Overskuddet til foretaket, noe som gjenspeiles i uttalelsene, bør være en indikator på effektiviteten til dets aktiviteter. I praksis er det knyttet til økonomien som selskapet faktisk mottar, bare delvis. Den faktiske indikatoren som kjennetegner organisasjonens lønnsomhet, kan identifiseres i kontantstrømoppstillingen. 
Relevansen av problemet
Netto overskudd gjenspeiler ikke fullt ut hvor mye penger som er mottatt realistisk. Noen artikler i rapportene er utelukkende “papir”. For eksempel avskrivning eller omvurdering av eiendeler på grunn av valutakursdifferanser. Slike artikler gir ikke realinntekt. En del av overskuddet blir brukt av bedriften på å opprettholde dagens arbeid og utvikle produksjon (bygging av verksteder, kjøp av utstyr). I noen tilfeller kan disse kostnadene være høyere enn nettoinntekten. I denne forbindelse kan selskapet på papir være lønnsomt, men faktisk lide tap.
Finansbevegelse
I praksis er det tre typer strømmer:
- Operasjonsrom. Den viser mengden av midler som bedriften mottar fra hovedaktiviteten.
- Investering. Denne flyten kjennetegner bevegelsen av midler som er rettet mot å opprettholde og utvikle dagens arbeid.
- Financial. Det viser bevegelsen av pengetransaksjoner.
Netto kontantstrøm, fri kontantstrøm
Det er en betydelig forskjell mellom disse artiklene. Når man oppsummerer de operasjonelle, investeringsmessige og økonomiske indikatorene for bevegelse av fond, oppnås en nettoflyt. I årsregnskapet gjenspeiles det som en reduksjon / økning i eiendelenes volum og deres ekvivalenter. Nettoflyten kan være negativ (angitt i parentes) eller positiv. På den kan du se hvor mye selskapet tjener eller taper. Forretningsanalyse kan utføres på to måter. Den første innebærer vurdering av verdien av foretaket som helhet, inkludert lånt og egenkapital. Den andre metoden tar kun hensyn til virkemidlene til interne finansieringskilder. I den første tilnærmingen diskonteres frie kontantstrømmer, som genereres av alle reserver. Satsen er kostnadene for å skaffe kapital. Finans generert av alle (interne og eksterne) kilder danner selskapets frie kontantstrøm (FCFF). I det andre tilfellet bestemmes ikke verdien av hele foretaket, men bare av egen kapital. For dette formålet er FCFE diskontert kontantstrøm. Den viser mengden finans som gjenstår etter betaling av skattemessig gevinst, tilbakebetaling av forpliktelser, utgifter for å opprettholde og forbedre driftsaktiviteter. 
Gratis kontantstrøm: beregning
FCFE bestemmes i flere trinn. Det hele starter med netto overskudd. Indikatoren er hentet fra resultatregnskapet. Til den spesifiserte verdien, legg avskrivninger, slitasje og uttømming. Indikatorer kan tas fra rapporten om bevegelse av finans. I kjernen eksisterer bare avskrivninger på papir, siden det faktisk ikke gjøres noen fradrag. Etter det blir kapitalinvesteringer trukket. De representerer kostnadene ved service av nåværende arbeid, anskaffelse og modernisering av utstyr, bygging av nye fasiliteter og så videre. Indikatorene er hentet fra investeringsaktivitetsrapporten.
Arbeidskapital
En enhet kan investere i kortsiktige eiendeler. I denne forbindelse beregnes endringen i verdien av arbeidskapital. Øker den, reduseres de frie kontantstrømmene. arbeidskapital er definert som forskjellen mellom omløpsmidler og gjeld.I dette tilfellet brukes ikke-monetær kapital. Det vil si at størrelsen på omløpsmidler blir justert med indikatoren på økonomi og deres ekvivalenter. 
Generell formel
I tillegg til å betale eksisterende gjeld, tiltrekker selskapet seg nye finansieringskilder. Dette faktum påvirker også frie kontantstrømmer. I denne forbindelse er det nødvendig å beregne forskjellen mellom fradrag for gammel gjeld og mottak av nye lån. Indikatorer bør tas fra rapporten om økonomiske aktiviteter. Dermed blir vurderingen av fri kontantstrøm på egenkapitalen utført i henhold til formelen:
- FCFE = Чп + А - Кз +/- endring Ok - tilbakebetaling av gjeld + lån, der:
- Kapittel - netto overskudd;
- A - avskrivninger;
- KZ - kapitalutgifter;
- Ok - arbeidskapital.
Alternativt alternativ
Det skal sies at avskrivninger langt fra er den eneste "papir" -kostnaden til foretaket, noe som reduserer fortjenesten. I denne forbindelse kan en annen ligning brukes. Formelen bruker kontantstrøm, som inkluderer nettoinntekt, justering for ikke-kontante transaksjoner (inkludert avskrivninger), samt en nedgang / økning i arbeidskapital. Ligningen ser slik ut:
- FCFE = PP fra driftsaktiviteter - KZ - tilbakebetaling av gjeld + lån, der:
- KZ - kapitalutgifter;
- Chp - en nettstrøm av penger.
FCFF
Frie kontantstrømmer - eiendeler som forblir i selskapet etter kapitalinvesteringer og skatter. I dette tilfellet blir beregningen av FCFF gjennomført før fradrag for fradrag for gjeld og renter. Ligningen vil være slik:
FCFF = Etter skatt driftsinntekter + avskrivninger - pr. koster +/- endringer i arbeidskapital.
Det er en enklere formel:
FCFF = netto driftsstrøm - cap. kostnader.
De vurderte verdiene kan ha både positive og negative verdier. I sistnevnte tilfelle skjer dette hvis selskapet lider tap eller kostnadene er større enn det innkommende overskuddet. De betalte frie kontantstrømmene varierer hovedsakelig ved at FCFF beregnes etter, og FCFE - før du mottar / betaler gjeld. 
Eierfortjeneste
W. Buffett bruker det som en kontantstrøm. Beregningen av eierens fortjeneste er som følger:
Чп + А og andre ikke-monetære operasjoner - KZ (gjennomsnitt for året), hvor:
- Kapittel - netto overskudd;
- KZ - kapitalutgifter på anleggsmidler som er nødvendige for å opprettholde langsiktige volumer og konkurranse.
Dessuten, hvis selskapet trenger ytterligere arbeidskapital, er økningen også inkludert i kapitalinvesteringer. Det antas at vurderingen av fri kontantstrøm på eierens fortjeneste er den mest konservative metoden som er tilgjengelig. 
konklusjon
I kjernen er frie kontantstrømmer eiendeler som kan tas ut av en virksomhet som er helt smertefri for ham, uten frykt for at selskapet kan miste sin markedsposisjon. Disse økonomiene forblir i selskapet etter at det har betalt alle nødvendige utgifter. Analyse av frie strømmer lar deg få et reelt inntrykk av hvor mye selskapet faktisk tjener, hvor mye penger det disponerer for behov som ikke er relatert til kjernevirksomheten. Indikatoren kan være både positiv og negativ. I sistnevnte tilfelle vil selskapet bruke mer enn det mottar. Dette skjer for eksempel i tilfeller der et stort investeringsprogram er planlagt. I mellomtiden indikerer ikke negativ kontantstrøm i alle tilfeller en dårlig situasjon i selskapet. Dette skyldes det faktum at betydelige løpende kostnader i inneværende periode kan gi store overskudd i fremtiden.
