การปรับโครงสร้างหนี้: วิธีการดำเนินการ การปรับโครงสร้างลูกหนี้

การปรับโครงสร้างหนี้เป็นสิ่งที่จำเป็นเมื่อ บริษัท ไม่สามารถให้บริการและปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นจากหลายสาเหตุ ให้เราพิจารณาเพิ่มเติมว่าทำไมดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้อย่างไรและอย่างไร

สถานที่สำคัญ

การปรับโครงสร้างหนี้องค์กรจำเป็นถ้า:

1. การตัดสินใจให้กู้ยืมเงินแก่ บริษัท นั้นเกิดขึ้นในตอนแรกโดยไม่มีการประเมินทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างละเอียดและกลายเป็นเหตุผลที่ไม่มีเหตุผลเกี่ยวกับต้นทุนที่น่าจะเป็นระดับการปฏิบัติงานคุณสมบัติของผู้บริหารการลงทุนที่จำเป็นและอื่น ๆ
2. หลังจากการกู้ยืมเงินเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นใน บริษัท ที่มีผลกระทบต่อธุรกิจ นี่อาจเป็นความต้องการที่ลดลงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนสำหรับปัจจัยการผลิตหลักการสูญเสียธุรกรรมขนาดใหญ่และอื่น ๆ

การเยียวยาที่เป็นไปได้

การปรับโครงสร้างหนี้สามารถทำได้โดยเจ้าหนี้หน่วยงานภาษีและลูกหนี้เอง อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่ให้เงินกู้ต้องตัดสินใจว่าอะไรดีที่สุดสำหรับเธอ เธออาจพยายามที่จะคืนเงินที่ออกโดยการกำหนดโทษในทรัพย์สินของลูกหนี้หรือโดยการเริ่มต้นการดำเนินคดีล้มละลายหรือเห็นด้วยกับ การปรับโครงสร้างสินเชื่อ ข้อกำหนดและเงื่อนไขสำหรับการชำระหนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ในทุกขั้นตอน: ในระหว่างหรือก่อนที่คดีจะถูกตรวจสอบในศาลเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินการบังคับใช้หรือการดำเนินคดีล้มละลาย

คุณสมบัติที่สำคัญ

เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดและเงื่อนไขของการชำระหนี้ภาระผูกพันควรพิจารณาสองปัจจัยหลัก:

1. ประสิทธิผลของกระบวนการทางกฎหมายในการชำระคืนเงินกู้และการล้มละลาย
2. ศักยภาพของ บริษัท ลูกหนี้ในมุมมอง

ควรเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในข้อกำหนดและเงื่อนไขการชำระคืนจะเป็นประโยชน์สำหรับสถาบันการเงินเฉพาะเมื่อกระแสเงินสดของผู้กู้อนุญาตให้เขาทำตามตารางใหม่ ในเรื่องนี้การปรับโครงสร้างของเจ้าหนี้ควรจะดำเนินการหลังจาก:

1. การวิเคราะห์ความเป็นผู้นำ
2. ศึกษาอิทธิพลของปัจจัยภายนอกที่มีต่อกิจกรรมของผู้กู้
3. การวิเคราะห์ทางการเงิน
4. การประเมินกลยุทธ์และการปฏิบัติงาน

จะดำเนินการตามรายการที่แสดงไว้ด้านบน:

1. การวิเคราะห์ทางการเงิน การคาดการณ์ จะกำหนดกระแสเงินสดที่อาจเป็นไปได้ซึ่ง บริษัท อาจใช้ในการชำระหนี้ในอนาคตหลังจากการปรับโครงสร้างหนี้รวมถึงเงินทุนเพิ่มเติมที่อาจจำเป็นต้องใช้
2. การประเมินมูลค่าหลักประกัน มันจะช่วยให้คุณสามารถสร้างเปอร์เซ็นต์ความพึงพอใจที่เป็นไปได้ของข้อกำหนดถ้าจำเป็น กระบวนการล้มละลาย หรือเมื่อขายหลักประกัน

