Sa pagsusuri sa pananalapi, ang malawakang paggamit ng mga operasyon tulad ng accrual at diskwento. Itinuturing silang mabisang tool para sa pagkilala sa mga prospect para sa pamumuhunan ng kapital sa ilang mga proyekto na isinasaalang-alang ang inflation, kakayahang kumita ng produksiyon at iba pang mga kadahilanan ng isang pang-ekonomiyang kalikasan. Ano ang mga detalye ng kaukulang operasyon? Anong mga formula ang ginagamit sa proseso ng kanilang pagpapatupad?
Ano ang diskwento?
Para sa mga nagsisimula, susuriin natin ang kakanyahan ng mga operasyon ng accrual at diskwento. Magiging kapaki-pakinabang din ito upang matukoy ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa. Magsimula tayo sa mga detalye ng diskwento. Ang term na ito ay nauunawaan na nangangahulugan ng pamamaraan kung saan ang isang dami ay kinakalkula na sumasalamin sa dami ng pera na kinakailangan sa kasalukuyang panahon upang makuha ang kinakailangang halaga ng kapital sa hinaharap sa pamamagitan ng pamumuhunan sa ilang proyekto.
Ang diskwento ay nagsasangkot ng pagsasagawa ng mga kalkulasyon na isinasaalang-alang ang mga tagapagpahiwatig tulad ng: ang inaasahang halaga na sumasalamin sa mga resulta ng pamumuhunan, ang rate ng diskwento at kasalukuyang halaga - ang halaga na dapat na mamuhunan sa naaangkop na rate. Mula sa isang pang-ekonomiya na punto, ang diskwento ay kinakailangan upang matukoy kung magkano ang pamumuhunan na kailangan mong mamuhunan upang makuha ang ninanais na resulta sa pananalapi, isinasaalang-alang ang magagamit na rate. Isaalang-alang kung ano ang formula na isinasagawa ang kaukulang pagkalkula.
Formula ng diskwento
Ang mga sumusunod na pangunahing elemento ay naroroon sa diskwento ng diskwento: ang halaga ng nais na resulta ng pamumuhunan (tawagan natin itong RI), ang rate ng diskwento (SD), ang oras sa pagitan ng pagsisimula ng pamumuhunan at ang pag-alis ng kapital (VI). Kaya, kailangan nating hanapin ang halaga ng mga pamumuhunan (ST) na dapat mamuhunan sa proyekto kasama ang itinatag na SD upang makatanggap ng RI sa pamamagitan ng VI. Mapapansin na ang CB kung minsan ay maaari ding tawaging isang nabawasan na halaga sa ilang mga kaso (ngunit hindi ito palaging nangyayari, at sa nalalabing artikulo ay isasaalang-alang natin kung bakit).
Sumasang-ayon kami na ang SD ay 20%, ang RI ay 10 milyong rubles, at ang VI ay 1 taon. Sa kasong ito, kailangan mong hatiin ang 10 milyong rubles sa 1.2 - kaya matutukoy namin ang pigura, na, na tumataas ng 20%, ay magiging pantay sa RI. Sa kasong ito, ito ay 8.333 milyong rubles. Ito ang SV - ang halaga ng mga pamumuhunan na sa rate na 20% bawat taon ay dapat na mamuhunan sa proyekto upang makatanggap ng 10 milyong rubles sa isang taon.
Ang pagpapatakbo ng build-up at diskwento ay mga konsepto na maaaring magamit sa iba't ibang interpretasyon. Alin, halimbawa?
