Tikrosios investicijos: rūšys, formos ir vertinimas. Realus investicijų valdymas

Investicijos yra labai svarbios tiek mikro, tiek makro lygmeniu. Šie fondai yra vienas iš pagrindinių ekonominės plėtros veiksnių. Investicijų srautai lemia valstybės, atskiro jos subjekto ir kiekvienos įmonės ateitį.

Pagrindinės funkcijos

Investicijos yra tam tikros tikrosios vertės keitimas į galimą neapibrėžtą ateitį. Ekonomistų rengimo srityje šio reiškinio tyrimas yra vienas iš svarbiausių etapų. Atsižvelgiant į investicijų vaidmenį plačiąja prasme, reikėtų pažymėti, kad jos teikia ekonominis vystymasis ir finansuoti šalies ekonomikos augimą. Šių procesų intensyvumas didžiąja dalimi priklauso nuo to, kaip greitai sutelkiami finansiniai ištekliai patenkinti didėjančius pačios valstybės ir jos viduje veikiančių įmonių, taip pat privačių asmenų poreikius. Taigi investicinė veikla ir ekonomikos augimas yra vienas nuo kito priklausomi reiškiniai.

Strategija

Viena iš pagrindinių tvaraus ekonomikos augimo sąlygų yra valstybės investavimo politikos aktyvinimas. Ši strategija apima priemonių sistemą, kuri nustato kapitalo investicijų struktūrą, apimtį ir kryptį, ilgalaikio turto padidėjimą, taip pat jų atnaujinimą atsižvelgiant į naujausius technologijos ir mokslo pasiekimus. Investicijų politika reguliuoja ir skatina finansavimo procesą, sukuria sąlygas tvariam socialinio ir ekonominio šalies, regiono, tam tikros pramonės šakos, verslumo plėtrai. Svarbiausios strategijoje numatytos sritys:

1. Valstybės paramos stiprinimas plėtojant prioritetines ekonomikos sritis.
2. Susiformavo institucinė ir teisinė aplinka, skatinanti investicijas į tikrąjį sektorių.
3. Regionų ir federalinio centro strategijos koordinavimas.

Teisinis aspektas

Svarbiausia investicijų didinimo sąlyga yra jos teisinio reguliavimo mechanizmo tobulinimas. Pagrindiniai šios srities įstatymai yra federalinis įstatymas Nr. 39 ir federalinis įstatymas Nr. 160. Pirmasis reguliuoja investicinę veiklą Rusijos Federacijoje investicijų forma, antrasis nustato užsienio lėšų paskirstymo sąlygas. Teisiniai pagrindai taip pat nustatyti Civiliniame kodekse.

Tikros investicijos

Šių lėšų neįmanoma be finansinės investicijos. Pastarieji savo ruožtu gauna logiškas išvadas įgyvendindami pirmąjį. Šiuo metu dedamos realios investicijos:

1. Į atsargas.
2. Ilgalaikiame turte.
3. Nematerialusis turtas.

Klasifikacija

Atsižvelgiant į finansavimo tikslus, išskiriamos šios realių investicijų rūšys:

1. Privaloma. Šios lėšos yra siunčiamos valstybės prašymu. Tokios investicijos yra būtinos verslui vykdyti. Į šią kategoriją įeina lėšos įmonės aplinkosaugos gerinimui, darbo sąlygų gerinimui iki nurodyto standartinio lygio ir pan.
2. Siekiant padidinti efektyvumą. Tokios priemonės gali sumažinti gamybos sąnaudas modernizuodamos technologijas ir įrangą, gerindamos administravimo ir darbo kokybę. Finansavimas šia kryptimi padidina įmonės konkurencingumą.
3. Plečiant gamybą. Tokios realios įmonės investicijos padeda padidinti esamos bazės produkciją.
4. Naujame spektaklyje. Toks finansavimas leidžia išplėsti įmonės apimtį, sukuriant naujas įmones, gaminančias kitą produktą ar teikiančias kitas paslaugas.

