การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินขององค์กร

เป็นที่ทราบกันดีว่าความมั่นคงทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความมั่นคงของแหล่งเงินทุนที่ใช้ เพียงแค่ใส่น้อย กองทุนที่ยืมมา และภายในยิ่งตำแหน่งของ บริษัท ดีขึ้นในสภาวะที่ยากลำบากของตลาดสมัยใหม่ บทบาทที่สำคัญนั้นเล่นตามอัตราส่วนของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึงคุณสมบัติของสินทรัพย์หลักขององค์กร

แนวคิดหลักและตัวชี้วัดที่ใช้

เพื่อกำหนด "ระดับความแข็งแกร่ง" ของ บริษัท อย่างแม่นยำใช้ การวิเคราะห์ทางการเงิน การพัฒนาอย่างยั่งยืน เพื่อดำเนินการเป็นสิ่งสำคัญในการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

• ระดับของความเป็นอิสระ: รายการนี้พิจารณาเพียงแค่ว่า บริษัท มีเงินของตัวเองและการลงทุนที่ยืมมา
• ดังนั้น ระดับของการพึ่งพา. ตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ว่า บริษัท ได้กู้ยืมเงินในโครงสร้างทั่วไปของการผลิต
• หนี้สินหมุนเวียน. แสดงอัตราส่วนของหนี้สินทางการเงินเล็กน้อยต่องบดุลรวมของ บริษัท
• ความเป็นอิสระทางการเงินในระยะยาว. อัตราส่วนเงินทุนระยะยาวของ บริษัท เองและการลงทุนในลักษณะเดียวกันจากบุคคลภายนอก
• อัตราส่วนละลาย สำหรับการคำนวณจะใช้อัตราส่วนเงินทุนของตัวเองต่อเงินยืม ตัวบ่งชี้ที่ต่ำกว่ายิ่งยินดีลงทุนในการผลิต
• ความเสี่ยงของแผนทางการเงิน. อีกครั้งจะแสดงปริมาณของการให้กู้ยืมเงินเพื่อการผลิตของตัวเอง เมื่อวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินจุดสองจุดสุดท้ายควรได้รับการเอาใจใส่เป็นพิเศษ

ตัวอย่าง

โดยทั่วไปการวิเคราะห์ทั้งหมดสามารถลดลงเป็นการตรวจสอบตัวบ่งชี้สุดท้าย ข้อมูลอื่น ๆ ทั้งหมดเป็นเพียงการสะท้อนบางส่วน ลองยกตัวอย่างพืชโดยเฉลี่ยบนพื้นฐานของข้อมูลที่เราจะอธิบายวิธีการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน อย่างที่คุณเห็นตารางแสดงการลดลงของจำนวนหุ้นใน บริษัท อย่างค่อยเป็นค่อยไป

โดยทั่วไปแล้วไม่มีอะไรพิเศษเนื่องจากหลาย บริษัท มีสินเชื่อมากกว่าเงินของตัวเอง ความน่าจะเป็นของการสูญเสียเงินทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกันซึ่งบ่งชี้ว่าการพึ่งพาสินเชื่อฉีดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การประเมินตัวชี้วัดจากมุมมองที่แตกต่างกัน

แน่นอนการเปลี่ยนแปลงที่สะท้อนในตารางจากมุมมองของเจ้าของธุรกิจและนักลงทุนที่ดูแตกต่างกันบ้าง เป็นที่ชัดเจนว่าธนาคารมีผลกำไรมากขึ้นเมื่อ บริษัท มีเงินทุนของตัวเองมากขึ้นเนื่องจากชี้ไปที่สองแง่บวกในครั้งเดียว: การมีอยู่ของการจัดการที่เพียงพอและลดความเสี่ยงทางการเงิน รัฐวิสาหกิจเองมักสนใจดึงดูดการลงทุนและมีเหตุผลหลายประการในครั้งนี้:

• ดอกเบี้ยจากการชำระจะถูกพิจารณาโดยหน่วยงานด้านภาษีทันทีว่าเป็นผลขาดทุนดังนั้นจึงไม่รวมอยู่ในฐานภาษี
• ตามกฎแล้วค่าใช้จ่ายในการให้บริการสินเชื่อยังคงต่ำกว่ากำไรที่ได้รับจากความช่วยเหลือของพวกเขา สิ่งนี้จะแสดงการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินใด ๆ (ตัวอย่างพบได้ในบทความซ้ำ ๆ )

ในระบบเศรษฐกิจตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติการเพิ่มขึ้นของจำนวนเงินฟรีในองค์กรนั้นไม่ได้บ่งบอกถึงการปรับปรุงในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในทางตรงกันข้ามการกู้ยืมและความน่าดึงดูดใจของ บริษัท สำหรับนักลงทุนบ่งบอกถึงระดับความยืดหยุ่นที่จำเป็นและการจัดการที่ดีขององค์กร นักเศรษฐศาสตร์ควรได้รับการชี้แนะอะไรอีกเมื่อทำการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน

ตามอัตราส่วนเงินทุนของตนเองและเงินกู้ยืม

ขัดกับความเชื่อที่นิยมมีเพียงไม่มีกฎที่กำหนดอัตราส่วนที่เหมาะสมของเงินทุนคงที่และยืม ไม่ว่าในกรณีใดสำหรับผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ตัวบ่งชี้นี้จะแตกต่างอย่างมากในทุกกรณี ไม่ว่าในกรณีใด ๆ ทั้งหมดขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่เฉพาะเจาะจง สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาวิธีการระดมทุน ด้านล่างเรามีตารางที่คุณสามารถสร้างความคิดโดยประมาณสำหรับทุกข้อ

หมายเหตุสำคัญ: ตัวยึดล้ออะไหล่ - นี่คือเมืองหลวงของตราสารหนี้ที่มีการไหลเวียนที่ยาวนาน เซาท์แคโรไลนาตามลำดับส่วนได้เสีย KPC - ยืมเงิน แต่มีระยะเวลาหมุนเวียนสั้น

โปรไฟล์สินทรัพย์

ส่วนที่คงที่ของพวกเขาคือชนิดของ“ ชิ้นส่วนที่ขัดขืนไม่ได้” จำนวนเงินขั้นต่ำที่ บริษัท ต้องการสำหรับการทำงานปกติและขนาดที่ไม่ขึ้นอยู่กับการกระทำของปรากฏการณ์ต่าง ๆ หน่วยนี้ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากเงินของตัวเอง แต่ในบางกรณีเงินจากการลงทุนที่ยืมมาในระยะยาวอาจถูกนำมาใช้ อย่างไรก็ตามไม่แนะนำให้ทำเช่นนี้เพราะมาตรการดังกล่าวช่วยลดความน่าดึงดูดใจของ บริษัท ให้กับนักลงทุน

ส่วนตัวแปรคือส่วนที่การวิเคราะห์สภาพคล่องและความมั่นคงทางการเงินมักจะขึ้นอยู่กับ ปริมาณนี้มักจะเกิดจากการเปลี่ยนแปลงที่ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการสถานะของ บริษัท ในตลาด ฯลฯ โดยปกติแล้วการจัดหาเงินทุนมาจากเงินกู้ยืมระยะสั้นจากธนาคาร แต่ผู้จัดการบางคนชอบที่จะใช้เงินของตัวเอง มาหาค่าที่แท้จริงของตัวชี้วัดข้างต้นโดยการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินในหลอดเลือดดำนี้

นโยบายทางการเงินที่ก้าวร้าว

• ตัวบ่งชี้ครีบ อิสรภาพ = 59.6 * 0.6 + 23.1 * 0.5 + 19.6 * 0 = 46.6%
• ตัวบ่งชี้ครีบ การพึ่งพา = 100 - 46.6 = 53.4%
• ความน่าจะเป็นของการสูญเสียเงิน = 53.4 / 46.6 = 1.15

นโยบายการเงินในระดับปานกลาง

• K_FN = 59,6 * 0,9 + 23,1 * 0,75 + 19,6 * 0 = 65,0%.
• K_{กฎหมายของรัฐบาลกลาง}= 100 - 64 = 36%.
• K_DF = 36/64 = 0,56.

