Globālā ekonomika stabili virzās uz globalizāciju, un Krievija nav izņēmums. Dažādu uzņēmumu vadītāji pieliek lielas pūles, lai stiprinātu savu struktūru kapitālu. Tieši šis fakts nosaka tādus procesus kā uzņēmumu apvienošanās un pārņemšana. Šāda stratēģija var ievērojami paaugstināt efektivitātes līmeni un novirzīt organizāciju uz jauno lielo uzņēmumu horizontu.
Procesa būtība
Ja mēs runājam ārkārtīgi vienkārši par šo tēmu, tad apvienošanās procedūru varam iedomāties šādi: vairāki atsevišķi un neatkarīgi viens no otra uzņēmumi tiek apvienoti vienā uzņēmumā. Bet šādā situācijā viena organizācija, kā likums, spēlē dominējošo lomu, jo tai ir visspēcīgākais kapitāls un ekonomiskais potenciāls kopumā. No viņas nāk apvienošanās iniciatīva. Ir vērts saprast, ka to uzņēmumu akcionāri, kuri piedalījās asociācijā, patur savas akcijas, mainās tikai uzņēmuma nosaukums, bet ne dividenžu summa.
Ir arī svarīgi saprast, ka tādiem procesiem kā apvienošanās un pārņemšana ir dažas atšķirības.
Kad viens uzņēmums absorbē citu, tas atpērk visas vai visas savas akcijas no organizācijas akcionāriem, kas apvienojas galvenajā, dominējošajā uzņēmumā. Tas nozīmē, ka tie, kuriem piederēja noteikta kapitāla daļa iegādātajā struktūrā, to zaudē pēc iegādes procesa pabeigšanas.
Mūsdienīga pieeja
Sākotnēji, kā aprakstīts iepriekš, apvienošanās ir divi galvenie mērķi: jaunu konkurences priekšrocību iegūšana konkrētā tirgū un akcionāru labklājības līmeņa paaugstināšana.
Ir vērts saprast, ka neatkarīgi no tā, par kuru akciju sabiedrību mēs runājam, uzņēmuma attīstības algoritms neizbēgami nonāks brīdī, kad rodas nepieciešamība pēc pārņemšanas vai apvienošanās. Mūsdienu tirgus ekonomikā bez šādas stratēģijas būs ārkārtīgi grūti ieņemt vadošo pozīciju aktīvo konkurentu vidū.
Ja uzņēmums vēl nav gatavs šādiem krasiem pasākumiem, tad varat izvēlēties citu ceļu. Mēs runājam par tādu iekšējo metožu izmantošanu kā jaunu tehnoloģiju ieviešana, vadības efektivitātes uzlabošana, kā arī darba organizācijas kvalitāte. Šai kategorijai var attiecināt arī mūsdienu biznesa shēmas.
Tajā pašā laikā ārējās metodes, kas ietver apvienošanos, ir diezgan populāras vidēja un liela biznesa segmentā.
Rīcības stratēģija
Ir noteikts algoritms, uz kura pamata jūs varat veikt veiksmīgu pārņemšanu vai apvienošanās procedūru. Šīs ir šādas darbības:
- kompetenta darījuma organizatoriskās formas izvēle;
- nepieciešamo finanšu līdzekļu pieejamība, lai veiktu pilnvērtīgu procedūru uzņēmumu apvienošanai;
- darījuma veikšana tādā veidā, lai tas nepārkāptu konkurences likumu prasības;
- ja tika nolemts sākt apvienošanās procesu, īsākais laiks Ir jānosaka, kurš ieņems galveno vadošo amatu
- Tas prasīs arī ārkārtīgi efektīvu iekļaušanu gan augstākās, gan vidējās vadības speciālistu darbā.
Ja jūs rūpīgi vērsīsities pie šo darbību izpildes, apvienošanās procedūra būs nesāpīga.
Kad absorbcija ir visatbilstošākā
Ir jēga sīkāk aplūkot galvenos motīvus šādu procesu uzsākšanai.Jūs varat sākt ar situāciju, kad konkrētam uzņēmumam ir ievērojami jāsamazina riski, kas ir iespējami tā pamatdarbības ietvaros. Šim nolūkam var veikt divu vai vairāku uzņēmumu apvienošanos, turklāt no dažādiem tirgus segmentiem. Vairāku uzņēmumu apvienošana vai absorbcija ļauj ražot dažāda veida produktus, izmantojot tādu instrumentu kā ģeogrāfiskā dažādība gatavo preču vai izejvielu tirdzniecībā. Šī stratēģija ļauj galvenajam uzņēmumam ievērojami paplašināt savu klātbūtni.
Apvienošanās var būt būtiska, ja uzņēmums pārskata galveno darbību prioritāti. Šajā posmā var parādīties jaunas atbilstošas ražošanas teritorijas, aizstājot iepriekšējās, kas kļuvušas nerentablas.
Visbeidzot, pārņemšana var būt laba stratēģija uzņēmumam, kas veiksmīgi attīstās noteiktā nozarē, bet joprojām ir jānostiprina savs stāvoklis, lai iegūtu vēlamo konkurences priekšrocību. Šajā gadījumā asociācija tiek veidota ar organizācijām, kas darbojas tajā pašā segmentā kā pārņemšanas uzņēmums.
Apvienošanās veidi
Ir vairākas formas, kas var apvienot vairāku organizāciju savienību vienā. To pašu var teikt par absorbciju. Šajā gadījumā tiek izcelti visbiežāk. Tie tiks apspriesti.
Pirmkārt, ir jēga pieminēt konglomerātu un patrimoniālu apvienošanos.
Pirmais tips raksturo šāda veida asociācijas, kurās apvienojas uzņēmumi, kuriem nav kopības uz ražošanas bāzes. Tas ir, mēs runājam par pilnīgi dažādu nozaru uzņēmumiem. Tas nozīmē, ka nav nekāda sakara (konkurence, patēriņš un preču piegāde).
Ja struktūras bez tehnoloģiskas un mērķtiecīgas vienotības tiek apvienotas konglomerāta formātā, tas bieži noved pie integratora galveno darbību atcelšanas. Galvenā profila vietā parādās daudz vienādu ražošanas apgabalu.
Uzņēmumu apvienošanās izskatās nedaudz savādāk. Šajā gadījumā ir vērts saprast, ka mēs runājam par uzņēmumiem, kas ražo savstarpēji savienotas produktu grupas. Kā piemēru var minēt asociāciju uzņēmumam, kas ražo mobilos sīkrīkus, ar uzņēmumu, kas specializējas digitālajās tehnoloģijās kā tādās.
Kad vadība nepiekrīt
Vēl viena apvienošanās grupa, kas definēta saistībā ar vadības personāla darījumu, ir draudzīgas un naidīgas asociācijas. Pirmajā gadījumā šāda procesa iniciatīvu atbalsta abi organizāciju vadītāji un abu uzņēmumu akcionāri.
Bet naidīgā forma nozīmē, ka plānotais darījums nesaņem struktūras vadības apstiprinājumu, kuru vajadzētu absorbēt. Tā rezultātā var veikt noteiktus kontracepcijas pasākumus. Ar šo reakciju uzņēmuma, kas iniciē, īpašnieki sāk agresīvu spēli vērtspapīru tirgū, kura mērķis ir absorbēt mērķi.
Nacionālais un starptautiskais formāts
Ir vērts atzīmēt, ka dažreiz apvienošanās var notikt 50/50 principa ietvaros. Bet daudzu uzņēmumu pieredze ir pierādījusi, ka ir ārkārtīgi grūti īstenot šādu integrācijas paritātes modeli.
Tagad par nacionālo apvienošanos. Šis termins tiek izmantots, lai definētu uzņēmumu apvienojumu, kas atrodas tajā pašā valstī.
Starpvalstu integrācijas definīciju izmanto, lai aprakstītu dažādu valstu uzņēmumu apvienošanos.
Vertikālais un horizontālais tips
Šis virziens tiek noteikts atkarībā no apvienošanās veida.
Vertikālo attēlu izmanto, lai aprakstītu integrāciju, kurā apvieno dažādu nozaru uzņēmumus, kuriem ir kopīgs tehnoloģiskais process gatavo preču ražošanā.Citiem vārdiem sakot, uzņēmums, kas uzsāk šo procesu, izvērš nākamos ražošanas posmus līdz galapatērētājam vai iepriekšējiem līdz darbam ar izejvielu avotiem. Kā piemēru var minēt metalurģijas, mašīnbūves un ieguves rūpniecības uzņēmumu integrāciju.
Horizontālo apvienošanos raksturo tas, ka konstrukciju specifika nozarē pilnībā sakrīt, ražošanas virziens un dažādās tās stadijas ieskaitot.
Kombinētās metodes
Ja precīzi ņemam vērā metodi, ar kuru tiek veikta uzņēmumu integrācija, tad var izdalīt divas galvenās jomas:
- Korporācijas. Šis apvienošanās veids tiek izmantots, kad nepieciešams apvienot visus aktīvos uzņēmumus, kas ir iesaistīti darījumā.
- Korporatīvās alianses. Šajā gadījumā mēs runājam par divu vai vairāku uzņēmumu pārņemšanu vai apvienošanos, kuru darbība tiek attīstīta noteikta veida uzņēmējdarbībā. Šāds darījums ļauj galu galā dabūt sinerģisks efekts tikai šāda veida darbības virzienā. Attiecībā uz citām ražošanas jomām vai pakalpojumu veidiem dominējošā organizācija ar tām nodarbojas patstāvīgi, neiesaistot papildu resursus no ārpuses. Alianses organizēšanai var izveidot atsevišķas struktūras.
Visspilgtākie piemēri
Sākumā pārņemšana ietver procedūru, kurai galu galā vajadzētu dot dominējošam uzņēmumam būtiskas konkurences priekšrocības. Tomēr ir arī gadījumi, kad pietiekami nopietnu firmu asociācija beidzas ar neveiksmi.
Ņemot vērā lielākās apvienošanās, pirmais piemērs ir AT&T iegāde 2001. gadā, ko veica Comcast plašsaziņas līdzekļu konglomerāts. Tas ļāva pēdējiem ieņemt vienu no vadošajām vietām ASV kabeļtelevīzijas tirgū. Šis process prasīja diezgan nopietnus izdevumus 76,1 miljarda dolāru apmērā. Šāda izvēlētā uzņēmuma daļu atpirkšanas stratēģija deva jūtamu pozitīvu efektu.
Comcast kompetentās darbības noveda pie galvenā konkurenta vienlaicīgas neitralizācijas viņu pašreizējā darbības jomā un sniegto pakalpojumu kvalitātes palielināšanās, paplašinot kabeļu tīkla ģeogrāfiju.
Lai labāk saprastu, kādas sekas var radīt apvienošanās, jāpēta arī šāda procesa negatīvo iznākumu piemēri.
Viens no dārgākajiem un neveiksmīgākajiem bija AOL un Time Warner Cable apvienošanās. Lai noslēgtu šo darījumu, AOL piešķīra vairāk nekā 180 miljardus USD. Sākumā viss izskatījās vairāk nekā daudzsološi, taču galu galā abi uzņēmumi izkrita no sava segmenta līderu saraksta. Kā vienu no galvenajiem interneta giganta AOL sabrukšanas iemesliem eksperti nosauc finansiālās elastības zaudēšanu pēc pārāk dārgas apvienošanās.
Tagad ir vērts atgriezties pie veiksmīgiem darījumiem un pievērst uzmanību Mobil un Exxon kombinācijai. Principā no pirmā acu uzmetiena nav nekā interesanta. Ja nedaudz ieskatīsities šo uzņēmumu vēsturē, jūs varat uzzināt, ka tie sākotnēji bija viens, līdz 1911. gadam tie bija daļa no Standard Oil, kas piederēja Jānim Rokfelleram. Saskaņā ar tiesas konkurences spriedumu notika ilgstoša nodalīšana. Rezultātā savulaik sadrumstalotais kapitāls atkal tika apvienots, kaut arī tikai daļēji. Bet pat ar to bija pietiekami, lai iegūtu spēcīgas konkurences priekšrocības.
Kā ir Krievijā
NVS valstīs lielie uzņēmumi apvienojas nedaudz savādāk nekā rietumu tirgū. Ja mēģināt izcelt visizplatītāko formātu, kādā tiek veikta Krievijas uzņēmumu apvienošana, ir jēga pievērst uzmanību neatņemamajai formai.
Ar pašreizējo nemaksāšanas krīzi vertikālās asociācijas nodrošina vienu galveno priekšrocību - neitralizēt tādu problēmu kā debitoru parādi.Ar šādu darījumu palīdzību tiek risināti arī ražošanas uzdevumi.
Svarīgi atzīmēt faktu, ka Krievijas uzņēmumu apvienošanās lielākajā daļā gadījumu ir ievērojami politizēta. Šādi darījumi tiek izmantoti vietējās administrācijas vai augstāka valdības līmeņa pārstāvju interesēs.
Apvienošanās iespējas
Krievijā tika reģistrēts dažāda veida asociāciju pieaugums 2003. gadā, kad tas sasniedza 22,9 miljardus USD. Bet jau nākamajā gadā šis skaitlis nedaudz samazinājās.
Runājot par dažāda veida apvienošanos, valsts bieži darbojas kā galvenā dalībniece. Galvenokārt tiek ņemti vērā uzņēmumi, kas darbojas naftas un gāzes nozarē, kā arī metalurģijas segmentā.
Runājot par ārvalstu uzņēmumu interesēm, viņi integrācijai izvēlas arī naftas un gāzes nozares pārstāvjus, taču neaizmirstiet par pārtikas nozari.
Kā izskatās apvienošanās Krievijā?
Viens no spilgtākajiem apvienošanās procesa piemēriem NVS ir tāda uzņēmuma kā UMMC-Holding LLC pieredze. Šis uzņēmums ir konsolidējis 10 apstrādes, krāsu un melno rūpniecību. Pašlaik UMMC tiešā ietekme ietver kontroli pār 22 uzņēmumiem, kas atrodas 7 Krievijas Federācijas pilsētās. Tajā var ietilpt arī Lietuvas rūpnīca “Litaskabelis” (Paņevēžas pilsēta).
Galvenais mērķis, attiecībā uz kuru tika uzsāktas daudzas apvienošanās procedūras, ir palielināt uzņēmuma tirgus daļu. Tieši integrācija ļāva UMMC samērā īsā laikā radīt papildu ražošanas jaudas. Arī ieguldījumu riski ievērojami samazinājās, jo pievienojās tikai tie uzņēmumi, kuru darbību pārbaudīja reālais tirgus.
Kopsavilkums
Pašreizējā ekonomikā apvienošanās un pārņemšana ir būtiska dinamiskas attīstības perspektīva daudziem uzņēmumiem, kuriem ir ambīcijas, bet kuriem nav pietiekamu spēju.
Tajā pašā laikā ir vērts pieminēt, ka integrācija ir riskants process. Neveiksmīgu prognožu gadījumā var tikt nodarīti finansiāli zaudējumi, pēc kuriem uzņēmums nevarēs atgūties.
