นโยบายการเงินของรัฐ นโยบายการเงิน: เป้าหมายเครื่องมือและผลกระทบ

นโยบายการเงินของรัฐเป็นส่วนสำคัญของระบบการจัดการและการควบคุมของเศรษฐกิจ ตัวนำของมันคือธนาคารกลาง (CB) เขามีผลต่อกระแสเงินสดและกิจกรรมทางธุรกิจผ่านวิธีการและวิธีการต่างๆ

เพื่อที่จะทำความเข้าใจในรายละเอียดเพิ่มเติมว่าจะดำเนินการตามนโยบายการเงินของรัฐอย่างไรและเพื่อจุดประสงค์อะไรมันเป็นสิ่งจำเป็นในการกำหนดหน้าที่และงานของรัฐ

ฟังก์ชั่นของรัฐ

หน้าที่ของรัฐไม่ได้ จำกัด อยู่ที่การควบคุมของเศรษฐกิจ แต่ขยายไปสู่พื้นที่อื่น ๆ ของชีวิต ในทุกเรื่องที่สังคมต้องการความช่วยเหลือและการควบคุมจะต้องมี "อำนาจแห่งรัฐ"

ฟังก์ชั่นของมันรวมถึง:

1. รักษาเสถียรภาพและการเติบโตทางเศรษฐกิจ
2. การคุ้มครองสิทธิและเสรีภาพของทุกคนทั้งทางร่างกายและทางกฎหมาย
3. การควบคุมการไหลของเงิน
4. แจกจ่ายกระแสเงินสดใหม่
5. กิจกรรมการผลิต
6. กิจกรรมทางเศรษฐกิจและการเมืองต่างประเทศ
7. การส่งเสริมการพัฒนาวิทยาศาสตร์พื้นฐาน
8. แก้ไขปัญหาสิ่งแวดล้อมและปัญหาอื่น ๆ ของโลก

แต่ละฟังก์ชั่นเหล่านี้มีสถาบันเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของตนเองเครื่องมือและวิธีการที่จะนำไปใช้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายการเงินและวัตถุประสงค์ในการทำงานกับตลาดการเงินซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของระบบเศรษฐกิจ

เป้าหมายของการควบคุมเศรษฐกิจในระดับรัฐ

ในการจัดการเศรษฐกิจจำเป็นต้องเข้าใจในสิ่งที่ระบบเป็นอยู่ในขณะนี้และเป้าหมายหลักคืออะไร หลังจากนั้นเครื่องมือที่จะส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ปัจจุบันมากที่สุดและนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ต้องการ

อะไรคือเป้าหมายของการควบคุมทางเศรษฐกิจ:

1. เพิ่มรายได้ของรัฐบาล
2. ใกล้การจ้างงานเต็มรูปแบบ
3. อัตราเงินเฟ้อปานกลางเสถียรภาพด้านราคา
4. การเติบโตทางเศรษฐกิจ
5. การครอบงำของกฎหมายการแข่งขันเสรี
6. ความมั่นคงของเศรษฐกิจ ฯลฯ

นโยบายการเงินและการคลังของรัฐถูกใช้เพื่อจัดการเศรษฐกิจของประเทศ ครั้งแรกที่ส่งผลกระทบต่อระบบด้วยความช่วยเหลือของตลาดเงินกลไกที่สองของงบประมาณและภาษี

วัตถุและผู้เข้าร่วมนโยบายการเงิน

เป้าหมายและเครื่องมือในการดำเนินนโยบายการเงินดำเนินการผ่านอาสาสมัครซึ่งรวมถึงธนาคารกลางธนาคารและผู้มีส่วนร่วมอื่น ๆ ในตลาดเงิน วัตถุเป็นตัวบ่งชี้ของตลาดเงิน: อุปสงค์อุปทานราคา มีสิ่งเช่น ตลาดเงิน เป็นส่วนหนึ่งของการเงิน กฎหมายเดียวกันนี้มีผลบังคับใช้ที่นี่เช่นเดียวกับในตลาดอื่น ๆ ภายใต้อิทธิพลของปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน ราคาสมดุล

หากอุปทานกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ความต้องการยังคงมีอยู่ดังนั้นต้นทุนของเงิน (อัตราดอกเบี้ยเล็กน้อย) ลดลงและในทางกลับกัน กลไกของตลาดพยายามสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานกับการเปลี่ยนแปลงของราคา นโยบายการเงินของรัฐสามารถอธิบายได้สั้น ๆ ว่าเป็นการควบคุมตัวชี้วัดของตลาดเงินเพื่อให้ได้มูลค่าที่แน่นอน ในกรณีที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างรวดเร็วเพื่อป้องกันไม่ให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ธนาคารกลางอาจส่งผลกระทบต่อตลาดเงินเพื่อเปลี่ยนมูลค่า