อนุรักษ์นิยม

• K_FN= 59,6 * 0,7 + 24* 1 + 19,6 * 0,6 = 85%.
• Kfz = 100 - 84.9 = 15.1%
• Kfr = 16/85 = 0.18

หากคุณดูการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร (ตัวอย่างที่คุณเห็นในตาราง) คุณสามารถเข้าใจได้ว่า บริษัท เป็นผู้สนับสนุนนโยบายทางการเงินระดับปานกลางและความน่าจะเป็นของการสูญเสียเงินไม่เกินค่าที่สอดคล้องกับค่าเฉลี่ย

เกี่ยวกับปัจจัยเสี่ยงทางการเงิน

ปัจจัยความเสี่ยง (ยกระดับ) ไม่เพียง แต่แสดงให้เห็นถึง "ความแข็งแกร่ง" โดยรวมขององค์กร แต่ยังมีผลกระทบอย่างมากต่อผลกำไร และคุณจะวิเคราะห์ความละลายและความมั่นคงทางการเงินในกรณีนี้ได้อย่างไร? ระดับของอำนาจทางการเงิน (U_{ฟลอริด้า}) กำหนดโดยเชื่อมโยงอัตราการเพิ่มขึ้นของรายได้ของ บริษัท (% ของหุ้น) กับตัวบ่งชี้เดียวกันสำหรับผลกำไรทั้งหมดจนกระทั่งดอกเบี้ยในการให้บริการเงินทุนที่เพิ่มขึ้น (% of%) จะได้รับ:

UVL = DCHP% / DBP%

ดังนั้นคุณสามารถกำหนดได้อย่างง่ายดายว่ากระบวนการของการเติบโตของกำไรสุทธินั้นอยู่เหนือขั้นตอนของการเติบโตของรายได้รวมขององค์กร ดังนั้นโดยการเพิ่มหรือลดระดับของทุนที่ยืมมาตัวบ่งชี้นี้สามารถควบคุมได้อย่างยืดหยุ่น สมมติว่าเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิคือ 23.7% รายได้หลังหักภาษีตามหลักวิชาคือ 21.8ด้วยวิธีนี้:

ใน_{ฟลอริด้า} = 24:22 = 1,09

สรุปได้ว่าการเพิ่มทุนที่ยืมมาหนึ่งเปอร์เซ็นต์นั้นช่วยให้คุณสามารถเพิ่มกำไรสุทธิได้ 1.09% ด้วยการลดลงของการผลิตตัวชี้วัดเหล่านี้จะเปลี่ยนไปในทำนองเดียวกัน

ด้วยข้อมูลเหล่านี้คุณสามารถทำนายความเสี่ยงทางการเงินขององค์กรและพูดคุยเกี่ยวกับความมั่นคงที่แท้จริงในสภาพของตลาดสมัยใหม่ นี่คือสิ่งที่การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรใด ๆ ตัวอย่างของวิธีการคำนวณอื่นจะได้รับในตารางต่อไปนี้

เกี่ยวกับจำนวนสินทรัพย์สุทธิ

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากคือปริมาณสินทรัพย์สุทธิ เพียงแค่ใส่รายการนี้จะแสดงจำนวนเงินที่จะยังคงอยู่กับ บริษัท แม้ว่าแหล่งเงินทุนภายนอกทั้งหมดจะหายไป ดังนั้นยิ่งจำนวนเงินนี้มากขึ้น บริษัท น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนเนื่องจากแม้ในสถานการณ์ที่ยากลำบากที่สุดที่พวกเขาจะสามารถได้รับเงินคืนอย่างน้อยส่วนหนึ่งของเงินลงทุน ตัวบ่งชี้นี้ถูกกำหนดให้เป็นความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน (แม่นยำยิ่งขึ้นมูลค่าของพวกเขา) มันถูกชี้นำโดยนักเศรษฐศาสตร์วิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร เพื่อความชัดเจนเราให้ตารางที่นี่

สิ่งที่ควรคำนึงถึงคืออะไร?