Ang parehong diskwento mula sa punto ng view ng pang-ekonomiyang pagsusuri ay maaaring nangangahulugang pagkalkula ng kasalukuyang halaga ng isang bagay na isinasaalang-alang ang pagtaas ng presyo o mas mura sa paglipas ng panahon sa ilalim ng impluwensya ng ilang mga kadahilanan (bilang isang pagpipilian, implasyon - kung ito ay isang pera; pagkakaubos, pagkilala sa teknolohiya - kung ito ay mga bagay imprastraktura). Halimbawa, ang isang tao ay may 100 dolyar sa kanyang pagtatapon, at mabibili niya ang mga ito, na medyo nagsasalita, 10 kilogramo ng mansanas. Sa isang taon, batay sa mga proseso ng inflationary, makakabili lamang siya ng 8 kilong mga mansanas sa $ 100. Kaya, ang 100 na diskwento na dolyar ng susunod na taon ay katumbas ng 80 dolyar ng kasalukuyang. Ang pagbawas ng pera ng tao dahil sa mga proseso ng implasyon ay 20%.
Ano ang isang extension?
Pinag-aaralan namin ngayon ang mga detalye ng pagpapatakbo ng gusali.Ibig sabihin nila ang pagkalkula ng halaga na sumasalamin sa resulta ng pamumuhunan ng pera sa isang proyekto na isinasaalang-alang ang kasalukuyang rate. Sa katunayan, ang buildup ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy kung paano kumikita ang pamumuhunan.
Bumuo ng Formula
Pinag-aaralan namin sa pamamagitan ng kung aling pormula ang tagapagpahiwatig na pinag-uusapan ay maaaring kalkulahin. Ang istraktura nito ay napaka-simple. Ang mga pangunahing elemento ng pormula na pinag-uusapan ay: ang halaga ng kapital ng pamumuhunan (sasang-ayon kami na tawagan itong IR), ang rate ng pagtaas (SN), oras ng pamumuhunan (VI).
Upang mahanap ang naipon na gastos ng kapital (NA), kailangan mong dagdagan ang IR sa CH, na ipinahayag bilang isang porsyento. Iyon ay, kung ang IR ay katumbas ng 100 libong rubles, at ang SN ay 20 porsyento bawat taon, kung gayon ang NA namuhunan sa kaukulang proyekto sa simula ng taon ay aabot sa 120 libong rubles sa isang taon.
Mula sa pananaw, muli, ng pagsusuri sa ekonomiya, ang salitang "buildup" ay maiintindihan bilang pagkalkula ng hinaharap na halaga ng isang bagay na isinasaalang-alang ang pagtaas ng presyo o ang gastos nito sa paglipas ng panahon. Bilang isang patakaran, ang dinamika nito ay apektado ng parehong mga kadahilanan tulad ng sa kaso ng diskwento. Sa kaso ng pera, ito ay inflation. Madaling kalkulahin na ang pagtaas ng gastos ng $ 100 ngayon, batay sa kanilang kapangyarihan ng pagbili na nauugnay sa mga mansanas alinsunod sa halimbawa na tinalakay sa itaas, ay magiging tungkol sa 125 yunit ng pera sa isang taon.
Sa gayon, maaari nating tapusin na ang pagtaas ng mga operasyon at diskwento ay malapit na nauugnay. Ang parehong mga tagapagpahiwatig ay may parehong utility sa pagsasagawa ng isang pagsusuri sa pananalapi ng isang proseso ng negosyo o pang-ekonomiya. Sa katunayan, ang operasyon ng diskwento ay kabaligtaran ng pagpapatakbo ng build. Pinapayagan ka ng una na malaman kung gaano karaming pamumuhunan ang kailangan mong mamuhunan sa proyekto upang makakuha ng isang resulta na sumasalamin sa pagtaas ng kapital. Ang pangalawa - inaayos ang target na halaga ng pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa cash batay sa laki ng paunang kapital. Isaalang-alang kung paano magamit ang parehong operasyon sa pagsasanay.
Paglago at diskwento - ano ang kanilang praktikal na kabuluhan?
