Aslında, "borsa" terimi çoğu insanın düşündüğünden çok daha fazla anlam içermektedir. Bu sadece menkul kıymetlerde piyasa alım satımı değildir. Borsadaki durumu, döviz ticaretinin seviyesini, bireysel bir ekonomik sektörü, bir ülkenin bir bütün olarak ekonomik sistemini, borsa endeksleri gibi önemli kriterlerle analiz etmek mümkündür. Bu sayısal göstergeler, tahvil piyasası, hisse senetleri, devlet ekonomisi sistemi veya sektörlerinden herhangi birinin fiili durumunu ve dinamiklerini ayrı ayrı gösterebilir.
Borsa endekslerinin değeri
Sıkça duyulabilecek ana kavram yanılgılarından biri hisse senedi endeksleri Menkul kıymetler - borsada işlem yapmanın bir amacı. Ancak, bir kural olarak, bu göstergeler uzmanlık derecelendirme ve bilgi kuruluşları, büyük finans kuruluşları ve bankalar tarafından hesaplanmaktadır. Ek olarak, çeşitli şirketlerin kendi hisse senedi endeksini çıkarması, genellikle şirketin genel prestijiyle ilişkilendirildiği için yükseliş eğilimi kazanmıştır.
Borsada işlerin nasıl olduğunu bilmek önemlidir. Genel olarak, yalnızca belirli hisse senedi endeksleri dünyada veya bazı ülkelerde ticari varlıkların davranışını karakterize edebilir.
Alınan ifadeler, devletin ekonomik ilişkilerinin gelişme düzeyini gösterir. Özellikle, potansiyel yatırımcılar için, ilgili göstergeler, herhangi bir bölgedeki finansal akışların yönü durumunda başarı ihtimalinin payını belirler.
Stok göstergelerinin amacı ve görevi
Borsa endeksleri aşağıdaki gibi tanımlanabilir. Kolaylık sağlamak için, tüm devlet menkul kıymetlerini eşzamanlı olarak izlemek için, birçok sayısal göstergenin ortalaması alınarak, daha erişilebilir bir şekilde daha fazla bilgi gösteren pazar durumunun yansıtıcılarını özetleyen geliştirilmiştir.
Başlangıçta, ilgili göstergelerin geliştiricilerine hareket hızını ve hisse senetlerinin gönderildiği vektörü doğru olarak gösteren bir göstergeyi derlemekle görev verildi. Vadeli işlem ve hisse senedi endeksleri de bu hareketten etkilenmektedir. Örneğin, petrol maliyeti artmakta, bu da petrol endüstrisinde yer alan tüm şirketlerin fiyat tekliflerinde artışa yol açmaktadır. Böyle bir anda, yalnızca çeşitli şirketlerin menkul kıymetlerinin büyümesini değil, aynı zamanda bir düşüşü gözlemleyebilir. Bu göstergelerin hareketine göre, borsa endeksleri durmuyor.
İlk Dow Jones Endeksi
Dinamiklerini gözlemleyerek, tüm teklif sahiplerinin olayların bireysel bir endüstri veya tüm piyasa üzerindeki etkisini değerlendirmesi çok daha kolay hale gelir. Endekslerin bulunmaması durumunda, birçok teklifin izlenmesi gerekir - hisse senetleri, tahviller, dahil ve döviz fiyatları ("Forex").
Futures, hisse senedi endeksleri, her durumda, icat edilmesi gerekirdi. Ancak, bildiğiniz gibi, bu, borsada işlem yapmanın hem finansal piyasa cirosunda hem de katılımcı firma sayısında muazzam oranlar elde ettiği bir zamanda gerçekleşti.
19. yüzyılın sonunda, ilk Amerikan borsa endeksleri borsada belirdi. 1884 yılında, Charles Dow, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük 10 nakliye şirketinin menkul kıymet tekliflerini temsil eden bir gösterge oluşturdu. Hepsinin borsada oldukça büyük bir nakit cirosu vardı. Endeks, alım satım işleminde tüm katılımcılar tarafından oy birliği ile kabul edildi ve geniş bir popülerlik ve dağıtım aldı.
Stok endeksleri nasıl hesaplanır?
