Ang isang pagsusuri sa pananalapi ng mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng kumpanya ay mahalaga para sa matagumpay na samahan at pagpaplano ng mga aktibidad nito. Kadalasang ginagamit ang pananalapi sa pananaliksik na ito. Pinapayagan ka nitong suriin ang istraktura ng kapital ng samahan at i-optimize ito.
Ang rating ng pamumuhunan ng negosyo, ang posibilidad ng pag-unlad, ang pagtaas ng halaga ng kita ay nakasalalay dito. Samakatuwid, sa proseso ng pagpaplano ng gawain ng nasuri na bagay, ang tagapagpahiwatig na ito ay gumaganap ng isang mahalagang papel. Ang pamamaraan ng pagkalkula nito, ang interpretasyon ng mga resulta ng pananaliksik ay nararapat na espesyal na pansin. Ang impormasyon na nakuha sa panahon ng pagsusuri ay ginagamit ng pamamahala ng kumpanya, tagapagtatag at mamumuhunan.
Pangkalahatang konsepto
Ang pananalapi sa pananalapi ay isang tagapagpahiwatig na nagpapakita ng antas ng peligro ng isang kumpanya na may isang tiyak na ratio ng hiniram at sariling mga mapagkukunan ng financing. Isinalin mula sa Ingles, "pakikinabangan" ay nangangahulugang "pagkilos". Ipinapahiwatig nito na kapag nagbago ang isang kadahilanan, ang iba pang mga kadahilanan na nauugnay dito ay apektado. Ang ratio na ito ay direktang proporsyonal sa panganib sa pananalapi ng samahan. Ito ay isang napaka-kaalaman na pamamaraan.
Sa isang ekonomiya ng merkado, ang tagapagpahiwatig ng pananalapi na pag-agaw ay dapat isaalang-alang hindi mula sa punto ng view ng balanse ng sheet sheet ng equity, ngunit mula sa punto ng view ng tunay na halaga nito. Para sa mga malalaking negosyo na matagal at matagumpay na nagpapatakbo sa kanilang industriya, ang mga figure na ito ay naiiba. Kapag kinakalkula ang pinansiyal na leverage ratio, napakahalaga na isaalang-alang ang lahat ng mga nuances.
Pangkalahatang kahulugan
Ang paglalapat ng isang katulad na pamamaraan sa negosyo, posible upang matukoy ang ugnayan sa pagitan ng ratio ng sarili at hiniram na kapital at panganib sa pananalapi. Ang paggamit ng mga libreng mapagkukunan ng suporta sa negosyo, ang mga panganib ay maaaring mabawasan.
Ang katatagan ng kumpanya ay ang pinakamataas. Gamit ang bayad na hiniram na kapital, maaaring mapataas ng isang kumpanya ang kita nito. Ang epekto ng pinansyal na pagkilos ay nagsasangkot ng pagtukoy sa antas ng mga account na babayaran kung saan bumalik sa kabuuang kapital magiging maximum.
Sa isang banda, gamit lamang ang sariling mga mapagkukunan ng pananalapi, ang kumpanya ay nawalan ng pagkakataon na palawakin ang paggawa nito, ngunit sa kabilang banda, masyadong mataas na antas ng mga bayad na mapagkukunan sa pangkalahatang istraktura ng pera ng balanse ng sheet ay hahantong sa kawalan ng kakayahang magbayad ng mga utang nito at mabawasan ang katatagan ng negosyo. Samakatuwid, ang epekto ng pagkilos ay napakahalaga sa pag-optimize ng istraktura ng balanse.
Pagkalkula
Upang makalkula ang pinansyal na leverage ratio, ginagamit ang isang espesyal na pamamaraan. Mukhang ganito:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
kung saan ang H ang ratio ng buwis sa kita, ang KRA ay ang pagbabalik sa mga assets, K ang rate para sa paggamit ng pautang, H ang hiniram na kapital, at ang C ay katarungan
KRA = Gross Profit / Asset
Sa diskarteng ito, tatlong mga kadahilanan ang pinagsama. (1 - Н) - corrector ng buwis. Ito ay independiyenteng ng negosyo. (KRA - K) - kaugalian. S / S ay pananaliksik sa pananalapi. Pinapayagan ka ng pamamaraang ito na isaalang-alang ang lahat ng mga kondisyon, kapwa panlabas at panloob. Ang resulta ay nakuha sa anyo ng isang kamag-anak na halaga.
