Вентуре инвестирање је релативно млад концепт за руске инвеститоре. Алат тек улази у наш живот и добија све већу брзину. Намењен је развоју перспективних подручја активности, примјени иновативних и иновативних идеја, чији аутори немају властита средства за њихову проведбу. То је, у суштини, ово допринос личног капитала пословању друге особе у нади да ће добити будући приход.
Концепт
Подузетничко улагање је врста улагања у компанију која укључује улагања на почетку свог оснивања. Већина су то ризична улагања када није могуће израчунати потенцијални профит. У овом случају пословање су иновације, иновативне идеје, потпуно нове технологије, за чију реализацију ниједна банка неће давати зајам.
Суштина: инвеститор улаже у обећавајућег предузетника који има иновативну идеју и жели да је оживи. У овом случају, инвеститор добија удео у новом предузећу, чија стварна вредност не може да се утврди, јер у суштини још нема посла. На пример, ако купите акције постојеће компаније, онда их у сваком тренутку могу продати, видевши да његове активности постају непрофитабилне. И то ће вратити бар део инвестиције.
У случају улагања у ризични капитал немогуће је продати акције, јер оне не коштају ништа, јер, понављамо, компанија још увек не обавља било какве активности или послове. Предузетник у којег се улаже новац може или створити профитабилну компанију или изгарати без реализације његових идеја.
Такође, обим вентуре улагања до краја се не може тачно израчунати, јер у већини случајева тржиште производа које производи предузетник још увек не постоји, или јесте, али је у повојима.
Карактеристике
Издвајамо карактеристике врсте инвестиције која се разматра:
- Имплементирају се како у новим тако иу оперативним компанијама.
- Улагања се улажу у она предузећа и иноваторе који производе или желе лансирати јединствени производ на тржиште, стварајући тако нову нишу. Ови предузетници и компаније називају се предузећима ризичног капитала.
- Искуство руководилаца је главни критеријум у одређивању могућности за добијање финансирања.
- Предузетник враћа удио у инвестирању у послу.
- Поврат инвестиције настаје током дужег периода.
- Достигавши минималну профитабилност, компанија се у већини случајева прелази на друге врсте финансирања. Често путем ИПО-а (издавања акција), пословне продаје итд.
- Тржиште ризичних инвестиција пружа прилику да се до 50% профита добије до тренутка када компанија достигне нормалну ликвидност.
То јест, ово је веома профитабилна врста улагања, али потребно је имати на уму максималан ниво ризика у виду поврата улагања у принципу.
Разлике од осталих врста
Стратешка улагања (или корпоратизација) се називају улагањем у постојећа предузећа, куповином акција, допуњавањем одобреног капитала. Упркос видљивим сличностима, постоје разлике:
- Директне инвестиције ризичног капитала врше се у почетним фазама формирања предузећа, у ствари, он се ствара овим средствима. Стратешко улагање представља улаз у постојећу компанију.
- Подузетничка улагања имају повећан ниво ризика, можемо рећи максимум. Акције могу мало изгубити на вредности, али практично нема шансе за њихову укупну амортизацију. Подухватни пројекат, с друге стране, може у потпуности да пропадне.
- Стратешко финансирање укључује куповину контролног удела за контролу компаније. Вентуре инвеститори купују само део оствареног прихода.
- Количина улагања у ризични капитал често је значајно већа од корпоратизације, јер се на тржиште пушта потпуно нови производ, за који је потребно створити сопствену нишу и потражњу.
- Потенцијални ниво добити ризичних компанија за ред је већи у односу на стратешко финансирање. На пример, најуспешнија компанија не може дати више од 25% цене целокупног пакета годишње, док успешан стартуп може повећати количину уложених средстава за неколико пута.
Предности таквих инвестиција
За почетника с иновативном идејом, улагање у ризични капитал је идеална опција. Примањем средстава за реализацију његових идеја, он нема никаквих обавеза према инвеститору: посао се води под условима међусобне помоћи, реализације заједничког пројекта. Наравно, предузетник плаћа удио у свом послу, али то је боља опција од тога да идеју уопште не реализујете, осим ако разумете њену корист и потенцијални профит.