การปฏิบัติระหว่างประเทศ

หากมีการตัดสินใจที่จะเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขและข้อตกลงในการชำระหนี้จะต้องนำประเด็นต่าง ๆ มาพิจารณาด้วย ก่อนอื่นต้องคำนึงถึงความปรารถนาของ บริษัท ทางการเงินในการช่วยลูกค้าเช่นเดียวกับความปรารถนาที่ก่อตั้งมาอย่างดีไม่ให้ดูเหมือน "gravedigger" ในสายตาของพันธมิตรทางธุรกิจสาธารณะและหน่วยงานรัฐบาล เจ้าหนี้การปรับโครงสร้างหนี้มักเป็นผลมาจากการประนีประนอม มันจะขึ้นอยู่กับจุดแข็งและจุดอ่อนของคู่กรณีพฤติกรรมที่มีเหตุผลของผู้เข้าร่วม ดังนั้นธนาคารขนาดใหญ่จำนวนมากที่มีความสนใจแตกต่างเป็นอุปสรรคต่อการเจรจา

การปฏิบัติระหว่างประเทศได้พัฒนามาตรฐานจำนวนหนึ่งที่มุ่งสร้างกฎที่เหมือนกันสำหรับ บริษัท การเงินทุกแห่ง การปฏิบัติของพวกเขาช่วยให้เราสามารถป้องกันสถานการณ์ที่พฤติกรรมของธนาคารหนึ่งนำไปสู่การล่มสลายของกระบวนการและดังนั้นเพื่อการตายของธุรกิจของผู้กู้ การปรับโครงสร้างบัญชีเจ้าหนี้ในตัวอย่างขององค์กรทางการเงินของอังกฤษ ("แนวทางลอนดอน") ถือเป็นข้อบ่งชี้

ธนาคารชั้นนำของอังกฤษได้พัฒนา“ จรรยาบรรณ” สำหรับ บริษัท ที่ให้สินเชื่อในกรณีที่ บริษัท ขนาดใหญ่ผิดนัด มันมีการเลื่อนการชำระหนี้โดยสมัครใจในช่วงเวลาของการประเมินโอกาสและสถานะทางการเงินของลูกหนี้การเข้าถึงข้อมูลที่เป็นความลับเท่ากันปฏิเสธที่จะเก็บหนี้เป็นรายบุคคลโดยคำนึงถึงความสามารถตามสัญญาของคู่กรณี

Novation

ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียได้ระบุวิธีการปรับโครงสร้างหนี้ที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

1. นวัตกรรม
2. การยอมยกให้
3. ผ่าน
4. การโอนหนี้
5. แปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์
6. การลาออก

Novation เป็นการแทนที่ภาระหน้าที่ที่มีอยู่กับหน่วยงานใหม่ระหว่างหน่วยงานเดียวกันเพื่อยกเลิกข้อผูกพันเดิม พิจารณาว่าการปรับโครงสร้างบัญชีเจ้าหนี้อาจดูตัวอย่างของ บริษัท ที่ทำสัญญา 500,000 รูเบิล เมื่อวันที่มาถึงเมื่อลูกค้าต้องการชำระเงินข้อตกลงได้ข้อสรุปตามที่องค์กรรับรองว่าจะส่งมอบผลิตภัณฑ์บางอย่างสำหรับบริการที่ให้ ดังนั้นสัญญาปรับโครงสร้างหนี้จึงมีข้อมูลเกี่ยวกับการแบ่งประเภทคุณภาพและปริมาณของผลิตภัณฑ์ขั้นตอนและเงื่อนไขการส่งมอบ การลงโทษมีไว้เพื่อการไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไข ในกรณีนี้หนี้ถูกปรับโครงสร้างใหม่โดยการปรับปรุงบัญชี

