Ano ang aktibidad ng pag-clear?

Ang aktibidad ng paglilinis ay naglalayong maglabas ng mga obligasyon sa pagbabayad sa pagitan ng mga nilalang pangnegosyo. Sa artikulo ay isasaalang-alang natin ang kakanyahan ng pag-clear at saklaw nito.

Paglilinis, paglilinis ng mga aktibidad

Ang paglilinis na isinalin mula sa Ingles (paglilinis) ay nangangahulugang "malinis", "malinis", "libre", at sa komersyal na patlang ito ay isang espesyal na kasanayan kapag nagtatrabaho sa merkado ng seguridad. Iyon ay, ang aktibidad ng pag-clear ay isang eksepsyon mula sa obligasyong magbayad ng cash, na itinatag batay sa kapwa pagsasaayos sa pagitan ng mga katapat.

Halimbawa, ang isang nagbebenta at isang mamimili ay nakakatugon sa merkado. Una, ang paksa ng pagbebenta at halaga nito ay natutukoy. Pagkatapos ay natapos ang isang kontrata. Bilang isang resulta, ang isang nababago na operasyon ay nagaganap, batay sa kung saan nagbabayad ang bumibili, at inilipat ng nagbebenta ang mga kalakal. Ito ay isang klasikong halimbawa.

Sa merkado ng seguridad, tulad ng isang pagpupulong ng mga katapat ay medyo bihira. Ang mamimili at nagbebenta ay pinaghihiwalay ng oras at puwang. Ang papel ng isang pakikipag-ugnay ay ginampanan ng mga tagapamagitan na nag-ayos, makalkula at ginagarantiyahan ang katuparan ng mga obligasyon. Salamat sa teknolohikal na pag-unlad ng mga modernong sistema ng automation, naging posible upang maproseso ang napakaraming impormasyon. Ang mga kinakailangang kalkulasyon ay ginawa. palitan ng transaksyon: ang kanilang pagrehistro at accounting, offset ng mga obligasyon sa pagitan ng mga katapat, garantiya ng collateral at iba pang mga operasyon.

Ang mga counterparties ay maaaring maging mga organisasyon, internasyonal na kumpanya, at maging sa buong bansa. At ang layunin ng naturang mga aktibidad ay mga kalakal, serbisyo, seguridad.

Sa merkado ng seguridad ang aktibidad ng pag-clear ay isang proseso na ang pangunahing layunin ay ang pagkalkula at pagtupad ng mga obligasyong kapwa. At ang pangunahing kondisyon ng transaksyon ay ang balanse ng mga pagbabayad.

Aktibidad sa paglilinis: Pederal na Batas Blg. 7 na may petsang 02/07/2011

Ang mga aktibidad ng pag-clear ng mga samahan sa Russian Federation ay kinokontrol ng Pederal na Batas na may petsang 07.02.2011 Hindi. 7-FZ (tulad ng susugan sa 12.30.2015) "Sa Paglilinis at Paglilinis ng mga Aktibidad".

Sa Russian Federation, napapailalim ito sa sapilitang paglilisensya. Ang lisensya ay inisyu ng Bank of Russia, ang bisa nito ay hindi limitado, ngunit maaaring kanselahin para sa mga kadahilanang tinukoy sa Artikulo 28 ng Batas Blg. 7-FZ.

Ang listahan ng mga aktibidad kung saan ang kumpanya ay hindi maaaring makisali sa pag-clear ng mga aktibidad ay malinaw na nakasaad sa sugnay 3 ng artikulo 5 ng Batas Blg. 7-FZ. Mahalagang tandaan na para sa pagpapatupad ng huli, ang kumpanya ay dapat magbigay ng isang paunang halaga ng equity ng higit sa 100 milyong rubles.

Paglilinis ng mga operasyon

Ang inilarawan na operasyon ay mga compensatory transaksyon. Maaari silang maging buong, bahagyang o walang anumang seguridad. Sa unang kaso, ang panganib ng pagkalugi sa pananalapi ay nabawasan, dahil ang halaga na kinakailangan para sa transaksyon ay nasa mga account ng mga kalahok.

