Оснивајући посао, предузетник често осећа хитну потребу за приливом додатних готовина. Он може надокнадити финансијски дефицит издавањем зајма у банци или може покушати привући инвеститоре.
Учините друго, по правилу, много тежим. Како пронаћи инвеститора? Које су нијансе комуникације са њима? Како одредити шансе компаније за добијање жељеног износа инвестиције?
Инвестиције: шта су то?
Пре него што разговарамо о начинима за привлачење инвестиција у неко предузеће, направићемо кратку теоријску дигресију. Одлучићемо о нашем концептуалном апарату. Шта је инвестиција? Које су сорте данас заступљене?
У савременој економској теорији, улагање се класификује на основу различитих критеријума. У стручном окружењу постоје три опште прихваћена: објекат финансирања, начин улагања као и стратегија њиховог спровођења.
Према првом критеријуму, инвестиције су подељене у следеће врсте:
- такозване "праве" инвестиције;
- финансијске инвестиције.
Према критеријуму који одражава начин финансирања, инвестиције су подељене на:
- директна (директива);
- "портфолио".
Према критеријуму примењене стратегије, инвестиције су:
- без ризика;
- умерено
- агресиван („подухват“).
Најважнија ствар коју предузетник треба да разуме: у модерном капиталистичком свету практично нема „идеолошких“ инвеститора који су спремни само да улажу у посао на основу личне симпатије пројекта. Превише је бизнисмена, кажу стручњаци, помало наивно. Они мисле: "Пронаћи ћу инвеститора и одмах се сналазим." Али такве су мисли у основи погрешне. Пре свега, обогатиће се што ће се инвестирати у посао - то су закони капитализма.
Ко је инвеститор?
Субјекти улагања у посао могу бити различите групе појединаца и организација. Постоји много критеријума за класификацију. Опште прихваћене врсте предмета улагања међу теоретским економистима су:
- Руске државне организације (фондације, владине и општинске структуре, државна предузећа);
- приватне фирме регистроване у Руској Федерацији (ЛЛЦ, ЈСЦ);
- поједини грађани Руске Федерације;
- стране државне организације;
- приватне стране фирме;
- појединци који су држављани других држава.
Где између ових категорија наћи инвеститора? Постоји много опција. Најлакши начин је проћи релевантне портале и бројне форуме. Часописе можете периодично прегледавати на економске и пословне теме. У текстовима материјала и интервјуима који су тамо објављени, контакти различитих фондова редовно пружају инвестициону подршку предузетницима. Потпуно радни начин је присуствовање пословним изложбама, конференцијама. Представници различитих организација често одржавају презентације на њима. Редован гост таквих скупова је приватни инвеститор. Можете да нађете прилику да разговарате са њим током "паузе за кафу" или после догађаја. У правилу су такви људи врло отворени у комуникацији и лако крећу у дијалог.
Како пронаћи инвеститора који би улагање у компаније које послују у одређеној области (на пример у ИТ технологијама) сматрао приоритетом? У овом случају, стручњаци саветују куповину часописа из индустрије и присуствују конференцијама и семинарима на којима разговарају представници компанија које послују у одређеном сегменту.
Људи који су спремни уложити у посао могу дјеловати како у једној особи тако иу различитим облицима консолидације са другима.Како пронаћи инвеститора за кога је загарантовано да је спреман да финансира пројекат? Стратегија проналажења извора инвестиција зависиће од врсте новчаних примања која су нам потребна. Заузврат, то је одређено природом пословања, облашћу у којој се пословање обавља и низ других фактора. Размотрите ове нијансе.
Права инвестиција
Права улагања подразумевају се као улагања у разне врсте имовине. То може бити алокација средстава за куповину одређених ресурса или снабдевање предузетника у готовим формама. То је, на пример, ако предузећу требају машине за обраду, инвеститор може да направи „праву“ инвестицију додељивањем средстава за куповину опреме или снабдевањем партнера готовим јединицама.
„Идеални“ инвеститори у оквиру пројеката ове врсте су државни фондови. Зашто? Према мишљењу експерата, овакве организације имају тенденцију да под контролом напредују инвестициони пројекти. То се може учинити много лакше ако је предмет праћења стварна предност.
Идеално предузеће које има највеће шансе да добије такво финансирање је мало или средње предузеће производног типа (које производи робу), које је на тржишту присутно 3-5 или више година.