ความต้องการขั้นพื้นฐาน

ในภาระผูกพันใหม่ผู้ให้กู้และผู้กู้จะต้องเป็นเช่นเดียวกับในต้นฉบับ อย่างไรก็ตามในบางกรณีผู้เข้าร่วมในความสัมพันธ์ทางกฎหมายเริ่มสร้างสิ่งก่อสร้างที่ไม่ชัดเจน ด้วยเหตุนี้มันจึงเป็นเรื่องยากมากที่จะสร้างจากสิ่งที่และความมุ่งมั่นใหม่ที่เกิดขึ้น เป็นผลให้สัญญาขาดรายละเอียดที่จำเป็นคำอธิบายของความสัมพันธ์ที่แท้จริงและเหตุผลสำหรับการปรากฏตัวของข้อกำหนดอื่น ๆ ของการทำธุรกรรม หากข้อพิพาทเริ่มขึ้นในภายหลังเกี่ยวกับการปรับปรุงใหม่การพิจารณาคดีที่จะดำเนินการในศาลฝ่ายที่อ้างถึงการปรับปรุงจะต้องพิสูจน์ข้อโต้แย้งที่นำเสนอ การยืนยันอาจเป็นสัญญาการติดต่อของผู้เข้าร่วมเอกสารการชำระเงินการกระทำต่าง ๆ ที่ได้รับการลงนามและอื่น ๆ

ข้อตกลงใหม่

การปรับโครงสร้างหนี้ในลักษณะนี้ต้องใช้สิ่งต่อไปนี้:

1. ในภาระผูกพันที่สร้างขึ้นใหม่มีความจำเป็นต้องจัดเตรียมวิธีการปฏิบัติงานหรือเนื้อหาที่แตกต่างเมื่อเปรียบเทียบกับต้นฉบับ
2. จะต้องมีความสัมพันธ์เชิงสาเหตุระหว่างนวัตกรรมและการจัดเรียงดั้งเดิม
3. ภาระผูกพันสุดท้ายและเริ่มต้นจะต้องถูกต้อง มิฉะนั้นกฎเกี่ยวกับการยกเลิกการทำธุรกรรมอาจนำไปใช้กับข้อตกลงใหม่ เป็นผลให้การปรับปรุงใหม่จะถูกประกาศว่าไม่ถูกต้องและในทางกลับกันผู้เข้าร่วมจะถูกผูกมัดโดยภาระผูกพันเดิม
4. เงื่อนไขที่สร้างขึ้นใหม่จะยุติข้อเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงเริ่มต้นเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในข้อตกลง ภาระผูกพันดังกล่าวอาจเป็นการริบเงินประกันการหักลดหย่อนในทรัพย์สินหรือจำนำ

การยอมยกให้

การปรับโครงสร้างหนี้โดยวิธีนี้จะเกี่ยวข้องกับการโอนสิทธิเรียกร้องให้ชำระหนี้จากกิจการหนึ่งไปอีกกิจการหนึ่ง ไม่จำเป็นต้องขออนุมัติผู้กู้สำหรับขั้นตอนนี้ แต่ถ้าเขาไม่ได้รับแจ้งเป็นลายลักษณ์อักษรของขั้นตอนการมอบหมายนั้นมีความเสี่ยงของผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์สำหรับผู้ให้กู้หากผู้กู้ตัดสินใจที่จะดำเนินการมอบหมายเขาจะต้องแจ้งให้ บริษัท การเงินในลักษณะที่กำหนดโดยกฎหมาย

เจ้าหนี้เดิมที่ยกสิทธิมีความรับผิดต่อนิติบุคคลใหม่เฉพาะในกรณีที่การโอนสิทธิเรียกร้องที่ถูกยกเลิกนั้นไม่ได้เกิดจากการไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขของผู้มีภาระผูกพัน ยกเว้นในกรณีที่กิจการที่ให้สินเชื่อมีภาระผูกพันในการปฏิบัติตามเงื่อนไข เขาสามารถเป็นผู้ค้ำประกันหรือจำนำทรัพย์สินของเขาได้ สิทธิของเจ้าหนี้รายแรกจะถูกโอนในเงื่อนไขเดียวกันและในปริมาณเดียวกันกับที่มีอยู่จนกระทั่งข้อสรุปของข้อตกลงการมอบหมาย

