Leilões de hipoteca propriedade - essa é uma das maneiras de se obter um empréstimo do governo garantido por títulos estaduais do Banco Central. Eles foram detidos em 1995 por decreto do presidente. Como resultado da privatização, vários bancos comerciais receberam participações em grandes empresas.
Plano de fundo
Em 1995, o déficit orçamentário do estado era de 8% do PIB. Para financiá-lo, foi necessário vender uma propriedade do Estado no valor de US $ 1 bilhão, mas a Duma do Estado proibiu a privatização das empresas antes da eleição. Portanto, um esquema foi desenvolvido para vender ativos estatais por meio de empréstimos. Os leilões de garantias foram organizados pelo Comitê do Estado de RF para Administração de Imóveis. O vencedor foi a empresa que ofereceu o valor máximo do empréstimo.
Condições
Inicialmente, planejava-se colocar à venda blocos de ações de 42 empresas. De acordo com os resultados dos leilões, dos 16 apresentados 4 foram não reclamados. O montante total de empréstimos foi de US $ 800 milhões.
Sob os termos da transação, o tomador deveria pagar a dívida integralmente em setembro de 1996. Isso não aconteceu, então as ações foram transferidas para os credores. Uma vez que foram realizados leilões colaterais entre bancos e o Estado, as instituições de crédito concederam ao governo um empréstimo com recursos próprios.
Leilões de hipotecas: uma tecnologia para gerar renda a partir do zero
Assim, como resultado das transações, os bancos se tornaram os donos do Banco Central das maiores empresas do país. Do ponto de vista legal, não houve violações. Mas só até a primeira parte do Código Civil da Federação Russa entrou em vigor, fixando um novo modelo de relações jurídicas. O credor poderia receber parte do valor da propriedade comprometida em detrimento de seus fundos, e não o objeto em si. Para fazer isso, leilões repetidos de hipotecas deveriam ser realizados, mas já em público.
Mas o esquema era artificialmente complicado. Além do contrato de empréstimo e promessa, um acordo de comissão foi concluído. O estado instruiu o vencedor a vender o Banco Central. Ou seja, o portador do compromisso tornou-se simultaneamente um agente da comissão. Muito provavelmente, tal esquema foi inventado para evitar penalidades judiciais. O direito de concluir um contrato de comissão pode ser transferido para outra pessoa. Em seguida, a implementação do Banco Central envolveu a escavação afiliada. isto é Nesse caso, a venda de ações não seria realizada pelo próprio banco, mas por outra pessoa. De fato, as próprias instituições de crédito venderam o Banco Central.
Razões para o fracasso
Depois que B. Yeltsin ganhou a eleição, o governo teve uma chance teórica de devolver fundos aos credores. Mas isso não aconteceu. A Rússia estava em uma crise fiscal. Fundos no orçamento eram extremamente carentes. Isso levou ao default e à desvalorização do rublo. Não houve oportunidade de pagar leilões de garantia. Atrair financiamento de bancos ocidentais nas mesmas condições era mais difícil. Não havia garantia de que os direitos corporativos adquiridos pudessem ser vendidos com lucro. Mas há também uma terceira razão. Resgate do Banco Central - violação das condições do jogo. Os credores investiram no empreendimento, organizaram ali uma nova administração e começaram a pagar impostos ao orçamento.
Resultados
O relatório da Câmara de Contas da Federação Russa "Análise da privatização da propriedade estatal", publicado em 2004, disse que os leilões colaterais na Rússia levaram à alienação da propriedade federal. A razão foi chamada inicialmente de preços baixos e a "natureza fingida" da competição. Além disso, várias violações foram identificadas.
Em primeiro lugar, não houve competições como tal. Dos 12 lotes, apenas 4 do montante do empréstimo excederam o preço inicial.
Em segundo lugar, os leilões de hipotecas bancárias foram financiados pelo Estado. Além disso, os fundos não foram direcionados ao Banco Central, mas permaneceram em contas especializadas de instituições de crédito.
Como resultado, os leilões colaterais foram declarados oficialmente ineficazes. As revisões, que foram então publicadas na mídia, mais uma vez confirmam que todo o procedimento foi inventado com o objetivo de comprar as empresas pelo seu preço original.
De acordo com o Código Civil, os leilões de garantias têm todos os sinais de uma transação pré-planejada entre um grupo de partes interessadas. O objetivo das operações é a alienação do estado de propriedade das melhores empresas de refino de petróleo na forma de pacotes CB. O valor aproximado dos ativos é de US $ 40 bilhões. Do ponto de vista do Código Penal, o roubo de propriedade ocorre em grande escala. O custo de algumas instalações em 1995 foi especialmente subestimado em 20 vezes.
Considere vários exemplos da implementação do esquema descrito.
Yukos
Em um leilão de 1995, o Banco Central montou a segunda maior companhia de petróleo na Rússia. A Yukos fazia parte da empresa Samaraneftegaz. Em termos de reservas de petróleo, a holding foi considerada a mais rica do mercado. Portanto, a demanda por estoques foi alta. 45 por cento das ações foram colocadas à venda.
Um mês depois, o Inkombank, o Alfa-Bank e o Russian Credit ofereceram US $ 350 milhões pela preocupação. O Menatep Bank foi responsável pelo registro dos pedidos. Ele não perdeu a aplicação do consórcio, uma vez que parte dos fundos para a recompra foi oferecida na forma de títulos do governo, e não em dinheiro. De acordo com os resultados da licitação, a Yukos foi para a Menatep por 9 milhões de rublos.
Norilsk Nickel
As ações do maior exportador e acionista do Onexim Bank também foram colocadas em leilão. A maior oferta veio do Comte. Ela representou os interesses do banco de crédito russo. Eles estavam dispostos a pagar US $ 355 milhões pelo Onexim-Bank, mas o registro do pedido foi recusado devido à falta de garantias financeiras. Como resultado, a agência da Onexim-Bank venceu o leilão, tendo pago US $ 170,1 milhões pelo Banco Central, montante US $ 100 mil a mais que o inicial.
Algumas semanas depois, 51% da gigante petrolífera Sidanko foi colocada à venda. O Credit russo tentou apresentar um pedido, mas o Onexim-Bank não o aceitou novamente, desta vez, o motivo oficial da recusa foi a falta de um depósito. Escusado será dizer que o leilão foi ganho pelo IFC associado ao Onexim Bank. Para "Sidanko" pagou apenas US $ 5 milhões.
As conseqüências
Uma das razões para o forte declínio no nível de vida foi a hipoteca dos bancos. Segundo o demógrafo N. Eberstadt, na Rússia, a "mortalidade excessiva" nos próximos seis anos foi de 2 milhões de pessoas. Na Primeira Guerra Mundial, a Rússia perdeu 1,7 milhão de pessoas. As crianças sofreram mais. A porcentagem de "refuseniks" em 1997 foi um recorde de 1,3 milhão de recém-nascidos (9%).
Conclusão
Os participantes desses processos estavam bem conscientes de que o estado não seria capaz de pagar empréstimos a tempo. Por que então os bancos concordaram com tal esquema? As instituições de crédito recebiam a maior parte do lucro do serviço das contas dos maiores exportadores - aquelas mesmas empresas que foram colocadas em leilão. Os bancos precisavam de garantias de que fundos de contas não iriam a lugar nenhum. Talvez essa tenha sido a razão pela qual os leilões de garantias foram realizados.