Sa bahagyang collateral sa mga account ng mga kalahok, sapat na magkaroon ng ilan sa mga pondo o kumpirmahin sa data mula sa iba pang mga kontrata. Ang ganitong operasyon ay maaaring isagawa nang may balanse na zero sa mga account ng mga kalahok, iyon ay, nang walang collateral. Ngunit ang naturang transaksyon ay sapat na mapanganib.

Mga Uri ng Paglilinis

Nakasalalay sa mga kalahok sa aktibidad, mayroong:

1. Simpleng pag-clear. Ito ay isang pagkalkula ng mga obligasyon para sa parehong kalahok at para sa bawat transaksyon.
2. Multilateral. Ito ay nagsasangkot sa pagkalkula ng mga obligasyon nang magkasama.
3. Sentralisado. Ito ay batay sa pagsasagawa ng mga transaksyon sa pamamagitan ng mga account ng clearing company. Bukod dito, siya ay may lahat ng mga karapatan ng mga kalahok sa transaksyon.

Ang pinangalanang kumpanya ay may karapatan na nakapag-iisa hindi lamang matukoy kung aling uri ng pag-clear ang mas gagamitin, kundi pati na rin upang pagsamahin ang mga ito. Kung ang mga tungkulin sa mga security o cash flow ay magkatulad na katangian, ang samahan ng tagapamagitan ay maaaring i-nett (offset) ang mga obligasyong ito.

Mga uri ng Mga Paglilinis ng Transaksyon

Depende sa mga pamamaraan ng pamamagitan, nakikilala nila:

1. Pag-clear ng bangko. Ito ay umiiral sa mga bansa na kung saan ang sektor ng pagbabangko ay aktibong nakikipag-ugnay at umuunlad. Nagpapahiwatig ito ng mga pag-aayos sa pagitan ng mga bangko sa form na hindi cash. Ang pangunahing kondisyon ay ang pag-offset ng katumbas na mga pagbabayad sa cash.
2. Pag-clear ng pera. Tumutukoy sa internasyonal na sistema ng mga obligasyon. Sa kasong ito, ang mga pag-aayos ay maaaring gawin hindi lamang sa mga itinakdang presyo - ang isang espesyal na pag-clear ng pera ay maaaring binuo para dito. Ang pamamaraang ito ng paglilinis ay isinasagawa kung ang mga kalahok ay walang naka-convert na pera para sa mga kaparehong pamayanan. Siyempre, maaari kang magbayad ng ginto, ngunit, bilang isang patakaran, ang mga mapagkukunan sa maraming mga bansa ay limitado.
3. Kalakal. Kinakatawan ito ng isang sistema ng pagbabayad sa pagitan ng palitan at merkado ng kalakal.

Ang mga kalahok sa proseso ng paglilinis

Ang komposisyon ng mga pansamantalang aktibidad ay kasama ang:

• isang organisasyong tagapamagitan ay kumukuha ng mga dokumento alinsunod sa batas ng Russian Federation sa ganitong uri ng aktibidad, tumatanggap ng isang lisensya mula sa Bangko ng Russia, at pagkatapos ay nagtatrabaho;
• paglilinis ng miyembro. Ang ligal na nilalang o indibidwal ay pumapasok sa isang malinaw na kasunduan sa serbisyo sa samahan;
• clearing center. Ito ay isang samahan kung saan ang proseso ng pag-clear ng mga transaksyon ay nangyayari sa pamamagitan ng stock exchange at iba pang mga organisasyong pangkalakal;
• isang kasunduan sa pag-areglo ay isang garantiya sa merkado ng seguridad. Ang mga transaksyon ay dumadaan sa mga organisasyong pangkalakal;
• organisasyon ng pag-areglo. Nakatanggap ng mga pag-clear ng mga resulta, kinakalkula ng entity ng negosyo na ito ang mga daloy ng cash;
• mga organisador ng pamilihan. Ang klasikong tagapag-ayos ay ang palitan ng stock, na bukod sa karagdagan ay isinasagawa ang pag-areglo, pag-clear at mga aktibidad sa deposito.

