Валутне трансакције заузимају једну од најважнијих позиција у трансакцијама намирења. Они подразумевају издавање кредита, разне уговоре о куповини и продаји робе, нагодбе у страној валути.
Под девизним трансакцијама најчешће се подразумевају операције везане за куповину и продају девиза, њено коришћење као средство плаћања, плаћање страних економских обавеза од стране националне валуте, пренос, извоз и увоз вредности валуте из других земаља.
У валутним односима постоји раздвајање операција у зависности од тога ко их је обављао - резиденти или нерезиденти земље.
Валутне трансакције и валутне трансакције настају у следећим случајевима:
- При преносу средстава физичких и правних лица из једне валуте у другу.
- Када се као средство плаћања користе вредности страних валута у међународном промету.
- Приликом превоза, прослеђивања или увоза вредности валута из једне земље у другу или унутар једне државе.
Класификација девизних трансакција
Течајни курс - разлика у вредности две узајамно конвертибилне валутне јединице.
Течајеви се могу разликовати овисно о врсти и имају властиту класификацију:
- Фиксна стопа. Инсталирано на законодавном нивоу. Централна банка се бави одлучношћу: ниједна друга финансијска организација која послује у земљи нема право да мења постављене курсеве.
- Лебдећи курс. Поставља се током трансакције на девизном тржишту, односно током трговања на берзи. Одлика овог курса је та што се мења готово сваке секунде. Прелазак државне економије на промјењиву стопу са фиксне стопе повлачи за собом негативне последице у виду инфлације, која се током једног дана може променити.
- Тренутна стопа по којој је закључена одређена трансакција. Често, по тренутном течају, додатне девизне трансакције могу се закључити у року од два дана, док флуктуације променљивих и фиксних курсева неће имати ефекта.
- Курс према напријед. Омогућује зарађивање на девизним трансакцијама. Према закљученом финансијском уговору, они се рачунају по терминској стопи након одређеног времена.
Термински курс се на крају претворио у футурес, на основу којег су се почеле појављивати опцијске трансакције - врсте девизних трансакција. У закључивању такве трансакције учествују две стране: купац и продавац. Након куповине опције, купац може да је прода по било којем фиксном трошку, док је продавац или власник опције дужан да је откупи у строго одређеном року. Штавише, промене у његовој вредности не играју никакву улогу. Свака од страна у трансакцији може или победити или изгубити: резултат зависи од понашања на финансијском тржишту и повећању или снижавању цене опције.
У девизним трансакцијама, две продаје се обављају истовремено. Валута се прво набавља, а затим продаје. Стране укључене у такву операцију на основу њених резултата побеђују на маржи.
Врсте валутних трансакција
На девизном тржишту обављају се различите врсте операција, од којих свака има своје услове, рокове и предвиђена је за посебне сврхе.
Валутне трансакције су подељене на главне и помоћне. Главни су усмерени на куповину и продају страних валута, док се помоћне користе за осигурање извођача од вероватних ризика.
У зависности од тога са којим се конкретним циљевима суочава учесник девизног тржишта, такође се мења и вредност различитих девизних трансакција. Трансакције у вези са куповином девиза по строго утврђеном курсу омогућавају избегавање утицаја инфлације на крајњи резултат пословања. Особине трансакција омогућавају њихово коришћење као облике међународног поравнања за увоз сировина и робе.
Тод (ТОД)
Најједноставнија врста трансакција на девизном тржишту. Он се израчунава у року од једног радног дана, док купац, извршавајући такву трансакцију, пристаје да хитно испоручи валуту, а продавац - одмах изврши плаћање.
Том (ТОМ)
Ово је трансакција са одгођеном валутом, чија се поравнања извршавају наредног дана. Штавише, уговор о размени се закључује текућег дана, док се сва плаћања на њему обављају тек наредног дана.
Напред (ФОРВАРД)
Ова врста девизних трансакција гарантује заштиту увозника од промена курса. Термин уговор има своје предности, од којих је једна прилика да увозник који је купио велику количину материјала или сировина размењује валуте по повољном курсу чак и ако национална валута депретира. Захваљујући овој могућности, увозник може заобићи своје конкуренте без подизања цена и добијања планиране добити.