การแปลภาระผูกพัน

นี่เป็นวิธีที่สองที่ดำเนินการปรับโครงสร้างลูกหนี้ที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของกิจการ ในกรณีนี้เงื่อนไขหลักคือความยินยอมของผู้ให้กู้ แยกแยะระหว่างการอนุมัติเบื้องต้นและที่ตามมา โดยปกติจะแสดงครั้งแรกในสัญญาเดิม นำเสนอในรูปแบบของการอนุญาตในการถ่ายโอนภาระผูกพันโดยไม่ได้รับความยินยอมจากเจ้าหนี้ สามารถถอนได้ก่อนที่จะลงนามในข้อตกลงใหม่ ความยินยอมที่ตามมาไม่สามารถนำกลับมาได้

แปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์

การปรับโครงสร้างบัญชีเจ้าหนี้ขององค์กรสามารถทำได้โดยการแปลงเป็นหลักทรัพย์ แอปพลิเคชันของตัวเลือกนี้จะแนะนำในกรณีเมื่อมีผู้ให้กู้ที่แตกต่างกันจำนวนมากขึ้น. หลักทรัพย์ที่ออกอาจเป็นหุ้นตั๋วเงินและพันธบัตร การปรับโครงสร้างหนี้นี้มีข้อดี ข้อดีอย่างหนึ่งคือสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นของหลักทรัพย์ที่ออก ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถขายในตลาดเปิดแม้ว่าจะมีส่วนลด ในเวลาเดียวกันสภาพคล่องของพันธบัตรของ บริษัท ขนาดเล็กโดยเฉพาะอย่างยิ่งในรัสเซียและประเทศอื่น ๆ ที่มีการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจเป็นเรื่องยากที่จะประเมินล่วงหน้า การปรับปรุงความน่าดึงดูดของพันธบัตรสามารถทำได้โดยการให้หลักประกันกับทรัพย์สินบางอย่างการค้ำประกันและหลักประกันของบุคคลที่สาม

ข้อ จำกัด

หนึ่งในปัญหาหลักของการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์คือการกำหนดวงเงินสินเชื่อที่ถูกผูกมัด ในงานศิลปะ 33 ของกฎหมายสหพันธรัฐที่ควบคุมกิจกรรมของ บริษัท ร่วมหุ้นมันถูกจัดตั้งขึ้นว่ามูลค่าของตราสารหนี้ที่ออกไม่สามารถสูงกว่าขนาดของทุนจดทะเบียนหรือจำนวนหลักทรัพย์ที่ บริษัท จัดไว้ให้สำหรับการออกหลักทรัพย์โดยบุคคลที่สาม อนุญาตให้มีตำแหน่งโดยไม่มีเงื่อนไขสุดท้ายได้ตั้งแต่ปีที่ 3 ของกิจกรรมของ บริษัท โดยได้รับการอนุมัติอย่างเหมาะสมภายในเวลา 2 ยอดคงเหลือประจำปี

วิธีในการปฏิบัติตามข้อผูกพันโดยการแบ่งปัน

AO สามารถชำระหนี้โดย:

1. การออกหุ้นโดยการวางไว้ในตลาดอย่างอิสระและนำเงินที่ได้รับไปยังบัญชีสินเชื่อ
2. การใช้กลไกที่คล้ายกับที่กำหนดไว้ในพระราชกฤษฎีการัฐบาลฉบับที่ 254 การกระทำนี้จะอธิบายถึงเงื่อนไขและวิธีการในการปรับโครงสร้างภาษีที่ค้าง ในกรณีนี้มีการฝากเงิน การปรับโครงสร้างภาษีค้างชำระเกี่ยวข้องกับการโอนข้อตกลงที่เกี่ยวข้องไปยังหน่วยงานที่ได้รับอนุญาต

