Runājot par ieguldījumiem, vienmēr rodas jautājums par to iespējamību. Rentabilitātes indekss palīdzēs novērtēt projekta finansējumu. Tas ļauj aprēķināt, kāda būs investora ienākumu un izdevumu attiecība plānošanas periodā. Izmantojot rentabilitātes indeksu, peļņas summu, ko katra ieguldījumu naudas vienība nesīs tā īpašniekam, izsaka skaitļos.
Projekta rentabilitāte
Izmantojot projekta rentabilitātes indeksu, tiek veikts tā rentabilitātes novērtējums. Šie aprēķini ir piemērojami jebkuram ekonomiskās darbības līmenim un veidam.
Projekta rentabilitātes indekss ļauj noteikt projekta rentabilitātes līmeni. Ja ir vairāki no tiem, šis rādītājs ļaus izvēlēties tādu, kurā minimālās izmaksas radīs ieguldītājam maksimālu iespējamo peļņu.
Apskatāmais rādītājs ir universāls, t.i., tas ļauj novērtēt projekta rentabilitāti gan mikro, gan makro līmenī. Viņam skalai nav nozīmes. Attiecīgo rādītāju sauc arī par ieguldītā kapitāla atdeves indeksu.
Spēja izdarīt atbilstošus secinājumus par ieguldījumiem ir atkarīga no aprēķinu precizitātes un kvalitātes. Finanšu vadītāji ir atbildīgi par datu vākšanu un analīzi.
Rentabilitātes indekss
Kāds viņš ir? Rentabilitātes indekss (no angļu valodas. Pelnītspējas indekss, PI) ir viens no finanšu analīzes instrumentiem, novērtējot ieguldījumu darbību īstenošanu. Tas ir saistīts ar citu svarīgu jēdzienu.
Rentabilitātes indeksa aprēķināšanas būtība ir tāda rādītāja kā NPV (neto pašreizējā vērtība) - diskontētās pašreizējās vērtības - modificēšana.
Atšķirība starp šiem diviem rādītājiem ir PI spēja (rentabilitātes indekss) ņemt vērā sākotnējo ieguldījumu. NPV lēš tikai nākotnes diskontēto (neto) naudas plūsmu.
Šī situācija norāda uz PI priekšrocību, ja vēlaties izvēlēties vienu no vairākām iespējamām iespējām. Esošo investīciju ceļu klasificēšana, izmantojot rentabilitātes indeksa formulu, ir izdevīga ar ierobežotiem finanšu resursiem.
Indeksa aprēķins
Rentabilitātes indekss, kura formula ir parādīta zemāk, ļauj iegūt ieguldītāja paredzamās vērtības attiecību.
PI = NPV / I, kur:
- NPV - neto naudas plūsmas;
- Es - ieguldījums.
Investīcijas šajā gadījumā tiek uzskatītas par finanšu rādītāju un tiek ņemtas vērā bez mīnusa.
NPV = CFn / (1 + r) n, kur:
- CFn - naudas plūsma n periodā;
- r ir diskonta likme;
- n ir ieguldījumu periods.
Dažreiz rentabilitātes indeksu aprēķina lieliem projektiem, kuros ieguldījumi tiek veikti nevienmērīgi laikā. Šajā gadījumā ieguldījumus diskontē pēc vidējās gada ienesīguma likmes.
Ja PI> 1, projekts ir rentabls, tas tiek pieņemts turpmākai izskatīšanai. Tas notiek PI = 1. Tas norāda uz nepieciešamību novērtēt biznesa indikatoru citiem rādītājiem. Šādas darbības palīdzēs to saprast, noraidīt vai pieņemt.
Gadījumā, ja rentabilitātes indekss PI ir mazāks par 1, projekts nav rentabls un tiek izņemts no apsvērumiem.
Studiju noformējums
Pētījums, lai noteiktu ieguldījumu atdevi, jāveic saskaņā ar noteiktu shēmu.
Sākumā jums vajadzētu noteikt, cik daudz finanšu līdzekļu ieguldītājs vai uzņēmums var novirzīt apgrozībā, nekaitējot sev un savam pamatdarbībai. Jāsaprot, ka kapitāls tiek ieguldīts, lai palielinātu ieņēmumus pamatdarbības jomā.Tāpēc aprēķinos ņem vērā tikai pamatdarbības ienākumu summu.
Nākamais solis ir riska novērtēšana. Jo lielāki tie ir, jo vairāk ienākumu investoram vajadzētu saņemt.
Balstoties uz analīzi, tiek noteikta diskonta likme. Pēc tam rentabilitātes indekss, kura formula tika apskatīta iepriekš, ļaus aprēķināt visefektīvākās darbības metodes.
Pēdējais posms sastāv no nākotnes samazinātu naudas plūsmu vērtības aprēķināšanas, kas rodas no ieguldījumu darbībām.
Aprēķināšanas grūtības
Šādu aprēķinu ārējai vienkāršībai ir savas grūtības. Viens no tiem ir diskonta likmes noteikšana. 
Rentabilitātes indeksu nosaka noteiktā laika posmā. Šajā laikā diskonta likmi ietekmē daudzi faktori, kurus dažreiz ir ļoti grūti paredzēt. Tas var būt visdažādākie iekšējie un ārējie politiskie, ekonomiskie un pat dabiskie notikumi.
Jo ilgāks projekta dzīves ilgums, jo spēcīgāks kļūst nenoteiktības faktors. Tas var izraisīt kļūdainus aprēķinus, izmantojot PI indeksu.
Ir arī grūti paredzēt turpmāko ienākumu lielumu no investīciju projekta īstenošanas.
Diskonta likme
Lai aprēķini tiktu veikti pareizi, ir jānovērtē plānotā diskonta likme. Piemēram, veicot ieguldījumu kredītkaršu veidā, diskonta likmes apakšējā līnija būs aizdevuma procentu likme.
Ja ieguldītājs finansē projektu no personīgajiem līdzekļiem, šo ieguldījumu atdeves likmei jābūt augstākai vai vienādai ar viņam pieejamā kapitāla atdeves likmi. Tāpēc attiecīgajā gadījumā diskonta likmei vajadzētu būt zemākai par nodokļa likmi par apgrozāmā kapitāla peļņu.
Lai aprēķini būtu pēc iespējas pareizāki, vairāku rādītāju analīze jāveic nekavējoties.
Iepazīstoties ar tādu jēdzienu kā rentabilitātes indekss, jūs varat aprēķināt ieguldījumu atdevi, ņemot vērā finansēto līdzekļu daudzumu. Šis rādītājs palīdzēs arī sarindot vairākus projektus un izcelt vispieņemamākos. Indikators jāizmanto analīzē kopā ar vairākiem citiem rādītājiem.
