Pagkuha ng Pautang ari-arian - ito ay isa sa mga paraan upang makakuha ng pautang ng gobyerno na na-secure ng mga security ng estado ng Central Bank. Gaganapin sila noong 1995 sa pamamagitan ng utos ng pangulo. Bilang resulta ng privatization, isang bilang ng mga komersyal na bangko ang nakatanggap ng mga pusta sa mga malalaking kumpanya.
Background
Noong 1995, ang kakulangan sa badyet ng estado ay 8% ng GDP. Upang tustusan ito, kinakailangan upang magbenta ng mga pag-aari ng estado sa halagang $ 1 bilyon. Ngunit ipinagbawal ng Estado Duma ang privatization ng mga kumpanya bago ang halalan. Samakatuwid, ang isang pamamaraan ay binuo upang ibenta ang mga assets ng estado sa pamamagitan ng mga pautang. Ang mga auction ng kolateral ay inayos ng RF State Committee for Management Management. Ang nagwagi ay ang kumpanya na nag-alok ng maximum na halaga ng pautang.
Kundisyon
Sa una, binalak nitong maglagay ng mga bloke ng pagbebenta ng mga pagbabahagi ng 42 mga kumpanya. Ayon sa mga resulta ng mga auction, sa 16 na iniharap 4 ay hindi tinanggap. Ang kabuuang halaga ng mga pautang ay nagkakahalaga ng $ 800 milyon.
Sa ilalim ng mga termino ng transaksyon, dapat na bayaran ng nangutang ang utang nang buo ng Setyembre 1996. Hindi ito nangyari, kaya ang mga namamahagi ay inilipat sa mga nagpapahiram. Dahil ang mga auction ng collateral ay ginanap sa pagitan ng mga bangko at estado, lumiliko na ang mga institusyong pang-kredito ay nagkaloob sa gobyerno ng isang pautang mula sa sarili nitong pondo.
Mortgage Auctions: isang teknolohiya para sa pagbuo ng kita mula sa simula
Kaya, bilang isang resulta ng mga transaksyon, ang mga bangko ay naging mga may-ari ng Central Bank ng pinakamalaking mga kumpanya sa bansa. Mula sa isang ligal na pananaw, walang mga paglabag. Ngunit hanggang sa ang unang bahagi ng Civil Code ng Russian Federation ay naging epektibo, na nag-aayos ng isang bagong modelo ng legal na relasyon. Ang kreditor ay maaaring makatanggap ng bahagi ng halaga ng ipinangako na pag-aari sa gastos ng kanyang mga pondo, at hindi ang mismong bagay. Upang gawin ito, ang paulit-ulit na mga auction ng mortgage ay gaganapin, ngunit nasa publiko.
Ngunit ang pamamaraan ay artipisyal na kumplikado. Bilang karagdagan sa kasunduan sa utang at pangako, ang isang kasunduan sa komisyon ay natapos. Inutusan ng estado ang nagwagi na ibenta ang Central Bank. Iyon ay, ang may hawak ng pangako nang sabay-sabay ay naging ahente ng komisyon. Malamang, ang gayong pamamaraan ay naimbento upang maiwasan ang mga parusa ng hudikatura. Ang karapatang magtapos ng isang kasunduan sa komisyon ay maaaring ilipat sa ibang tao. Pagkatapos ang pagpapatupad ng Central Bank ay nakikibahagi sa kaakibat na paghuhukay. i.e. sa kasong ito, ang pagbebenta ng mga pagbabahagi ay hindi isinasagawa ng mismong bangko, kundi ng ibang tao. Sa katunayan, ang mga institusyong pang-kredito mismo ang nagbebenta sa Central Bank.
Mga dahilan para sa pagkabigo
Matapos manalo si B. Yeltsin sa halalan, nagkaroon ng teoretikal na pagkakataon ang gobyerno upang maibalik ang pondo sa mga nagpautang. Ngunit hindi ito nangyari. Ang Russia ay nasa isang krisis sa pananalapi. Ang mga pondo sa badyet ay labis na kulang. Ito ay humantong sa default at pagpapababa ng ruble. Walang pagkakataon na magbayad ng mga auction ng collateral. Ang nakakaakit ng financing mula sa mga bangko sa Kanluran sa ilalim ng parehong mga kondisyon ay mas mahirap. Walang garantiya na ang nakuha na mga karapatan sa korporasyon ay maaaring mabenta nang kumita. Ngunit mayroon ding pangatlong dahilan. Redemption ng Central Bank - paglabag sa mga kondisyon ng laro. Ang mga nagpapahiram ay namuhunan sa negosyo, nag-organisa ng isang bagong pamamahala doon at nagsimulang magbayad ng buwis sa badyet.
Mga Resulta
Ang ulat ng Accounts Chamber ng Russian Federation "Pagsusuri ng privatization ng estado ng estado", na inilathala noong 2004, sinabi na ang mga auction ng collateral sa Russia ay humantong sa pag-iiba ng pederal na pag-aari. Ang dahilan ay tinawag sa simula ng mababang presyo at ang "feigned nature" ng kompetisyon. Bilang karagdagan, ang isang bilang ng mga paglabag ay nakilala.