Specifiškumas

Bet kokia realių investicijų forma, kaip taisyklė, yra ilgalaikis didelio masto finansavimas. Turto investicijoms į įrangą ir žemę, naujų statinių ar pastatų statybai būdingas gana ilgas atsipirkimo laikotarpis. Tačiau be realių investicijų jokia gamyba nevyks. Norint surinkti lėšų, be pačios įmonės pasiūlymo, būtina pagrįsti jų poreikį, pateikti techninius ir ekonominius skaičiavimus. Realių investicijų efektyvumą užtikrina nuolatinė parengto finansinio projekto stebėsena. Šis procesas yra esminis veiksnys įgyvendinant įmonės strategiją. Stebėjimo metu atliekamas realių investicijų efektyvumo vertinimas, pasiekti rezultatai palyginami su planuojamais. Atsižvelgiant į rezultatus, projektas yra koreguojamas.

Įgyvendinimo ypatybės

Realios investicijos yra pagrindinis įrankis įgyvendinant sukurtą įmonės plėtros strategiją. Pagrindinis šio proceso tikslas užtikrinamas įgyvendinant efektyvius finansinius projektus. Be to, pati strateginė plėtra yra tiesiogiai įgyvendintų planų rinkinys. Realių investicijų analizė rodo, kad būtent tokia investicija užtikrina sėkmingą įmonės įėjimą į naujas regionines ir prekių rinkas bei nuolatinį jos vertės didėjimą. Šis finansavimo būdas yra glaudžiai susijęs su pagrindine įmonės veikla.

Kompetentingas realių investicijų valdymas leidžia išspręsti gamybos ir pardavimo apimties didinimo, produktų asortimento išplėtimo, jų kokybės gerinimo ir einamųjų išlaidų mažinimo problemas. Be to, būsimo veiklos proceso rodikliai, taip pat ir galimybės plėsti veiklą, daugiausia priklausys nuo įmonės įgyvendinamų finansinių projektų. Realios investicijos prisideda prie didesnio pelningumo.

Gebėjimas generuoti didelę grąžą yra viena iš paskatų tęsti verslumą. Realizuotos investicijos suteikia įmonei stabilų grynųjų pinigų srautą. Jis susidaro nematerialiojo turto ir ilgalaikio turto nusidėvėjimo sąskaita net tada, kai projektų vykdymas negauna pajamų. Nagrinėjamam turtui būdinga aukšta apsauga nuo infliacijos. Kaip rodo praktika, infliacijos sąlygomis realių investicinių objektų kainų augimo tempas ne tik atitinka, bet ir dažnai viršija jo tempą.

Neigiami bruožai

Realių investicijų įvertinimas rodo didelę jų moralinio senėjimo riziką. Tai lydi veiklą tiek projekto įgyvendinimo etape, tiek vėlesniame jų vykdymo etape. Intensyvus technologinis procesas sukūrė tendenciją padidinti šios rizikos lygį realių investicijų metu. Investuotajam turtui būdingas mažiausias likvidumas. Taip yra dėl siauros daugumos investavimo formų orientacijos į tikslą. Būdami neišsamūs, jie praktiškai neturi kito pasirinkimo būdo ekonomikoje. Šiuo atžvilgiu labai sudėtinga kompensuoti netinkamą realių investicijų valdymą.

Turto kompleksų įsigijimas

Tai yra viena iš sričių, kurioje dedamos realios investicijos.Turto (vientisų) kompleksų įsigijimas yra didelių įmonių operacija, per kurią užtikrinamas regioninis, prekių ar sektorių veiklos įvairinimas. Šios investavimo formos rezultatas yra „sinergijos efektas“. Tai reiškia, kad padidėja bendra abiejų firmų turto kaina (atsižvelgiant į jų apskaitinę vertę) dėl galimybės efektyviau panaudoti bendrą finansinį potencialą ir sumažinti veiklos sąnaudas, papildant gaminamų produktų asortimentą ir technologijas, dalijantis prekybos tinklu skirtingose ​​regioninėse prekybos vietose ir kitais panašiais veiksniais. .

Statyba

Ši investicinė operacija yra susijusi su naujų objektų su baigtais technologiniais ciklais statyba tipiniam ar individualiam projektui specialiai tam skirtose vietose. Bendrovė imasi naujų statybų, jei ateityje smarkiai padidės jos veikla, diversifikuos savo regionus, sektorius ar prekes (dukterinių įmonių, filialų steigimas ir panašiai).