Borsadaki ana göstergeleri hesaplama yöntemleri, hisse senedi ve bono piyasaları üzerinde devam eden tüm süreçleri tamamen yansıtacak olan çok iyi düşünülmüş doğru yöntemi ifade eder. Aynı zamanda, elde edilen sonucun asgari düzeyde bireysel kuruluşların kurumsal politikaları, çeşitli finansal araçlar kullanarak fiyatlandırma gibi faktörlere bağlı olması önemlidir. endeksleri ABD borsa Numune olarak alındığında, teklif verme sürecinde meydana gelen değişikliklerin daha da yorumlanması göz önünde bulundurularak hesaplanır. Buradaki önemli noktalar:
- bu göstergelerin hesaplanması için uygun formüller;
- hesaplamada kullanılan bilgilerin doğruluğu;
- Yeni şartlar, şirket haberleri ve değişim şartları durumunda temel hesaplama formülünü değiştirme prosedürü.
Forex Endeksleri
Ek olarak, her işlem platformunun kendi ayrı endeksine sahip olduğuna dikkat etmek önemlidir. Hisse senetleri ve tahviller geleneksel olarak iki gruba ayrıldığından, birincisi parasal olan, kişilerin ellerinde olan menkul kıymetleri içerir ve borsada ciroya girmez. İkincisi - bu tür kağıtlar, hangisine sermaye piyasası ana sermaye dönüşü, yani hisse senetleri gerçekleşir.
Forex endeksi (uluslararası bankasız döviz piyasası) ayrıca özel bir hesaplama formülüne sahiptir ve en karlı işlem işlemlerini yapmanıza olanak sağlar; Dow Jones dışında, bir diğer Standart ve Zayıf'ın 500 endeksini kullanarak.
Bu değişim göstergesi Forex piyasasında kullanılan endeks grubunu yönlendirir. 500'den fazla sermayeli güçlü şirketin fiyat teklifini içerir. Amerikan borsa endeksleri bu göstergeyi vurgulayarak trader'lar ve yöneticiler arasında en popüler olduğunu kabul ediyor.
Not edilmelidir ve DXY veya USDX. Bu gösterge, Euro, Çin Yeni, İsveç Kronu, İngiliz Sterlini, İsviçre Frangı ve Kanada Doları dahil olmak üzere, dünyanın en etkili para birimlerine göre doların konumunun doğrudan orantılı bir yansıması olarak hizmet eder.
Ayrıca, ABD hisse senedi endeksleri, diğer ülkelerin hisse senedi göstergelerinin aksine, küresel hisse senedi piyasasına katılanlar için en fazla ilgi çeken ülkedir. Bunun başlıca nedeni Amerika piyasalarındaki kapitalizasyon seviyesinin çok daha yüksek olmasıdır. İkincisi, bazı şirketlerin bazı menkul kıymetlerin belirli bölgelerdeki davranışlarının ticaretin geri kalanı üzerinde önemli bir etkisi vardır.
Borsa endeksini hesaplamanın 4 yolu
Yukarıda belirtilen hisse senedi endekslerini elde etmek için kullanılan temel hesaplama yöntemlerinin 4 kategoriye ayrılabileceği sonucuna varılmıştır.
İlk yöntem, ağırlıksız aritmetik ortalamayı bulmaktır. Dow Jones Industrial Average'ın hesaplanmasında kullanılan budur.
Bir sonraki yöntem, karşı ağırlıklı aritmetik ortalama değer yöntemi ile yapılan hesaplamalardır. Bu durumda, belirtilen yöntemin türevleri olan ağırlıklar da kullanılabilir:
- numunedeki menkul kıymetler bedeli;
- numunenin kendisinin pahasına;
- menkul kıymetlerin ağırlıklarını karşılaştırarak ve eşitleyerek.
Yetkili derecelendirme kuruluşu S&P 500, karşılık gelen endeksi hesaplamak için tarif edilen metodolojiyi kullanır.
Üçüncü yöntem, ağırlıklandırılmamış geometrik ilerleme ile elde edilen değerlerdir.
XX yüzyılın ortalarında 40'lı yılların ortasında İngiltere'de yayınlanan en eski borsa endekslerinden biri olan FT-30 Hisse Endeksi bu yöntemle hesaplanmaktadır.
Dördüncü yöntem, ağırlıklı geometrik bir ortalama değer ile elde edilen hisse senedi fiyatları ile matematiksel işlemleri içerir.Uzmanlar, bu yöntemin kullanımına başvuran Kompozit Endeks Değer Çizgisi Kompozit Ortalama'yı hesaplar.
