วิธีการหลักและเครื่องมือของนโยบายการเงิน

เศรษฐกิจตลาด - กลไกที่เพียงพอในการกำกับดูแลตนเอง แต่ในรัฐสมัยใหม่ส่วนใหญ่มีสถาบันพลังงานที่เกี่ยวข้องเป็นระยะในการจัดการกระบวนการทางเศรษฐกิจเนื่องจากความจริงที่ว่าสิ่งนี้จะต้องทำเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาดแห่งชาติ สถาบันเหล่านี้ดำเนินนโยบายการเงิน อะไรคือลักษณะเฉพาะของกิจกรรมประเภทนี้ในโครงสร้างของรัฐ พวกเขาใช้วิธีการใด

นโยบายการเงินคืออะไร?

ภายใต้หัวข้อนโยบายการเงินซึ่งบางครั้งเรียกว่าการเงินในกรณีทั่วไปเป็นเรื่องธรรมดาที่จะเข้าใจรัฐ ดังนั้นกิจกรรมประเภทนี้เป็นงานของหน่วยงานที่ดำเนินการจัดการกลไกการหมุนเวียนเงินสดในระบบเศรษฐกิจของประเทศ วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินของรัฐคือการ จำกัด ราคาประกันการจ้างงานของประชาชนและกระตุ้นการเติบโตของเศรษฐกิจโดยรวม

สถาบันหลักที่ดำเนินกิจกรรมเหล่านี้ในสหพันธรัฐรัสเซียคือธนาคารกลางของรัสเซีย ในแง่ที่แคบนโยบายการเงินสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นกิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจใด ๆ ตัวอย่างเช่นองค์กรหรือเทศบาลที่มีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของการจัดการเงินทุน แต่บ่อยครั้งที่ตราสารทางการเงินเกี่ยวข้องกับหน่วยงานของรัฐมากกว่า พิจารณางานหลักที่แก้ไขในทิศทางของ CBR นี้

วัตถุประสงค์เชิงนโยบายการเงินของธนาคาร

ดังนั้นประเด็นหลักที่ใช้เครื่องมือทางการเงินหลายอย่างคือธนาคารกลางของรัสเซีย สถาบันนี้ต้องแก้ปัญหาของงานดังต่อไปนี้:

• การควบคุมเงินเฟ้อ
• การลดการว่างงาน
• การรักษาสกุลเงินประจำชาติ
• สร้างความมั่นใจเสถียรภาพของดุลการชำระเงิน
• สร้างความมั่นใจในการทำงานของระบบธนาคาร
• รักษางานของกลไกการชำระเงินในระบบเศรษฐกิจ;
• กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่เพียงพอในด้านการให้กู้ยืม

การจำแนกประเภทของนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางอาจใช้กลยุทธ์นโยบายการเงินหลายอย่าง ผู้เชี่ยวชาญแยกแยะความแตกต่างสองหลัก - แข็งและยืดหยุ่น สิ่งที่เฉพาะเจาะจงของพวกเขาคืออะไร?

ด้วยวิธีการที่เข้มงวดในการจัดการกระแสการเงินเครื่องมือเหล่านี้ของนโยบายการเงินได้รับการคัดเลือกเพื่อมุ่งสร้างความมั่นใจว่าผลประกอบการในระบบเศรษฐกิจของปริมาณเงินที่เฉพาะเจาะจง โมเดลที่ยืดหยุ่นนั้นเกี่ยวข้องกับการใช้วิธีการเหล่านั้นที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมกลไกสินเชื่อส่วนใหญ่ซึ่งส่วนใหญ่มักจะเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย ในกรณีของธนาคารกลางของรัสเซียอัตราดอกเบี้ยถูกควบคุมซึ่งเป็นปัจจัยกำหนดในเงื่อนไขในการออกเงินกู้ยืมจากธนาคารเอกชนให้กับลูกค้า

