A conduta comercial adequada é uma tarefa que requer habilidades e habilidades, incluindo o trabalho com dinheiro. Como disponibilizar recursos gerar receita? Você não pode apenas colocá-los em produção, mas também investir, se os volumes permitirem. Investir nos últimos anos tornou-se uma prática generalizada na Rússia, na sequência dos negócios americanos. Falando sobre tal método de geração de renda do dinheiro disponível para o empreendedor, é necessário mencionar o retorno sobre o investimento. Como isso acontece e como calcular a lucratividade de um investimento potencial?
Projeto de investimento: visão geral
Existem cinco etapas principais do ciclo de vida do projeto em que você pode investir dinheiro com a expectativa de obter lucro a longo prazo:
- desenvolvimento de documentação de design;
- desenvolvimento de tecnologia e realização de capacidades de produção planejadas;
- operação da instalação, permitindo que você devolva o dinheiro investido;
- fazer lucro adicional;
- liquidação de um ativo (revenda).
Indicadores importantes
A eficácia temporária é determinada pelo fato de que as três primeiras etapas exigem um mínimo de tempo, enquanto a quarta dura o suficiente. Cerca de meio século atrás, para refletir os benefícios, foi utilizado um retorno sobre o coeficiente de investimento da OUS, que reflete um período estático. Não estava praticamente ligado ao fator tempo, ou seja, não levava em conta o quão cedo eles começaram a receber retornos dos fundos investidos.
O que está acontecendo na realidade? O retorno do investimento começa com a depreciação. Uma vez que os fundos são “automaticamente” devolvidos ao investidor, mesmo quando a duração real dos ativos fixos é igual e excede o período de liquidação. Esta situação também é possível com lucro zero.
Metodologias modernas envolvem a aplicação da "regra de retorno". No âmbito desta teoria, o retorno é devido ao lucro e depreciação, ou seja, o lucro líquido. Ao calcular esse parâmetro, é necessário lembrar que um retorno único sobre o investimento é considerado não lucrativo e insuficiente, já que não é suficiente expandir a produção. Portanto, a principal tarefa de qualquer investidor é alcançar maior eficiência.
Investimento e retorno do investimento
O retorno no quadro de uma economia de mercado moderna implica que o rendimento recebido é igual ou superior aos custos do projeto. Ao mesmo tempo, o lucro líquido acumulado de negativo no início do projeto passa para um valor positivo.
Muitos economistas equiparam os conceitos de “período de retorno” e “período de retorno”. E embora o período de tempo possa de fato coincidir, os conceitos não são idênticos.
A regra de retorno pressupõe que a receita recebida pelo projeto é igual em magnitude aos fundos investidos nela. Renda é considerada como lucro bruto. Ao mesmo tempo, alguns analistas argumentam que é incorreto realizar cálculos, levando em conta apenas o lucro líquido após impostos. O retorno do investimento como fundos investidos, por sua vez, sugere que o investidor possa sacar dinheiro real do projeto no valor investido por ele anteriormente.
Reembolso: como e devido a quê?
O cálculo da eficácia do projeto de investimento baseia-se:
- lucro líquido;
- a parte da renda que pode realmente ser obtida do projeto;
- depreciação.
As opiniões de especialistas sobre a aplicação de um ou outro desses três pontos são diferentes. Ao mesmo tempo, obter renda ao retirar fundos no fechamento de um projeto de investimento antes do prazo não é considerado um lucro que mostre um retorno.Fundos gratuitos são permitidos.
ROI: retorno do investimento
A fórmula usada para calcular o ROI reflete o retorno sobre o investimento. A abreviação em si ao decodificar e traduzir do inglês significa "retorno do investimento". Este indicador é indispensável para calcular o retorno. A lucratividade de um projeto específico é calculada de acordo com uma das fórmulas universais. Para levar em conta os erros, você terá que prestar atenção aos recursos de um projeto específico.
Fórmula de cálculo universal:
ROI = (lucro - custo do projeto) / valor investido * 100%.