Како пронаћи „правог“ инвеститора? Шта може узроковати да особа или организација имају интерес за улагање у имовину компаније? Стручњаци препоручују испробавање следећих тактика:
- показати како је зарада расла током година, побољшала стратегију управљања предузећем;
- јасно да је власник предузећа искусна и компетентна особа;
- показати да је пословање одрживо: постоје добављачи, успостављају се продаје.
Обично, ако је компанија профитабилна и тржиште је довољно велико, нема проблема с проналажењем инвеститора спремног да уложи у „стварну“ имовину предузетника.
Финансијска улагања
Ундер финансијске инвестиције подразумевају се приливи готовине у акције, акције и друге врсте хартија од вредности које издаје друштво (или његове структуре у облику акционарских друштава, страних правних лица, офшор компанија и сл.).
Идеални инвеститори у ову врсту улагања су приватни (руски и страни) фондови. Зашто? За разлику од државних компанија, које су веома конзервативне у шпекулативној компоненти пословања, приватни посао у потпуности толерише озбиљне ињекције у хартије од вредности предузећа.
Идеалан тип компаније за ову врсту улагања је велика, савезна или међународна организација која послује пет или више година. Проналажење инвеститора за мало предузеће као део такве стратегије биће проблематично. Највероватније, општи ниво капитализације компаније није довољан да би се сервисирао промет акцијама.
Како заинтересовати финансијског инвеститора? Стручњаци нуде следеће опције:
- показати да су акције предузећа отпорне на кризне трендове у индустрији (на позадини хартија од вредности конкурентских фирми);
- разговарати о другим инвеститорима који су успешно уложили у компанију;
- уверити особу која размишља о могућности изливања финансијског тока у посао, у ефикасност пословног модела.
Људи и организације који добро познају финансијска тржишта најчешће послују у великим градовима. Стога је највећа вероватноћа да се с таквим ентитетима и особама било ког од њих пронађе инвеститор у Санкт Петербургу, Москви, Казану и другим великим финансијским центрима.
Директна инвестиција
Под директним инвестицијама подразумевају се новчане ињекције, чији је основни капитал пословни субјекат. По правилу говоримо о куповини контролног удела финансијског инвеститора, водећег удела итд. Ако, рецимо, грађанин Иванов каже: „Купио сам Петрово пословање“, то значи да је директно уложио у посао.
Такве аквизиције, у теорији неких економиста, често су политичке природе (то јест, често су усмерене не на остваривање профита, већ и на све већи утицај у одређеним областима на нивоу општине, округа или чак државе). Стручњаци често кажу да су директне инвестиције финансијски неисплатне.
Идеалан инвеститор: утицајна особа или организација, олигарх, главна политичка личност (може бити или држављанин Руске Федерације или странац). Зашто? Наведени субјекти пословне арене спремни су за чињеницу да потенцијални инвестициони објекат неће бити профитабилан, већ у њему виде извор повећања значаја у одређеним областима.
Идеалан посао: предузеће у граду, ИТ пројекат савезне или међународне размере (на пример, друштвена мрежа, антивирусна компанија са моћним производом итд.).
Како пронаћи инвеститоре за посао, који су спремни, попут грађана Иванова, да га купе? Најзначајније је што, највероватније, у овом случају то неће бити потребно. Ако пројекат вреди улагања, инвеститор ће доћи сам. Толико стручњака верује, и то се, можда, можемо сложити.
Портфолио улагања
Када грађанин Иванов каже: „Уложио сам у Петрово пословање“ (што изгледа прилично у супротности са његовом претходном „изјавом“), то значи да је направио портфолио улагања. Такве операције значе пренос средстава у корист пословне имовине са следећим циљем стварања прихода растом капитализације (приходи предузећа).
Пример. Петров фирма има капитализацију од милион рубаља. Дошао је грађанин Иванов и понудио бизнисмену посао. Петров-ова компанија добија 200 хиљада рубаља улагања у замену за 20-постотни удео у компанији. Предузетник се слаже. Посао је успешан, а за годину дана Петрова компанија расте на 2 милиона рубаља. Иванов је, како се сећамо, уложио 200 хиљада, добио удео у њему у износу од 20%. Која је сада једнака 400 хиљада рубаља.
