Pēdējos gados konkurence Krievijas banku pakalpojumu tirgū ir tikai palielinājusies.
Cenšoties dažādot operāciju veidus un palielināt to rezervi, lielās universālās bankas veiksmīgi finansē investīciju projektus dažādās ekonomikas nozarēs. Savukārt, pieaugot biznesa aktivitātei, projektu iniciatori, meklējot investorus, arvien vairāk vēršas pie finanšu institūcijām, lai finansētu savu biznesa ideju.
Lai sadarbība ar kreditoru būtu abpusēji izdevīga, ir nepieciešams rūpīgi sagatavot biznesa plānu. Viena no metodēm, kuru izmantos potenciālā aizdevēja banka, ir investīciju projekta jutīguma analīze.
Par galveno: metodes būtība
Novērtējot projektu, investori mēģina noteikt, kas varētu noiet greizi biznesa plāna ieviešanas laikā, un kādas sekas tas radīs. Atbilde uz šo jautājumu ir jutīguma analīze. Tās piemērošana ļauj salīdzināt, kā dažādi faktori ietekmēs darbības rādītāju izmaiņas.
Metode arī ļauj novērtēt uzņēmējdarbības plānā noteikto parametru vērtības nepareizas noteikšanas sekas. Rodas loģisks jautājums: "Kā analizēt projekta jutīgumu?" Problēmas risināšana ietver noteiktu darbību algoritmu, kura mērķis ir noteikt, kuri faktori un cik spēcīgi ietekmē finanšu rezultātu, kas palīdz nodrošināt sliktāko scenāriju.
Analīzes paņēmiens
1. Rādītājus nosaka, pēc kuriem tiks novērtēta efektivitāte.
2. Atlasiet parametrus, kuru vērtības mainīsies.
3. Tiek noteikta šo izmaiņu augšējā un apakšējā robeža.
4. Mainītās vērtības tiek aizstātas ar finanšu modeli.
5. Ar katru izmaiņu tiek aprēķināti rezultatīvie rādītāji.
6. Tiek noteikti kritiskie punkti, tas ir, mainās izvēlētais parametrs, kas visvairāk ietekmē projektu.
Kritiskie punkti un jutīguma analīze skaidri parāda, kuri faktori ne tikai rada maksimālu ietekmi, bet arī liek apšaubīt iespējamību. Ja, mainot parametru, indikatori, kas novērtē projekta efektivitāti, mainās nenozīmīgi, tad tas norāda uz augstu drošības rezervi un izturību pret dažādu faktoru ietekmi.
Kurš un kā banka analizē investīciju projekta jutīgumu?
Bankas, kas piedāvā pakalpojumus 2006 projekta finansēšana investīciju kreditēšanai, viņiem ir liela pieredze šādu darījumu veikšanā, sava labākā prakse un augsti kvalificētu speciālistu komanda.
Investīciju projekta jutīgumu analizēs profesionāļi, kuriem ir liela praktiskā pieredze investīciju un kapitālieguldījumu finansēšanā, un kuri spēj veikt padziļinātu ekspertīzi dažādās nozares saistībās. Viņi veiks šo analīzi, izmantojot īpašus programmatūras risinājumus, kas ievērojami paātrinās un vienkāršos šo procesu.
Kas ir svarīgi bankai jutīguma analīzē
Investīciju projekta jutīguma novērtējums ir nepieciešams, lai raksturotu tā izturības pakāpi pret dažādu riska faktoru iedarbību. Riska definīcija un tā samazināšana ir kredītiestādes, kas finansē ieguldījumu, galvenais uzdevums.
Tāpēc, ja nav šaubu par biznesa idejas bankāmību un potenciālais aizņēmējs var segt projekta izmaksas no savām pašreizējām darbībām, projekta augstā jutība var neietekmēt bankas nodomu tajā piedalīties.
Cita lieta ir tad, ja riski ir lieli, un aizņēmējs ir jaunizveidots uzņēmums, kurš plāno segt izmaksas no paša projekta radītajām plūsmām. Tas iniciatoram radīs papildu izmaksas. Tātad, ja finanšu modelis ir jutīgs pret izmaiņām investīciju posma ilgumā vai kapitālieguldījumu apjomā, lai mazinātu būvniecības noteikumu pārkāpšanas un projekta nepietiekamā finansējuma risku, aizdevuma nosacījums var būt neatkarīga inspektora iesaistīšana, lai novērotu atbilstošos riskus ieviešanas laikā.
Ko meklēt, izstrādājot biznesa plānu
Tā kā investīciju projekta jutīguma analīze izriet no parametru mainīšanas nenoteiktības, ieteicams starp rādītājiem izvēlēties šādus parametrus: pārdošanas apjoms, nodošanas ekspluatācijā grafiks, pārdošanas cena, kapitāla ieguldījumu apjoms, aizņemto līdzekļu procentu likme, apgrozāmie līdzekļi.
Ir arī jārūpējas par pasākumiem, kas kompensē kritisko faktoru ietekmi uz finanšu modeli. Piemēram, ja projekts ir ļoti jutīgs pret pārdošanas cenu, būtu jānoslēdz ilgtermiņa līgumi par nemainīgu vērtību.
Noslēgumā es vēlētos atzīmēt, ka, lai arī investīciju projekta jūtīguma analīze ir izplatīta investīciju darījumu izpētes metode, tā nebūs vienīgā, kuru banka izmantos, lai pieņemtu lēmumu par dalību projektā kā ieguldītāju.
