Kapitalinės investicijos: veiklos vertinimas, struktūra, atsipirkimo laikotarpis

Nuolatinis darbo našumo augimo šaltinis yra STP. Mokslo pažangą lemia nuolatiniai visų veiksnių pokyčiai. Rimti pokyčiai, kuriuos lydi naujų gamybos būdų įdiegimas, vadinami naujovėmis. Jų įgyvendinimui reikalingos investicijos.

Esmė

Remiantis ekonomikos teorija, kapitalo investicijos yra tam tikros rūšies realios investicijos. Prieš pradedant naudoti ilgalaikį turtą, jis balanse nurodomas kaip kapitalo investicijos. Tai yra būtina įmonės egzistavimo sąlyga. Jei nepaisysime investicijų, tai ateityje sumažins konkurencingumą.

Kapitalo investicija yra ilgalaikė investicija į organizaciją. Jie nėra nusidėvėję, apyvartoje nedalyvauja. Jos skirstomos į šias sritis: statybos ir įrengimo išlaidos, projektavimo ir apžvalgos darbai, ilgalaikio turto įsigijimas, gamyba, moksliniai tyrimai ir plėtra, investicijos į darbo išteklius.

Kapitalo investicijos naudojamos šiose srityse:

• statyba išsivysčiusiose vietose;
• papildomų pramonės šakų įdiegimas ir plėtra;
• įmonės reorganizavimas, naujų objektų statyba likviduojamų vietoje;
• naujos technologijos diegimas;
• mechanizavimas, modernizavimas.

Veiksmingiausia investicijų kryptis yra esamos produkcijos rekonstravimas ir atnaujinimas. Reikia mažiau investicijų, darbas atliekamas per trumpą laiką, išlaidos greitai atsiperka.

Kapitalo investicijų rūšys

Investicijos į ilgalaikį turtą vadinamos realiomis. Tačiau yra ir kitų kapitalo investavimo formų. Finansinis - lėšų paskirstymas vertybiniams popieriams ir valiutai įsigyti.

Organizacija taip pat gali investuoti į žmogiškąjį kapitalą - mokėti už tęstinio mokymo ir darbo našumo kursus, kuriuos kompensuos ateities pajamų augimas.

Investicijos taip pat skirstomos į gamybą (įmonės plėtrą) ir negamybinę (socialinę sritį). Pagal elementus jie skirstomi į materialiuosius ir nematerialiuosius. Išlaidos turtui (pastatams, įrangai) priklauso pirmajai grupei. Investicijos į intelektinę nuosavybę (patentai, licencijos, know-how) laikomos nematerialiomis.

Kapitalo investicijų šaltiniai yra suskirstyti į savus ir skolintos lėšos vidaus ir užsienio, valstybinės ir decentralizuotos. Kaip kitą šaltinį galima nustatyti nusidėvėjimą. Siekdamos greitai sukaupti santaupų, įmonės yra priverstos greitai nurašyti įrangą. Todėl nusidėvėjimas praranda fizinio nusidėvėjimo išraišką ir veikia kaip priemonė investicijoms reguliuoti.

Investicijų struktūra

Dažniausiai organizacijos veikla finansuojama iš nuosavų įmonės lėšų - nepaskirstytojo pelno. Tačiau kapitalo investicijų struktūrą taip pat gali sudaryti pasiskolintos lėšos - pajamos iš vertybinių popierių emisijos, paskolos. Pagrindiniai savarankiško finansavimo lygio rodikliai yra nuosavybės dalis lėšų šaltinių struktūroje. Kuo jis aukštesnis, tuo mažiau organizacija priklauso nuo pasiskolintų finansavimo šaltinių. Kadangi pagrindinė Rusijos rinka dar nevisiškai veikia, bankų paskolos dažniausiai laikomos alternatyviu įmonių finansavimo šaltiniu.

Investicijų vertinimas

Kapitalo įmonės investicijos pereina kelis tyrimų etapus:

• techninis ir ekonominis;
• finansiniai;
• bendroji ekonominė.

Pirmajame etape svarstoma galimybė projektą pristatyti techniniu ir ekonominiu požiūriu. Apskaičiuojamas reikiamos kvalifikacijos, infrastruktūros, galimo rinkos dydžio ir galimo konkurencingumo personalo poreikis.

Kitame etape bus atlikta išsami galimybių studija:

• tiriami gamybos pajėgumai;
• analizuojamos numatomos išteklių ir pardavimo rinkos;
• rengiama projekto įgyvendinimo technika;
• formuojamas organizacinės struktūros planas;
• apskaičiuojami projekto įgyvendinimo terminai.