Component Description
Ang tax corrector ay sumasalamin sa antas ng impluwensya ng mga pagbabago sa porsyento ng buwis sa kita sa buong sistema. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nakasalalay sa uri ng aktibidad ng kumpanya. Hindi ito maaaring mas mababa kaysa sa 13.5% para sa anumang samahan.
Natutukoy ang pagkakaiba kung magiging kapaki-pakinabang na gamitin ang kabuuang kapital, na isinasaalang-alang ang pagbabayad ng mga rate ng interes sa mga pautang. Tinutukoy ng leverage sa pananalapi ang antas ng impluwensya ng mga bayad na mapagkukunan ng financing sa epekto ng pananalapi sa pananalapi.
Sa pangkalahatang epekto ng mga tatlong elemento ng system, natagpuan na ang normal na naayos na halaga ng koepisyent ay natutukoy sa saklaw mula sa 0.5 hanggang 0.7. Ang bahagi ng mga pondo ng kredito sa pangkalahatang istraktura ng balanse ng sheet ng balanse ay hindi dapat lumampas sa 70%, kung hindi man ang panganib ng pagtaas ng default ng utang at bumababa ang katatagan ng pananalapi. Ngunit sa halaga nito mas mababa sa 50%, nawalan ng pagkakataon ang kumpanya na dagdagan ang halaga ng kita.
Paraan ng Pagkalkula
Ang pagpapatakbo at pinansyal na pag-gamit ay isang mahalagang bahagi ng pagtukoy ng pagiging epektibo ng kapital ng isang kumpanya. Samakatuwid, ang pagkalkula ng mga halagang ito ay kinakailangan. Upang makalkula ang pananalapi ng pananalapi, maaari kang gumawa ng sumusunod na pormula:
FR = KRA - DGC, kung saan ang DGC - bumalik sa equity.
Para sa pagkalkula na ito, kinakailangan na gamitin ang data na ipinakita sa sheet ng balanse (f. No. 1) at pahayag ng pagganap sa pananalapi (f. Hindi. 2). Batay dito, kailangan mong hanapin ang lahat ng mga sangkap ng mga pormula sa itaas. Ang pagbabalik sa mga assets ay ang mga sumusunod:
KRA = Net Profit / Balanse ng Pera
KRA = s. 2400 (f. Hindi. 2) / s. 1700 (f. No. 1)
Upang mahanap ang pagbabalik sa equity, dapat mong gamitin ang sumusunod na equation:
DGC = Net Profit / Equity
RSK = s. 2400 (f. Hindi. 2) / s. 1300 (f. No. 1)
Susunod ay ang pananalapi sa pananalapi, ang pormula ng kung saan ay ipinakita sa itaas.
Pagkalkula at pagpapakahulugan ng resulta
Upang maunawaan ang pamamaraan sa pagkalkula sa itaas, kinakailangan na isaalang-alang ito ng isang tiyak na halimbawa. Upang gawin ito, maaari mong kunin ang data ng accounting pag-uulat ng kumpanya at suriin ang mga ito.
Halimbawa, ang net profit ng kumpanya sa panahon ng pag-uulat ay umabot sa 39,350 libong rubles. Sa parehong oras, ang balanse ng sheet ng balanse ay naayos sa 816,265 p., At ang katarungan sa komposisyon naabot ang antas ng 624,376 p. Batay sa nakalista ng data, posible na makahanap ng pananalapi sa pananalapi:
KRA = 39 350/816 265 = 4.8%
RSK = 39 350/624 376 = 6.3%
FR = 6.3 - 4.8 = 1.5%
Batay sa mga kalkulasyon sa itaas, maaari nating sabihin na ang kumpanya sa pamamagitan ng paggamit ng mga pondo ng kredito ay nakapagpataas ng kita sa pag-uulat ng 50%. Ang pananalapi sa pananalapi sa pagbabalik sa equity ay 50%, na pinakamainam para sa epektibong pamamahala ng mga hiniram na pondo.
Ang pagkakaroon ng pamilyar sa isang konsepto bilang pag-uulat sa pananalapi, maaari naming tapusin na ang pamamaraan ng pagkalkula ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy ang pinaka-epektibong ratio ng mga pondo ng kredito sa sariling mga pananagutan. Ginagawa nitong posible para sa samahan na gumawa ng malaking kita sa pamamagitan ng pag-optimize ng kabisera nito. Samakatuwid, ang pamamaraan na ito ay napakahalaga para sa proseso ng pagpaplano.
