Didelės investicijos yra natūralus įvykis šalyje, kurioje yra rinkos ekonomika. Ir, žinoma, investuotojai orientuojasi į stabilų pelną. Bet norint, kad projektas būtų pelningas, jis turi būti kompetentingai išanalizuotas.
Kodėl reikalinga investicijų analizė
Kai korporacijos ar įmonės investuoja į verslo regioną ar segmentą, jos preliminariai atlieka pasirinktos srities likvidumo analizę. Svarbu tai padaryti, nes investicijos yra ilgalaikis projektas ir dėl to padaryta klaida gali sukelti didelių nuostolių.
Norėdami atlikti išsamią investicijų analizę, pasitelkiami įvairių sričių specialistai ir ekspertai. Tikslius rezultatus gauti įmanoma tik tuo atveju, jei kiekviename tyrimo etape taikomi skirtingi metodai ir metodai, skirti įvertinti tikrąją sferą. Mes kalbame apie statistinius, matematinius, ekonominius ir kitus metodus.
Į ką nukreipta investicijų analizė?
Verta paminėti, kad tokia analizė visada yra sudėtingas konkrečių projektų finansavimo tinkamumo įvertinimas. Toks procesas visada turi didelę dinamiką ir yra suskirstytas į dvi pagrindines sritis: laikinąją ir objektyviąją.
Jei išsamiau apsvarstysime dalykinius veiksnius, jie atrodys taip:
- aplinkos sauga;
- finansinės rizikos buvimo nustatymas;
- ekonominė aplinka;
- investavimo tikslai ir uždaviniai;
- turimų finansų rinkų ir jų ypatybių nustatymas;
- investuotojų planai dėl organizavimo, finansavimo, rinkodaros ir kt.
Informacija apie šių veiksnių tyrimą turėtų būti parengta net rengiant projektą ir tik vėliau, analizės metu.
Kalbant apie laikiną kryptį, tai gali apimti darbo, kuris buvo atliktas viso projekto metu, tyrimą nuo pat pradžių ir tuo pat metu užtikrinti nuolatinį pastarojo vystymąsi.
Paanalizavę įvairių projektų efektyvumą, galime daryti išvadą, kad dauguma investicijų, atliktų įvertinus segmentą, buvo sėkmingos. Tie, kurie nedavė tikėtino pelno, pasirodė tokie tik dėl nepakankamai gilios ir kompetentingos analizės arba jos visiško nebuvimo.
Analizės funkcijos
Bet kurio projekto investicijų analizė turi keletą pagrindinių funkcijų:
- Finansinių, aplinkos, technologinių ir organizacinių sunkumų, kurie gali kilti įgyvendinant projektą, nustatymas.
- Sukurti veiksmingą duomenų rinkimo struktūrą. Šiuo atveju prioritetas yra užtikrinti projekto įgyvendinimui būtinų priemonių efektyvumą.
- Kompetentingas sprendimų priėmimo reglamentavimas, pagrįstas analize. Čia atsižvelgiama į bet kokias alternatyvas.
- Pasirinkti efektyviausias technologijas investicijoms ir nustatyti įvykių seką.
- Pagalba priimant sprendimus, susijusius su investicijų pritraukimu ateityje.
Uždaviniai
Kalbant apie užduotis, kurias turėtų atlikti finansinę ir investicijų analizę atliekantys specialistai, jos atrodo taip:
- Pelningumo ir rizikos parametrų įvertinimas, kurie yra priimtiniausi investuotojui.
- Efektyvių projekto finansavimo šaltinių parinkimas ir jų išlaidų analizė.
- Atitinkamų investavimo sprendimų, prisidedančių prie įmonės konkurencinių galimybių stiprinimo, pasirinkimas. Tai atsižvelgia į strateginius ir taktinius tikslus.
- Parengti rekomendacijas dėl projekto įgyvendinimo. Vėliau ekspertai vykdo investicijų stebėseną, siekdami įvertinti investicijų rezultatus, taip pat kiekybinius ir kokybinius rodiklius.
Analizės tikslai
Investicinių projektų analizė visuomet yra nukreipta į tai, ar planuojamos investicijos yra tikslingos ir vertingos. Kitaip tariant, svarbu apskaičiuoti rezultatą, kuris bus gautas investavus. Tokį rezultatą galima apibrėžti kaip skirtumą tarp įmonės naudos lygio prieš ir po projekto įgyvendinimo.