Finansinės analizės tikslas yra išnagrinėti pelną iš įgyvendinto projekto. Šiuo atveju tiriama:

• planuojama pajamų suma;
• nustatomi finansavimo šaltiniai;
• planuojama pelno (nuostolio) ataskaita, balansas;
• apskaičiuojamas projekto efektyvumas.

Bendros ekonominės analizės rezultatai atskleidžia galimybę pakeisti biudžetų dydį ir projekto poveikį visos šalies ekonomikos būklei.

Investicijų efektyvumas

Projekto įgyvendinamumas svarstomas šiose srityse:

• visuomenės - projekto poveikis visuomenei;
• komercinis - projekto pagrįstumas investuotojams;
• biudžetas - investicijų pelningumas pritraukiant biudžeto lėšas.

Kapitalo investicijų efektyvumas vertinamas pagal ekonominius rodiklius. Analizė atliekama siekiant pasirinkti geriausią investavimo variantą. Įmonės požiūriu, tai gali būti geriausios rūšies mašinų, įrangos, mašinų pirkimas.

Bendras investicijų efektyvumas matuojamas pagal investicijų grąžą ir atsipirkimo laiką.

Kdoh = grynosios pajamos: kapitalo investicijos.

Ekonominėje literatūroje apskaičiuojant šį rodiklį rekomenduojama atsižvelgti į laiko tarpą tarp investavimo ir efekto gavimo:

„Kdoh“ = grynasis pelnas: (praėjusių metų investicija - 1).

Investicijų grąža yra laikotarpis, kurį pelnas padengs patirtas išlaidas:

Sultys = Investicijos: Grynosios pajamos.

Šansai

Lyginamasis efektyvumas apima rezultatų, gautų prieš ir po papildomų investicijų, koreliaciją. Tokiu atveju lyginamos vienkartinės (investicinės) ir einamosios (gamybos išlaidos) išlaidos. Lyginamasis efektyvumas matuojamas tokiais pagrindiniais rodikliais: papildomų investicijų pelningumas; atsipirkimo laikotarpis, kapitalo intensyvumas.

Investicijų grąžos norma apskaičiuojama pagal formulę:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), kur:

• B1, B0 - pradinės ir papildomos investicijos;
• I1, I2 - gamybos išlaidos.

Atsipirkimo laikotarpis apskaičiuojamas taip:

T = B1 - B0: I0 - I1.

Kuo mažesnės išlaidos, tuo didesnis investicijų efektyvumas.

Kapitalo intensyvumas yra investicijų ir apyvartos santykis. Skaičiavimas yra toks:

K = Investicijos: apyvarta x 1000.

Vakarų šalyse investicinė veikla taip pat vertinama pagal pelningumą ir investicijų grąžą. Tačiau skaičiavimams naudojamos kitos formulės:

Kdoh = grynasis pelnas: (investicijos + nusidėvėjimas).

T = (Investicijos + nusidėvėjimas): grynasis pelnas.

Pelningumas = (pelnas: investicijos) x 100.

Rusijoje papildomai apskaičiuojami šie rodikliai:

1. Produkto produkcija vienam investiciniam rubliui:

E = (P1 - P0): K, kur:

• P0, P1 - gamybos apimtis su pradinėmis ir papildomomis investicijomis;
• K yra papildomų investicijų suma;

2. Gamybos kainos pokytis:

C / C = V x (C0 - C1): K, kur:

• V - metinė produkcijos apimtis fiziniais vienetais po investicijų;
• С0, С1 - vieneto kaina pradinėse ir papildomose investicijose.

3. Darbo kaštų dinamika:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, kur Zat0 ir Zat1 yra darbo sąnaudos gaminant gamybos vienetą prieš ir po investicijų.

4. Pelno pokytis:

Prib = V x (P1 - P0): K, kur P0 ir P1 - pelnas už produkto vienetą prieš ir po kapitalo investavimo.

Investicijų apskaita

Kapitalo investicijos atsispindi 08 sąskaitoje.Pradėjus eksploatuoti objektą, jam imamas nusidėvėjimas. Jei modernizuojant įrangą padidėja apskaitinė vertė, metinė išskaitymų suma yra perskaičiuojama. Nusidėvėjimas imamas iš objekto kainos, atsižvelgiant į modernizavimo ir likusį naudingo tarnavimo laiką.