Para sa produktibong pagbuo at pag-unlad ng merkado ng seguridad, ang papel na ginagampanan ng isang malambot na tagapag-ayos ay maaaring i-play ng isang organisasyong may regulasyon sa sarili, na nabuo mula sa komposisyon ng mga propesyonal na kalahok. Ang nasabing samahan ay kusang-loob.

Mga Tampok ng Paglilinis ng Mga Proseso

Ang mga aktibidad sa paglilinis sa merkado ng seguridad ay gumagana sa mga yugto. Una, ang isang kontrata ay natapos sa isang broker sa stock exchange. Susunod, ang mga detalye ng transaksyon ay nilinaw, dami, gastos, oras ng paghahatid at iba pang mga kondisyon ay lubusang inireseta.

Pagkatapos ay nakarehistro ang transaksyon, at nakumpirma ang mga hangarin. Ang sumusunod ay isang pagkalkula ng mga kinakailangan sa kapwa, sa tulong kung saan matukoy ng mga kalahok kung sino ang kailangang magbayad para sa mga serbisyo ng isang broker, isang komisyon sa stock exchange at iba pang mga propesyonal na kalahok ng merkado. Sa pangwakas na yugto, ang pag-areglo ng isa't isa ay nangyayari sa pagitan nila.

Mga aktibidad sa paglilinis ng pagbabangko

Sa sektor ng pagbabangko, ang papel ng mga operasyon ng tagapamagitan ay isinasagawa sa pamamagitan ng pag-clear ng mga bahay at sentro. Ang una sa kanila ay isang makapangyarihang instrumento sa pananalapi at may independiyenteng katayuan. Ipinangako ng kamara ang mga obligasyong pangontrata, na binabawasan ang mga panganib at ginagarantiyahan ang mga resulta sa pananalapi.

Kung ang silid ay nilikha sa loob ng pagpapalitan, iyon ay, ito ay yunit ng istruktura, kung gayon ang control ay kinokontrol ang mga aktibidad nito. Samakatuwid, ito ang garantiya ng mga transaksyon. Ang pagpili ng ligal na form alinsunod sa batas ng Russian Federation, ang silid ay maaaring isagawa bilang isang independiyenteng ligal na nilalang. Bukod dito, ang mga pakikipag-ugnay sa palitan ay kontraktwal sa likas na katangian. Mahalagang tandaan na ang tulad ng isang clearing house ay maaaring makipag-ugnay sa ilang mga palitan nang sabay-sabay.

Mga yugto ng pag-areglo at paglilinis ng mga aktibidad

Sa sandaling ang isang deal ay naayos ng mga broker sa palitan, nagsisimula ang pamamaraan ng pag-clear. Ang mga aktibidad sa pag-aayos at pag-clear ay may isang tiyak na tampok at sumasailalim sa isang phased na proseso ng muling pagrehistro ng isang bagong may-ari ng isang seguridad.

1. Nakarehistro sa palitan.
2. Kinumpirma ng mga katapat.
3. Ang mga security at pera sa pamamagitan ng mga broker ay inilipat sa palitan.
4. Ang proseso ng muling pagrehistro ay isinasagawa.
5. Ang proseso ng pagbabalik ng muling rehistradong mga mahalagang papel sa palitan ng stock.
6. Paglilipat ng pera ng muling rehistradong mga seguridad sa pamamagitan ng mga broker sa mga bagong may-ari.

Ang paglilinis ay isang mahalagang mekanismo ng regulasyon sa merkado ng stock. Sa tulong nito, ang halaga ng suplay ng pera sa pagitan ng mga kalahok ay nabawasan. Ang paggana ng garantiya sa pagtupad ng mga obligasyon ay nagsisiguro ng mataas na kalidad na pagkatubig ng merkado mismo.