Данас у руско говорећим земљама такав начин зараде као улагање тек добија на значају. На инвестиционом тржишту су активни посредници, инвестиционе компаније, фондови и други учесници. Овде се могу осетити само они који имају добро финансијско образовање и искуство у инвестирању.
Међутим, према популарном оглашавању, буквално свако може уложити! Како повећати свој капитал обичном грађанину и не упасти се у број опљачканих једноставника? Одговор је једноставан: куповина улога у инвестиционом фонду.
Шта је узајамни фонд?
Узајамни фонд (јединични инвестициони фонд) је врста удружења која се формира акцијама (јединицама) приватни инвеститори. Правна лица не учествују у активностима узајамних фондова, а управљање врши овлашћено лице или руководилац предузећа. По жељи, акционар има могућност да прода део који му је додељен. Добивени новац може се уложити у нови пројекат или потрошити. Приход руководиоца укључује два до три процента зараде.
Инвестициони удео заједничког инвестиционог фонда: јабуке и добит
Као пример, јасно илуструјући суштину узајамног фонда, можемо размотрити следећу ситуацију.
Четворо пријатеља купује младо стабло јабуке од власника баште, која заједно са другима и даље расте на свом месту. Пријатељи очекују да сачекају време кад јабука одрасте, почне да доноси плодове и добију укусне јабуке.
Они су уплатили наведени износ и оставили власника да се брине о купљеном дрвету. Власник баште свим својим биљкама пружа једнаку бригу, а дрво после неколико година даје своје прве плодове. Сваки од четворо пријатеља добије први килограм воћа. Једна од јабука припада власнику баште због свог рада: наводњавања, ђубрива, бељења и копања стабла.
Растећи, постајући висок и моћан, стабло јабуке може донијети све више и више усјева. Сваке године пријатељи сакупљају више јабука, а власник баште такође добија свој део. Свака група купаца може у било којем тренутку прећи са конзумације јабука на трешње или шљиве. Да бисте то постигли, довољно је да свој удео прода другом учеснику или власнику баште. У овом примеру је дрво узајамни фонд, а власник баште је управитељ.
Шта су узајамни фондови
Фондови узајамног улагања подељени су у неколико главних врста, узимајући у обзир хартије од вредности које су укључене у њихову структуру или вектор улагања:
- Обвезнички фондови обвезница. На много начина то личи на банкарски депозит, с обзиром на то да менаџер надгледа тржиште и купује обвезнице најуспешнијих предузећа. Према мишљењу стручњака, таква инвестицијска активност је оправдана током финансијске кризе, јер је ниво ризика минималан. Процењена зарада је 15-50% годишње.
- Промотивни узајамни фонд. Власници инвестиционих јединица таквог фонда поверавају компанију за управљање стицањем акција у разним предузећима. Раст котација као резултат трговања на берзи указује на повећање зараде акционара. Међутим, када акције постану јефтиније, инвеститори губе део уложених средстава или цео износ. Стручњаци такву инвестицију сматрају релативно ризичном, јер није лако предвидети колебање цена акција.
- Мешовити узајамни фондови. Структура овог фонда укључује и обвезнице и акције.Таква удружења се одликују флексибилношћу њиховог понашања на тржишту, јер могу променити специфичну тежину хартија од вредности које су састављене у њиховом саставу. Инвеститор може рачунати на то да ће добити максималан профит и добити одређену заштиту од ризика стицањем таквог удела у инвестирању. Акција (акција или обвезница) се продаје и купује на начин да се сачува расположиви капитал и оствари додатни профит.
- Подухватни заједнички фонд. Улагањем у такав фонд инвеститори учествују у развоју иновативних пројеката. Руководилац се бави откупом хартија од вредности релевантних организација и предузећа, надајући се њиховом успеху. Према статистикама, око 70% таквих инвестиција не само да не доноси профит, већ је и неисплативо. Истина, у случају успешне комбинације околности, добит од једне инвестиције покрива сву примљену штету.
- Инвестициони фонд за хипотекарне јединице. Предмет улагања таквих удружења су некретнине. Компанија за управљање инвестира удео инвестиција сваког учесника у куповину стамбених или пословних некретнина.
- Узајамни фонд хедгеа. Одговорности менаџера таквих узајамних фондова укључују проналажење начина за повећање вредности акција у било којим околностима: како током раста тржишта, тако и током рецесије. Ове инвестиције се сматрају ризичним, јер нема гаранције да ће одабрана стратегија бити права.
Инвестицијска јединица узајамног фонда: предности власништва јединице
Међу очигледним предностима које узајамни фондови могу понудити својим инвеститорима су следеће:
- Можете почети да инвестирате са минималним износом (вредност неких јединица је само неколико стотина рубаља).
- Влада контролише рад узајамних фондова, што спречава преваре у обављању илегалних послова.
- Није потребно плаћати порез на износ који је уложен у фонд.
- Можете да постигнете већи економски ефекат на капитал него код улагања у некретнине или ако га ставите у банку.
- Повјеравајући свој новац професионалним менаџерима, инвеститор није дужан разумјети танкоће берзи и девизног тржишта.
- Инвестициони удео може се продати врло брзо, за скоро неколико дана.
Недостаци поседовања инвестиционих акција
Уз могућност остваривања веће добити, учешће у капиталима у узајамним фондовима подразумева поделу инвеститора о могућим ризицима (њихов ниво је прилично висок). 
Избор успешног узајамног фонда може бити тежак за лаика, јер данас постоји доста различитих фондова. Поред тога, без обзира на ефикасност узајамног фонда, компанија за управљање ће у сваком случају добити своје доприносе.
Шта одређује вредност акције
Инвестициони удео је хартија од вредности лишена вредности. Током формирања узајамног фонда, цену свих акција одређује друштво за управљање и утврђује се на одређено време (неколико месеци). Затим, када се прикупи капитал за учешће у аукцији, менаџери настављају са размењивањем. Од овог тренутка вредност улагања удела се одређује на следећи начин: целокупни капитал узајамног фонда, умањен за трошкове управљања, дели се са бројем инвеститора. Од менаџера се тражи да објаве вредност јединице у штампи, како би инвеститори могли да надгледају њен раст или пад.
У првом случају можемо закључити да су вршене успешне, профитабилне трансакције, у другом да инвеститори праве губитке.
Учествујући у узајамном фонду сви инвеститори имају апсолутно једнака права. Инвестициона јединица или јединице не дозвољавају инвеститору да доноси одлуке о било којој трансакцији. Нема контролног улога или састанка одбора. Само компанија за управљање управља новцем уложеним у узајамни фонд. Ако се инвеститор не слаже са њеном стратегијом, он може у сваком тренутку напустити удружење.
Продаја акција
Продаја је откуп инвестицијских акција, односно добијање новца у замену за право учешћа у узајамном фонду.
При откупу деонице узима се у обзир врста узајамних фондова: отворени, интервални или затворени.
У првој врсти споразума нема ограничења откупа јединица, ове операције се могу изводити сваког дана. Интервали предвиђају инвеститорима право да откупе њихове акције само у одређеним периодима (најмање једном годишње).
Затворени узајамни фондови не омогућавају вам да продате своје акције пре рока.
Нијансе учешћа у узајамним фондовима
Декларисана јединична вредност може се мало разликовати од стварне вредности. То се дешава због трошкова компаније за организовање тендера. Стога инвеститор треба бити спреман на чињеницу да цена приликом куповине акције може бити мало виша, а када је продаја испод објављене. Међутим, разлика не може бити већа од 5%.
