Ratio ng pananalapi ang pag-asa ay isa sa mga palatandaan ng katatagan ng pananalapi ng kumpanya. Ang pagpapanatili ng pananalapi ay nagpapakita ng kakayahan ng kumpanya na magtrabaho at pagbutihin, habang pinapanatili ang isang balanse sa pagitan mga pag-aari at pananagutan. Ang isang kumpanya ay maaaring tawaging matatag sa pananalapi kung ang mga daloy ng salapi nito ay pinakamainam at balanse, may mga mapagkukunan sa pananalapi kapwa para sa pagsasagawa ng kasalukuyang mga aktibidad at para sa pagsakop sa mga natanggap na pautang. Ang kumpanyang ito ay tatawaging kaakit-akit na pamumuhunan at magkaroon ng isang katanggap-tanggap na antas ng peligro para sa mga may-ari.
Kahulugan
Ang ratio ng dependensya sa pananalapi ay naglalarawan sa antas ng pag-asa ng kumpanya sa mga pautang ng third-party. Ang tagapagpahiwatig na ito ay ang kabaligtaran ng tagapagpahiwatig ng konsentrasyon ng sariling pondo. Ang pagtaas sa ratio ay nagpapakita ng isang pagtaas sa antas ng panlabas na pautang sa financing ng kumpanya. Ang isang pagbawas sa isa ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay ganap na pinondohan ng mga may-ari nito. Ang pagsusuri ng koepisyent ay naiintindihan at simple: kung pupunta ito ng 1.25, nangangahulugan ito na sa 1.25 rubles na namuhunan sa mga ari-arian ng kumpanya, 0.25 rubles. hiniram.
Ang indikasyon na pinag-uusapan ay tinatawag din koepisyent ng awtonomiya. Ito ay madalas na ginagamit sa pagsasanay, dahil ito ay maginhawa para magamit sa deterministic factor analysis.
Ang ratio ng dependensya sa pananalapi ay nagpapakita ng antas ng kakayahan ng kumpanya na masakop ang lahat ng mga utang nito sa pagbebenta ng mga assets.
Ano ang nakakaapekto sa katatagan sa pananalapi
Ang ratio ng dependensya sa pananalapi ay isa sa mga tagapagpahiwatig ng kagalingan sa pananalapi ng kumpanya.
Ang katatagan ng pananalapi ay nagpapakita ng kakayahan ng kumpanya na magtrabaho at pagbutihin, habang pinapanatili ang isang balanse sa pagitan ng mga pag-aari at pananagutan. Ang isang kumpanya ay maaaring tawaging matatag sa pananalapi kung ang mga daloy ng salapi nito ay pinakamainam at balanse, may mga mapagkukunan sa pananalapi kapwa para sa pagsasagawa ng kasalukuyang mga aktibidad at para sa pagsakop sa mga natanggap na pautang. Ang kumpanyang ito ay tatawaging kaakit-akit na pamumuhunan at magkaroon ng isang katanggap-tanggap na antas ng peligro para sa mga may-ari. Ang posisyon sa pananalapi ng kumpanya ay nakasalalay sa mga naturang kadahilanan:
- dami ng equity;
- antas ng kalidad ng asset;
- laki ng kita at katatagan ng resibo nito;
- tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita, na isinasaalang-alang ang panganib sa pananalapi at pagpapatakbo;
- ratio ng pagkatubig;
- ang kakayahang mabilis na maakit ang mga panlabas na pautang.
Kasabay nito, ang huling dalawang ratios ay nakasalalay sa katatagan ng pananalapi.
Sa pagtaas ng antas ng mga pautang ng third-party na may financing ng negosyo, bumababa ang solvency ng kumpanya. Nangangahulugan ito ng isang mababang antas ng kalayaan sa pananalapi ng kumpanya. Ang ratio ng dependensya sa pananalapi ay nagpapakita at nakakaapekto sa kalidad ng mga relasyon sa mga institusyon sa pagbabangko at kasosyo.
Kasabay nito, ang kahanga-hangang dami ng equity na gaganapin sa mga assets ng kumpanya ay hindi rin nagpapakita ng tagumpay ng pag-unlad nito. Ang pagtaas ng kakayahang kumita kapag gumagamit ng hindi lamang pag-aari, ngunit hiniram din ang mga mapagkukunan. Samakatuwid, mahalaga na piliin ang pinakamahusay na ratio ng pagbabahagi ng mga pautang sa sariling mga mapagkukunan ng kumpanya.
Paano makakalkula ang koepisyent ng pag-asa sa pananalapi
Ang pormula para sa pagkalkula ay ang mga sumusunod:
Kabuuang mga pag-aari (pananagutan) / equity
O kaya:
KZ = ЗК / СК
kung saan ang SK ay katarungan;
ZK - hiniram na kapital.
