Све време говоре о финансијским токовима: ова се тема стално помиње у вестима, предузетници разговарају о њима, чак и за обичне људе они имају свој утицај. Али шта су директна страна улагања? Колико је користан прилив капитала, које су последице његовог одлива?
Инвестиција: суштина
Капитал мора радити и бити профитабилан, иначе је то фикција. Овај економски закон је одавно познат и један је од основних. Чување новца у банкама или под душеком крајње је неефикасно, па морате уложити у њега. Неко купује златне полуге или дијаманте, неко - некретнине, а неко финансира различита предузећа на овај или онај начин.
Све је ово, у суштини, инвестиција, али само је последњи случај занимљив на глобалном нивоу. Заправо, управо су такве инвестиције саставни део модерне економије, гурајући је напред и омогућавајући јој да се развија. За разлику од зајмова, инвестиције се не морају нужно вратити власнику на време и са уговореном каматом. Постоји елемент ризика - ако се компанија испоставила да профитира, сви ће бити на црно, у супротном постоји могућност да у потпуности или делимично изгубе инвестицију.
Врсте
Класификација се може извршити према различитим критеријумима. На пример, правите разлику између домаћих и страних инвестиција. Очигледно је да су у првом случају новчани токови лоцирани унутар земље, а у другом - изван њих.
Али много чешће говоре о директним и портфолио инвестиције који се у стварности озбиљно разликују и утичу на економију земље домаћина на потпуно различите начине. Иако су разлике међу њима прилично произвољне, у светској пракси је усвојена прилично јасна класификација.
Директно
Улагања у ову категорију су средства уложена у стварни развој предузећа. Производе се у циљу успостављања контроле над њеним активностима и одлучивања. Директна инвестиција је релативно неликвидна имовина, тако да пружају дугорочне финансијске интересе.
Ово тржиште није толико активно и динамично у поређењу са берзама. Већина трансакција се врши преко посредника. Ово је улога фонда приватног капитала који има понуде за све. Представници таквих организација често могу да делују и као финансијски консултанти.
Пошто је ова врста улагања усмерена на развој производње, оне су вредне за сваку економију. Обезбеђују раст БДП-а, појаву нових технологија и радних места, повећавају ефикасност предузећа итд. Као резултат тога, развијају економију земље домаћина, истовремено доносећи профит и самом инвеститору.
Зато компаније и владе тако жуде да прикупе средства. Успут, последњих година економисти примећују тренд смањења портфељских инвестиција уз ширење директног тржишта. То је вероватно последица жеље предузетника да диверзификују инвестиције и учине их стабилнијима и дугорочнијима.
Портфолио
По правилу, у овом случају говоримо о акцијама компаније - релативно ликвидном средству. Често, циљ инвеститора није да развија организацију и не доноси профит од својих активности, већ профит спекулативним методама.Сходно томе, такав сарадник нема способност управљања и утицаја на кључне одлуке које доноси руководство компаније.
Наравно, у овом случају компанија не добија прави финансијски ток, што би могло да се искористи за њен развој. Поред тога, акције се могу продати у било ком тренутку, тако да прилив капитала овог квалитета не доноси значајне користи за земљу - то је моментално. Ипак улажући ово врста је изузетно честа и популарнија од директне. И то није изненађујуће, јер су трансакције на берзи много мање ризичне и под успешним околностима могу у кратком року донети профит.
Прикупљање капитала
Директне инвестиције ретко долазе саме у земљу, па требају створити посебне услове који ће помоћи људима који управљају финансијским токовима да донесу исправну одлуку. То могу бити глобалне мере, у оквиру државне политике, или одлуке које доноси менаџмент појединог предузећа. Међу свим акцијама које имају за циљ да се победи у такмичарској трци, неоспорне предности су:
- транспарентност активности;
- обезбеђивање благовременог и тачног извештавања;
- подизање нивоа образовања особља;
- довољан ниво развоја економских институција;
- разумност важећег закона;
- атрактивност пореског режима;
- присуство куповне моћи;
- способност за иновирање;
- релативна политичка стабилност;
- обезбеђивање основних природних ресурса.
Сви ови захтеви су сасвим разумни, јер ниједан инвеститор не жели да изгуби свој новац, на пример, свргавањем актуелне владе или недоследностима у финансијском законодавству.
