Naudas rādītāji Krievijā: M0, M1, M2, M3. Naudas piedāvājums un naudas rādītāji

Līdz šim vispazīstamākā naudas piedāvājuma sastāvdaļa ir skaidra nauda. Šis jēdziens apvieno monētas un banknotes, kas kopā ir tikai maza daļa no apgrozības līdzekļiem. Pašlaik to pašreizējo izteiksmi raksturo čeku konti (pieprasījuma noguldījumi). Tie nav taustāmi materiāli.

Galvenie skaidrās naudas glabāšanas iemesli

Ir zināms, ka īpaši ir četri no tiem:

• šāda veida apgrozības līdzekļa absolūtā likviditāte;
• lietošanas vienkāršība kā maksāšanas līdzeklis;
• rezerves aspekts steidzamas nepieciešamības gadījumā pēc finanšu izdevumiem;
• bailes no neefektīviem naudas ieguldījumiem.

Kas ir naudas rādītāji?

Mūsdienu aspektā tie sastāv no divām dominējošām likvīdo aktīvu grupām, kas darbojas kā visa naudas piedāvājuma alternatīvie rādītāji.

M1 naudas kopsummu attēlo skaidrā naudā un darījumu noguldījumos, precīzāk, speciālajos depozītos, kuru līdzekļi ir pieejami pārskaitīšanai trešajām personām kā elektronisks pārskaitījums vai maksājums ar čeku. Ievērojams daudzums valūtas maiņas darījumu valstīs ar attīstītu tirgus ekonomiku galvenokārt tiek veikts, izmantojot iepriekš minēto rādītāju, kur nauda darbojas kā tiešs apgrozības līdzeklis.

Kāda ir otrā likvīdo aktīvu grupa, kas mēra naudas piedāvājumu?

M2 naudas rādītājs aptver plašāku diapazonu. Papildus galvenajai funkcijai nauda šajā gadījumā darbojas arī kā uzkrāšanas līdzeklis. Aplūkotajā naudas kopsummā ietilpst:

• depozītu konti;
• termiņnoguldījumi;
• pieprasījuma noguldījumi utt.

Tas ir, šie ir aktīvi, kuriem ir noteikta nominālvērtība un kuri var pārveidoties par maksāšanas līdzekļiem. Tajā pašā laikā viņiem tiek liegta iespēja, ka citi tos pārskaitīs, un nedod to īpašniekam tiesības maksāt ar čeku. Attiecībā uz pieprasījuma noguldījumiem ir nelieli procentu ienākumi. Tieši M1 veic noteiktas operācijas attiecībā uz tāda rādītāja kā iekšzemes kopprodukta ieviešanu, kā arī sadala un pārdala nacionālos ienākumus un daudz ko citu.

M2 monetārais rādītājs attīstīto valstu finanšu tirgos attiecas uz kopfondiem naudas tirgus precīzāk, ieguldījumu sabiedrībām, kuras emitē savas akcijas un tādējādi iegūst līdzekļus, kas vēlāk tiek ieguldīti dažādos rūpniecības vai citu korporāciju vērtspapīros. Kopumā šī vienība darbojas kā šķidrs uzkrāšanas līdzeklis.

Krājnoguldījumus komercbankās var izņemt jebkurā laikā un konvertēt skaidrā naudā. Termiņnoguldījumi noguldītājam kļūst pieejami tikai noteikta termiņa beigās. Tādējādi tie ir mazāk likvīdi (atšķirībā no krājnoguldījumiem).

M3 kā naudas piegādes skaitītājs

To attēlo mazāk likvīdi aktīvi, jo īpaši termiņu atvasinājumu līgumi, termiņaizdevumi naudas tirgus ieguldījumu fondu īpašumtiesībās un eiro dolāros, kā arī noguldījumu sertifikāti. Var teikt, ka M3 naudas kopsumma papildina M2 ar ievērojamiem termiņnoguldījumiem (vērtspapīriem, sertifikātiem), kurus var viegli pārveidot par čeku noguldījumiem.

Kas darbojas kā šaurākais naudas piedāvājuma mērs?

M0 monetāro rādītāju attēlo apgrozībā iesaistītā nauda, ​​proti:

• metāla monētas;
• banknotes;
• kases biļetes.

Metāla monētas nodrošina iespēju veikt nelielus darījumus. Parasti tie tiek kalti no lēta metāla. Reālais novērtējums ievērojami atšķiras no nominālā par labu pēdējam. Tas tiek darīts, lai novērstu iespēju tos pārkausēt lietņos spekulatīvos nolūkos.

Valsts kases biļetes ir papīra nauda kuru emisiju veic Valsts kase. Tos galvenokārt izmanto mazattīstītās valstīs, piemēram, Džibutijas Republikā vai Tongas Karalistē.

Banknotes apgrozībā ieņem vadošo pozīciju.

Naudas rādītāji Krievijā

Kā jūs zināt, nauda mūsdienu ekonomikas ietvaros ir ne tikai monētas un banknotes, kas apzīmē skaidru naudu, bet arī bankas čeki noguldījumi un citi bezskaidras naudas pārstāvji.

Naudas piedāvājums un naudas rādītāji ir savstarpēji saistīti jēdzieni. Pēdējais izriet no pirmā. Šī ķēde veidojas tāpēc, ka naudas piedāvājumu var attēlot kā tā aktīvo un pasīvo daļu kombināciju. Pirmais ir naudas un bezskaidras naudas fondi, kas kalpo valsts ekonomiskajam apgrozījumam. Pasīvā daļa aprēķinos darbojas kā īslaicīgi neizmantoti līdzekļi.

Naudas piegādes komponentiem ir atšķirīgas iezīmes pēc ātruma un vienkāršības to pārveidošanas skaidrā naudā kritērija. Šīs atšķirības rezultātā veidojas atbilstošās monetārās grupas (monetārie rādītāji). Turklāt katra nākamā vienība papildina iepriekšējo, izdarot vairākus grozījumus. Krievijā šo sadalījumu veic Centrālā banka.

Naudas rādītāju struktūrai mūsu valstī ir šāda forma:

1. M0 - apgrozības procesā iesaistītās monētas un banknotes.
2. M1 = M0 + līdzekļi uzņēmumu norēķinu, norēķinu un speciālajos kontos, mājsaimniecību noguldījumi pieprasījuma bankās, apdrošināšanas kompāniju fondi.
3. M2 = M1 + kompensācija un mājsaimniecību steidzami noguldījumi bankā.
4. M3 = M2 + obligācijas un valsts aizdevuma sertifikāti.

Iepriekšminētās struktūras atšķirība no tās prezentācijas ārzemju versijas

Kopumā monetārajiem rādītājiem Krievijā nav būtiskas atšķirības ar šo jēdzienu klasifikāciju Amerikas Savienotajās Valstīs. Tomēr ASV parasti M0 rādītājs netiek piešķirts, un M3 ir sīkāka diferenciācija.

Tādējādi pirmo grupu ASV pārstāv skaidra nauda. M1 naudas kopsumma papildina M0 grupu ar pieprasījuma noguldījumiem, čeku noguldījumiem un ceļotāju čekiem. M2 grupā papildus iepriekšminētajiem komponentiem ietilpst WFDD akcijas un termiņnoguldījumi USD 100 tūkstošu diapazonā. M3 kopsummu (izņemot tos, kas iekļauti iepriekšējā monetārajā grupā) veido termiņnoguldījumi ar nominālvērtību virs 100 tūkstošiem USD, komerciālie vērtspapīri. Amerikas struktūrā ir piektais agregāts (L), kas cita starpā ietver arī valsts vērtspapīrus.

Tātad, mēs varam apkopot visu iepriekš minēto un secināt, ka naudas piedāvājums un naudas agregāti ir cieši savstarpēji saistīti, precīzāk, otrais jēdziens kopumā veido pirmo.

Cik naudas ekonomikai nepieciešams, lai nodrošinātu atbilstošu valsts attīstību?

Naudas rādītāju vērtība tiek aprēķināta, izmantojot klasisko kvantitatīvo ekonomikas teoriju, kuru formulēja I. Fišers un A. Maršals. Pēc viņas teiktā, naudas vērtība ir zināmā mērā atkarīga no to kvantitatīvās sastāvdaļas.

I. Fišers ir izveidojis vienādojumu, kas atspoguļo norādīto atkarību:

M x V = P x Q, kur

V ir iespējamās naudas aprites ātrums;

Q ir pārdoto preču apjoms;

M - naudas piedāvājuma vērtība;

P ir kopējais preču cenu rādītājs.

Balstoties uz iepriekšminēto formulu, jūs varat noteikt vajadzīgās naudas piegādes vērtību. Tas ir vienāds ar: M = P x Q: V.

Kas nosaka naudas piedāvājuma vērtību?

Tas jo īpaši ir saistīts ar trim rādītājiem:

1. Cena par kopējo saražoto un piedāvāto preču daudzumu.
2. Vidējais cenu līmenis noteiktā valstī.
3. Naudas ātrums.

Ja, piemēram, naudas piedāvājums rada vienu revolūciju, tas ir, attiecīgo ekonomisko vienību ienākumi nonāk preču iegādē un pēc tam atgriežas tādu pašu ienākumu veidā, tad būs nepieciešams viens nosacīts naudas piegādes daudzums. Un tad, ja viņa veiks nevis vienu, bet trīs pagriezienus, tas prasīs trīs reizes mazāk naudas. Naudas piedāvājuma palielināšanās līdz robežām, kas pārsniedz pieļaujamo līmeni, nosaka inflāciju.

Likviditātes jēdziens attiecībā uz apskatītajām vienībām

Pirmkārt, nauda darbojas kā universāls atbilstošo tirgus preču ekonomiskās vērtības mērs. Tos izmanto kā maksāšanas līdzekli par jebkuru no pārdotajām precēm.

Nauda ietver tādu lietu kā likviditāte, aktīvu īpašums tirgus ekonomikā. Tātad jebkurš aktīvs var būt maksāšanas līdzeklis. Atšķirība ir tikai tajās izmaksās, kas saistītas ar tās apmaiņu par iegādāto preci.

Maiņas izmaksas sauc par darījuma izmaksām.

Tādējādi aktīvus var klasificēt pēc likviditātes. Līderis šajā sakarā, protams, ir nauda, ​​kurai ir tiešas maiņas īpašums bez nulles izmaksām. Likvīdo pieeja ir pamats šādai koncepcijai, kas iepriekš tika uzskatīta par monetārajiem rādītājiem - likvīdo aktīvu grupēšana, lai aprēķinātu to kopējo vērtību.

Likvīdākie aktīvi no Krievijas Centrālās bankas viedokļa ir:

1. Skaidrā naudā, ieskaitot skaidru naudu komercbanku kasēs.
2. Komercbanku līdzekļi, kas izvietoti attiecīgajos korespondentkontos Centrālajā bankā.
3. Līdzekļi depozītu konti Centrālā banka.
4. Komercbanku fondi, kas atrodas Centrālās bankas nepieciešamajā rezerves fondā.

Kādas ir naudas galvenās funkcijas?

Ir tikai trīs no tiem, proti:

• apmaiņas līdzeklis;
• bagātības vai uzkrājumu uzkrāšanas līdzeklis;
• vērtības mērs.

Nauda un monetārie rādītāji ir divi pamatjēdzieni, kuriem ir galvenā nozīme plašākā kategorijā, piemēram, naudas piedāvājums.

To daudzumu kontrolē valsts monetārās vai monetārās politikas ietvaros. Kā minēts iepriekš, šī funkcija tiek piešķirta Centrālajai bankai Krievijā, un monetārie rādītāji (M0, M1, M2, M3) darbojas kā mērinstrumenti.

Makroekonomiskajā analīzē visbiežāk izmanto M1, M2 grupas. Arī dažreiz tiek piešķirts naudas rādītājs, piemēram, “kvazikauda”, kam apzīmējums QM un ir starpība starp agregātiem M2, M1. To attēlo uzkrājumi un termiņnoguldījumi, tāpēc M2 var izteikt kā M1 un QM rādītāju summu.

Monetāro grupu dinamika ir atkarīga no vairākiem iemesliem, ieskaitot procentu likmju izmaiņas. Tādējādi, ja likme palielinās, agregāti M2, M3 var ievērojami pārspēt M1, jo to sastāvdaļas rada ienākumus procentos. Nesen M1 grupa ir sākusi iekļaut jaunus noguldījumu veidus, kas rada ienākumus kā procentus, un tas tādējādi izlīdzina atšķirību monetāro rādītāju dinamikā, ko rada procentu likmju izmaiņas.

Krievijas statistikā tiek izmantotas šādas galveno monetāro rādītāju šauras interpretācijas, proti:

• M1 - “nauda”;
• QM - “kvazikauda” - uzkrājumi un termiņnoguldījumi;
• M2 - "plaša nauda".