Una, walang mga kumpetisyon tulad ng. Sa 12 na lot, 4 lamang sa halaga ng pautang ang lumampas sa paunang presyo.
Pangalawa, ang mga auction ng mortgage sa bangko ay pinondohan ng estado. Bukod dito, ang mga pondo ay hindi idirekta sa Central Bank, ngunit nanatili sa mga dalubhasang account ng mga institusyong pang-kredito.
Bilang isang resulta, ang mga auction ng collateral ay opisyal na idineklara na hindi epektibo. Ang mga pagsusuri, na pagkatapos ay nai-publish sa media, muli na kinumpirma na ang buong pamamaraan ay naimbento na may layunin na bilhin ang mga kumpanya para sa kanilang orihinal na presyo.
Ayon sa Civil Code ng Russian Federation, ang mga auction ng collateral ay may lahat ng mga palatandaan ng isang paunang plano na transaksyon sa pagitan ng isang pangkat ng mga interesadong partido. Ang layunin ng mga operasyon ay ang pagbubukod mula sa estado ng pagmamay-ari ng pinakamahusay na mga kumpanya ng pagpino ng langis sa anyo ng mga pakete ng CB. Ang tinatayang halaga ng mga pag-aari ay $ 40 bilyon. Mula sa punto ng view ng Criminal Code, ang pagnanakaw ng mga ari-arian ay naganap sa napakalaking sukat. Ang gastos ng ilang mga pasilidad noong 1995 ay espesyal na pinaliit ng 20 beses.
Isaalang-alang ang ilang mga halimbawa ng pagpapatupad ng inilarawan na pamamaraan.
Yukos
Sa isang auction noong 1995, inilagay ng Central Bank ang pangalawang pinakamalaking kumpanya ng langis sa Russia. Si Yukos ay bahagi ng Samaraneftegaz kumpanya. Sa mga tuntunin ng reserbang langis, ang paghawak ay itinuturing na pinakamayaman sa merkado. Samakatuwid, ang demand para sa mga stock ay mataas. 45 porsyento ng namamahagi ay inilalagay para ibenta.
Pagkalipas ng isang buwan, inalok ng Inkombank, Alfa-Bank at Russian Credit ang $ 350 milyon para sa pag-aalala. Ang Menatep Bank ay responsable para sa pag-rehistro ng mga aplikasyon. Hindi niya pinalampas ang aplikasyon ng consortium, dahil ang bahagi ng pondo para sa muling pagbili ay inaalok sa anyo ng mga bono ng gobyerno, at hindi sa pera. Ayon sa mga resulta ng pag-bid, pumunta si Yukos sa Menatep ng 9 milyong rubles.
Norilsk Nickel
Ang mga pagbabahagi ng pinakamalaking exporter at shareholder ng Onexim Bank ay inilalagay din para sa auction. Ang pinakamalaking nag-aalok ay nagmula sa Comte. Kinakatawan niya ang interes ng Russian Credit Bank. Handa silang magbayad ng $ 355 milyon para sa Onexim-Bank.Pero ang pagrehistro ng aplikasyon ay tumanggi dahil sa kakulangan ng mga garantiyang pinansyal. Bilang isang resulta, ang sangay ng Onexim-Bank ay nanalo sa auction, na nagbabayad ng $ 170.1 milyon para sa Central Bank.Ang halagang ito ay $ 100,000 higit pa kaysa sa simula.
Pagkalipas ng ilang linggo, 51% ng higanteng langis na Sidanko ang ibinebenta. Sinubukan ng Russian Credit na mag-file ng isang aplikasyon, ngunit hindi ito tinanggap ng Onexim-Bank.Nitong oras, ang opisyal na dahilan ng pagtanggi ay ang kakulangan ng isang deposito. Hindi na kailangang sabihin, ang auction ay nanalo ng IFC na nauugnay sa Onexim Bank. Para sa "Sidanko" ay nagbabayad lamang ng $ 5 milyon.
Ang mga kahihinatnan
Ang isa sa mga dahilan ng malakas na pagbagsak sa mga pamantayan sa pamumuhay ay pinautang ng mga auction ng mga bangko. Ayon sa demographer na si N. Eberstadt, sa Russia ang "labis na dami ng namamatay" sa susunod na anim na taon ay nagkakahalaga ng 2 milyon.Sa Unang Digmaang Pandaigdig, ang Russia ay nawala sa 1.7 milyong tao. Karamihan sa mga pinagdudusahan ng mga bata. Ang porsyento ng "refuseniks" noong 1997 ay isang talaang 1.3 milyong mga bagong panganak (9%).
Konklusyon
Ang mga kalahok sa mga prosesong ito ay may kamalayan na ang estado ay hindi magagawang magbayad ng mga pautang sa oras. Bakit pumayag ang mga bangko sa ganoong pamamaraan? Ang mga institusyong pang-kredito ay natanggap ang karamihan sa kita mula sa paglilingkod sa mga account ng pinakamalaking exporters - ang mga tunay na negosyo na inilagay para sa auction. Kinakailangan ng mga bangko na ang mga pondo mula sa mga account ay hindi pupunta kahit saan. Marahil ito ang dahilan kung bakit gaganapin ang mga auction ng collateral.