มีเกณฑ์การจำแนกประเภทอื่น ๆ สำหรับนโยบายการเงิน ดังนั้นธนาคารกลางจึงสามารถฝึกวิธีการกระตุ้นได้ เขาชี้ให้เห็นว่าเครื่องมือทางการเงินจะได้รับการคัดเลือกเพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางธุรกิจของหน่วยงานธุรกิจและด้วยเหตุนี้การเติบโตทางเศรษฐกิจและการสร้างงานใหม่

ในทางกลับกันก็มีวิธีการควบคุม เขาชี้ให้เห็นว่าเครื่องมือนโยบายการเงินของธนาคารกลางจะเลือกผู้ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อลดกิจกรรมผู้ประกอบการ วิธีการนี้ใช้เพื่อแก้ปัญหาเงินเฟ้อเป็นหลัก เครื่องมือนโยบายการเงินหลักของประเภทการกระตุ้น:

1. ผ่อนคลายข้อกำหนดสำรองสำหรับธนาคารเอกชน
2. การลดอัตราคีย์
3. การซื้อหลักทรัพย์ พันธบัตรรัฐบาล

มาตรการเหล่านี้เกี่ยวข้องกับกิจกรรมกระตุ้นเศรษฐกิจ 3 ส่วนในคราวเดียว - ภาคธนาคารธุรกิจในภาคธุรกิจจริงและในตลาดหุ้น

เครื่องมือนโยบายการเงินประเภทการยับยั้งหลัก:

1. ข้อกำหนดสำรองเข้มงวดสำหรับธนาคารเอกชน
2. เพิ่มอัตราคีย์
3. ขายโดยธนาคารกลางของหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐ

ในทำนองเดียวกันผลของการใช้เครื่องมือเหล่านี้จะถูกสังเกตในหลายส่วนธุรกิจในคราวเดียว

วิธีการนโยบายการเงิน

ดังนั้นเราจึงตรวจสอบสาระสำคัญของแนวคิดของ "นโยบายการเงิน" ซึ่งเป็นเครื่องมือของนโยบายการเงิน แต่มีจำนวนของความแตกต่างที่เป็นลักษณะของกิจกรรมที่เป็นปัญหา โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะเป็นประโยชน์ในการพิจารณาว่าวิธีการใดของนโยบายการเงินที่รัฐสามารถใช้ มีหลายวิธีในการจำแนกพวกเขา ดังนั้นวิธีการจึงเป็นวิธีที่มีความโดดเด่นทั้งทางตรงและทางอ้อม เราศึกษาสาระสำคัญในรายละเอียดเพิ่มเติม

นโยบายการเงินโดยตรงมีวิธีใดบ้าง?

วิธีการโดยตรงของนโยบายการเงินของหน่วยงานแนะนำว่าธนาคารกลางจะใช้เครื่องมือการบริหารส่วนใหญ่เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน นี่อาจเป็นการประยุกต์ใช้ข้อ จำกัด ในการจัดหาเงินให้สินเชื่อหรือการฝากเงินของธนาคารเอกชน วิธีนี้ช่วยให้ธนาคารกลางมีอิทธิพลต่อขนาดของปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจเป็นหลักและส่งผลให้โอกาสในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ข้อได้เปรียบหลักของวิธีการที่สอดคล้องกันคือความเป็นไปได้ของการได้รับผลการดำเนินงาน

ตามกฎแล้วตราสารเหล่านี้ของนโยบายการเงินของรัฐที่ใช้ในสถานการณ์ดังกล่าวนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในเศรษฐกิจของประเทศ อย่างไรก็ตามผลกระทบของพวกเขาตามกฎไม่ได้เป็นพื้นฐาน ดังนั้นความสำเร็จของผลกระทบระยะสั้นจากการใช้วิธีการโดยตรงของการจัดการการเงินของเศรษฐกิจส่วนใหญ่มักจะต้องใช้มาตรการติดตามของธนาคารกลางกำหนดผล