ควรจำไว้ว่าการวิเคราะห์และการประเมินความมั่นคงทางการเงินที่ต้นทุนของสินทรัพย์สุทธิในความเป็นจริงเป็นตัวบ่งชี้ที่มีเงื่อนไขเนื่องจากสำรองทางบัญชีแสดงในประมาณการโดยประมาณแทนที่จะเป็นราคาตลาด ไม่ว่าในกรณีใดตัวบ่งชี้นี้จะต้องมากกว่าขนาดของทุนที่ใช้

ในกรณีที่มูลค่าของทรัพย์สินเกินกว่าจำนวนทุนอย่างมีนัยสำคัญจะต้องเพิ่มขึ้นหลังถ้าน้อยกว่านั้นองค์กรภายใต้เงื่อนไขของกฎหมายปัจจุบันมีหน้าที่ต้องชำระด้วยตนเอง ไม่ว่าในกรณีใดเมื่อระดับลดลงอย่างรวดเร็วฝ่ายจัดการจำเป็นต้องใช้มาตรการทั้งหมดเพื่อทำให้สถานการณ์มีเสถียรภาพโดยการเพิ่มผลกำไรของการผลิตและต้นทุนที่เหมาะสม การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นมีเป้าหมายอย่างแม่นยำในการรับข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมด ในบทความนี้เราให้ข้อมูลพื้นฐาน แต่ก็อย่าลืมเกี่ยวกับความต้องการวิธีการของแต่ละบุคคลในกรณีของแต่ละองค์กร

การกำหนดสต็อกของ "ความแข็งแกร่ง" ขององค์กร

ในหลาย ๆ ด้านความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของตัวแปรต่อต้นทุนคงที่ หากการลงทุนทำในสินทรัพย์ถาวรขององค์กรจะมีการบันทึกค่าใช้จ่ายคงที่ค่อนข้างเป็นธรรมชาติ (ตามที่เราได้กล่าวไปแล้วเกี่ยวกับบริการด้านภาษี) ความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนประเภทต่างๆและปัจจัยอื่น ๆ ของการผลิตสะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดของการใช้ประโยชน์จากการผลิตซึ่งมีผลโดยตรงต่อกำไรสุทธิของ บริษัท

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินของหลอดเลือดดำนี้เป็นอย่างไร? ระดับของมันจะถูกคำนวณบนพื้นฐานของอัตราส่วนของอัตราการเพิ่มขึ้นของกำไรจากธุรกิจหลักของ AP% (ไม่รวมการชำระภาษี) กับอัตราการเพิ่มยอดขายในรูปแบบ (AURP%) ใส่เพียงแค่ตัวบ่งชี้นี้แสดงให้เห็นถึงระดับของความไวขององค์กรเพื่อการเปลี่ยนแปลงในระดับการผลิตอย่างชัดเจน หากการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินพบว่ามีมูลค่าสูงสำหรับรายการนี้แม้แต่การลดลงของการส่งออกสินค้าเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้เกิดผลกำไรที่ร้ายแรงมากในกรณีที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปในประเทศอยู่ไกลจากอุดมคติปัญหาอาจสิ้นสุดลงด้วยการล้มละลาย

ตามกฎแล้วการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินอย่างสมบูรณ์แสดงให้เห็นถึงคุณค่าดังกล่าวในอุตสาหกรรมเหล่านั้นที่ความอิ่มตัวของเทคโนโลยีสมัยใหม่สูงมากและความสำคัญของวิธีการผลิตที่ทันสมัยนั้นสูง ความจริงก็คือว่าในกรณีนี้ส่วนแบ่งของการสูญเสียถาวรและด้วยเหตุนี้อุตสาหกรรมยกระดับจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ยิ่งดัชนีชี้วัดหลังสูงระดับความเสี่ยงของการสูญเสียที่แข็งแกร่งและไม่สามารถที่จะชำระหนี้ระยะสั้นให้กับสถาบันเครดิต เพื่อให้มั่นใจในสิ่งนี้คุณสามารถดูการวิเคราะห์ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินที่ระบุในตารางด้านล่าง

