Rezervju norma ir prasība, kuru izmanto lielākā daļa centrālo pasaules bankas. Tas tiek izvirzīts attiecībā uz komerciālām finanšu un kredītiestādēm. Ar šo prasību tiek nodrošināta lielāka sistēmas stabilitāte.
Obligātā rezervju norma tiek noteikta procentos no noguldījumu saistībām. To veido skaidra nauda bankas glabātuvē un summa komerciestādes kontā centrālajā bankā.
Kā ekonomisks instruments
Nepieciešamo rezervju normu izmanto kā monetārās politikas instrumentu. Tas ietekmē procentu likmes, mainot aizdevumiem pieejamo līdzekļu lielumu. Eiropas centrālās bankas reti palielina rezervju normu, jo tas nekavējoties rada likviditātes problēmas mazās finanšu iestādēs. Bieži vien viņi izmanto atvērtā tirgus operācijas. Tādējādi monetārā politika tiek īstenota, pērkot un pārdodot valdības emisijas saistības.
Ķīnas Tautas banka izmaiņu prasības izmanto kā instrumentu cīņai ar inflāciju. 2007. gadā obligāto rezervju norma tika palielināta desmit reizes. Un tad atkal pulksten vienpadsmitos.
Tradicionālais viedoklis
Ekonomikas mācību grāmatās informāciju par nepieciešamo rezervju normu bieži var atrast monetārās politikas sadaļā. Jo vairāk prasību, jo mazāk līdzekļu no komercbankām. Tas noved pie skaidrās naudas emisijas samazināšanās, kas palielina apgrozībā esošās skaidrās naudas pirktspēju. Saskaņā ar tradicionālo viedokli efekti tiek reizināti. Tas ir saistīts ar faktu, ka naudu, kas saņemta kā aizdevums, var noguldīt depozītā, un daļu no tām pēc tam izsniedz uz kredīta.
Obligāto rezervju attiecība: formula
Tradicionālajā skatījumā tiek aplūkota šīs centrālo banku prasības ietekme, izmantojot reizinātāju. Mēs ieviešam šādas konvencijas, lai noteiktu nepieciešamo rezervju normu:
- MB - naudas bāze.
- M1 - tā vislikvīdākā daļa, skaidra nauda un summas pieprasījuma kontos.
- m ir naudas reizinātājs.
Tādējādi obligāto rezervju normas ietekme uz naudas bāzi mūsu simbolos izskatās šādi: M1 = MB * m. Tomēr lielākajā daļā pasaules valstu rezervju norma netiek izmantota kā monetārās politikas instruments. Tas ir saistīts ar faktu, ka tā pieaugums izraisa strauju finanšu stāvokļa pasliktināšanos. Mazas bankas var pat bankrotēt, neatrodot nepieciešamo likviditāti.
Mūsdienu teorija
Daži ekonomisti ir kritizējuši tradicionālos priekšstatus par rezervju prasībām. Parasti tie vienā vai otrā veidā ir saistīti ar post-Keinsa endogēnās naudas jēdzienu. Šī virziena pārstāvji noliedz depozīta reizinātāja esamību. Viņi uzskata, ka komercbankas gandrīz pilnībā kontrolē naudas radīšanas procesu ekonomikā. Tāpēc obligāto rezervju normai faktiski nav ietekmes.
ASV
Amerikas Savienotajās Valstīs obligāto rezervju normu nosaka Fed un bankas valde. Tas ir atkarīgs no finanšu iestādes turēto noguldījumu saistību kategorijas. Tagad Amerikas Savienotajās Valstīs norma galvenokārt tiek noteikta pieprasījuma kontos. Bankas turētajiem termiņnoguldījumiem šādas prasības nav noteiktas. Komerciāla finanšu iestāde rezervē patur ne tikai skaidru naudu savā glabātuvē, bet arī summas kopās.Ja banka ir FED locekle, tā tur glabā īpašus noguldījumus.
Saskaņā ar 2015. gada datiem ASV ir noteiktas šādas prasības:
- Ja klientu pieprasījuma kontos ir mazāk nekā 15,2 miljoni USD, tad rezerve nav nepieciešama. Šī ir pārāk maza banka.
- Ja pieprasījuma kontos ir vairāk nekā 15,2 miljoni dolāru, bet mazāk nekā 110,2, tad tas ir 3% no tiem noteiktās summas. Tās ir vidējas bankas.
- Ja pieprasījuma kontos ir vairāk nekā 110,2 miljoni dolāru, tad obligāto rezervju maksimālā norma ir noteikta 10%. Tās ir lielas bankas.
Ja finanšu iestādei nav pietiekami daudz līdzekļu, lai izpildītu rezervju prasības, Fed var segt deficītu 24 stundas.
Lielbritānijā
Iepriekš Apvienotajā Karalistē bija brīvprātīga rezervēšanas sistēma. Minimālā norma nav noteikta. Tas faktiski nozīmēja, ka komercbankām varētu nebūt rezervju. 1999. gadā vidējais rādītājs viņiem bija 0,15%. Rezervēšanas prasība tika atcelta 1981. gadā.
No 1971. līdz 1981. gadam tas bija 1,5%. Laikā no 1981. līdz 2009. gadam katra komerciālā finanšu iestāde atsevišķi vienojās ar Anglijas Banku par savas brīvprātīgās ikmēneša rezerves apmēru. 2009. gadā sistēma tika mainīta. Anglijas Banka sāka maksāt procentus par rezervju pārpalikumiem.
Valstis, kurās nepieciešamā rezervju norma ir nulle
Tādējādi dažās valstīs noguldījumu nodrošināšana pēc pieprasījuma ir daudz maigāka. Kanāda, Apvienotā Karaliste, Jaunzēlande, Austrālija, Zviedrija un Honkonga nenosaka rezervju prasību. Tomēr jāsaprot, ka tas nenozīmē, ka šo valstu bankas var bezgalīgi radīt naudu. Tos ierobežo kapitāla prasības. Daudzi ekonomisti uzskata, ka tie ir daudz efektīvāki nekā rezerves saistības. Šo valstu centrālās bankas veic ārkārtīgi svarīgu funkciju, nodrošinot nepieciešamās rezerves, lai aizsargātu maksājumu sistēmas stabilitāti.