สาระสำคัญของวิธีการทางอ้อมในนโยบายการเงิน

ความจำเพาะของวิธีการทางอ้อมคือการประยุกต์ใช้ของพวกเขามีลักษณะโดยการมีส่วนร่วมของกลไกตลาดส่วนใหญ่ ตัวอย่างเช่นการแนะนำของกฎระเบียบที่มีการปรับปรุงเกี่ยวกับกิจกรรมของธนาคารเอกชนซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อนโยบายในการกำหนดลำดับความสำคัญของพวกเขาในการสร้างรูปแบบธุรกิจ

ข้อได้เปรียบหลักของวิธีการประเภทนี้คือลักษณะพื้นฐานของพวกเขาแม้จะมีประสิทธิภาพค่อนข้างต่ำในการรับผลลัพธ์ของการประยุกต์ใช้ เป็นที่สังเกตได้ว่าผู้เชี่ยวชาญยังจำแนกวิธีการดำเนินนโยบายการเงินแบบทั่วไปและแบบเลือก หลักการในอดีตมีความคล้ายคลึงกับกลไกทางอ้อมกลไกการดำเนินงานของกลไกหลังคล้ายกับกลไกที่ใช้วิธีการโดยตรง

ดังนั้นเราจึงตรวจสอบนโยบายการเงินคืออะไรเครื่องมือนโยบายการเงินวิธีการหลักที่ได้รับการอธิบาย ตอนนี้จะเป็นประโยชน์ในการศึกษาแง่มุมต่าง ๆ ของการใช้งาน

การปฏิบัติของนโยบายการเงิน: การมีส่วนร่วมของธนาคารกลางในการดำเนินงานตลาด

เครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพและเพียงพอในการดำเนินนโยบายการเงินคือการมีส่วนร่วมของธนาคารกลางในการดำเนินการตลาด พิจารณาว่าจะสามารถนำไปใช้ได้อย่างไร

กิจกรรมของธนาคารกลางในด้านการตลาดอาจประกอบด้วยการซื้อหรือการขายสินทรัพย์สำรองโดยใช้เงินสำรองของตนเองเป็นหลัก ประเภทกิจกรรมทั่วไปของธนาคารกลางในทิศทางนี้คือการบริหารเงินสำรองของประเทศกิจกรรมประเภทนี้จะช่วยให้อันดับแรกของทุกคนในการจัดการนโยบายหนี้ของรัฐได้อย่างมีประสิทธิภาพและยังมีอิทธิพลต่อความน่าดึงดูดการลงทุนของเศรษฐกิจของประเทศ อีกวิธีหนึ่งที่ธนาคารกลางจะเข้าร่วมในการดำเนินงานของตลาดคือการเข้าร่วม ซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ส่วนใหญ่มักจะดำเนินการในรูปแบบของการแทรกแซงซึ่งเป็นช่วงการขายหรือการซื้อของสกุลเงินในประเทศหรือต่างประเทศเพื่อปรับระดับความต้องการหรืออุปทานของมัน

การปฏิบัตินโยบายการเงิน: การจัดการอัตราคิดลด

เครื่องมือนโยบายการเงินเชิงปฏิบัติตัวต่อไปคือการจัดการ อัตราคิดลด สาระสำคัญของมันคือการกำหนดจำนวนดอกเบี้ยที่ธนาคารเอกชนจ่ายให้กับธนาคารกลางเพื่อแลกกับเงินที่พวกเขายืมมาเพื่อใช้โครงสร้างเงินทุนของตัวเอง หากธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยสถาบันการเงินเอกชนก็เริ่มกู้เงินจากธนาคารกลางมากขึ้นรวมถึงให้บริการทางการเงินที่หลากหลายแก่ลูกค้า

