Patakaran sa pananalapi ng estado. Patakaran sa pananalapi: mga layunin, instrumento at kahihinatnan

Ang patakaran sa pananalapi ng estado ay isang mahalagang bahagi ng sistema ng pamamahala at kontrol ng ekonomiya. Ang conductor nito ay ang sentral na bangko (CB). Sa pamamagitan ng mga pamamaraan at pamamaraan na magagamit sa kanya, nakakaapekto siya sa cash flow at aktibidad sa negosyo.

Upang maunawaan nang mas detalyado kung paano at para sa kung ano ang mga layunin na ipinatupad ang patakaran sa pananalapi ng estado, kinakailangan upang matukoy ang (mga) function at gawain nito.

Mga Pag-andar ng Estado

Ang mga pag-andar ng estado ay hindi limitado sa regulasyon ng ekonomiya, ngunit umaabot sa iba pang mga lugar ng buhay. Sa lahat ng mga bagay na kailangan ng lipunan ng tulong at kontrol, dapat mayroong isang "kamay ng kapangyarihan ng estado".

Ang mga function nito ay kinabibilangan ng:

1. Pagpapanatili ng katatagan at paglago ng ekonomiya.
2. Proteksyon ng mga karapatan at kalayaan ng lahat ng tao - pisikal at ligal.
3. Kontrol ng daloy ng pera.
4. Pagbabahagi ng cash flow.
5. Mga aktibidad sa paggawa.
6. Aktibidad sa dayuhan at pampulitika.
7. Pagsusulong ng pagbuo ng pangunahing agham.
8. Pagtugon sa kapaligiran at iba pang pandaigdigang mga isyu.

Ang bawat isa sa mga pag-andar na ito ay may sariling mga institusyon, layunin at layunin, mga tool at pamamaraan kung saan ipinatupad ang mga ito. Sa partikular, ang patakaran sa pananalapi at mga layunin nito ay nagsisilbi upang gumana sa merkado sa pananalapi, na bahagi ng sistemang pang-ekonomiya.

Mga layunin ng regulasyon ng ekonomiya sa antas ng estado

Upang mapangasiwaan ang ekonomiya, kinakailangan upang maunawaan sa kung anong punto ang sistema sa ngayon at kung anong mga layunin ang pangunahing. Pagkatapos nito, ang mga tool na pinakamahusay na nakakaapekto sa kasalukuyang sitwasyon at humantong sa ninanais na resulta ay tinutukoy.

Ano ang maaaring maging mga layunin ng regulasyon sa ekonomiya:

1. Pagtaas sa kita ng gobyerno.
2. Paglapit ng buong trabaho.
3. Katamtamang implasyon, katatagan ng presyo.
4. Paglago ng ekonomiya.
5. Pangingibabaw ng mga batas ng libreng kumpetisyon.
6. Pagpapatatag ng ekonomiya, atbp.

Ang mga patakaran sa pananalapi at piskal ng estado ay ginagamit upang pamahalaan ang ekonomiya ng bansa. Ang una ay nakakaapekto sa system sa tulong ng merkado ng pera, ang pangalawa - ng mga mekanismo sa pagbadyet at buwis.

Mga kalahok at patakaran ng patakaran ng mga kalahok

Ang mga layunin at instrumento ng patakaran sa pananalapi ay ipinatupad sa pamamagitan ng mga sakop nito, na kinabibilangan ng Central Bank, mga bangko at iba pang mga kalahok sa merkado ng pera. Ang mga bagay ay mga tagapagpahiwatig ng merkado ng pera: demand, supply, presyo. Mayroong tulad ng isang bagay merkado ng pera pagiging bahagi ng pinansyal. Ang parehong mga batas ay nalalapat dito tulad ng sa anumang iba pang merkado. Sa ilalim ng impluwensya ng mga kadahilanan ng supply at demand, presyo ng balanse.

Kung ang supply ay nakakakuha ng momentum, ngunit ang demand ay nananatili sa lugar, kung gayon ang gastos ng pera (nominal na rate ng interes) nababawasan at kabaligtaran. Ang mga mekanismo ng merkado ay naglalayong balansehin ang supply at demand na may mga pagbabago sa presyo. Ang patakaran sa pananalapi ng estado ay maaaring madaling mailarawan bilang kontrol sa mga tagapagpahiwatig ng merkado ng pera upang makamit ang isang tiyak na antas ng kanilang halaga. Kung sakaling mabilis ang paglago ng ekonomiya, upang maiwasan ang kasunod na hindi maiiwasang matalim na pag-urong, ang Central Bank ay maaaring makaapekto sa merkado ng pera upang mabago ang halaga nito.