O valor resultante será o principal componente da análise de potenciais investimentos. Quanto mais lucrativa for a oportunidade, a fórmula do ROI mostrará o melhor resultado. Um valor positivo indica que a empresa está operando com lucro.
A propósito, na prática, o uso do coeficiente é generalizado não apenas entre analistas e especialistas do setor financeiro, mas também em órgãos governamentais e empresas que lidam com empréstimos. Possuindo um determinado negócio, você pode aplicar a metodologia para avaliar o possível lucro do projeto. A única diferença está na base: em vez do valor investido em um percentual, o capital autorizado é tomado.
Abordagem geral e contabilidade detalhada
Como calcular o retorno do investimento? No caso mais simples, a lucratividade é fácil de determinar. É necessário levar em conta todas as despesas e avaliar o benefício planejado, subtraindo a quantidade de investimentos dele. Absoluta, porcentagem - escolha a expressão que seja mais conveniente para você.
Para que a imagem ganhe profundidade, você precisa calcular cuidadosamente todos os custos associados à implementação do projeto. Lembre-se de que o investimento não termina com o primeiro investimento: no futuro, o negócio exigirá novas injeções financeiras. Além disso, os pagamentos de impostos também podem ser levados em consideração. O resultado do ROI, se você levar em conta impostos, depreciação e outros pagamentos, será significativamente menor do que o calculado "de maneira simples".
O que dizem os especialistas?
Quando a estratégia de investimento é calculada, será razoável fazer uma lista completa de todos os custos levados em conta ao calcular o coeficiente. No entanto, as opiniões de especialistas sobre o que precisa ser levado em conta, e até hoje, são diferentes. Se alguns estão convencidos de que basta levar em conta os custos diretos incorridos pelo empreendedor no primeiro ano de investimento no projeto, outros acreditam que os resultados mais corretos são dados levando em conta os custos do investidor nos anos seguintes.
Evidentemente, o período de retorno estimado para investimentos depende muito de levar em conta os custos indiretos ou não. Essas não são necessariamente diretamente relacionadas ao projeto. Mas também pode vir de atividade comercial adicional. Muitos concordam que é necessário levar em conta os custos de serviços, software, equipamentos de escritório e outros equipamentos. Não prive a depreciação, isto é, os reembolsos.
Como calcular: diferentes abordagens
O método mais simples está listado acima. Como custos levam a quantia durante o primeiro ano de participação no projeto. Se isso for projetado por vários anos, as conclusões sobre a lucratividade são feitas com base no primeiro ano de implementação. Mas com essa abordagem, é impossível levar em conta a inflação, que é considerada a característica mais fraca.
Uma estratégia de investimento pode ser construída levando em conta o coeficiente ROIC. Aqui, primeiro eles calculam qual é o lucro líquido depois dos impostos, e então determinam o montante total de investimentos indiretos e diretos no negócio. O retorno do investimento é a diferença nos valores recebidos.
Finalmente, você pode estimar aproximadamente as receitas que o projeto fornecerá no futuro, bem como os custos (eles são considerados no mínimo). A diferença nos valores obtidos será a quantidade de retorno do investimento. As despesas também incluem as despesas incorridas pelo investidor em conexão com o lançamento e posterior operação do projeto. Acredita-se que esta abordagem é ideal para calcular os benefícios do investimento em software.
Quão confiável é isso?
Calculando um possível retorno sobre o investimento para um projeto interessado, nem todo empresário, como resultado, realmente decide investir em uma empresa. Muitos acharão muito arriscado lançar um novo projeto. Ao mesmo tempo, as pesquisas indicam que muitos gostariam de se colocar no papel de investidores, com garantias suficientes da confiabilidade de um negócio lucrativo.
Existem investimentos reembolsáveis? Sim, realmente existem. Como regra geral, um investidor, investindo dinheiro, recebe alguma garantia. Outra opção é o seguro de projeto. Ao mesmo tempo, você precisa entender que quanto maior o rendimento, mais arriscado será o projeto, ou seja, nem sempre será possível escolher uma seguradora que concorde em cooperar com a empresa.
Como decidir investir?