Позитивне промене
Свака инвестиција је првенствено корисна, али на примеру директних и долазе из иностранства, то се највише примећује. Они доприносе отварању нових и квалификованијих радних места, повећавајући потражњу за специјалистима са добром школовањем. После тога, плате расту у индустрији, као и буџетски приходи.
Конкуренција је све јача, односно цијене падају и квалитет се побољшава, што користи крајњем кориснику. Коначно, говорећи генерално, стварају се нове технологије, стопа накупљања капитала расте, развијају се предузећа, затим инфраструктура, а опште благостање земље се побољшава без непотребног оптерећења буџетских средстава. Једном речју, ово изгледа као солидан плус.
Негативни ефекти
Нажалост, директна страна улагања могу утицати на економију земље домаћина и у лошем смислу, чега се не памти увек.
Прво, с повећањем удела страног учешћа у предузећима, спољашњи утицај на њих такође расте, док интереси државе могу патити.
Друго, тржиште приватног капитала почиње да окупља локалне актере, односно домаћи инвестициони токови могу ослабити, што цео систем чини рањивим. Поред тога, нека мала предузећа можда неће издржати конкуренцију великим корпорацијама, а компаније свих нивоа су потребне у привреди. Ипак, ако се приливом капитала правилно и разумно управља, могу се постићи прилично импресивни резултати - свет је већ видео такве примере.
Клима
Упркос свим ризицима који произилазе из активног увоза капитала, већина земаља настоји привући директне и портфолио инвестиције, јер је очигледно да користи надмашују штету. Зато се државе међусобно надмећу, побољшавајући своју финансијску климу и атрактивност у очима богатих компанија и људи који желе уложити новац. У покушајима да се капитал сачува у земљи, предузимају се кораци за побољшање следећег:
- услови пословања, бирократске препреке;
- законодавни оквир;
- политичка стабилност;
- повољан порески режим;
- климатски услови;
- животног стандарда.
Скуп фактора може бити врло различит, неки инвеститори се углавном воде субјективним осећајима. А ипак, прије свега, од државе зависи да ли ће се њен потенцијал уочити и реализовати.
Светско искуство
Традиционално, главни финансијски токови налазе се у западној Европи и Сједињеним Државама. Али последње деценије су показале да добро изграђена економска политика која има за циљ привлачење директних инвестиција може вам лако дозволити да "повучете покривач преко себе". Говоримо о Кини која омогућава страним финансијама огромним растом економије, ублажавању кризних ситуација и опћенито служе као својеврсни сигурносни јастук. Научници једногласно кажу да би савршен скок у Кини био немогућ без преусмеравања новчаних токова у његовом правцу на таквој скали.
Из практично сиромашне земље са врло оскудним резервама минерала и генерално прилично неповољним условима, једва да је неко очекивао такав напредак, посебно када командна економија. Али догодило се чудо - Кина је током неколико деценија развила озбиљан индустријски комплекс, сектор услуга, а притом није напустила пољопривреду. Наравно, одвија се контроверзно питање животног стандарда становништва, али негирати моћ економије која је постала један од лидера, а недавно је у заостајању, једноставно је чудно. Дакле, разумна политика управљања инвестицијама може створити чуда, која би требали узети у обзир сви, без изузетка.
Ситуација у Русији
Руска Федерација је тешка земља за инвеститоре, многи то препознају. Зрело законодавство, озбиљни проблеми са бирократијом, растућа корупција, релативна нестабилност економије, фиксација на извоз енергије, недостатак стварне подршке државе, неповољни климатски услови - све је то већ дуго познато. Из многих разлога, директно улагање у Русију сматра се ризичним, тако да власници финансија то избегавају, преферирајући мање профитабилне и динамички развијене, али „сигурне“ земље.
Ово је вероватно разлог зашто је Руска Федерација углавном извозник капитала. Упркос бескрајним могућностима улагања у земљи, чак и локални предузетници радије повлаче зараду у иностранству и чувају новац у страној валути. Тешко је утицати на ситуацију, али могуће је да влада улаже напоре у том циљу, стварајући посебне економске зоне и обећавајући пореске олакшице за инвеститоре, али промене на боље вероватно неће бити приметне ускоро, ако се све мере окруне успехом.