Sa pagbabago ng bilis ng sirkulasyon ng pera, dapat ayusin ng Central Bank ang halaga nito upang may sapat na pera, ngunit walang labis.

Mga konsepto ng patakaran sa pananalapi

Ang mga tool at pamamaraan ng patakaran sa pananalapi ay nakasalalay sa napiling konsepto. Sa mga modernong kondisyon mayroong dalawa lamang sa kanila:

1. Murang pera, o pang-agham na wika - ang konsepto ng pagpapalawak ng kredito.
2. Mamahaling pera, sa madaling salita, ang konsepto ng paghihigpit sa credit.

Ang mga tool sa pagpapalawak ng kredito ay naglalayong taasan ang mga mapagkukunan ng mga bangko, na nangangahulugang posibilidad na makakuha ng isang malaking bilang ng mga pautang para sa populasyon at negosyo. Sa tulong ng mga naturang aksyon, tumataas ang dami ng pera.

Ang paghihigpit ng kredito ay nangangahulugang pagbaba sa aktibidad ng mga bangko sa pagpapahiram upang mabawasan ang halaga ng pera.

Ang pagpili ng konsepto ay tumutukoy sa hanay ng mga tool at pamamaraan na gagamitin upang makamit ang mga layunin sa malapit na hinaharap at mas malayong hinaharap. Ngunit ito ay isang mahirap na gawain, na nangangailangan ng isang komprehensibong pagsusuri ng sitwasyon sa merkado sa pananalapi at sa ekonomiya nang buo, ang koordinasyon ng mga aksyon ng mga entity market market na may pangkalahatang kurso ng patakaran ng bansa.

Mga pamamaraan ng patakaran sa pananalapi, isang ideya ng mga oras na kulang

Ang mga pamamaraan ng patakaran sa pananalapi ng estado ay mga konkretong pamamaraan kung saan naiimpluwensyahan ng sentral at komersyal na mga bangko ang supply at demand ng pera.

Nakikilala ng mga ekonomista ang dalawang uri ng mga pamamaraan: direkta at hindi direkta (hindi tuwiran).

Ang sistema ng pagbabangko ay dapat na sapat na may kakayahang umangkop upang tumugon sa isang napapanahong paraan sa mga pagbabago sa mga kadahilanan at mga tagapagpahiwatig sa merkado ng pera. Ngunit kahit gaano kabilis ang isa o ibang panukala ay ipinakilala upang ayusin ang merkado ng pera, isang tiyak na tagal ng oras ang pumasa sa pagitan ng pagkilala sa problema, ang pag-unlad ng isang sistema ng mga panukala ng impluwensya at ang kanilang aplikasyon, na kung saan ay tinatawag na time lag.

Dapat ding tandaan na anuman ang mga tool at pamamaraan na ginagamit ng patakaran sa pananalapi ng estado, ang isang tiyak na oras ay lumilipas din sa pagitan ng kanilang pagpapatupad at reaksyon ng mga nilalang pang-ekonomiya.

Ang mga oras na lags ay mahirap na pag-aralan at bumuo ng mga solusyon upang patatagin ang sitwasyon sa merkado ng pera. Ang patakaran sa pananalapi ng estado ay dapat na sapat na nababagay at naisip upang isaalang-alang ang kanilang impluwensya.

Direktang pamamaraan ng pag-impluwensya sa sirkulasyon ng pera

Ang Central Bank ay may kakayahang malinaw na i-regulate ang mga aktibidad ng mga bangko: itakda ang mga limitasyon sa laki ng mga pautang at deposito, ang maximum at minimum na rate ng interes. Ang ganitong mga pamamaraan ay tinatawag na direkta.

Ang mga positibong aspeto ng direktang pamamaraan ay:

• pagbawas ng mga lags sa oras;
• mababang gastos para sa kanilang pagpapatupad;
• medyo mahuhulaan na mga resulta.

Ngunit mayroon ding mga kawalan sa mga ganitong trick:

• paglabag sa mga mapagkumpitensyang kondisyon sa merkado ng pinansyal na serbisyo;
• hindi maayos na paglalaan ng magagamit na pondo;
• pagbaba sa pagiging kaakit-akit ng mga serbisyo sa bangko.

