Стални извор раста продуктивности рада је СТП. Напредак науке одређен је сталним променама свих фактора. Озбиљне промене које су праћене увођењем нових средстава производње називају се иновацијама. Њихова примена захтева улагања.
Суштина
Према економској теорији, капитална улагања су нека врста реална инвестиција. Пре пуштања у рад основних средстава, у билансу стања се наводе као капиталне инвестиције. Ово је неопходан услов за постојање предузећа. Ако занемари улагања, онда ће у будућности довести до смањења конкурентности.
Капитална инвестиција је дугорочна инвестиција у организацију. Не амортизирају се, не учествују у промету. Подељени су у следећа подручја: трошкови изградње и уградње, радови на пројектовању и извиду, набавка, производња основних средстава, истраживање и развој, улагање у радне ресурсе.
Капитална улагања користе се у следећим областима:
- изградња на развијеним површинама;
- увођење додатних и проширење постојећих индустрија;
- реорганизација предузећа, изградња нових објеката на месту ликвидираних;
- увођење нове технологије;
- механизација, модернизација.
Најефикаснији правац улагања је обнова и поновно опремање постојеће производње. Мање улагања је потребно, посао се уради у кратком времену, трошкови се брзо исплаћују.
Врсте капиталних инвестиција
Улагања у основна средства називају се стварним. Али постоје и други облици капиталних улагања. Финансијска - алокација средстава за куповину хартија од вредности и валуте.
Организација такође може да уложи у људски капитал - да плати континуирано образовање и курсеве продуктивности рада који ће бити надокнађени будућим растом прихода.
Инвестиције су такође подељене на производне (развој предузећа) и непроизводне (друштвена сфера). Према елементима сврставају се у опипљиве и нематеријалне. Трошкови имовине (зграде, опрема) припадају првој групи. Улагања у интелектуалну својину (патенти, лиценце, кнов-хов) сматрају се нематеријалним.
Извори капиталних улагања подељени су на сопствене и на позајмљена средства домаће и стране, државне и децентрализоване. Као други извор може се идентификовати амортизација. Да би брзо уштеделе, предузећа су приморана да брзо отписују опрему. Стога, амортизација губи израз физичке амортизације и делује као инструмент за регулисање инвестиција.
Структура улагања
Најчешће се активности организације финансирају из сопствених средстава компаније - задржане зараде. Али структура капиталних инвестиција може да се састоји и од позајмљених средстава - прихода од издавања хартија од вредности, кредита. Главни показатељи нивоа самофинансирања је удио у капиталу у структури извора средстава. Што је већа, то организација мање зависи од позајмљених извора финансирања. Будући да позадинско тржиште у Русији још увек не функционише у потпуности, банкарски кредити се најчешће сматрају алтернативним извором финансирања предузећа.
Вредновање инвестиција
Капитална улагања предузећа пролазе кроз неколико фаза истраживања:
- техничка и економска;
- финансијски;
- опште економске.
У првој фази се разматра изводљивост пројекта са техничког и економског становишта. Израчунава се потреба за особљем потребних квалификација, инфраструктуре, потенцијалне величине тржишта и могуће конкурентности.
У следећој фази се врши детаљна студија изводљивости:
- проучавају се производни капацитети;
- анализира се потенцијално тржиште ресурса и продаје;
- израђује се техника примене пројекта;
- формира се план организационе структуре;
- рокови реализације пројекта су израчунати.
Сврха финансијске анализе је да се испита могућност профита од реализованог пројекта. У овом случају се истражује следеће:
- планирани износ прихода;
- утврђују се извори финансирања;
- планирани биланс успеха, биланс стања;
- израчунава се ефикасност пројекта.
Резултати опште економске анализе откривају могућност промене величине буџета и утицаја пројекта на стање економије земље у целини.
Ефикасност улагања
Изводљивост пројекта је разматрана у следећим областима:
- јавност - утицај пројекта на друштво;
- комерцијални - изводљивост пројекта од стране инвеститора;
- буџетска - профитабилност инвестиција у случају привлачења буџетских средстава.
Ефикасност капиталних инвестиција процењује се економским показатељима. Анализа се врши како би се одабрала најбоља опција улагања. Са становишта предузећа, ово може бити куповина најбоље врсте машина, опреме, машина.
Укупна ефикасност улагања мери се стопом поврата улагања и временом отплате.
Кдох = Нето приход: Капитална инвестиција.
У економској литератури, приликом израчунавања овог показатеља, препоручује се да се узме у обзир временски јаз између улагања и добијања ефекта:
Кдох = Нето профит: (Инвестиција за прошлу годину - 1).
Поврат инвестиције је период за који ће профит покрити настале трошкове:
Сок = инвестиција: нето приход.
Квоте
Упоредна ефикасност укључује корелацију резултата добијених пре и после додатних улагања. У овом случају упоређују се једнократни (инвестициони) и текући (трошкови производње). Упоредна ефикасност се мери таквим кључним показатељима: профитабилност додатних инвестиција; рок отплате, интензитет капитала.
Стопа приноса на инвестиције израчунава се формулом:
Кдох = (И0 - И1): (Б0 - Б1), где:
- Б1, Б0 - почетна и додатна улагања;
- И1, И2 - трошкови производње.
Рок отплате израчунава се на следећи начин:
Т = Б1 - Б0: И0 - И1.
Што су нижи трошкови, већа је и ефикасност улагања.