Свап (СВАП)
Нека врста терминског уговора за куповину девиза, али истовремено, продаја и куповина обављају се истовремено, али са различитим датумима вредности. Валутне трансакције ове врсте су најчешће на Форек тржишту, јер вам омогућавају да профитирате од разлике у течајевима.
Футуре (будућности)
Један од облика међународних плаћања је споразум по коме стране испоруку валуте обављају у строго договореним условима и у одређеним количинама. Може се користити и за заштиту од ризика и за обављање девизних трансакција у сопствене сврхе.
Опција (ОПЦИЈА)
Различите валутне трансакције које купцу дају право да купи валуту по утврђеном трошку и у договореном обиму, али он није дужан да то чини. Купац такође може раскинути трансакцију по својој вољи.
Чимбеници који утичу на трансакције у страној валути
Износ валуте представљен на међународном тржишту, као и изгледи за промену курса, зависе од фактора на које се ослањају приликом избора врсте девизне трансакције и њеног завршетка. Међу ове факторе спадају:
- Конкуренција међу трговцима. То је доказ несавршености девизног тржишта. Девизно тржиште у некој земљи је што конкурентније, што су развијеније трансакције са девизама и односи у земљи, односно на девизни курс мање утичу поједини економски агенти. Као резултат, одступања између течаја су минимална.
- Спољнотрговински односи. Понуда домаће валуте формира се увозом страних услуга и робе. Повећање понуде и смањење девизног курса дешавају се са повећањем увоза у земљи. Раст курса прати пад увоза и понуде валуте.
- Међународно позајмљивање. Раст потражње за одређеном валутом узрокован је повећањем кредита у њој. Страна позајмљивање доприноси депрецијацији валута и повећава понуду ове валуте.
- Каматне стопе. На однос спот и терминских стопа утичу каматне стопе.
- Стопа инфлације. Користи се за израчунавање важећих курсева.
- Интервенције централне банке. Утицај на курс који се мења у одређеном правцу кроз куповину и продају девиза. У случају слабе валуте, вишак понуде се апсорбује да би се одржао курс. Курс јаке валуте се смањује због средстава која Централна банка проводи из сопствених резерви.
- Промена понуде новца. Манипулишањем новчане масе, влада такође може утицати на курс и однос различитих врста девизних трансакција и операција. Повећање монетарног обима доводи до повећања понуде валуте, што снижава његов курс.
Хитне девизне трансакције
То су трансакције на које се измирују након два или више дана од тренутка закључења. Куповина и продаја девиза може се обавити у односу на одређени датум. Сличне трансакције користе се за следеће сврхе:
- стицање шпекулативне добити;
- осигурање девизног курса;
- покривање ризика са којим се морају суочити у другим случајевима;
- остваривање арбитражног профита.
Деривати се дијеле на опције, терминске операције и терминске операције. Комерцијалне банке су укључене у ово друго, док се терминима и опцијама тргује на тржишту валута. Различити облици међународних плаћања. Може се користити за плаћање увоза и извоза робе и услуга.
Термин се разуме као уговор закључен на одређено време у будућности и подразумева куповину или продају валуте. Купац и продавац валуте унапред преговарају о свим условима овог уговора. У ствари, такве трансакције представљају кредит који продавац валуте изда купцу на одређени период. Ако купац планира да уплати аванс пре договореног времена, о тој жељи расправљају обе стране. Термин уговор важи до краја одређеног периода.
Футурес - уговор по којем његов власник мора уплатити одређени износ за одређени износ стране валуте у одређеном временском року. Стране у уговору не предвиђају његове услове: клијент или набавља рочне уговоре или их одбија. Да би брзо добио новац за уговор, власник га може продати на тржишту будућности. Продаја или куповина будућности на секундарном тржишту помоћи ће једној од страна да избјегне извршавање својих обавеза.
Опције - уговори по којима у одређеној будућности можете купити или продати фиксни износ валуте по одређеној цијени. Опција није нужно искоришћена, али компанија која ју је издала дужна је да плати велику премију - разлику између унутрашње вредности опције и њене тржишне цене. То се ради тако да друга страна потпише сличан уговор.
При обављању валутних трансакција од страна се захтева издавање пасоша за трансакцију. Девизна контрола и органи који је спроводе надгледају спровођење свих операција на девизном тржишту.