Ang mga operasyon ng build-up at diskwento ay maaaring magamit bilang isang tool para sa pagsusuri ng pagiging epektibo ng pamumuhunan sa isang negosyo. Kaya, ang isang negosyante na isinasaalang-alang ang mga prospect ng pamumuhunan sa isang partikular na kumpanya ay magiging interesado sa kondisyong $ 1,000 na namuhunan sa kumpanya ngayon, upang madagdagan pagkatapos ng ilang taon upang ang kaukulang pamumuhunan ay higit na kumikita kaysa sa anumang magagamit na pamumuhunan. Halimbawa, sa anyo ng isang deposito sa isang bangko.
Ang mga pagpapatakbo ng build-up at diskwento ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa mga kaso kung saan kailangang makalkula ng mamumuhunan kung aling mga proseso ng negosyo ito ay nagkakahalaga ng pagpapadala ng pera. Kaya, maaari itong lumingon na upang madagdagan ang kakayahang kumita ng negosyo, ang napapanahong modernization ng mga nakapirming assets ay kinakailangan sa ilang mga kaso at pamumuhunan sa pag-unlad sa iba.
Ang lohika ng diskwento at buildup bilang isang praktikal na tool
Suriin natin kung paano ang lohika ng mga operasyon ng diskwento (pagtaas) ng kapital ay maaaring, sa pagsasagawa, ay makakatulong sa isang negosyante na ma-optimize ang isang patakaran sa pamumuhunan. Sa kaso ng isang pagtaas, tulad ng alam na natin, ang halaga ng kasalukuyang halaga ng cash ay kinakalkula batay sa kanilang kapangyarihan sa pagbili sa hinaharap. Kaya, sa balangkas ng operasyon na ito, isinasaalang-alang ang mga sumusunod:
- dami ng paunang kapital;
- rate ng build-up - karaniwang ipinahayag bilang isang porsyento;
- ang haba ng panahon ng build-up ay karaniwang sa mga taon.
Upang makalkula ang naipon na halaga ng paunang kabisera kapag namumuhunan sa isang negosyo, kailangan mong malaman ang tinatayang kakayahang kumita ng negosyo. Iyon ay, matukoy ang rate ng pagtaas. Maaari itong kalkulahin batay sa average na mga tagapagpahiwatig sa merkado o mula sa makasaysayang impormasyon tungkol sa nakaraang karanasan sa pamumuhunan sa isang kumpanya o iba pang mga negosyo ng parehong segment.
Kapansin-pansin na ang mga formula na ginamit sa proseso ng diskwento (pagtaas) kapital ay binubuo ng mga elemento na maaaring madaling kalkulahin kung ang iba ay kilala. Iyon ay, kung alam ng namumuhunan ang halaga ng paunang kapital at natanggap sa ilalim ng nakaraang kontrata, pagkatapos ay madali niyang makalkula ang rate ng pagtaas, pati na rin ang diskwento.
Unibersidad ng diskwento at mga form na build-up
Ang mga formula para sa pagpapatakbo ng diskwento (pagtaas) kapital ay sapat na unibersal. Maaari silang kasangkot hindi lamang sa pagsusuri ng mga prospect ng pamumuhunan, kundi pati na rin, halimbawa, sa pagbabangko, sa pag-aaral ng mga proseso ng macroeconomic, sa pag-aaral ng mga uso sa pagbuo ng mga indibidwal na mga segment ng pambansang ekonomiya.
Kaya, posible na isakatuparan ang pagpapatakbo ng pagtaas at diskwento sa mga pagbabayad ng annuity at matukoy kung aling mga halaga ng pautang ang pinakamainam para sa pagpapatupad ng isang proyekto, at kung aling mga bangko (batay sa mga rate ng interes) ang nag-aalok sa merkado ng pinaka kanais-nais na mga kondisyon. Ang parehong maaaring masabi tungkol sa mga deposito, kapag ang benepisyaryo ay isang kliyente ng isang institusyong pinansyal, na, sa katunayan, ay isang mamumuhunan.