แน่นอนว่าดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับลูกค้าก็ลดลงเช่นกันและนี่เป็นแรงจูงใจเพิ่มเติม ปัจจัยการเจริญเติบโต การหมุนเวียนเงินทุนในสถาบันการเงิน ในทางกลับกันการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนลดมักจะมาพร้อมกับผลตรงกันข้าม แต่ในเวลาเดียวกันตามที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้นจะช่วยในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

วิธีการพิเศษของนโยบายการเงิน

ธนาคารกลางและสถาบันการเงินอื่น ๆ อาจใช้วิธีการพิเศษของนโยบายการเงิน กลุ่มคนเหล่านี้มีการกระตุ้นการส่งออกผลิตภัณฑ์ระดับชาติเทคโนโลยีทุนและบริการต่าง ๆ วิธีการเหล่านี้ดำเนินการโดยเพิ่มการปล่อยสินเชื่อให้แก่วิสาหกิจที่พร้อมให้การส่งมอบที่เหมาะสมลงนามในสัญญาซึ่งธนาคารกลางรับประกันการจัดหาโปรแกรมการลงทุนที่หลากหลาย อีกวิธีหนึ่งในการกระตุ้นการส่งออกคือการปรับหน้าที่เปลี่ยนมูลค่าของโควต้าต่างๆ

ลำดับความสำคัญของรัฐในการเลือกลำดับความสำคัญของนโยบายการเงินขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ - ภายใน, ภายนอก บ่อยครั้งที่พวกเขาเป็นเรื่องการเมืองนั่นคือพวกเขาไม่ได้เกี่ยวข้องโดยตรงกับการทำงานของกลไกอุปสงค์และอุปทานในตลาด สมรรถนะของธนาคารกลางและสถาบันการเงินอื่นอาจไม่เพียงพอที่จะมีอิทธิพลต่อกระบวนการทางเศรษฐกิจอย่างเพียงพอภายใต้เงื่อนไขที่มีอิทธิพลมากเกินไปต่อปัจจัยทางเศรษฐกิจดังนั้นสถาบันรัฐบาลอื่นอาจมีส่วนร่วมในการควบคุมกระบวนการทางเศรษฐกิจ ประเด็นทางเศรษฐกิจอาจกลายเป็นเรื่องสำคัญสำหรับรัฐบาลของประเทศและหน่วยงานระดับสูงโดยทั่วไปแม้ว่าในกรณีทั่วไปพวกเขาจะอยู่ในความสามารถของวง จำกัด ของสถาบันการเงินที่เพียงพอ

เครื่องมือนโยบายการเงินของธนาคารแห่งรัสเซีย

ตอนนี้เรามาสำรวจว่าเครื่องมือพื้นฐานคืออะไร นโยบายการเงินของธนาคาร ของรัสเซีย ตามข้อกำหนดของกฎหมายเหล่านี้ควรรวมถึง:

• การกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการดำเนินงานของตัวเอง
• การจัดตั้งมาตรฐานสำรอง
• ซึ่งฝากไว้กับธนาคารกลางแห่งรัสเซีย
• การทำธุรกรรมในตลาดเปิด
• การรีไฟแนนซ์สถาบันการเงิน
• การดำเนินการแทรกแซงของสกุลเงิน
• การจัดการเกณฑ์การเติบโตของเงิน
• การตั้งค่าขีด จำกัด เชิงปริมาณ
• ออกหลักทรัพย์

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญธนาคารกลางรัสเซียมุ่งเน้นไปที่การใช้วิธีการทางอ้อมส่วนใหญ่ของการจัดการกระแสเงินสดในระบบเศรษฐกิจ แต่การออกกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียอนุญาตให้ใช้เครื่องมือของนโยบายการเงินของสหพันธรัฐรัสเซียจะใช้กับผู้ที่ถูกจัดประเภทโดยตรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรูปแบบของข้อ จำกัด เชิงปริมาณซึ่งสามารถแสดงในการอนุมัติข้อ จำกัด ในการรีไฟแนนซ์การดำเนินงานหรือการทำธุรกรรมของแต่ละบุคคลโดยเครดิตและสถาบันการเงิน