Como entrar em um projeto de investimento? Um exemplo de uma compra espontânea comum é familiar para todos nós - essas são as chamadas compras de humor. Mas quando se trata de algo grande, os mecanismos que levam as pessoas a fazer um acordo são completamente diferentes. Investidores potenciais são os maiores responsáveis por investir em equipamentos, maquinário, ferramentas, que no futuro podem ser usados em suas empresas. Não é de admirar: todos querem confiabilidade, confiança no futuro e minimização de custos.
A taxa de retorno do investimento é a melhor maneira de avaliar o retorno sobre os fundos e entender se vale a pena o tempo e o dinheiro. Se você duvida de um projeto específico e está pensando em investir nele, pode recorrer a especialistas externos quando seus próprios cálculos parecerem inconclusivos.
Prática comum
Não há praticamente nenhum recém-chegado ao negócio de investimento que não calcule o ROI de nenhum projeto em seu campo de visão. Mas esta ferramenta é tão eficaz? Se um projeto de investimento está sendo considerado, um exemplo de assentamentos pode ser negativo, o que forçará a pessoa a se recusar a participar; a situação oposta também é possível - os cálculos serão otimistas, mas na prática a situação será diferente. Existem vários fatores que precisam de mais atenção. Isso ajudará a cobrir a situação de maneira mais completa.
Primeiro de tudo, o valor do dinheiro no tempo deve ser mencionado. Um certo período de tempo passa e a soma, que parecia grande, torna-se bastante insignificante. Isso é devido à depreciação. Influência:
- inflação
- taxa de câmbio;
- salta na economia.
Aqui, tal fator também desempenha um papel: a economia ocidental é muito mais estável que a russa, e o euro e o dólar são moedas mais estáveis do que o rublo. Portanto, quando o cálculo do ROI de uma empresa ocidental mostra um valor bastante confiável, para uma empresa russa, o resultado não refletirá com precisão o futuro dos investimentos. Em média, o dinheiro é depreciado em 6-15% ao ano. O poder de compra de uma unidade de moeda diminui ao longo do tempo, e um produto que custa mil rublos hoje será avaliado em 1060 rublos em um ano.
Retorno agendado
Voltando-se para alguma empresa, um potencial investidor geralmente vê a seguinte frase: "Forneceremos até 60% de retorno". Isso significa que, em média, os investimentos feitos nessa empresa tinham essa taxa de retorno. Mas não há garantia de que é o seu dinheiro que vai funcionar em tal percentual. Muito é determinado pelos riscos, assim como pela indústria - para alguns, os indicadores são maiores, para outros, menos.
Digamos, analisando startups no campo da tecnologia da informação, pode-se concluir que 2-3 de uma dúzia de projetos serão "queimados". Ou seja, o investidor deve estar ciente de que ele tem cerca de 70% de chance de perder dinheiro. Além do retorno do investimento, seria bom obter algum lucro. Existe um indicador especial - a taxa de retorno exigida ("o nível de lucratividade exigido"). É desejável que seja algumas centenas de por cento.
Lucratividade limiar
Finalmente, falando em retorno do investimento, atenção deve ser dada ao indicador da taxa de barreira.O que você está falando? Suponha, com um custo total de capital de 13%, que haja uma proposta para investir em um projeto com um rendimento de 14%. A diferença de um por cento não é a quantia pela qual você precisa lutar, concorda? Portanto, estabeleça algum indicador da diferença. Projetos mostrando valores abaixo do limite são descartados imediatamente. Geralmente eles tentam tirar uma diferença de 4% ou mais.
Para resumir
O retorno sobre o investimento e o cálculo do retorno de um projeto interessado não é uma tarefa fácil, exigindo uma abordagem integrada. Para levar em conta todos os riscos, faz sentido considerar os custos associados ao lançamento do projeto, bem como aqueles que a empresa incorre nos primeiros anos de vida. Certifique-se de calcular o coeficiente de ROI, mas não tire conclusões apenas sobre ele: os indicadores RRR e outras classificações financeiras ajudarão a entender melhor as perspectivas do projeto.