ด้วยความเร็วในการหมุนเวียนเงินที่เปลี่ยนแปลงธนาคารกลางต้องปรับจำนวนเงินเพื่อให้มีเงินเพียงพอ แต่ไม่มีส่วนเกิน

แนวคิดเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

เครื่องมือและวิธีการของนโยบายการเงินขึ้นอยู่กับแนวคิดที่เลือก ในเงื่อนไขที่ทันสมัยมีเพียงสองคนเท่านั้น:

1. เงินราคาถูกหรือภาษาวิทยาศาสตร์ - แนวคิดของการขยายสินเชื่อ
2. เงินที่มีค่าในคำอื่น ๆ แนวคิดของการ จำกัด เครดิต

เครื่องมือขยายสินเชื่อมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มทรัพยากรของธนาคารซึ่งหมายถึงความเป็นไปได้ของการได้รับสินเชื่อจำนวนมากสำหรับประชากรและองค์กร ด้วยความช่วยเหลือของการกระทำดังกล่าวจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้น

การ จำกัด สินเชื่อหมายถึงการลดลงของกิจกรรมของธนาคารในการปล่อยสินเชื่อเพื่อลดปริมาณเงิน

ทางเลือกของแนวคิดกำหนดชุดเครื่องมือและวิธีการที่จะใช้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายในอนาคตอันใกล้และอนาคตไกล แต่นี่เป็นงานที่ยากต้องมีการวิเคราะห์สถานการณ์อย่างครอบคลุม ตลาดการเงิน และในภาวะเศรษฐกิจโดยรวมการประสานการกระทำของหน่วยงานตลาดเงินกับแนวทางทั่วไปของนโยบายของประเทศ

วิธีการนโยบายการเงินแนวคิดของเวลาล่าช้า

วิธีการดำเนินนโยบายการเงินของรัฐเป็นวิธีที่เป็นรูปธรรมโดยที่ธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์มีอิทธิพลต่ออุปสงค์และอุปทานของเงิน

นักเศรษฐศาสตร์แยกความแตกต่างของวิธีการสองประเภท: ทางตรงและทางอ้อม (ทางอ้อม)

ระบบธนาคารควรมีความยืดหยุ่นเพียงพอที่จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยและตัวชี้วัดในตลาดเงินได้ทันเวลา แต่ไม่ว่าจะมีการแนะนำมาตรการหนึ่งหรืออีกอย่างรวดเร็วในการควบคุมตลาดเงินระยะเวลาหนึ่งระหว่างการรับรู้ปัญหาการพัฒนาระบบของมาตรการที่มีอิทธิพลและการประยุกต์ใช้ซึ่งเรียกว่าการหน่วงเวลา

มันควรจะเป็นพาหะในใจว่าไม่คำนึงถึงเครื่องมือและวิธีการที่นโยบายการเงินของรัฐใช้เวลาหนึ่งก็ผ่านไประหว่างการดำเนินการกับปฏิกิริยาของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ

เวลาล่าช้าทำให้ยากต่อการวิเคราะห์และพัฒนาโซลูชั่นเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับสถานการณ์ในตลาดเงิน นโยบายการเงินของรัฐควรมีความยืดหยุ่นเพียงพอและมีความคิดคำนึงถึงอิทธิพลของพวกเขา

วิธีการโดยตรงของการมีอิทธิพลต่อการไหลเวียนของเงิน

ธนาคารกลางมีความสามารถในการกำหนดกิจกรรมของธนาคารอย่างชัดเจน: กำหนดวงเงินของสินเชื่อและเงินฝากอัตราสูงสุดและต่ำสุด วิธีการดังกล่าวเรียกว่าโดยตรง

ด้านบวกของวิธีการโดยตรงคือ:

• การลดเวลาล่าช้า
• ต้นทุนต่ำสำหรับการนำไปใช้งาน
• ผลลัพธ์ที่คาดการณ์ค่อนข้าง

แต่ยังมีข้อเสียของเทคนิคดังกล่าว:

• การละเมิดเงื่อนไขการแข่งขันในตลาดบริการทางการเงิน
• การจัดสรรเงินทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ
• ลดลงในความน่าดึงดูดใจของบริการธนาคาร