Rekonstrukcija

Ši investavimo forma suteikia reikšmingą viso gamybos proceso pertvarką, paremtą šiuolaikiniais mokslo ir technologijos pasiekimais. Rekonstrukcija vykdoma pagal išsamų planą, kaip radikaliai padidinti įmonės gamybos potencialą, diegti išteklius taupančias pažangias technologijas, ženkliai padidinti pagaminamų gaminių kokybę ir pan. Šio proceso metu gali išsiplėsti atskiri pastatai ir patalpos (jei naujuose įrenginiuose negalima įdiegti esamų), įmonės teritorijoje likviduoti tos pačios paskirties konstrukcijas ir pastatus, kurių eksploatavimas dėl būsimų ekonominių ir technologinių priežasčių nėra praktiškas.

Modernizavimas

Šios rūšies investicinė operacija yra susijusi su dabartinės pagrindinio gamybos turto dalies pagerinimu ir atgavimu į tokią būseną, kuri atitiktų dabartinį technologinių procesų lygį. Tai pasiekiama konstruktyviai pakeitus pagrindinį įrangos, mašinų ir mechanizmų, kuriuos įmonė naudoja vykdydama savo veiklą, kompleksą. Pertvarkymas laikomas modernizacijos dariniu. Šios investicinės operacijos metu visiškai keičiamos gamybos technologijos gaminant naujus produktus.

Vienas aparatūros atnaujinimas

Ši investavimo forma reiškia esamo mašinų komplekso pakeitimą (dėl fizinio susidėvėjimo) arba papildymą (dėl padidėjusių apimčių ir poreikio padidinti darbo našumą) su atskirais naujais tipais, kurie nekeičia bendros proceso schemos. Atnaujinimas daugiausia apibūdina paprastą ilgalaikio turto aktyviosios dalies atkūrimą.

Pasirinkimo problema

Aukščiau išvardytas investavimo formas galima suskirstyti į tris pagrindines sritis:

1. Kapitalo investicijos.
2. Naujoviškos investicijos.
3. Investavimas į trumpalaikio turto augimą.

Konkretaus varianto pasirinkimą lemia prekių, pramonės ar regioninės įmonės veiklos įvairinimo tikslai, kuriais siekiama padidinti veiklos pelno apimtį, galimybė diegti darbo jėgos taupymo technologijas ir naujus išteklius mažinančius kaštus, realių investicijų šaltinių potencialas (kapitalas pinigais ir kitos pritraukiamos sąlygos) už investicijas).

Ilgalaikis saugumas

Tokios investicijos yra daromos 3 ar daugiau metų laikotarpiui. Efektyvus įmonės reguliavimas užtikrina sėkmingą jos plėtrą konkurencinėje aplinkoje.Tai tiesiogiai susiję su sudėtingu ilgalaikių investicijų procesu. Greitas ir teisingas įvykių organizavimas šioje srityje leidžia įmonei ne tik neprarasti pagrindinių pranašumų varžantis dėl savo produktų pardavimo rinkos, bet ir tobulinti esamas gamybos technologijas. Tai, savo ruožtu, prisideda prie tolesnio efektyvaus funkcionavimo ir pelno augimo.

Visos pagrindinės reguliavimo funkcijos vykdomos pagal parengtą strateginį planą, užtikrinant pagrindinės koncepcijos įgyvendinimą. Išteklių paskirstymas, įvairių padalinių darbo koordinavimas, struktūros organizavimas ir santykiai su rinka leidžia įmonei pasiekti tikslus, optimaliai panaudojant turimas lėšas. Ilgalaikės investavimo strategijos kūrimas yra gana sudėtingas procesas. Taip yra dėl daugelio išorinių ir vidinių veiksnių įtakos finansinei ir ekonominei įmonės padėčiai.

Pastaruoju metu vis labiau populiarėja modeliai, prisidedantys vertinant įmonių investavimo perspektyvas. Pagrindinės užduotys šioje srityje yra sprendimo galimybių pasirinkimas, prioritetinių gairių numatymas ir rezervų nustatymas visos įmonės pelningumui padidinti. Gana populiaru naudoti įvairių rūšių matricas, formuoti ir analizuoti pradinių sistemos veiksnių modelius. Kiekviena konkreti situacija nulems tam tikrą elgesio liniją su ilgalaikėmis investicijomis.