NDC obligācijām ir uzkrātā kupona ienesīgums. Federālo aizdevumu obligācijas privātpersonām

NDC par obligācijām ir mehānisms procentu ienākumu maksāšanai par parāda vērtspapīriem. Tas ļauj tos pārdot pirms termiņa bez finansiāliem zaudējumiem. Lai tas būtu skaidrāks, apskatīsim pamatnoteikumus.

Kas ir obligācija?

Obligācija (no lat. Pienākums - “saistības”) ir parāda vērtspapīrs, kas nodrošina tiesības saņemt līdzekļus nominālvērtībā. Faktiski tā ir parāda saņemšana ar vienīgo atšķirību ar to, ka to “izdod” (izdod) ekonomikas regulators - birža.

Vērtspapīru emisija tiek saukta par emisiju, un tās īpašnieks - emitents.

Emitents piesakās reģistrētajā biržā, kas parāda vērtspapīru tirgū emitē noteiktu nominālvērtību - vērtību, kas jāatdod atpakaļ obligācijas termiņa beigās.

Kupona obligācija

Investori parasti pērk vērtspapīrus biržās, lai gūtu peļņu. Vai arī viņi vēlas saglabāt savu kapitālu uzticamos finanšu instrumentos. Atkarībā no ienesīguma obligācijas tiek sadalītas šādos veidos:

1. Kupons.
2. Atlaide.
3. Sajaukts.
4. Ar mainīgo procentu likmi.

Mēs šeit neaprakstīsim katru skatu sīkāk. Mūs interesē tikai NDC par obligācijām. Šis jēdziens tieši attiecas tikai uz kupona veidu. Kas ir šie parāda vērtspapīri?

Kupona obligācija ir parāda vērtspapīrs ar fiksētu nominālvērtības procentu likmi. Piemēram, ieguldītājs tirgū iegādājās obligāciju ar nominālvērtību 1000 rubļu. par 1100 rub. Maksājuma termiņš tam ir viens gads. No pirmā acu uzmetiena ir iespējams izdarīt nepareizu secinājumu, ka ieguldītājs iegādājas apzināti nerentablu aktīvu, bet tas tā nav. Viņu neinteresē pati vērtspapīra vērtība, bet tajā esošais kupons - maksājumi par noteiktu laiku uzkrātie procenti. Par 1000 rubļu obligāciju mūsu ieguldītājs saņems ienākumus ik pēc 3 mēnešiem, piemēram, 200 rubļu apjomā. Tagad draud acīmredzams ieguvums: viena gada laikā tas sasniegs 700 rubļus: 800 rubļus. par kuponu mīnus 100 rubļi. par nominālvērtības zaudēšanu (1000 rubļu pirkšana par 1100 rubļiem).

Tagad mēs nonākam pie mūsu raksta galvenās koncepcijas.

Kas ir NDC par obligācijām?

Iepriekš minētais abstraktais piemērs ir uzvedības standarts investoru tirgū. Tomēr tā dinamika ir tāda, ka tikai neliela daļa no viņiem gaida maksājuma termiņu apmaksu nominālvērtībā un kuponā. Tirgotāji, brokeri, spekulanti, investori katru dienu pārdod un pērk dažādas akcijas, obligācijas, fjūčerus, nākotnes līgumus utt.

NDC par obligācijām ir kupona ienesīguma pārrēķins, ja vērtspapīrs tiek pārdots pirms termiņa. Tas atspoguļojas pašā nosaukumā - uzkrātie kupona ienākumi. Tas ir, summa, kuru investors jau ir ieguldījis, taču joprojām ir jāgaida noteikts laiks, lai to saņemtu saskaņā ar grafiku. Naudai, kā jūs zināt, ir pastāvīgi jāstrādā un jābūt rentablai. Tāpēc daudzi cilvēki pārdod obligācijas pirms laika - pēc tam, kad viņi saprata, ka viņi var nopelnīt vairāk naudas no citiem ieguldījumu produktiem. Pārdošanas iemesli, protams, var būt arī citi. Mēs šo tēmu sīkāk nepieskarsimies, jo tā neattiecas uz mūsējo.

Aprēķina formula

NKD, kā likums, tirdzniecības terminālī tiek ievietots īpašā sadaļā. To publicē arī dažādas tematiskās vietnes, taču mēs runāsim par to, kā pats aprēķināt NCD. Lai to izdarītu, jums jāzina avota dati:

1. Nominālvērtība
2. Kupona lielums.
3. Pēdējās izmaksas datums.

Tātad NKD aprēķina pēc formulas:

NKD = BET x (C: 100) x T: 365, kur:

• BET - obligācijas nominālvērtība.
• C ir procentu likme gadā procentos.
• T - dienu skaits no pēdējo maksājumu uzkrāšanas dienas līdz kārtējam datumam.