นโยบายการเงินหรือนโยบายการเงินของรัฐที่ใช้วิธีการดังกล่าวได้อย่างรวดเร็วก่อนตอบสนองทุกความต้องการของรัฐบาล แต่มันสามารถนำไปสู่ความจริงที่ว่าธนาคารหยุดการปฏิบัติหน้าที่ของพวกเขาและความต้องการจะหันไปองค์กรทางการเงินอื่น ๆ ซึ่งกิจกรรมไม่ได้ถูกควบคุมโดยตรงโดยรัฐ ดังนั้นธนาคารกลางอาจสูญเสียการควบคุมเงินหมุนเวียน

วิธีการโดยตรง - นี่คือการแทรกแซงขั้นต้นในกลไกตลาดซึ่งเป็นผลมาจากการกระทำดังกล่าวปริมาณเงินสามารถลดลงอย่างรวดเร็วซึ่งจะนำไปสู่การลดลงของการผลิต

วิธีการทางอ้อมของนโยบายการเงิน

มากขึ้นธนาคารกลางเริ่มละทิ้งวิธีการแทรกแซงโดยตรงในการไหลเวียนของเงิน แนวทางที่เข้มงวดจะใช้เฉพาะในกรณีที่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจอย่างรุนแรงและเมื่อจำเป็นต้องดำเนินการอย่างรวดเร็ว

ในกรณีอื่นธนาคารกลางอาจมีอิทธิพลต่อสถานการณ์ด้วยวิธีที่รุนแรงกว่าโดยอ้อม พวกเขากระตุ้นพฤติกรรมที่ต้องการ หน่วยงานการตลาด กระตุ้นการกระทำบางอย่าง

ข้อเสียของวิธีการทางอ้อม:

• เพิ่มเวลาล่าช้า
• ข้อผิดพลาดขนาดใหญ่ที่เป็นไปได้ในการคาดการณ์ผลลัพธ์ของมาตรการบางอย่าง
• ประสิทธิภาพของพวกเขาเกี่ยวข้องกับระดับของการพัฒนากลไกตลาด

ข้อดีของการควบคุมทางอ้อม:

• ขาดความผิดปกติของกลไกตลาด
• การปฏิบัติตามสิทธิของหน่วยงานตลาด
• ป้องกันการไหลของเงินทุนไปยังตลาดเงา;
• พวกเขาไม่ได้นำไปสู่การคมชัดช็อตลดลงในปริมาณของเงินและลดระดับการผลิต

เครื่องมือนโยบายการเงิน

วิธีการที่ธนาคารกลางทำหน้าที่อำนวยความสะดวกในตลาดเงินเป็นเครื่องมือของนโยบายการเงินของรัฐ

หนึ่งในนั้นคืออัตราส่วนการสำรอง นี่เป็นอัตราร้อยละของหนี้สินจำนวนเงินที่ธนาคารมีภาระผูกพันที่จะต้องรักษาไว้กับธนาคารกลาง หากขนาดของทุนสำรองเพิ่มขึ้นปริมาณของเงินฟรีที่จำหน่ายของธนาคารจะลดลงตามธรรมชาติ ดังนั้นจึงเป็นการป้องกันการปล่อยเงินเพิ่มเติมออกสู่ตลาด หากอัตราส่วนเงินสำรองลดลงด้วยเงินทุนเพิ่มเติมธนาคารสามารถเพิ่มจำนวนสินเชื่อที่ออกให้ (ในรูปการเงิน) เป็นผลให้ปริมาณเงินจะเพิ่มขึ้น

การดำเนินนโยบายการเงินหรือนโยบายการเงินของรัฐก็ดำเนินการผ่านระเบียบอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางปล่อยกู้ให้ธนาคาร หากดอกเบี้ยของเงินกู้ (อัตราการรีไฟแนนซ์) นั้นลดลงธนาคารก็จะสามารถเข้าถึงเงินทุนได้มากขึ้น หากดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นธนาคารพาณิชย์ก็อาจปฏิเสธที่จะกู้เงินหรือถูกบังคับให้เพิ่มดอกเบี้ยเงินกู้ที่ออก ไม่ว่าในกรณีใดการเพิ่มขึ้นของอัตราการรีไฟแนนซ์จะยับยั้งการเติบโตของจำนวนเงินในระบบหมุนเวียน