Özellikle dikkate değer hususlar, göstergelerin hesaplanmasında uzmanlaşmış haber ajansları ve hizmetleri tarafından ortaya konan gereksinimlerdir. Bu durumda, ana koşul yalnızca güvenilir bilgileri ve aşağıdaki ölçütleri karşılayan en eksiksiz verileri girmektir:
- örneklem büyüklüğü (dikkate alınan örgüt sayısı arttıkça, nihai sonucun sapma ve hatalarının daha düşük olması olasılığı da düşüktür);
- seçilen şirketler listesinin gösterilebilirliği (hisse senedi endeksleri belirli bir ekonomik segmentin konumunu olabildiğince yansıtabildiği için, örneklemde hisse senetleri ve tahviller belirtilen endüstrinin endeksine dahil olan kuruluşların tam bir listesine sahip olmalıdır);
- ağırlığı paylaş (menkul kıymetlerin değeri borsa üzerindeki etkileriyle orantılı olacak şekilde bir ağırlığa sahip olmalıdır);
- Sağlanan finansal tablolara objektif bir yaklaşım (bazı finansal araçlar için fiyat politikasındaki mevcut değişikliklerle ilgili kamuya açık bilgiler), işlem günü boyunca endeksleri derlemenin temelidir.
En eski borsa endeksi nasıl elde edildi?
İlk Amerikan endekslerinden biri olan Dow Jones örneğinde, hesaplama metodolojisini daha ayrıntılı olarak inceleyebiliriz. Başlangıçta, 12 hisse içeriyordu, bu yüzden 1896'dan beri bu menkul kıymetlerin aritmetik ortalama değeri hesaplandı. Bir stok göstergesi elde etmek için, bu yöntem oldukça basit ve kullanışlıdır, çünkü özellikle ilk elektronik bilgisayarların buluşu ve görünümü hala çok uzağındaydı. Bu arada, şu ana kadar, hisse senedi endekslerinin büyük çoğunluğu benzer bir şemaya göre hesaplanmaktadır. Ancak, bu mekanizmada bazı değişiklikler ortaya çıktı.
Şimdi avantaj, ağırlıklı ortalamaya göre hesaplamalara aittir, son zamanlarda ise sadece aritmetik ortalamayı kullanarak endeksi elde etme yöntemi kullanılmıştır. Buradaki önemli bir fark, kesinlikle toplamın herhangi bir bileşeninin burada etki katsayısı olmasıdır. Bu durumda borsa endeksleri daha pahalı hisse senetlerine daha bağımlıdır. Örneğin, 40 dolarlık bir güvenlik, göstergenin nihai göstergesi üzerinde, fiyatı 20 dolar olan bir hisse senedinden veya tahvilden çok daha fazla etkiye sahiptir. Bu özel hesaplama seçeneği büyük hesaplama kaynakları gerektirdiğinden, aynı zamanda daha doğru veriler de sağlar; bu nedenle, kural olarak, döviz ortalamaları elde etmek için ağırlıklı ortalama yöntemi kullanılır.
Asya borsaları
Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'nın borsalarına kıyasla, Asya borsalarının oldukça genç olarak nitelendirilebileceğini belirtmekte fayda var. 20. yüzyılın ortasına daha yakın, ancak savaş sonrası dönemde daha aktif olarak oluşmaya başladılar. Tarihten beri doğu bölgelerinin dünya topluluğundan ayrı geliştiği bilinmektedir. Ancak, 50'li yılların ardından Çin, Japonya ve Güney Kore ekonomileri hızla büyümeye başladığında, bu ülkeler finansal piyasaya tam anlamıyla uluslararası katılımcılar oldu.
Asya'daki en büyük finansal merkezler arasında Şangay ve Hong Kong menkul kıymetler piyasaları ile Çin'in borsa endeksi daha ayrıntılı bir şekilde ele alınmasını gerektiriyor.
Shanghai değişimi
Çin’in 15’ten fazla aktif borsaya sahip olmasına rağmen, Hong Kong ve Şangay, finans sektörünün merkezi oyuncuları olarak kabul ediliyor.
Şangay borsa Çin'de en büyük olarak kabul edilir. Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nın ayırt edici bir özelliği devlete ait olması ve finansal faaliyetlerin Çin Menkul Kıymetler Komisyonu tarafından düzenlenmesi ve kontrol edilmesidir. Toplam sermayesinin yaklaşık 280 milyar dolar olduğu tahmin edilen 800'den fazla sermayeli şirket bu açık artırmaya katılıyor.Ayrıca, doğrudan işlem hacmi yaklaşık 116 milyar dolar.