Ang patakaran sa pananalapi o pananalapi ng estado gamit ang mga nasabing pamamaraan sa unang sulyap ay nakakatugon sa lahat ng mga pangangailangan ng pamahalaan. Ngunit maaari itong humantong sa ang katunayan na ang mga bangko ay tumigil upang matupad ang kanilang mga pag-andar, at ang demand ay babaling sa iba pang mga organisasyon sa pananalapi, na ang mga aktibidad ay hindi direktang kinokontrol ng estado. Kaya, ang Central Bank ay maaaring mawalan ng kontrol sa sirkulasyon ng pera.

Mga direktang pamamaraan - ito ay isang labis na pagkagambala sa mga mekanismo sa pamilihan, bilang isang resulta ng mga pagkilos na ang suplay ng pera ay maaaring mahina nang bumaba, na hahantong sa pagbawas sa paggawa.

Hindi direktang pamamaraan ng patakaran sa pananalapi

Dagdag na, ang Central Bank ay nagsimulang iwaksi ang mga direktang pamamaraan ng interbensyon sa sirkulasyon ng pera. Ang mga mahigpit na patnubay ay nalalapat lamang sa mga kondisyon ng isang malubhang krisis sa ekonomiya at kung kinakailangan ang mabilis na pagkilos.

Sa iba pang mga kaso, ang Central Bank ay maaaring maimpluwensyahan ang sitwasyon sa mas banayad, hindi tuwirang pamamaraan. Pinasisigla nila ang nais na pag-uugali. mga entity ng merkado mag-udyok sa ilang mga aksyon.

Mga kawalan ng hindi tuwirang pamamaraan:

• nadagdagan ang mga lags ng oras;
• posibleng malaking error sa mga pagtataya ng mga resulta ng ilang mga hakbang;
• ang kanilang pagiging epektibo ay nauugnay sa antas ng pag-unlad ng mga mekanismo sa pamilihan.

Mga kalamangan ng hindi tuwirang regulasyon:

• kakulangan ng pagpapapangit ng mga mekanismo sa pamilihan;
• pagmamasid sa mga karapatan ng mga entity sa merkado;
• pinipigilan ang daloy ng kapital sa mga merkado ng anino;
• hindi sila humahantong sa matalim, ang pagbagsak ng shock sa dami ng pera at mas mababang mga antas ng produksyon.

Toolkit ng Patakaran sa Monetary

Ang mga paraan kung saan kumikilos ang Central Bank sa mga pasilidad sa merkado ng pera ay mga instrumento ng patakaran sa pananalapi ng estado.

Ang isa sa kanila ay ang ratio ng reserba. Ito ay isang tiyak na porsyento ng mga pananagutan, ang halaga ng mga bangko ay obligadong panatilihin sa Central Bank. Kung ang laki ng reserba ay nagdaragdag, kung gayon ang dami ng libreng pera sa pagtatapon ng mga bangko ay nabawasan nang natural. Kaya, ang pagpapalabas ng karagdagang pera sa merkado ay maiiwasan. Kung ang ratio ng reserba ay bumababa, pagkatapos ng karagdagang mga pondo, maaaring madagdagan ng mga bangko ang bilang ng mga pautang na inisyu (sa mga tuntunin sa pananalapi). Bilang resulta, tataas ang suplay ng pera.

Ang patakaran sa pananalapi, o patakaran ng estado, ay ipinatupad din sa pamamagitan ng regulasyon ng mga rate ng interes. Nagpapahiram ang Central Bank sa mga bangko. Kung ang interes sa naturang pautang (rate ng refinancing) ay nabawasan, kung gayon ang mga pondo ay magiging mas madaling ma-access sa mga bangko. Kung ang pagtaas ng interes, kung gayon ang mga komersyal na bangko ay alinman ay tumangging magpautang, o pinipilit na itaas ang interes sa mga inutang na inisyu. Sa anumang kaso, ang isang pagtaas sa refinancing rate ay magbabawas sa paglaki ng dami ng pera sa sirkulasyon.