Занимљиво питање у вези портфолио инвестиције састоји се у следећем: како одредити онај удео који предузетник уступи инвеститору? На то нема дефинитивног одговора, али искусни стручњаци препоручују да се водите следећим принципима:
- у сваком случају задржати контролни пакет акција;
- у присуству патената и ауторских права - не уступајте их у замену за минимални удео инвеститора (пошто је ово најважнија имовина);
- вратите проценат власништва над предузећем, процењујући вероватни обим наредних кругова инвестиција (ако су у будућности неки други инвеститори, за њих би требало доделити и „власнички“ удео).
Улагање без ризика
Ова врста инвестиције има за циљ стварање готово гарантованог профита (обично малог). Ова врста инвестиције је упоредива (и највећим делом врло слична) са банковним депозитом, када им депозитор, уложивши новац у одређеном периоду, врати са каматама. Законски односи између инвеститора и предузетника у оквиру трансакција ове врсте се, по правилу, састављају у облику уговора о зајму или куповини обвезница.
Шта је идеалан предмет улагања без ризика? Ово је државни фонд, велика корпорација. Зашто? За оне и за друге стабилност је веома важна. Профитабилност је на другом месту.
Идеалан посао: велика јавна или приватна корпорација са веома великом капитализацијом (која омогућава сервисирање обвезница и кредита).
Како заинтересовати инвеститора? Стручњаци сматрају да је то могуће:
- изузетно транспарентно објављивање финансијских извештаја;
- приказ стварних перформанси (покривеност тржишта, рејтинги итд.);
- уверити у одрживост пословног модела.
Умерено улагање
Главни критеријум овде је загарантовано одсуство губитака инвеститора, без обзира на то како посао иде, али под условом довољно велике вероватноће стварања веће добити него код прве врсте стратегије.
Пример. Иванов каже Петров да је спреман да уложи у свој посао. Услови су следећи: уговор важи три године, а ако за то време компанија порасте, инвеститор ће добити профит сразмерно повећању капитализације. Ако посао пређе у минус - предузетник враћа износ улагања без профита. Претпоставимо да је Иванов уложио милион рубаља, док је Петров фирма имала капитализацију од 10 милиона. Прва опција: три године касније компанија је порасла на 15 милиона, чиме ће Иванов добити 1,5 милиона рубаља. Опција две: компанија за три године
Петрова губи 30% у капитализацији. Иванов, у складу са уговором, враћа уложени милион без икаквих додатних трошкова. Правно, однос између предузетника и инвеститора може се издати у облику опционог уговора о продаји акција. Односно, Иванов, у тренутку потписивања споразума са Петровом, откупљује од њега хартије од вредности и добија опцију - право да их прода - по цени која ће бити за три године.
Ова стратегија јако добро помаже у решавању питања „како пронаћи инвеститора за производњу“. По правилу, проширење капацитета фабрике или фабрике значи да је предузетник пронашао нова тржишта. Стога је велика вероватноћа да предмет улагања жели да финансира повећање производње робе за којом се очекује повећање потражње. Због сличних образаца, помоћу ове стратегије, можете пронаћи инвеститора за изградњу. Које, видевши изгледе за развој нових тржишта, може одлучити да финансира изградњу нових, комерцијално тражених објеката.
Идеални инвеститори: приватне фондације, појединци (Руси и странци).
Идеалан посао: мало и средње предузеће, услужна компанија, угоститељски објект, који води тржиште 1-2 године или више.
Како привући инвеститора? Према стручњацима, поступите на следећи начин:
- показати динамику раста профита и, што је мање важно, у комбинацији са вредностом трошкова;
- појасните како пословни модел функционише, колико је стабилан;
- показати да ништа не спречава да се компанија развија (тржиште продаје је довољно велико, нема кризних трендова, итд.).
Вентуре инвестирање
Ова врста улагања укључује највеће ризике за инвеститора, али садржи вероватноћу за веома велику добит. Односи између предузетника и инвестицијског субјекта омогућавају 100% губитак на основу резултата пословања. Међутим, зарада инвеститора може износити стотине или чак хиљаде процената.
Пример. Петров је развио технологију за производњу ногавица помоћу нанотехнологије и предложио Ивану да уложи 10 милиона рубаља. у њиховој индустријској производњи. Пристао је. Према споразуму између привредника и инвеститора, други је добио 80% деоница компаније и задржао тај удео без обзира на успех компаније.
