực tiếp và gián tiếp. Hãy xem xét các tính năng của họ.
Phương pháp trực tiếp để đánh giá tài sản thanh lý của công ty bao gồm so sánh các quy trình bán hàng và phân tích sự phụ thuộc của giá trị tài sản vào các yếu tố ảnh hưởng đến chúng.
Một phương pháp định giá tài sản gián tiếp liên quan đến việc xác định giá trị của chúng dựa trên các chỉ số thị trường. Chúng được lấy làm cơ sở và điều chỉnh dựa trên tính cấp bách của việc bán hàng, cũng như bản chất của các yêu cầu của các chủ nợ của công ty.
Những phương pháp được coi là thanh lý giá trị tài sản là hiệu quả hơn?
Mỗi người trong số họ có ưu điểm và nhược điểm. Phương pháp trực tiếp đặc biệt tốt trong trường hợp các nhà quản lý của công ty có cơ sở dữ liệu thống kê đủ tin cậy phản ánh các giao dịch thanh lý được ký kết bởi các công ty phân khúc trong quá khứ. Ngược lại, phương pháp gián tiếp sẽ hiệu quả hơn nếu công ty không có cơ hội sử dụng kinh nghiệm trước đây của các công ty về các giao dịch liên quan.
Yếu tố khủng hoảng trong việc đánh giá giá trị bán lại
Có một số tính năng trong việc tính toán giá trị còn lại của tài sản của một công ty trong điều kiện khủng hoảng. Thực tế là trong tình huống như vậy, không dễ để ban lãnh đạo công ty xác định mức giá tối ưu cho đối tượng bán (do thực tế là ngay cả giá trị thị trường điển hình của nó cũng không ổn định).
Yếu tố này có thể định trước, một mặt, một số lợi ích cho công ty. Như chúng tôi đã lưu ý ở trên, với biến động giá cao, bán tài sản ở mức giá trị cao nhất, thậm chí ở mức giá thanh lý, có thể là một giải pháp tốt. Đó là trong một cuộc khủng hoảng mà sự biến động như vậy có thể hình thành. Mặt khác, không biết giá nào cho tài sản tương ứng sẽ bắt đầu di chuyển xa hơn. Trong một cuộc khủng hoảng, có thể khó dự đoán động lực của nhu cầu đối với một số đối tượng nhất định. Có khả năng nó sẽ giảm, do đó giá trị thanh lý tài sản có thể giảm rất nhiều đến nỗi việc bán của họ sẽ trở nên vô nghĩa - tiền thu được từ việc bán sẽ không đủ để bù đắp các khoản nợ.
Do đó, trong một cuộc khủng hoảng, một sự thay thế tốt cho việc bán tài sản với giá thanh lý có thể được tiến hành các vòng đàm phán mới với các chủ nợ. Có khả năng để duy trì mối quan hệ mang tính xây dựng với khách hàng, họ sẽ gặp nhau.
Tóm tắt
Vì vậy, chúng tôi đã nghiên cứu các chi tiết cụ thể về việc triển khai cơ sở hạ tầng của một doanh nghiệp thương mại với giá phản ánh giá trị còn lại của chúng. Bán tài sản có liên quan có thể được thực hiện nếu:
- công ty bị phá sản;
- chủ sở hữu công ty bán doanh nghiệp để chuyển sang phân khúc khác;
- công ty cần gấp tiền trả nợ;
- công ty đang hiện đại hóa dây chuyền sản xuất và bản cập nhật sớm của họ sẽ xác định số tiền lãi vượt quá số tiền lãi bị mất do chênh lệch giữa giá trị tiêu chuẩn và thanh lý của thiết bị.
Khi tính toán chỉ tiêu, giá trị thị trường của các đối tượng được bán, giá ban đầu của chúng, cũng như các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến sự hình thành cung và cầu trong phân khúc tương ứng, tính năng động của sự phát triển công nghệ trong sản xuất thiết bị cho cùng mục đích được bán bởi công ty.
Một tình huống rất quan trọng trong việc xác định giá thanh lý của một đối tượng có thể là tỷ giá tiền tệ quốc gia. Tác động đến quá trình bán tài sản của công ty cũng có thể có một yếu tố khủng hoảng. Tùy thuộc vào tình hình thị trường, dựa trên mức độ kiến thức hiện có của người quản lý về giao dịch thanh lý trong quá khứ, phương pháp tối ưu để định giá tài sản của công ty được chọn.