Sa gayon, hindi lamang mga organisasyon sa pananalapi, kundi pati na rin ang kanilang mga kliyente ay maaaring gumamit ng mga instrumento na pinag-uusapan. Ang pagsasama ng mga nauugnay na operasyon ay isang karaniwang kasanayan para sa isang modernong negosyante. Ang mga operasyon ng accrual at diskwento ay maaaring magamit sa pagsusuri sa pananalapi - ang mga aktibidad ng negosyo bilang isang buo o ang mga indibidwal na dibisyon nito. Ang mga kaukulang tagapagpahiwatig ay maaaring maging isang mahalagang kadahilanan sa paggawa ng desisyon ng namumuhunan o pamamahala ng kumpanya patungkol sa mga inaasahan ng mga pamumuhunan ng kapital sa ilang mga lugar ng negosyo.
Paglago at diskwento bilang isang aspeto ng pagsusuri sa pananalapi
Magiging kapaki-pakinabang na isaalang-alang nang mas detalyado kung paano mailalapat ang mga operasyon ng accrual at diskwento sa pagsusuri sa pananalapi ng mga tagapagpahiwatig ng pagganap ng isang komersyal na kumpanya. Pinapayagan ka ng mga isinasaalang-alang na tool upang makilala ang mga sumusunod na puntos:
- ano ang kaugnayan sa pagitan ng halaga ng kapital na namuhunan sa firm at malamang na pagtaas ng produksyon;
- kung gaano mas kaakit-akit ang pamumuhunan sa negosyo ay naghahanap para sa isang mamumuhunan kumpara sa mga alternatibong paraan upang madagdagan ang gastos ng kabisera;
- ano ang pinakamainam na mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ng kumpanya sa mga tuntunin ng pagpapanatili ng isang balanse sa pagitan ng mga interes ng mga kasosyo na namumuhunan ng kanilang kapital sa kumpanya at mga may-ari, kung kanino ang pagpapalawak ng mga merkado ng benta ay maaaring isang mas mahalagang kadahilanan sa pagbuo ng diskarte sa pagbuo ng negosyo.
Kaya, ang mga operasyon na pinag-uusapan ay isang mabisang tool para sa pagsusuri ng mga desisyon na ginawa ng pamamahala ng kumpanya at pagsusuri ng mga resulta ng praktikal na pagpapatupad ng mga panukala na ibinigay para sa kanilang pag-aampon.
Ang inflationary dimension ng accrual at diskwento
Nabanggit namin sa itaas na ang mga operasyon ng accrual at diskwento ay mga tool na nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang pagbili ng kapital, na isinasaalang-alang ang mga kadahilanan sa inflation. Ito ay magiging kapaki-pakinabang upang pag-aralan ang aspetong ito nang mas detalyado. Ang isang merkado sa merkado ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang kakaiba: sa paglipas ng panahon, ang pagbili ng kapangyarihan ng kapital ay nagbabago. Bilang isang patakaran, pababa. Ito ay dahil sa inflation - pagtaas ng presyo. Ang rate ng diskwento, na nakakaugnay sa mga proseso ng pagkakaubos ng pera, ay nagbibigay-daan sa iyo upang malinaw na ayusin na ang pamumuhunan ng parehong halaga ng kapital sa iba't ibang oras ay naiiba nang malaki sa kahusayan.
Ang lohika ng pagpapatakbo ng diskwento ng kapital (akumulasyon) samakatuwid ay kinakailangan na isinasaalang-alang ang implasyon, at sa ilang mga kaso ang mga proseso ng pagpapalihis, kung kailan, sa kabaligtaran, ang pagtaas ng gastos ng kapital sa hinaharap dahil sa mas mababang presyo. Kasabay nito, ang inflation bilang isang average para sa ekonomiya ay maaaring isaalang-alang, pati na rin ang pagbabago sa dinamika ng mga presyo para sa mga indibidwal na segment ng mga kalakal at serbisyo - depende sa mga gawain na kinakaharap ng mananaliksik. Bukod sa pang-ekonomiyang criterion na isinasaalang-alang, ang diskwento na gastos ng kapital sa kasanayan ay nakasalalay din sa mga kadahilanan tulad ng pagkakaroon ng mga alternatibong pamumuhunan, ang laki ng mga rate ng kredito, ang dinamika ng supply at demand sa segment ng merkado kung saan pupunta ang kapital, at ang tiyempo ng mga pamumuhunan.
Diskwento at kasalukuyang halaga: ugnayan ng mga konsepto
Isaalang-alang ang isang kapansin-pansin na nuance na nagpapakilala sa mga detalye ng diskwento - ang ugnayan ng term na ito kasama ang konsepto ng kasalukuyang halaga. Ano ang tampok nito?
Ang katotohanan ay ang diskwento na gastos ng kapital at ang nabawasan na halaga ay mga term na madalas na itinuturing na magkasingkahulugan, ngunit hindi nila palaging nangangahulugang magkatulad na bagay. Ipinakita namin sa itaas na ang pangalawang termino ay maaaring magamit upang italaga ang halaga ng mga pamumuhunan na kinakailangan upang makuha ang target na halaga ng pagiging epektibo ng pamumuhunan ng kapital sa isang proyekto na may isang nakatakdang rate ng pagbabalik. Ang katotohanan ay hindi lamang ang hinaharap na halaga ng kapital sa kasalukuyang sandali ay maaaring dalhin, kundi pati na rin ang kabaligtaran. Iyon ay, ang kaukulang tagapagpahiwatig ay maaaring malapit sa tumaas na halaga ng cash.
Mapapansin na ang salitang "kasalukuyang halaga" ay pangunahing nag-ugat sa wikang Ruso. Madalas na ginagamit ng mga dayuhang ekonomista ang konsepto ng diskwento na may dalang diskwento. Ngunit sa karamihan ng mga kaso, siyempre, ang kasalukuyang halaga ay isang term na ginagamit bilang isang kasingkahulugan para sa konsepto ng kapital.
Buod
Kaya, pinag-aralan namin ang praktikal na kahalagahan ng mga operasyon ng akumulasyon at diskwento sa pamamahala sa pananalapi, natukoy ang kanilang kalikasan at pagkakaiba. Anong mga konklusyon ang maaari nating gawin? Una sa lahat, nararapat na tandaan na ang mga operasyon ng accrual at diskwento sa pagsusuri sa pananalapi ay sapat na unibersal sa kalikasan. Pinapayagan ka nitong i-optimize ang mekanismo ng pag-akit ng mga panlabas na pondo (pamumuhunan o hiniram), kung pagdating sa isang komersyal na proyekto, upang masuri ang pagiging kaakit-akit ng mga kondisyon para sa mga pautang at mga deposito sa bangko.
Ang mga operasyon ng akumulasyon at diskwento sa simpleng interes o isinasaalang-alang ang iba pang mga kadahilanan, halimbawa, inflation, kondisyon ng merkado, payagan kaming subaybayan ang mga pagbabago sa dinamika ng gastos ng kapital. Samakatuwid, ang kanilang aplikasyon ay isang makabuluhang kadahilanan sa pagpapatupad ng matagumpay na proyekto sa pamumuhunan at pagbuo ng mga nakabubuo na ugnayan sa pagitan ng mga negosyo at bangko sa negosyo.
Sa pag-aaral ng pagiging epektibo ng mga negosyo ay maaari ring kasangkot sa pagpapatakbo ng pagbuo at pag-diskwento. Ang paggamit ng mga tagapagpahiwatig na ito sa pagsusuri sa pananalapi ay isinasagawa upang masuri ang mga prospect ng pamumuhunan sa mga kumpanya, pati na rin upang matukoy ang potensyal para sa paglago ng negosyo.