Интензитет капитала је однос инвестиције и промета. Прорачун је следећи:
К = Инвестиције: Промет к 1000.
У западним земљама, инвестициона активност се такође оцењује на исплативост и поврат улагања. Али за прорачун се користе и друге формуле:
Кдох = нето добит: (инвестиције + амортизација).
Т = (инвестиције + амортизација): нето добит.
Профитабилност = (профит: инвестиција) к 100.
У Русији се следећи показатељи додатно израчунавају:
1. Производ производа по 1 рубалу улагања:
Е = (П1 - П0): К, где је:
- П0, П1 - обим производње са почетним и додатним улагањима;
- К је износ додатне инвестиције;
2. Промјена трошкова производње:
Ц / Ц = В к (Ц0 - Ц1): К, где:
- В је годишњи обим производње у физичким јединицама након улагања;
- С0, С1 - јединични трошак код почетних и додатних улагања.
3. Динамика трошкова рада:
Зат = В к (Зат0 - Зат1): К, где су Зат0 и Зат1 трошкови рада за производњу јединице производње пре и после улагања.
4. Промјена добити:
Приб = В к (П1 - П0): К, где су П0 и П1 - добит по јединици производа пре и после капиталних улагања.
Рачуноводство инвестиција
Капитална улагања огледају се на рачуну 08.Након пуштања погона у погон обрачунава се амортизација. Ако се књиговодствена вредност опреме повећа због њене модернизације, годишњи износ одбитака се прерачунава. Амортизација се обрачунава на трошкове постројења, узимајући у обзир трошкове модернизације и преостали вијек трајања.
Пример 1
Цена ОС - 100 хиљада рубаља. Рок употребе је 5 година. 3 године након пуштања у рад, опрема је поправљена. Књиговодствена вредност повећао за 50 хиљада рубаља, а рок употребе - за 2 године.
- Преостала вредност: 100 - (100 к 3/5) + 50 = 90 хиљада рубаља.
- Нови рок употребе: 5 - 3 + 2 = 4 године.
- Годишњи износ одбитка: 90: 4 = 22,5 хиљада рубаља.
Пореско рачуноводство
Трошкови обнове основних средстава повећавају почетне трошкове и подлежу отпису кроз амортизацију. Активности модернизације укључују мере након којих је промењена технолошка сврха опреме. За реконструкцију - реконструкцију објеката у циљу повећања капацитета, побољшања квалитета производа. До поновне опреме - увођење технологије и аутоматизације производње. Датум промене почетне вредности је датум завршетка радова на поправци.
Пример 2
Почетна цена простора је 1,5 милиона рубаља. (према БУ и НУ). Амортизација се обрачунава правоцртно. Пре поправке, опрема је била у функцији 30 месеци. Рок употребе је 200 месеци. После поправке није промењена. Реконструкција је извршена током 13 месеци. У току поправке није дошло до трошења. Трошкови обнове - 500 хиљада рубаља.
БУ
ДТ01 КТ08 - 500 хиљада рубаља. - трошкови просторија се повећавају због трошкова поправке:
1,5 - 1,5 / 200 к 30 + 0,5 = 1,775 хиљада рубаља.
Преостали рок употребе је 170 месеци.
Износ амортизације у билансу стања: 1,775 / 170 = 10,324 хиљаде рубаља.
Отписују се месечно у билансу књижењем: ДТ20 КТ02.
Па
Стопа амортизације: 1/200 к 100 = 0,5%. Од следећег месеца по завршетку поправке, НУ објекта ће се одузети у износу: (1,5 + 0,5) к 0,5% = 0,01 хиљаде рубаља. Амортизација ће се наплаћивати 1.775 / 0.01 = 178 месеци.
Одредбе за рачуноводство инвестиција
Капитална улагања приказују се одвојено према врсти и објекту. Рачуноводство је на обрачунској основи. Уз уговорени начин репродукције, трошкови у билансу стања приказују се по процењеним трошковима. Истовремено се трошкови уградње темеља, потпорних конструкција, обложних котлова, пећи одвојено узимају у обзир за сваки објект. Трошкови поправке опреме формирају се на основу података о обиму обављених радова. Ови трошкови укључују трошкове основних средстава, као и трошкове превоза. Потоњи се прелиминарно узимају у обзир у саставу материјала у укупном одступању стварних трошкова. А након пуштања у погон постројење се задужује рачуни 07 и 16.
Трошкови који не повећавају трошкове ОС-а:
- обука особља;
- истражни и други обећавајући радови;
- предмети пребачени на изградњу;
- инвестициона активност - набавка зграда и грађевина;
- трошкови очувања грађевине дозвољени на прописани начин;
- одбитке у фонд инсталационе организације;
- трошкови који се односе на предмете исплате плата донирани другим институцијама;
- трошкове опреме купљене инвестицијом која је затим донирана;
- ознака вредности;
- трошкови обуке;
- природни губици од катастрофа;
- трошкови рушења и други трошкови.
Сви ови трошкови одузимају се од КТ33 у ДТ93 „Финансирање капиталних инвестиција“, ДТ88 „Фондови посебне намене“ или ДТ 81 „Употреба добити“ у току обављања операција. Привремене зграде подигнуте за време грађевинских радова евидентирају се одвојено. Капитални радови нису укључени у њихову инвентарску вредност. Амортизација се обрачунава по утврђеним стопама.