ดังนั้นอัตราส่วนของค่าใช้จ่ายผันแปรที่สูงขึ้นต่อค่าคงที่ ตารางยังแสดงให้เห็นว่าระดับสูงสุดของความเสี่ยงการผลิตถูกสังเกตที่องค์กร C ค่าใช้จ่ายคงที่ที่สูงกว่าระดับจุดคุ้มทุนที่สูงขึ้นยิ่งเลวร้ายยิ่งสำหรับการผลิตเนื่องจากความแข็งแกร่งทางการเงินต่ำและความสามารถในการอยู่รอดภายใต้การเปลี่ยนแปลงของตลาด

ในการคำนวณขนาดของความแข็งแกร่งทางการเงินรายได้สุทธิจะถูกนำมาใช้และระดับจุดคุ้มทุนจะถูกหักออกจากมัน จำนวนที่ได้รับจะถูกหารด้วยรายได้อีกครั้ง นี่เป็นวิธีหนึ่งในการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินขององค์กร

ดังนั้นการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรแสดงให้เห็นว่าโรงงานเพียงปีที่แล้วจำเป็นต้องขายผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่ามากกว่า 48,000 รูเบิล และถึงแม้จะมีรายได้ดังกล่าวซึ่งสามารถมองเห็นได้จากตารางอย่างชัดเจน แต่ความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของการผลิตนั้นไม่มีค่าเลย แต่รายได้ที่เกิดขึ้นจริงนั้นเกิน 84,000 ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ของจำนวนเงินวิกฤติ 43.5% ที่จริงแล้วนี่คือระยะขอบของกำลังที่ต้องการ ดังที่เราเห็นจากตารางอีกครั้งในปีที่รายงานตัวบ่งชี้นี้ลดลงถึง 41.2% อย่างไรก็ตามอัตราความปลอดภัยขององค์กรยังค่อนข้างสูง

แต่ถ้าแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปและนี่เป็นการยืนยันการวิเคราะห์ความละลายและเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรมันก็จะล้มละลาย ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักเศรษฐศาสตร์ขององค์กรในการตรวจสอบอัตรากำไรอย่างต่อเนื่องและเพื่อป้องกันไม่ให้มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับความมั่นคงทางการเงินโดยรวมของ บริษัท ในบางกรณีคณะผู้บริหารจำเป็นต้องใช้มาตรการที่ไม่เป็นที่นิยมเช่นการลดต้นทุนหรือลดพนักงาน อย่างไรก็ตามนักธุรกิจเกือบทั้งหมดเห็นด้วยว่าพฤติกรรมดังกล่าวยังคงพูดถึงความเป็นมืออาชีพต่ำ

เกี่ยวกับความเสี่ยงทางธุรกิจ

ในที่สุดเราพูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงทางธุรกิจ มันขึ้นอยู่กับอุปสงค์เป็นอย่างมาก (แม่นยำมากขึ้นกับความแปรปรวน) ต้นทุนการขายอัตราเงินเฟ้อและอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วไปในประเทศ: มันเข้าใกล้ระดับต่ำสุดหากอัตราเงินเฟ้อปานกลางต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น แต่ความต้องการไม่เหมือนเดิมในทางตรงกันข้ามหากอัตราการอ่อนค่าของเงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกำลังซื้อของผู้บริโภคจะลดลงเช่นเดียวกับปริมาณการขาย ตามธรรมชาติใด ๆ การวิเคราะห์ความละลาย และความมั่นคงทางการเงินขององค์กรจะแสดงในกรณีนี้ผลลัพธ์ที่ต่ำอย่างน่าผิดหวัง