ในกรณีทั่วไปธนาคารกลางของรัสเซียทำหน้าที่เป็นนโยบายการเงินอิสระ ประการแรกนี้เป็นเพราะความจริงที่ว่าโครงสร้างนี้มีความเป็นอิสระทางกฎหมายจากหน่วยงานของรัฐ อย่างไรก็ตามในหลายกรณีกิจกรรมของมันควรจะประสานงานกับรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

ธนาคารแห่งรัสเซียค่อนข้างใช้มาตรการที่มีผลกระทบโดยตรงต่อการทำงานของสถาบันการเงินเอกชน แต่ก็อาจกำหนดคำแนะนำบางอย่างสำหรับพวกเขาได้เป็นอย่างดี ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจเกี่ยวข้องกับการลดลงของสินทรัพย์ต่างประเทศเพื่อยับยั้งการไหลออกของเงินทุน นอกจากนี้ธนาคารกลางของรัสเซียสามารถกำหนดข้อเสนอแนะสำหรับสถาบันสินเชื่อเอกชนเกี่ยวกับมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยในรูเบิลเพื่อให้มั่นใจว่าสภาพคล่องที่เหมาะสมในธนาคาร

ย่อ

เศรษฐกิจตลาดกำลังถูกสร้างขึ้นในสหพันธรัฐรัสเซีย ดังนั้นเครื่องมือนโยบายการเงินของรัสเซียจึงถูกปรับให้เข้ากับกลไกการก่อตัวของอุปสงค์และอุปทานในเศรษฐกิจของประเทศ บางทีนี่อาจอธิบายการมีส่วนร่วมของธนาคารกลางของรัสเซียส่วนใหญ่ของวิธีการทางอ้อมในการควบคุมการไหลเวียนของเงินในระบบเศรษฐกิจ แต่ในทางทฤษฎีเครดิตหลักและองค์กรทางการเงินของสหพันธรัฐรัสเซียสามารถใช้เครื่องมือทางการเงินทั้งหมดที่เราตรวจสอบข้างต้น - กฎหมายไม่ได้ห้ามสิ่งนี้

ธนาคารกลางซึ่งเป็นหัวข้อหลักของการควบคุมทางการเงินโดยเศรษฐกิจของประเทศสามารถเลือกเครื่องมือและวิธีการของนโยบายการเงินที่ปรับให้เข้ากับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันได้ดีที่สุด หากพวกเขาโดยตรงแล้วธนาคารกลางของรัสเซียมีสิทธิที่จะคาดหวังผล แต่อย่างผิวเผินอย่างเพียงพอซึ่งต้องมีการแทรกแซงเพิ่มเติมในกระบวนการทางเศรษฐกิจ วิธีการทางอ้อมของการแทรกแซงของธนาคารกลางในระบบเศรษฐกิจไม่ได้ให้ผลลัพธ์ที่รวดเร็วเสมอไป แต่มีผลกระทบขั้นพื้นฐานในกระบวนการที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจของประเทศ

ในบางกรณีอาจมีการให้ความช่วยเหลือในการนำนโยบายการเงินไปใช้กับธนาคารกลาง นี่อาจเป็นเพราะความสามารถของธนาคารกลางอาจไม่เพียงพอที่จะแก้ปัญหาที่เกิดขึ้นเนื่องจากอิทธิพลของปัจจัยที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกระบวนการทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ธนาคารกลางอาจมีข้อผูกพันที่จะต้องปรึกษากับหน่วยงานภาครัฐอื่น ๆ เนื่องจากวิธีการที่ใช้อาจส่งผลกระทบต่อพื้นที่อื่น ๆ สำหรับการพัฒนาซึ่งหน่วยงานที่เกี่ยวข้องมีความรับผิดชอบ