Valūtas darījumi ieņem vienu no vissvarīgākajām pozīcijām norēķinu darījumos. Tie nozīmē aizdevumu izsniegšanu, dažādus preču pirkšanas un pārdošanas līgumus, norēķinus ārvalstu valūtā.
Saskaņā ar ārvalstu valūtas maiņas darījumiem visbiežāk tiek uzskatītas operācijas, kas saistītas ar ārvalstu valūtas pirkšanu un pārdošanu, tās izmantošanu kā maksāšanas līdzekli, ārvalstu ekonomisko saistību apmaksu nacionālajā valūtā, valūtas vērtību pārskaitīšanu, eksportu un importu no citām valstīm.
Valūtas attiecībās operācijas tiek nodalītas atkarībā no tā, kurš tās veica - valsts rezidenti vai nerezidenti.
Valūtas darījumi un valūtas darījumi rodas šādos gadījumos:
- Pārskaitot fiziskas vai juridiskas personas līdzekļus no vienas valūtas uz otru.
- Ja kā norēķinu līdzekli izmanto ārvalstu valūtas vērtības starptautiskajā apgrozībā.
- Pārvadājot, pārsūtot vai importējot valūtas vērtības no vienas valsts uz citu vai vienas valsts robežās.
Valūtas maiņas darījumu klasifikācija
Maiņas kurss - divu savstarpēji konvertējamu valūtas vienību vērtības starpība.
Valūtas kursi var atšķirties atkarībā no veida, un tiem ir sava klasifikācija:
- Fiksēta likme. Uzstādīta likumdošanas līmenī. Centrālā banka nodarbojas ar tās noteikšanu: nevienai citai finanšu organizācijai, kas darbojas valstī, nav tiesību mainīt noteiktos valūtas maiņas kursus.
- Peldošais kurss. Tas tiek noteikts darījuma laikā valūtas tirgū, tas ir, veicot tirdzniecību biržā. Šī kursa iezīme ir tā, ka tas mainās gandrīz katru sekundi. Valsts ekonomikas pāreja uz mainīgu procentu likmi no fiksētas likmes rada negatīvas sekas inflācijas veidā, kas var mainīties vienas dienas laikā.
- Pašreizējā likme, pēc kuras tiek noslēgts konkrēts darījums. Bieži vien, izmantojot pašreizējo valūtas kursu, papildu valūtas maiņas darījumus var noslēgt divu dienu laikā, savukārt mainīgā un fiksētā kursa svārstībām nebūs nekādas ietekmes.
- Uz priekšu. Tas dod iespēju nopelnīt darījumos ar ārvalstu valūtu. Saskaņā ar noslēgto finanšu līgumu tie tiek aprēķināti pēc nestandartizētās likmes pēc noteikta laika.
Nākotnes darījumu procentu likme galu galā pārvērtās par nākotnes līgumiem, uz kuru pamata sāka parādīties opciju darījumi - ārvalstu valūtas maiņas darījumu veidi. Slēdzot šādu darījumu, piedalās divas puses: pircējs un pārdevējs. Pēc iespējas pirkuma pircējs to var pārdot par katru fiksētu cenu, savukārt iespējas līguma pārdevējam vai īpašniekam ir pienākums to atpirkt stingri noteiktā laikā. Turklāt tā vērtības izmaiņām nav nozīmes. Katra no darījuma pusēm var uzvarēt vai zaudēt: rezultāts ir atkarīgs no tā, kā uzvedas finanšu tirgus, kā arī no opcijas cenas paaugstināšanas vai pazemināšanas.
Darījumos ar tūlītēju valūtu divi pārdošanas darījumi notiek vienlaikus. Valūta vispirms tiek iegūta, pēc tam pārdota. Puses, kas iesaistītas šādā operācijā, balstoties uz tās rezultātiem, gūst peļņu.
Valūtas darījumu veidi
Valūtas tirgū tiek veiktas dažāda veida operācijas, kurām katrai ir savi nosacījumi, termiņi un tā paredzēta konkrētiem mērķiem.
Valūtas darījumus iedala galvenajos un papildu darījumos. Galvenie ir vērsti uz ārvalstu valūtas pirkšanu un pārdošanu, bet papildu darījumi tiek izmantoti, lai apdrošinātu darbuzņēmēju pret iespējamiem riskiem.
Atkarībā no tā, ar kādiem konkrētiem mērķiem valūtas tirgus dalībnieks saskaras, mainās arī ārvalstu valūtas darījumu dažādo vērtību vērtība. Darījumi, kas saistīti ar ārvalstu valūtas pirkšanu pēc stingri noteikta maiņas kursa, ļauj izvairīties no inflācijas ietekmes uz operāciju gala rezultātu. Darījumu pazīmes ļauj tos izmantot kā izejvielu un preču importa starptautisko norēķinu veidus.
Tod (TOD)
Vienkāršākais darījumu veids valūtas tirgū. Tas tiek aprēķināts vienas darba dienas laikā, kamēr pircējs, veicot šādu darījumu, piekrīt steidzami piegādāt valūtu, bet pārdevējs - nekavējoties veic tā samaksu.
Toms (TOM)
Šis ir atliktais valūtas darījums, kura norēķini tiek veikti nākamajā dienā. Turklāt maiņas līgums tiek noslēgts kārtējā dienā, savukārt visi maksājumi par to tiek veikti tikai nākamajā dienā.
Uz priekšu (uz priekšu)
Šāda veida valūtas maiņas darījumi garantē importētāja aizsardzību pret valūtas maiņas kursa izmaiņām. Nākotnes darījumiem ir savas priekšrocības, no kurām viena ir iespēja importētājam, kurš ir iegādājies lielu daudzumu materiālu vai izejvielu, apmainīties ar valūtām par izdevīgu kursu pat tad, ja nacionālā valūta samazinās. Pateicoties šai iespējai, importētājs var apiet savus konkurentus, nepaaugstinot cenas un nesaņemot plānoto peļņu.
Apmainīt (SWAP)
Sava veida nestandartizēts nākotnes līgums ārvalstu valūtas pirkšanai, taču tajā pašā laikā pārdošana un pirkšana tiek veikta vienlaikus, bet ar atšķirīgiem valutēšanas datumiem. Šāda veida valūtas darījumi ir visizplatītākie Forex tirgū, jo tie ļauj gūt peļņu no valūtas kursu atšķirībām.
Nākotnes darījumi (fjūčeri)
Viens no starptautisko norēķinu veidiem, kas ir nolīgums, saskaņā ar kuru valūtas piegādi puses veic stingri saskaņotos apstākļos un noteiktos apjomos. To var izmantot gan risku ierobežošanai, gan ārvalstu valūtas maiņas darījumu veikšanai pašu vajadzībām.
Opcija (OPTION)
Dažādi valūtas darījumi, kas pircējam dod tiesības iegādāties valūtu par noteiktām izmaksām un saskaņotos apjomos, taču viņam tas nav pienākums. Pircējs var arī pārtraukt darījumu pēc vēlēšanās.
Faktori, kas ietekmē darījumus ārvalstu valūtā
Starptautiskajā tirgū uzrādītās valūtas daudzums, kā arī izredzes mainīt valūtas kursu ir atkarīgas no faktoriem, uz kuriem balstās, izvēloties ārvalstu valūtas maiņas darījuma veidu un tā pabeigšanu. Starp šiem faktoriem ietilpst:
- Konkurence starp tirgotājiem. Tas ir pierādījums valūtas tirgus nepilnībai. Valūtas tirgus valstī ir jo konkurētspējīgāks, jo attīstītāki ir ārvalstu valūtas darījumi un attiecības valstī, attiecīgi valūtas maiņas kursu mazāk ietekmē atsevišķi ekonomikas pārstāvji. Tā rezultātā atšķirības starp valūtas maiņas kursiem ir minimālas.
- Ārējās tirdzniecības attiecības. Vietējās valūtas piedāvājums veidojas no ārvalstu pakalpojumu un preču importa. Piedāvājuma pieaugums un valūtas maiņas kursa samazināšanās notiek, palielinoties importam valstī. Valūtas kursa pieaugumu papildina importa un valūtas piegādes samazinājums.
- Starptautiskie aizdevumi. Konkrētas valūtas pieprasījuma pieaugumu izraisa aizdevumu pieaugums tajā. Ārvalstu kreditēšana veicina valūtu vērtības samazināšanos un palielina šīs valūtas piedāvājumu.
- Procentu likmes. Tūlītējo un nestandartizēto procentu likmju attiecību ietekmē procentu likmes.
- Inflācijas līmenis. Izmanto, aprēķinot derīgos valūtas maiņas kursus.
- Centrālās bankas intervences. Tas ietekmē maiņas kursu tā izmaiņām noteiktā virzienā, pērkot un pārdodot ārvalstu valūtu. Vājas valūtas gadījumā valūtas maiņas kursa uzturēšanai tiek absorbēts pārpalikuma piedāvājums. Spēcīgas valūtas maiņas kurss samazinās, pateicoties līdzekļiem, kurus Centrālā banka izmanto no savām rezervēm.
- Naudas piedāvājuma izmaiņas. Manipulējot ar naudas piegādi, valdība var arī ietekmēt valūtas maiņas kursu un dažādu ārvalstu valūtas darījumu un operāciju veidu attiecību. Naudas apjoma pieaugums izraisa valūtas piedāvājuma palielināšanos, kas pazemina tās valūtas kursu.
Steidzami ārvalstu valūtas darījumi
Tie ir darījumi, par kuriem ar tiem norēķinās pēc divām vai vairāk dienām no to noslēgšanas brīža. Ārvalstu valūtas pirkšanu un pārdošanu var veikt, atsaucoties uz konkrētu datumu. Līdzīgus darījumus izmanto šādiem mērķiem:
- spekulatīvas peļņas iegūšana;
- valūtas maiņas kursa apdrošināšana;
- segtu risku, ar kuru jāsaskaras citos gadījumos;
- arbitrāžas peļņas gūšana.
Atvasinātos finanšu instrumentus sadala opcijās, fjūčeros un nākotnes operācijās. Pēdējās ir iesaistītas komercbankas, savukārt fjūčeri un opcijas tiek tirgoti valūtas tirgū. Starptautisko norēķinu formu daudzveidība. To var izmantot, lai apmaksātu preču un pakalpojumu importu un eksportu.
Ar fjūčeru saprot līgumu, kas noslēgts uz noteiktu laiku nākotnē un kas nozīmē valūtas pirkšanu vai pārdošanu. Valūtas pircējs un pārdevējs iepriekš vienojas par visiem šī līguma noteikumiem. Faktiski šādi darījumi ir aizdevums, ko noteiktā laika posmā pircējs izsniedz valūtas pārdevējam. Ja pircējs plāno samaksāt avansu pirms noteiktā laika, tad šo vēlmi apspriež abas puses. Nākotnes darījums ir spēkā līdz noteiktā termiņa beigām.
Nākotnes darījumi - līgums, saskaņā ar kuru tā īpašniekam noteiktā laika posmā ir jāmaksā noteikta summa par noteiktu ārvalstu valūtas summu. Līgumslēdzējas puses nenosaka tā nosacījumus: klients vai nu iegādājas fjūčeru, vai atsakās no tā. Lai ātri iegūtu naudu par līgumu, īpašnieks to var pārdot nākotnes līgumu tirgū. Fjūčeru pārdošana vai pirkšana otrreizējā tirgū palīdzēs vienai no pusēm izvairīties no saistību izpildes.
Iespējas - līgumi, saskaņā ar kuriem jūs nākotnē varat pirkt vai pārdot fiksētu valūtas summu par noteiktu cenu noteiktā brīdī. Opcija ne vienmēr tiek izmantota, bet uzņēmumam, kas to ir izsniedzis, ir pienākums maksāt lielu prēmiju - starpību starp opcijas iekšējo vērtību un tā tirgus cenu. Tas tiek darīts tā, ka otrā puse paraksta līdzīgu līgumu.
Veicot darījumus ar valūtu, pusēm tiek prasīts izsniegt darījuma pasi. Ārvalstu valūtas kontrole un struktūras, kas to īsteno, uzrauga visu operāciju veikšanu valūtas tirgos.