Mēs sniedzam aprēķina piemēru

Pieņemsim, ka mēs iegādājāmies kuponu ar nominālvērtību 1000 rubļu. Izmaksas procents ir 10% gadā vienreiz gadā. Pieņemsim, ka iepriekšējie kupona maksājumi bija 2017. gada 1. maijs, un mēs nolēmām pārdot obligāciju 2017. gada 10. maijā. Aizstāt visus avota datus iepriekš minētajā formulā un iegūt:

1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubļi.

No tā izriet, ka mūsu obligācija ar nominālvērtību 1000 rubļu “nopelnīja” 2,7 rubļus par 2017. gada 10. maija dienām. Paturot to prātā, mēs pārdosim vērtspapīrus sekundārajos tirgos. Iegādājoties kupona obligācijas, investori arī aprēķina, nosakot to ienesīgumu.

Nodokļi

Tātad, mēs jau teicām, ka NKD par obligācijām ir ienākums no kupona obligācijas, kad tā tiek pārdota agrāk nekā noteiktais termiņš. Neaizmirstiet, ka no NKD saņemtā summa tiek aplikta ar nodokļiem. Parastiem pilsoņiem nodokļu bāze operācijām ar vērtspapīriem tiek aplikta ar 13 procentu ienākuma nodokli fiziskām personām. Tomēr jāatceras, ka vērtspapīru pirkšana kopā ar uzkrāto PVN netiek aplikta ar nodokli.

Piemērs

Mēs iegādājāmies obligāciju ar nominālvērtību 1000 rubļu ar tajā uzkrāto kuponu - NKD - 50 rubļu. Pārdošanas laikā mēs saņēmām 100 rubļu kuponu. Kopumā mēs piešķirsim 13% no nopelnītajiem 50 rubļiem kā ienākuma nodokli.

Federālo aizdevumu obligācijas privātpersonām

2017. gadā notika notikums, kas uzbudināja Krievijas sabiedrību: Finanšu ministrija paziņoja par “cilvēku obligāciju” pārdošanu. Mūsu pilsoņi ģenētiskajā līmenī šādus apgalvojumus uztver naidīgi, jo iepriekšējo laikmetu pieredze parādīja, ka uzticēšanās mūsu valstij ir diezgan riskanta nodarbošanās. Neskatoties uz to, ir parādījies jauns ieguldījumu instruments - federālās aizdevumu obligācijas privātpersonām, kuras, pēc departamenta datiem, tiek aprēķinātas "krieviem ar labi veicamiem ienākumiem, kuriem nav dziļu zināšanu un izpratnes par finanšu tirgus darbību".

Mūsu pilsoņi iztulkoja iepriekš minēto frāzi mazāk skaistos vārdos: "nabaga muļķiem". Tomēr ienesīgums no tiem izrādījās nedaudz lielāks nekā bankas depozīts un federālo aizdevumu obligācijas biržās. Par to vairāk runāsim nākamajā sadaļā.

"Tautas obligāciju" ienesīgums

Individuālo aizdevumu obligāciju ienesīgums ir 8,5%. Tos nevar iegūt juridiskas personas, kā arī spekulēt ar viņiem - pārdot tālāk, lai gūtu peļņu. Faktiski “cilvēku obligācijas” kļūst par parastu bankas depozītu. Daudziem ekspertiem uzreiz bija jautājums par to, kāpēc viņi ir nepieciešami. Maz ticams, ka tie piepildīs Krievijas budžetu, jo emisiju apjoms ir niecīgs. Turklāt federālo aizdevumu obligāciju ienesīgums biržā ir zemāks par 0,5% nekā “cilvēku” obligācijām. Līdz šim tas ir novedis tikai pie tā, ka pieteikumus iesniedz lieli turīgi investori, un tie vēl nav sasnieguši parasto pilsoņu masu. Finanšu ministrijas vadītājs A. Siluanovs cer, ka šāds pasākums vairos iedzīvotāju finanšu pratību un piespiedīs viņus izvilkt ievērojamas summas no spilvena. Zema inflācija šo naudu nenovērtē, tāpēc saglabājas cerība, ka paši iedzīvotāji to iegulda ekonomikas attīstībā. "Krievijas obligāciju" jēdziens joprojām nav saprotams lielākajai daļai mūsu valsts pilsoņu.