ตราสารสามของอิทธิพลของธนาคารกลางที่มีต่อปริมาณเงินคือการกระทำของตนในตลาดหลักทรัพย์ รวมถึงหลักทรัพย์รัฐบาลที่ซื้อและขาย เครื่องมือนี้ใช้กันอย่างแพร่หลายในการฝึกฝนโลกวันนี้ เมื่อธนาคารกลางซื้อหลักทรัพย์มันจะให้ผลของการออกเงินและเมื่อมันขายมันผลของการถอนเงินจากการไหลเวียน

เป้าหมายและเครื่องมือของนโยบายการเงินมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด เงินทุนสามารถนำไปใช้ในสองทิศทางที่แตกต่างกันการกระตุ้นหรือทำให้กิจกรรมทางธุรกิจสงบลงทั้งนี้ขึ้นอยู่กับภารกิจที่กำหนดไว้

เครื่องมือเพิ่มเติม

วิธีการข้างต้นเกี่ยวข้องกับเครื่องมือแบบดั้งเดิม แต่มีวิธีการอื่น ๆ อีกหลายอย่างเช่นการควบคุมสกุลเงินและการจัดตั้งขอบเขตเพื่อเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียน

นโยบายการเงินในฐานะประเภทของนโยบายความมั่นคงเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์สาเหตุและผลของการเติบโตของปริมาณเงิน ไม่เพียง แต่ปรากฏการณ์วิกฤตทางเศรษฐกิจต้องอาศัยมาตรการพิเศษ แต่ยังเพิ่มขึ้นอย่างมากในการผลิตอันเป็นผลมาจากภาวะเงินเฟ้อที่ไม่มีการควบคุมและการเสียรูปของกลไกตลาดที่อาจเกิดขึ้น ตามทฤษฎีวัฏจักรหลังจากช่วงของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ใช้งานอยู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่รุนแรงและลึกซึ้งเริ่มต้นขึ้น เพื่อป้องกันไม่ให้สถานการณ์ผันผวนในตลาดเพื่อป้องกันไม่ให้ออกจากการควบคุมธนาคารกลาง จำกัด จำนวนเงินและความเร็วที่เพิ่มขึ้น

การควบคุมสกุลเงินเกี่ยวข้องกับการก่อตัวการคาดการณ์และการควบคุมกระแสการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอัตราแลกเปลี่ยนและการชำระเงินภายนอก นี่เป็นเครื่องมือสำคัญที่จะ จำกัด การไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนในประเทศ

การควบคุมสกุลเงินสามารถทำได้โดยวิธีการโดยตรง: กำหนดขอบเขตของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน (ทางเดินของสกุลเงิน), แก้ไขในระดับเดียวกันเป็นต้น แต่บ่อยครั้งจะใช้วิธีทางอ้อมเช่นการซื้อและขายสกุลเงินในตลาดเปิด กลไกนี้คล้ายกับการทำธุรกรรมหลักทรัพย์กับธนาคารกลาง เพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งของอัตราแลกเปลี่ยนเขาขายธนบัตรต่างประเทศเพื่อลดอัตราแลกเปลี่ยน - เขาซื้อ

การควบคุมจำนวนเงินและอัตราแลกเปลี่ยนช่วยให้การพัฒนาที่มั่นคงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมต่างประเทศของ บริษัท เช่นเดียวกับความมั่นคงทางการเงินของธนาคาร

อะไรเป็นตัวกำหนดตัวเลือกของเครื่องมือนโยบาย CB

นโยบายการเงินเป้าหมายเครื่องมือและผลของการดำเนินการขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ในหมู่พวกเขาคือ:

1. ระดับความเป็นอิสระของตลาด กลไกการตลาดที่สมบูรณ์แบบมากขึ้นผู้ประกอบการอิสระและสถาบันการเงินก็จะยิ่งมีความเข้มงวดมากขึ้นวิธีการดำเนินนโยบายการเงินและผลที่ตามมา
2. ระดับความเป็นอิสระของธนาคารกลาง ตลาดเงินและนโยบายการเงินมีการเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออก แต่ไม่เพียง แต่ตัวบ่งชี้ตลาดทุนเท่านั้นที่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมของธนาคารกลาง มีรัฐบาลระดับโลกที่มากขึ้นและเครื่องมือและวิธีการของนโยบายปัจจุบันจะขึ้นอยู่กับพวกเขา หากธนาคารกลางมีความเป็นอิสระในระดับสูงมีโอกาสน้อยที่จะใช้มาตรการกำกับดูแลด้านการบริหารและไม่ให้ความสำคัญกับเครื่องมือของรัฐในการปล่อยสินเชื่อ มิฉะนั้นธนาคารกลางอาจเป็นผู้สนับสนุนงบประมาณของประเทศ
3. ความสัมพันธ์ของรัฐบาลประเภทต่าง ๆ ระบบการเงินและนโยบายการเงินของรัฐมีการเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกกับงบประมาณและระบบภาษีและนโยบาย หากการกระทำไม่ได้ประสานงานเป้าหมายเป็นหลายทิศทางดังนั้นความไม่สมดุลของระบบจะนำไปสู่ผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจทั้งหมด
4. ความยืดหยุ่นของธนาคารกลาง ด้วยการจัดองค์กรที่ดีลดเวลาล่าช้าและการวิเคราะห์เป็นประจำความยืดหยุ่นของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นซึ่งหมายความว่าเป้าหมายและวิธีการเปลี่ยนแปลงและปรับให้เข้ากับสถานการณ์ปัจจุบันและเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน หากธนาคารกลางปฏิบัติตามแผนและกลยุทธ์ที่พัฒนาอย่างเคร่งครัดผลลัพธ์จะแย่ลง
5. ความมั่นคงของระบบการเงิน ยิ่งคาดการณ์ปฏิกิริยาของธนาคารพาณิชย์ต่อการกระทำของธนาคารกลางได้มากเท่าไหร่ก็จะยิ่งมีผลต่อนโยบายการเงิน
6. ความแตกต่างของระบบการเงินโดยเฉพาะ วิธีการและเครื่องมือเดียวกันในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและสังคมที่แตกต่างกันจะให้ผลลัพธ์ที่หลากหลาย ดังนั้นธนาคารกลางแต่ละแห่งควรดำเนินนโยบายแยกต่างหากและไม่คัดลอกการกระทำของธนาคารในประเทศอื่น ๆ

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายของการควบคุมตลาดเงินสดนโยบายการเงินของรัฐจะต้องคำนึงถึงปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้มีความยืดหยุ่นและสอดคล้องกัน

นโยบายการเงินในรัสเซีย

นโยบายการเงินของรัฐ: แนวคิดประเภทเครื่องมือวิธีการ - ทั้งหมดนี้สร้างพื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการตัดสินใจ แต่การประเมินกิจกรรมของธนาคารกลางในทางปฏิบัติค่อนข้างยาก

สำหรับปี 2014 สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในรัสเซียมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน เหตุผลนี้เป็นปัจจัยที่สร้างขึ้นจากปัจจัยภายนอก ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้การประเมินประสิทธิภาพของนโยบายเศรษฐกิจโดยเฉพาะนั้นทำได้ยากเป็นสองเท่า

แต่โดยทั่วไปเราสามารถพูดได้ว่าเป้าหมายหลักของธนาคารกลางคือ:

• การควบคุมเงินเฟ้อ
• การจัดการอัตราแลกเปลี่ยน
• การกระตุ้นกิจกรรมทางธุรกิจ

การควบคุมเงินเฟ้อเป็นงานหลักของธนาคารกลางของรัสเซียตลอดระยะเวลา 10 ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้เศรษฐกิจแบบเปิดของประเทศขึ้นอยู่กับอิทธิพลภายนอกและไม่มีทางที่จะไม่เข้าไปยุ่งเกี่ยวกับการก่อตัวของอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลดังนั้นทางเดินของสกุลเงินจึงถูกจัดตั้งขึ้น พวกเขาวางแผนที่จะละทิ้งการปฏิบัตินี้และยังคงมุ่งเน้นความพยายามทั้งหมดในระดับเงินเฟ้อที่มีเสถียรภาพต่ำ

ธนาคารกลางของรัสเซียมักใช้อัตราการรีไฟแนนซ์เป็นเครื่องมือในการตัดสิน นอกจากนี้ยังมีการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอคือจำนวนเงินหมุนเวียนและธุรกรรมกับหลักทรัพย์

ธนาคารกลางของรัสเซียมีความเป็นอิสระขนาดใหญ่พอสมควรซึ่งโดยทั่วไปมีผลกระทบเชิงบวกต่อการดำเนินนโยบายการเงิน มีความขัดแย้งในการตัดสินใจน้อยลง มีการวิเคราะห์อย่างสม่ำเสมอและมีการปรับเป้าหมายและวิธีการในปัจจุบันเพื่อให้บรรลุเป้าหมายซึ่งช่วยให้เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของนโยบายการเงิน