LIBOR yra vidutinė tarpbankinė palūkanų norma, kuria bankai teikia trumpalaikes paskolas, kurios nėra padengtos Londono finansų rinkoje. LIBOR yra Londono „InterBank“ santrumpa.
LIBOR leidžiamas septyniais laikotarpiais (nuo vienos dienos iki dvylikos mėnesių) ir penkiomis skirtingomis valiutomis.
LIBOR rodikliai skelbiami kasdien apie 11:45 (GMT).
LIBOR yra palūkanų norma, kurią atidžiai stebi specialistai ir asmenys, nes ji naudojama kaip pagrindinis rodiklis. Pastarąjį stebi bankai ir kitos kredito ir finansų įstaigos. Taigi LIBOR normų sumažėjimas ir padidėjimas gali paveikti įvairių bankų produktų, įskaitant taupomąsias sąskaitas, hipotekas ir paskolas, palūkanų normas.
LIBOR kilmė
Praėjusio amžiaus aštuntojo dešimtmečio pradžioje Londono finansų įstaigose atsirado būtinybė pateikti nuorodas į paskolas. Šie duomenys buvo ypač reikalingi nustatant finansinius produktus, tokius kaip palūkanų norma ir apsikeitimo sandoriai. Britų bankininkų asociacijos (BBA) vadovaujama, nuo 1984 m. Buvo imtasi daugybės žingsnių, po kurių 1986 m. Buvo paskelbti pirmieji LIBOR (bbaliborai) tipai.
LIBOR sudarymo tvarka
LIBOR yra vidutinė vertė, kuria bankai teikia pinigus vieni kitiems. Šie bankai yra geriausi bankai, nustatyti Londono finansų rinkoje. Atranka atliekama kasmet, padedant užsienio valiutų ir pinigų rinkų komitetui (FX & MMC). Laikoma, kad kiekviena valiuta, suformuota tarp 8 ir 16 bankų, yra šios valiutos raktas Londono pinigų rinkoje. Šie bankai vertinami atsižvelgiant į jų dydį rinkoje, reputaciją ir tariamą kompetenciją atitinkama valiuta. Kadangi kriterijai yra griežti, palūkanų normas galima vertinti kaip minimalias tarpbankines Londono pinigų rinkos palūkanų normas.
LIBOR apibrėžimo metodas
LIBOR statymai nėra pagrįsti realiais sandoriais. Visomis darbo dienomis, apie 11:00 (GMT), atrinkti bankai teikia „Thomson Reuters“ palūkanų normas, kuriomis jie tuo metu tikisi gauti didelę paskolą tarpbankinėje pinigų rinkoje.
Operacijos nėra tikros dėl to, kad ne visi bankai kasdien skolinasi dideles sumas. Kai tik „Thomson Reuters“ surenka duomenis iš visų bankų, 25% viršutinės ir apatinės vertės neįtraukiami. Vidutinė likusių 50% „vidutinių verčių“ vertė yra oficialus LIBOR (bbalibor). Tokiu būdu suformuojama Libor vertė - statymas apskaičiavimo dieną.
LIBOR tipų svarba
LIBOR yra laikomas pagrindiniu trumpalaikių palūkanų normų žymekliu pasaulyje. Naudojamas profesionaliose finansų rinkose kaip daugelio finansinių produktų, tokių kaip ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir apsikeitimo sandoriai, pagrindas. Bankai taip pat dažnai naudoja LIBOR palūkanų normas kaip paskolų, taupomųjų sąskaitų ir hipotekų palūkanų normų nustatymo pagrindą. Šis rodiklis dažnai laikomas kitų produktų pagrindu. Dėl šios priežasties jie visame pasaulyje labai domina daugelį specialistų ir asmenų.
Valiutos, kuriomis apskaičiuojami LIBOR žymekliai
Iš pradžių (1986 m.) LIBOR buvo leidžiama trimis valiutomis: JAV doleriu, svaro sterlingu ir Japonijos jena. Vėliau LIBOR valiutų skaičius padidėjo iki didžiausio - šešiolikos. Kai kurios iš šių valiutų buvo sujungtos eurais 2000 m.
Šiuo metu LIBOR kursai yra nustatyti penkiomis valiutomis.Tai yra JAV doleris, euras, jena, svaras sterlingų, Šveicarijos frankas.
Datos, už kurias atsiskaitoma LIBOR lažybomis
Dėl septynių skirtingų paskolos sąlygų yra septyni LIBOR tipai nuo vienos dienos iki 365 dienų.
LIBOR manipuliacija
LIBOR norma yra vienas pagrindinių finansinių rodiklių šiuolaikinėje tarptautinėje finansų rinkoje.
Remiantis šiuo rodikliu, pasaulyje yra sudaryta daugiau nei 550 milijardų dolerių sutarčių. Todėl manipuliavimas kursu yra nepaprastai patrauklus tiek privačios bankininkystės sektoriui, tiek vyriausybės institucijoms.
Pavyzdžiui, jau žinoma, kad praeityje JAV darė spaudimą Jungtinei Karalystei koreguoti palūkanų normą.
2008–2009 m. 16 Europos, Japonijos ir JAV bankų buvo tiriami įtariant, kad jie manipuliavo etalonu, kuris naudojamas daugelyje paskolų sutarčių, kurių vertė trilijonai dolerių visame pasaulyje. Pavyzdžiui, JAV iki 60% visų hipotekų ir hipotekinių paskolų yra susieta su LIBOR rodikliais.
Federalinio tyrimų biuro atlikto tyrimo metu buvo nustatyta, kad didžiausiems pasaulio bankams buvo naudinga manipuliuoti LIBOR norma jų pačių interesais. „Barclays“ buvo pirmasis bankas, kuris pripažino šiuos pažeidimus, ir baigdamas jo bylos tyrimą jis sutiko sumokėti 453 milijonų dolerių baudą.
Tvarkydami Liboro veiklą, bankai galėtų padaryti savo balansus sveikesnius, nei buvo iš tikrųjų. Tai rodo godumą ir korupciją, įsiveržusią į pasaulinę finansų sistemą.
LIBOR programa
Rusijos Federacijos civilinio kodekso 395 straipsnis. Atsakomybė už piniginės prievolės neįvykdymą
1. Neteisėto lėšų pasisavinimo, jų grąžinimo vengimo, kitokio mokėjimo vėlavimo atvejais turi būti mokamos palūkanos už skolos sumą. Palūkanų sumą nustato Rusijos banko bazinė norma, galiojusi atitinkamais laikotarpiais. Šios taisyklės galioja, jei įstatymai ar sutartis nenurodo kitaip.
2. Jei nuostoliai, kuriuos kreditorius patyrė neteisėtai panaudodamas savo pinigus, viršija jam pagal šio straipsnio 1 dalį mokėtinų palūkanų sumą, jis turi teisę reikalauti iš skolininko atlyginti nuostolius iš dalies, viršijančius šią sumą.
3. Palūkanos už pasiskolintų lėšų naudojimą imamos tą dieną, kai kreditoriui sumokama šių lėšų suma, jei įstatymai, kiti teisės aktai ar sutartis nenustato trumpesnio laikotarpio palūkanų apskaičiavimui.
4. Jei šalių susitarimu buvo numatyta bauda už piniginės prievolės neįvykdymą ar netinkamą įvykdymą, šiame straipsnyje numatytos palūkanos nėra susigrąžinamos, nebent įstatymai ar sutartis numato kitaip.
5. Negalima skaičiuoti palūkanų (sudėtinių palūkanų), jei įstatymai nenustato kitaip. Šalims, vykdantiems verslo veiklą prisiimtus įsipareigojimus, neleidžiama naudoti sudėtinių palūkanų, jei įstatymai ar sutartis nenustato kitaip.
6. Jei mokėtinų palūkanų suma yra akivaizdžiai neproporcinga prievolės pažeidimo padariniams, teismas skolininko prašymu turi teisę sumažinti sutartyje nustatytas palūkanas, bet ne mažiau kaip sumai, nustatytai remiantis šio straipsnio 1 dalyje nurodyta norma.
Kaip matome, šiame Civilinio kodekso straipsnyje taip pat kalbama apie palūkanas ir palūkanų normų apskaičiavimo tvarką.
Rusijos Federacijos teisinėje praktikoje šios palūkanų normos yra nustatomos dviem būdais. Pirmuoju metodu rekomenduojama taikyti LIBOR normą 395 str. Palūkanų apskaičiavimo knygelė. Antrasis požiūris yra visiškai priešingas ir mano, kad šiais atvejais tarifo naudojimas yra neteisėtas.
Taigi matome, kad LIBOR rodiklis yra labai svarbus finansinis žymuo ir finansinė priemonė tiek atliekant tarptautines pinigines operacijas, tiek vidaus reikmėms.