มีตัวเลือกอื่นตามที่ บริษัท ให้คืนหุ้นที่ออกให้แก่ผู้ให้กู้และในทางกลับกันพวกเขานับเป็นเงิน แต่เนื่องจากวิธีนี้ขัดแย้งกับบทบัญญัติของศิลปะโดยตรง 99 (วรรค 2) แห่งประมวลกฎหมายแพ่งซึ่งไม่อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นได้รับการยกเว้นจากภาระผูกพันในการชำระค่าหลักทรัพย์โดยการหักกลบข้อกำหนดสำหรับ บริษัท ร่วมหุ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการห้าม บริษัท ต้องพัฒนาตัวเลือกที่ซับซ้อนอย่างเป็นธรรม การปล่อยเพื่อแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เกี่ยวข้องกับปัญหาจำนวนมากพอสมควร พวกเขาเกี่ยวข้องกับตลาดที่แออัดในหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำความยากลำบากในการกำหนดราคาที่ยุติธรรมและอื่น ๆ

เครดิต

การปรับโครงสร้างหนี้ในลักษณะนี้จะแนะนำให้เลือกเมื่อมีการกำหนดภาระผูกพันซึ่งกันและกันระหว่าง บริษัท ความเป็นไปได้ของการชำระหนี้โดยการชดเชยที่ระบุไว้ในประมวลกฎหมายแพ่ง ในการดำเนินการตามขั้นตอนจำเป็นต้องมีคำสั่งอย่างใดอย่างหนึ่งของผู้เข้าร่วมหาก:

1. ข้อกำหนดสำหรับเคาน์เตอร์ นิติบุคคลภายใต้ภาระผูกพันหนึ่งพร้อมกันทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ในอีก
2. ความสม่ำเสมอของตัวแบบ ในกรณีนี้ระหว่างคู่สัญญาไม่ควรมีข้อตกลงในการเปลี่ยนแปลง
3. โอกาสที่จะเรียกร้องการดำเนินการทันทีหรือวันครบกำหนดคงที่

ประมวลกฎหมายแพ่งที่ระบุไว้อย่างชัดเจนสำหรับกรณีที่ไม่ได้รับการชดเชย ตัวอย่างเช่นห้ามมิให้มีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายค่าหุ้นหรือมีส่วนร่วมในทุนที่ได้รับอนุญาต

ข้อตกลงสัญญา

นี่เป็นประเภทออฟเซ็ตเฉพาะ ตามข้อตกลงนี้ผู้เข้าร่วมป้อนข้อกำหนดไปยังบัญชีสัญญา (บัญชีเดียว) นี่เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้ฝ่ายที่จะเป็นลูกหนี้ที่ปิดกิจการในช่วงเวลาที่หมดอายุมีภาระผูกพันที่จะต้องจ่ายส่วนต่าง ยอดคงเหลือสามารถป้อนเข้าบัญชีของช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงในบรรทัดแรก บัญชีสัญญาประเภทที่ซับซ้อนมากขึ้นคือธุรกรรมที่หักล้าง มากกว่าสองคนสามารถเข้าร่วมได้

ประเด็นที่ถกเถียง

ต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษเมื่อชดเชยกับองค์กรที่ต้องเผชิญกับภาวะล้มละลาย ในบางกรณีการปรับโครงสร้างอาจถูกตีความว่าเป็นตัวเลือกที่ต้องการสำหรับข้อกำหนดการประชุม ในกระบวนการของการหักล้างบางหน่วยงานหยิบยกข้อกำหนดของพวกเขาเพื่อลดการลงโทษที่เกิดขึ้นจากความล่าช้าในการละเมิดข้อกำหนดในการปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญา

ตัวอย่างเช่นผู้เข้าร่วมตกลงในการชำระหนี้บางส่วนโดยการชดเชย พร้อมนี้ผู้มีภาระผูกพันประกาศว่าเงินจะถูกใช้ในการชำระเงินกู้หลักและเขาจะโอนดอกเบี้ยในภายหลัง เงื่อนไขนี้ผิดกฎหมาย ด้วยการกระทำเช่นนี้ลูกหนี้ละเมิดต่อผลประโยชน์ของเจ้าหนี้ หลังจะไม่สามารถเรียกร้องค่าปรับค่าปรับหรือค่าปรับล่าช้าได้อีกต่อไป ในเรื่องนี้ผู้เข้าร่วมมักจะมีความขัดแย้งเนื่องจากกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการตั้งค่าบางส่วนของการเรียกร้องไม่ได้ถูกควบคุมโดยตรงโดยกฎหมาย