За инвеститора, у великој мери, стартапови су профитабилни. Уз њихову помоћ, он добија бројне могућности. Међутим, као и у сваком послу, постоје предности и недостаци.
Предности таквих инвестиција
Наводимо главне тачке:
1. У случају успешног пројекта, поврат улагања је максималан. Ако нађете успешан пројекат са стварним изгледима, постоји свака шанса да зарадите велику суму и постанете сувласник велике успешне компаније у будућности. Постоје примери када су улагања у иновације довела око 1000% профита годишње у поређењу са почетним улагањима.
2. Да бисте добили опипљив део у компанији, нема потребе да улажете десетине хиљада долара. Довољно и мало за оснивање компаније. За неке инвеститоре је боље поседовати 50% у старту него 0,05% у великој корпорацији.
3. Ова врста инвестиције пружа огромно менаџерско искуство које може бити погодно у примени нових идеја.
Питања за инвеститора
Овде се разликују следећи:
- Инвестиције су повезане са високим нивоом ризика. Није сваки предузетник своју идеју довео до краја. Одлучивши се да уложите у иновације, боље је ментално се припремити да повратка средстава неће бити, као ни прихода.
- Дешава се да су у улози предузетника били преваранти који нису имали никакве иновативне идеје. Да не бисте постали жртва, пре преноса средстава важно је закључити споразум где је неопходно регистровати све детаље сарадње.
Врсте ризичних инвестиција
Додијели:
- Сјеменски капитал. Концепт идеје и пословања у потпуности је развијен, што значи и додатне трошкове за истраживање и прототипирање.
- Нова компанија управо лансира свој производ на тржиште. Улажу се за накнадни развој и усавршавање производа, понекад и за почетни маркетинг.
- Проширење активности. Улагања се врше у компанијама у фази брзог раста, али којима је потребан додатни капитал за повећање продуктивности.
- Откуп контролног удела. Ограничење у фондовима приморава менаџере њихове компаније да прибегну ризичном капиталистичком предузећу.
- Откуп акција од стране трећих инвеститора. Спољни менаџери део су постојећег тима са намером да стекну посао.
- Исправка статуса предузећа. Старије руководство компаније премешта предузеће са отвореног ка затвореном тако да предузетни инвеститори могу откупити његове акције.
Ко спроводи такве активности
Најчешћи инвеститори таквих инвестиција су појединци, у пословној заједници их називају пословни анђели, јер су спремни да ризикују своје уштеђевине и инвестирају у веома ризичан пројекат.У већини случајева није заинтересована за профит, јер имају редован извор зараде, улажући у њих стартап - ради пословне перспективе.
Постоји и фонд ризичног капитала. Њихова професионална каријера је улагање у стартапове, али истовремено су више пажљиви у вези са својим новцем. Да би примио инвестиције, предузетник мора написати детаљан пословни план за спровођење своје идеје и доказати је. Фонд нема малу идеју, потребне су му гаранције.
Таква средства често бирају они пројекти које предузетници нуде, након што су већ успешно реализовали своје идеје и пројекте.
Понекад инвестиције ризичног капитала чине велике компаније, акционарска друштва или велике корпорације са различитим линијама пословања.
Држава такође има прилику да инвестира у иновативне пројекте, али да бисте их добили неопходно је да прођете кроз бирократске формалности.
Развој војно-индустријског комплекса је прва ризична инвестиција у Русији. Први фонд ризичног капитала појавио се пре око 20 година.
Данас се развијају, али из одређених разлога спорим темпом. Ствара се само култура улагања, законодавство.
Резиме
Подузетничко улагање је врста инвестиције која укључује огромне изгледе са врло високим нивоом ризика. Уопште, таква улагања чине особе (или компаније) које су спремне да се одвоје са великим износом новца, који имају само нејасне изгледе од потенцијално високог профита.