1 pavyzdys

OS kaina - 100 tūkstančių rublių. Naudojimo terminas yra 5 metai. Po 3 metų nuo eksploatacijos pradžios įranga buvo suremontuota. Buhalterinė vertė padidėjo 50 tūkstančių rublių, o naudojimo terminas - 2 metais.

1. Likutinė vertė: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 tūkstančių rublių.
2. Naujas naudojimo terminas: 5 - 3 + 2 = 4 metai.
3. Metinė išskaitymų suma: 90: 4 = 22,5 tūkst. Rublių.

Mokesčių apskaita

Ilgalaikio turto rekonstravimo išlaidos padidina jų pradines sąnaudas ir yra nurašomos per nusidėvėjimą. Modernizavimo veikla apima priemones, po kurių buvo pakeista įrangos technologinė paskirtis. Rekonstrukcijai - įrenginių rekonstravimas, siekiant padidinti pajėgumus, pagerinti produktų kokybę. Perdaryti įrangą - technologijos diegimas ir gamybos automatizavimas. Pradinės vertės pakeitimo data yra remonto darbų pabaigos data.

2 pavyzdys

Pradinė patalpų kaina yra 1,5 milijono rublių. (pagal BU ir NU). Nusidėvėjimas yra apskaitomas tiesiogiai proporcingu būdu. Prieš remontą įranga veikė 30 mėnesių. Naudojimo terminas yra 200 mėnesių. Po remonto jis nepasikeitė. Rekonstrukcija buvo vykdoma 13 mėnesių. Remonto metu susidėvėjimas nesikaupė. Rekonstrukcijos išlaidos - 500 tūkstančių rublių.

BU

DT01 KT08 - 500 tūkstančių rublių. - patalpų kaina padidėja dėl remonto išlaidų:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1,775 tūkst. Rublių.

Likęs vartojimo terminas yra 170 mėnesių.

Nusidėvėjimo suma balanse: 1,775 / 170 = 10,324 tūkst. Rublių.

Jie yra nurašomi kas mėnesį likučiu, išsiunčiant sąskaitą: DT20 KT02.

Na

Nusidėvėjimo norma: 1/200 x 100 = 0,5%. Nuo kito mėnesio po remonto pabaigos objekto NU bus išskaičiuota: (1,5 + 0,5) x 0,5% = 0,01 tūkstančio rublių. Nusidėvėjimas bus apmokestintas 1.775 / 0.01 = 178 mėnesiais.

Investicijų apskaitos nuostatos

Kapitalo investicijos pateikiamos atskirai pagal tipą ir objektą. Apskaita vykdoma kaupimo principu. Taikant sutartinį atgaminimo metodą, išlaidos balanse parodomos įvertintomis sąnaudomis. Tuo pačiu metu kiekvienam objektui atskirai atsižvelgiama į pamatų, atraminių konstrukcijų, katilinių katilų, krosnių įrengimo išlaidas. Įrangos remonto kaina formuojama remiantis informacija apie atliktų darbų apimtį. Šios išlaidos apima ilgalaikio turto savikainą, taip pat transportavimo išlaidas. Į pastarąsias preliminariai atsižvelgiama sudarant medžiagas iš viso faktinių išlaidų nuokrypio. O pradėjus eksploatuoti objektą, jis nurašomas vekseliai 07 ir 16.

Išlaidos, kurios nedidina OS išlaidų:

• personalo mokymai;
• žvalgybos ir kiti perspektyvūs darbai;
• daiktai, perduoti statybai;
• investicinė veikla - pastatų ir statinių įsigijimas;
• nustatyta tvarka leidžiamų išsaugoti statybų išlaidas;
• atskaitymai į montavimo organizacijos fondą;
• išlaidos, susijusios su darbo užmokesčio pervedimo, paaukoto kitoms įstaigoms, objektais;
• įrangos, įsigytos investuojant, kainą, kuri vėliau buvo paaukota;
• žymėjimo vertė;
• mokymo išlaidos;
• stichinių nelaimių nuostoliai;
• griovimo ir kitos išlaidos.

Visos šios išlaidos pripažįstamos sąnaudomis KT33 į DT93 "kapitalo investicijų" DT88 "specialios paskirties fondų" arba DT 81 "pelno" su sandorių apimtimi. Laikinieji pastatai, pastatyti statybos darbų laikotarpiui, apskaitomi atskirai. Kapitaliniai darbai neįtraukiami į jų atsargų vertę. Nusidėvėjimas imamas nustatytais įkainiais.