Ang pangatlong instrumento ng impluwensya ng Central Bank sa dami ng pera ay ang mga aksyon nito sa merkado ng seguridad. Kasama ang mga seguridad ng gobyerno ay binili at ibinebenta. Ang tool na ito ay malawak na ginagamit sa pagsasanay sa mundo ngayon. Kapag binili ng Central Bank ang mga security, binibigyan nito ang epekto ng paglabas ng pera, at kapag ipinagbibili ito, ang epekto ng pag-withdraw ng pera mula sa sirkulasyon.

Ang mga layunin at instrumento ng patakaran sa pananalapi ay malapit na nauugnay. Depende sa mga itinakdang gawain, ang pondo ay maaaring magamit sa dalawang magkakaibang direksyon, pasiglahin o pahinahon ang aktibidad ng negosyo.

Mga karagdagang tool

Ang mga pamamaraan sa itaas ay nauugnay sa tradisyonal na mga tool. Ngunit mayroong maraming iba pang mga paraan, halimbawa, regulasyon ng pera at ang pagtatatag ng mga hangganan para sa pagtaas ng dami ng pera sa sirkulasyon.

Ang patakaran sa pananalapi bilang isang uri ng patakaran sa pag-stabilize ay nagsasangkot ng isang pagsusuri ng mga sanhi at bunga ng paglago ng suplay ng pera. Hindi lamang mga phenomena ng krisis sa ekonomiya ang nangangailangan ng mga espesyal na hakbang, kundi pati na rin isang matalim na pagtaas sa produksyon, bilang isang resulta ng kung saan ang walang pigil na inflation at pagpapapangit ng mga mekanismo sa pamilihan ay maaaring mangyari. Ayon sa teorya ng mga siklo, pagkatapos ng isang yugto ng aktibong paglago ng ekonomiya, nagsisimula ang isang matalim at malalim na pag-urong. Upang makinis ang mga swings, upang maiwasan ang sitwasyon sa merkado mula sa pagkawala ng kontrol, nililimitahan ng Central Bank ang halaga ng pera at ang bilis ng pagtaas nito.

Ang regulasyon sa pera ay nagsasangkot sa pagbuo, pagtataya at regulasyon ng mga daloy ng palitan ng dayuhan, mga rate ng palitan, at panlabas na pagbabayad. Ito ay isang mahalagang tool na maaaring limitahan ang pag-agos at pag-agos ng kapital sa bansa.

Ang regulasyon ng pera ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng mga direktang pamamaraan: ang pagtatakda ng mga hangganan ng pagbabagu-bago ng rate ng palitan (corridor ng pera), pag-aayos nito sa parehong antas, atbp. Ngunit mas madalas na hindi tuwirang pamamaraan ay ginagamit, tulad ng pagbili at pagbebenta ng pera sa bukas na merkado. Ang mekanismong ito ay katulad ng mga transaksyon sa seguridad sa Central Bank. Upang palakasin ang rate ng palitan, nagbebenta siya ng mga banyagang banknotes, upang mabawasan ang rate - bumili siya.

Ang regulasyon ng dami ng pera at ang rate ng palitan ay nag-aambag sa matatag na pag-unlad ng aktibidad ng pang-ekonomiyang pang-industriya at pang-industriya ng mga kumpanya, pati na rin ang katatagan ng pananalapi ng mga bangko.

Ano ang tumutukoy sa pagpili ng mga instrumento sa patakaran ng CB

Ang patakaran, mga layunin, instrumento at mga bunga ng pagpapatupad nito ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan. Kabilang sa mga ito ay:

1. Ang antas ng kalayaan ng merkado. Ang mas perpekto ng mga mekanismo ng merkado, mas maraming negosyante sa kalayaan at institusyong pampinansyal, mas banayad ang mga pamamaraan ng patakaran sa pananalapi at, dahil dito, ang mga kahihinatnan nito.
2. Ang antas ng kalayaan ng Central Bank. Ang merkado ng pera at patakaran sa pananalapi ay hindi magkakasunod na naka-link, ngunit hindi lamang mga tagapagpahiwatig ng merkado ng kapital na nakakaapekto sa mga aktibidad ng Central Bank. Mayroong higit pang mga pandaigdigang gawain ng gobyerno, at ang mga tool at pamamaraan ng kasalukuyang patakaran ay depende sa kanila. Kung ang Central Bank ay may malaking antas ng kalayaan, mas malamang na mag-aplay ng mga hakbang sa pamamahala sa pangangasiwa at hindi nagbibigay ng kagustuhan sa patakaran ng estado sa pagpapahiram. Kung hindi man, ang Central Bank ay maaaring maging sponsor para sa badyet ng bansa.
3. Ang relasyon ng iba't ibang uri ng pamahalaan. Ang sistema ng pananalapi at patakaran sa pananalapi ng estado ay hindi maihahambing na nauugnay sa mga badyet at mga sistema ng buwis at mga patakaran. Kung ang mga pagkilos ay hindi nakakaugnay, ang mga layunin ay multidirectional, kung gayon ang kawalan ng timbang ng system ay hahantong sa mga negatibong kahihinatnan para sa buong ekonomiya.
4. Ang kakayahang umangkop ng Central Bank. Sa mabuting samahan, ang pag-minimize ng mga lags ng oras at regular na pagsusuri, ang kakayahang umangkop ng Central Bank ay nagdaragdag, na nangangahulugang nagbabago ang mga layunin at pamamaraan at umaangkop sa kasalukuyang sitwasyon, at ang pagtaas ng kahusayan sa trabaho. Kung mahigpit na sinusunod ng Central Bank ang plano at ang binuo na diskarte, kung gayon ang mga resulta ay mas masahol.
5. Ang katatagan ng sistema ng pananalapi. Ang mas mahuhulaan ang reaksyon ng mga komersyal na bangko sa ilang mga aksyon sa Central Bank, magiging mas epektibo ang patakaran sa pananalapi.
6. Ang sariling katangian ng isang partikular na sistema ng pananalapi. Ang parehong mga pamamaraan at tool sa iba't ibang mga pang-ekonomiya at panlipunan na kapaligiran ay magbibigay ng halo-halong mga resulta. Samakatuwid, ang bawat Central Bank ay dapat na magtrabaho nang paisa-isa, at hindi kopyahin ang mga aksyon ng mga bangko sa ibang mga bansa.

Upang makamit ang mga layunin ng pag-regulate ng cash market, ang patakaran sa pananalapi ng estado ay dapat isaalang-alang ang lahat ng mga salik na ito, maging nababagay at pare-pareho.

Patakaran sa pananalapi sa Russia

Patakaran sa pananalapi ng estado: konsepto, uri, tool, pamamaraan - lahat ng ito ay lumilikha ng isang teoretikal na batayan para sa pagpapasya. Ngunit upang suriin ang mga aktibidad ng Central Bank sa pagsasanay ay medyo mahirap.

Para sa 2014, ang sitwasyon sa ekonomiya sa Russia ay nagbago ng maraming, nakakaapekto rin ito sa merkado sa pananalapi. Ang dahilan para dito ay panlabas na mga salik na likhang likha. Sa ilalim ng mga kondisyong ito, ang pagsusuri ng pagiging epektibo ng isang partikular na patakaran sa ekonomiya ay doble na mahirap.

Ngunit sa pangkalahatan, masasabi nating ang pangunahing taktikal na layunin ng Central Bank ay:

• pagkakaroon ng inflation;
• pamamahala ng rate ng palitan;
• pagpapasigla sa aktibidad ng negosyo.

Ang pagkontrol sa inflation ay ang pangunahing gawain ng Central Bank ng Russia sa nakaraang 10 taon. Bilang karagdagan, ang bukas na ekonomiya ng bansa ay napapailalim sa mga panlabas na impluwensya, at walang paraan na hindi makagambala sa pagbuo ng rate ng palitan ng ruble, kaya ang mga corridors ng pera ay itinatag. Plano nilang talikuran ang kasanayan na ito at magpatuloy na ituon ang lahat ng mga pagsisikap sa matatag na antas ng inflation.

Ang Sentral na Bangko ng Russian Federation ay madalas na gumagamit ng isang refinancing rate bilang isang instrumento ng impluwensya. Gayundin regular na sinusubaybayan ay ang halaga ng pera sa sirkulasyon at mga transaksyon sa mga security.

Ang Central Bank of Russia ay may isang malaking kalayaan, na sa pangkalahatan ay positibong nakakaapekto sa pagsasagawa ng patakaran sa pananalapi. Mayroong mas kaunti at mas kaunting mga pagkakasalungatan sa mga pagpapasyang ginagawa. Ang pagtatasa ay regular na isinasagawa at ang kasalukuyang mga layunin at pamamaraan para sa pagkamit ng mga ito ay nababagay, na nagbibigay-daan sa amin upang pag-usapan ang kakayahang umangkop ng patakaran sa pananalapi.