Gayundin, ang tagapagpahiwatig ay maaaring kalkulahin gamit ang mga linya ng balanse:
Paano makalkula ang koepisyent ng pananalapi sa pananalapi sa balanse ng sheet = (Row 1400 Form 1 + Row 1510 Form 1 + Row 1520 Form 1 + Row 1550 Form 1) / Row 1300 Form 1.
Mga pamamaraan para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig
Upang makalkula ang tagapagpahiwatig, tatlong pangunahing pamamaraan ang ginagamit:
- Isang pag-aaral ng pagkatubig ng mga pag-aari ng kumpanya (assets).
- Ang pag-aaral ng kadaliang kumilos ng mga pahayag sa pananalapi (ang pamamahagi ng mga pag-uulat ng mga item sa pamamagitan ng kanilang kakayahang at ang pag-aaral ng relasyon ng asset at pananagutan).
Ang pag-aaral ng kumpanya, ang kakayahang magbayad sa mga pautang. Dito, nabuo din ang isang balanse (analytical) balanse, isang pagtatasa ng mga aktibidad sa aktibidad ng negosyo ay isinasagawa, atbp.
Ang mga pamamaraang ito ay magbibigay-daan sa iyo upang mag-optimize at komprehensibong pag-aralan ang koepisyent ng pag-asa sa pananalapi.
Ang karaniwang halaga ng tagapagpahiwatig ay dapat na sa loob ng 0.7. Kung lumampas ito, pagkatapos ay pinatataas ng kumpanya ang pag-asa sa mga mapagkukunang hiniram ng third-party.
Ang pagpapakahulugan sa ratio ng dependensya sa pananalapi
Ang itinuturing na koepisyent ng pagpapanatili sa pananalapi ay nagpapakita ng pag-asa ng kumpanya sa mga mapagkukunan ng financing ng third-party.
Ang isang malakas na pag-asa sa mga panlabas na mapagkukunan ay nagbabanta sa negatibong nakakaapekto sa posisyon ng kumpanya na may pagbawas sa mga benta, dahil ang gastos ng pagbabayad ng interes sa mga pautang ay isang palaging gastos na ang kumpanya ay hindi maaaring mabawasan sa proporsyon sa pagbaba ng mga benta.
Bilang karagdagan, ang isang mataas na rate ng pag-asa ay malapit na humantong sa ang katunayan na ang kumpanya ay nahihirapan sa pag-akit ng mga bagong pautang sa isang average na porsyento sa merkado, lalo na sa masamang panahon.
Pagsasanay sa dayuhan
Tulad ng para sa antas ng pag-akit ng mga pautang sa dayuhan, may iba't ibang mga opinyon sa pagsasagawa ng mga dayuhang kumpanya. Ang pinakatanyag ay ang antas ng equity sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan ng pangmatagalang pautang ay dapat na medyo malaki, habang ang mas mababang antas ay nasa loob ng 60% (0.6). Kung ang bar ay mas mababa, ang pagbabalik sa personal na kapital ay hindi na matugunan ang mga pinakamainam na halaga.
Ang pagtaas ng halaga ng tagapagpahiwatig
Mahalagang maunawaan na ang lahat ng mga aksyon na naglalayong bawasan ang tagapagpahiwatig na "Ratio ng pinansiyal na pag-asa ng equity" ay pinag-aralan sa pagsusuri ng pang-ekonomiya bilang positibo. Sa madaling salita, ang anumang negosyo ay magsisikap na dagdagan ang bahagi ng sarili nitong mga mapagkukunan upang madagdagan ang katatagan ng mga operasyon. Dapat pansinin na ang pagtaas ng halaga ng mga mapagkukunan sa pananalapi dahil sa pag-akit ng mga pautang na may mababang gastos ay isinasaalang-alang bilang isang positibo at karampatang solusyon. Upang makuha ang mga ito, kailangan namin ng isang ratio ng dependensya sa pananalapi, ang pormula kung saan ginagawang madali ang pagsasagawa ng karampatang mga kalkulasyon at gumawa ng mga konklusyon.
Bilang isang resulta, ang tagapagpahiwatig na pinag-uusapan ay nagpapakita ng isang halaga sa pananalapi na naglalarawan sa pagtitiwala ng kumpanya sa mga mapagkukunang hiniram. Ang ratio ng pananalapi sa pananalapi, ang halaga ng normatibo kung saan dapat nasa loob ng balangkas na 0.5-0.7 pp, ay kinakalkula bilang ratio ng mga volume ng sarili at hiniram na kapital.