Прва опција: Петрове иновативне чарапе почео је да купује цео свет. Током три године капитализација компаније порасла је на 10 милијарди долара. 8 од којих сада припадају Иванову. Опција друга: Петрове иновативне чарапе нису затражене. Губитак компаније износио је 7 милиона рубаља. Као резултат тога, Иванов остаје власник удела који се процењује на 80% преосталог капитала компаније, односно имовине у вредности од 2,4 милиона и нема притужби на Петров.
Наравно, горе описана прича више је фантазија него стварност. Тржиште ризичног капитала је место где је проналажење инвеститора за посао невероватно тешко. По правилу, фондови и појединци који преферирају агресивну стратегију инвестирања бирају 1-2 предузетничка пројекта од 100. Покупили су их 10-15, а очекују (и, како многи стручњаци верују, не без разлога) банкрот 7-8 њих, то јест више половина. И само захваљујући успеху других компанија, надокнађују трошкове и профит.
Идеалан посао за ову врсту улагања: стартап, мала организација која је тек ушла на тржиште или ће то тек учинити. Подузетничка стратегија је један од најбољих начина за проналажење инвеститора за покретање посла, упркос горе описаним потешкоћама. Овде је главна ствар не престати тражити, нудити, деловати. И тада ће компанија имати шансе да уђе у та иста 1-2 "најелитнија" процента.
Савршени подухват инвеститори: приватни организације (укључујући оне које су специјализоване за ову врсту улагања), појединце. Занимљиво је да су то можда и неки државни фондови. Конкретно, оне чији је циљ подршка иновацијама. Тако државне структуре постепено постају место где је сасвим могуће наћи инвеститора чак и за почетника предузетника.
Како привући финансирање? Стручњаци саветују следеће тактике:
- детаљно рећи инвеститору о циљном тржишту, о томе ко ће дефинитивно купити иновативни производ;
- јасно дати до знања зашто је производ или услуга која се промовише боља од решења конкуренције;
- разговарати о успјеху промоције сличног производа (ако постоје такви преседанти) на осталим тржиштима.
Привлачимо инвестиције: алати
Како је интеракција између предузетника и инвеститора у пракси? Стручњаци идентификују следеће основне механизме.
1. Лична комуникација са инвеститором
Већина фондова има канцеларије, а са њима и структуре одговорне за „лични дочек“ предузетника, где стручњаци седе и процењују изгледе предузећа чији власници долазе у потрази за инвестицијама. Многи економисти препознају ову методу проналажења инвеститора као једну од најефикаснијих. Барем због чињенице да ће се гарантовати разматрање предлога. Ако предузетник одабере стратегију за личне посете фондовима, тада је боље да се неко време пресели у велики град где има пуно таквих организација (ако не живи у таквом насељу). Проналажење инвеститора у Москви је много лакше него у удаљеним регионима.
2. Даљинска комуникација (преписка, телефонски позиви, Скипе)
По правилу, ова метода интеракције је релевантна у случајевима када предузетник живи у једној земљи, а инвеститор у другој (или су раздвојени значајним удаљеностима). Једна од предности ове методе је могућност интеракције са неколико фондова из различитих држава и градова одједном. Можете да решите проблем како да пронађете инвеститора у Москви и истовремено комуницирате са компанијама из САД и Сингапура. Шансе за привлачење финансијских средстава у овом случају се значајно повећавају.
3. Јавне жалбе предузетника
Постоји опција у којој бизнисмен не посети одређену структуру, већ се обраћа целој пословној заједници. Главна "платформа" на којој ће бити најлакше пронаћи приватног инвеститора биће веб локација компаније, лични блог оснивача или његова страница на друштвеној мрежи. Најпопуларнији начин интеракције са јавношћу је цровдфундинг у коме апсолутно свако може инвестирати у посао.
Можете привући инвеститоре путем више канала одједном. Данас је то уобичајена пракса за привреднике (посебно за стартаппе). Главна ствар је не одустати, уверити се: „Пронаћи ћу инвеститора“. За разлику од банака које или дају кредит или не (и након тога мора проћи неко време до следеће жалбе), људи који се одлуче уложити у туђи посао могу се предомислити.
Одбијајући предузетника данас, инвеститор сутра може добро променити своје мишљење и дати сагласност. Ова нијанса, верују стручњаци, једна је од кључних у изградњи успешне стратегије за прикупљање средстава у послу. Не бисте требали размишљати само о томе како пронаћи приватног инвеститора. Као што смо горе рекли, заинтересоване државне структуре налазе се и у модерном капиталистичком простору.