Şangay'daki Çin borsasının ana endeksi SSE Composite'dir. Görevi, borsa listesinde yer alan tüm şirketlerin menkul kıymetlerinin fiyat dinamiğinin objektif bir yansımasıdır. Tanınmış SSE 50 - mavi yonga indeksi - Şangay'da da hesaplanıyor.
Hong Kong Borsası
Hong Kong'da bulunan borsaya ikincil önem verilmektedir. Cumhuriyet içerisinde ayrı bir idari bölge bölgesi işgal etmek. Çin borsa endeksi burada Hang Seng. Büyüme dinamiklerini ve tahvil fiyatlarının düşmesini ve en büyük 35 şirketin paylarını gösteren bu gösterge, Hong Kong borsasında ana gösterge olarak kabul edilmektedir.
Belirtilen finansal piyasa güvenle açık artırmaya katılan sermayeli şirket sayısında altıncı sırada yer almaktadır. Hong Kong Menkul Kıymetler Borsası, kendi listesinde, yaklaşık üç trilyon toplam sermayeye sahip 1.750'den fazla şirkete sahiptir. Bu piyasanın alım satım cirosu yaklaşık 500 milyar dolar ve belirtilen idari bölgedeki tüm menkul kıymetlerin hacminin neredeyse üçte ikisi kadar.
Borsa Endeks Endekslerinin Faydaları
Bazı hisse senedi endeks göstergelerini değiştirme dinamiklerini başkaları tarafından inceleyerek, yatırımcı duyarlılığındaki değişiklikleri tanımlamak için elde edilen bilgileri kullanabilirsiniz. Böylece, kendi yatırımlarının risklerini ve karlılığını çeşitli araçlarda yeterince değerlendirebilirler. Böylece, ana borsa göstergelerinin göstergelerindeki bir artış, yatırımcılar için olumlu bir ruh hali göstermektedir - işlemin şu anda başarılı olduğunu düşünmekte ve edinilen hisse senetlerini varlığın fiyat indirimini başlatmadan önce satabileceklerine inanmaktadırlar.
Uzun süreleri dikkate alırsak, borsa endekslerinin hareketi devletteki yatırım politikasını karakterize edebilir, yani yatırımcılara tahvil ve hisse senetlerinde parasal yatırımların olası riskleri veya güvenliği hakkında bilgi verir. Ayrıca, modern borsalarda endekslerin değerlerinin alıntıların temeli olduğu birçok menkul kıymet vardır.
Forex fiyatları istisna değildir. Her iki durumda da hisse senedi endeksleri pazarın türevleridir.
Neden endekslere yatırım yapıyorsunuz?
Finansörler, hisse senedi endekslerine yatırım yapmanın aşağıdaki avantajlarını vurgulamaktadır:
- Endeks büyümesi kaçınılmazdır.
- Borsa endeksleri, devlet borsalarının durumunu ve ekonominin tamamını etkileyebilir.
- Satın alma endeksleri nispeten düşük maliyetleri içerir.
- Her zaman yüksek düzeyde bir yatırım likiditesi olasılığı vardır.
- Stok göstergeleri ulusal para biriminin desteğine katkıda bulunmaktadır.
- Hisse senetleri, tahviller ve diğer menkul kıymetlerin aksine, endeksler bilimsel icat ve yenilikçi teknolojilerin üretim sürecine katılmanıza izin verir.
- Borsadaki her türlü riske karşı güvenilir bir koruma sağlarlar.
- Bu finansal araçlara yapılacak yatırımlar, tarih, borsa faaliyetlerinin özellikleri ve araç ustalığı hakkında “bilgi” gerektirmez.
Basit bir deyişle, bir hisse senedi veya hisse senedi endeksinin şartlı sayı, değer olduğunu söyleyebiliriz. Dinamiklerdeki böyle bir göstergenin hareketi özel bir öneme sahipken, hisse senedi endekslerindeki artış veya keskin düşüş, bir ülkenin, bölgedeki, ekonomik işleyişinin genel durumunu, işletmenin iş günü veya düşüşü ile ilgili olarak ortaya koymaktadır. Borsalar, aracı kurumlar, haber ajansları, yazılı medya ve danışmanlık firmaları, yatırımcıların büyük ölçekli yatırım projeleri uygulamaya karar vermelerine yardımcı olan birçok hisse senedi endeksi yayınlamaktadır.