Taigi, investicinis projektas nepatvirtinamas tol, kol naudojant įvairius analizės metodus nebus nustatytas visų projekto įgyvendinimui palankių veiksnių derinys. Tokiomis sąlygomis galima užtikrinti investuotojų investuotų lėšų kompensavimą ir ateityje gauti stabilų pelną. Savo ruožtu pastovios pajamos leidžia užtikrinti visų investicijų pelningumą tokiu lygiu, kokio tikisi investuotojas.
Kaip vertinamos įmonės
Kai reikia investuoti į konkrečią įmonę, pirmiausia įvertinamas jos investicinis patrauklumas. Šis terminas turėtų būti suprantamas kaip įmonės finansinių, komercinių ir gamybinių savybių visuma. Taip pat atsižvelgiama į vadybinės veiklos ypatybes.
Analizuojant konkrečius veiksnius, nustatoma, kiek konkrečiai įmonei priklauso investicijos:
- Nuosavo kapitalo grąžos analizė. Kaip minėta aukščiau, norint, kad projektas būtų pelningas, reikia pastovių ir didelių pajamų. Todėl prieš investuojant į tam tikrą įmonę įvertinamas pelno uždirbimo potencialas, kuris lyginamas su iš pradžių investuotu kapitalu.
- Turto apyvarta. Norint nustatyti, koks yra bendrovės investicinis patrauklumas, būtina nustatyti greitį, kuriuo pasisuks investuotos lėšos.
- Finansinis tvarumas. Šiuo atveju mes kalbame apie rizikos, su kuria gali susidurti investuotojas, vertinimą. Šiam faktoriui nustatyti naudojama investicinių išteklių struktūrinio formavimo analizė. Kartu nustatomas dabartinės ekonominės veiklos finansavimo lygis, kuris esamomis sąlygomis yra optimalus.
- Turto likvidumo vertinimas. Tokia analizė leidžia nustatyti faktą, kaip konkreti įmonė sugeba sumokėti pagal savo trumpalaikius įsipareigojimus. Taip pat atsižvelgiama į įmonės galimybes išvengti bankroto greitai parduodant tam tikrų rūšių turtą.
Svarbu suprasti, kad įmonės investicinė vertė nustatoma atsižvelgiant į jos gyvavimo ciklo etapus. Faktas yra tas, kad tie patys rodikliai gali turėti skirtingas vertes, priklausomai nuo konkretaus etapo.
Investiciniai objektai
Reikėtų suprasti, kad investuojant galima sutelkti dėmesį į įvairių objektų vertinimą. Ir tai priklauso nuo to, apie kokias investicijas mes kalbame - kapitalą ar finansines.
Kaip kapitalo investiciją galite nustatyti išlaidas, susijusias su žemės, statybinių konstrukcijų ar naujos įrangos įsigijimu. Šiai kategorijai priskiriamos investicijos, siekiant pagerinti gamybą, vykdyti reklamos kampaniją ar pertvarkyti gamybos procesą.
Investicinių projektų analizė apima tiek atskirų, tiek kombinuotų objektų tyrimą.
Kalbant apie finansinių investicijų perspektyvų vertinimą, šiuo atveju objektas gali būti finansiniai ir teisiniai kapitalo investicijų į vertybinius popierius, vyriausybės įsipareigojimus ir įmonių obligacijas aspektai.
Analizės metodai
Daugeliu atvejų, jei korporacija ketina įsigyti bendrovės akcijų, naudojami šie investavimo analizės metodai:
- Diskonto srautų analizė. Tokiu atveju įvertinamos pajamos iš vertybinių popierių įsigijimo.
- Santykinė absorbcijos operacijos analizė.
- Vertinimas keičiant. Mes kalbame apie objekto kapitalinės konstrukcijos apskaitą nuo nulio analizės metu galiojančiomis kainomis.
- Lyginamoji įmonių analizė. Atsižvelgiama į ekonominius rodiklius.
Taip pat gali būti naudojama faktorinė analizė. Jo esmė yra įvertinti tam tikrų veiksnių įtaką įmonės rezultatams.
Išvados
Atsižvelgiant į investicijų analizę (pavyzdį galima lengvai rasti tinkle), prasminga atkreipti dėmesį į tai, kad į ją įtraukti įmonės finansinio patrauklumo vertinimo metodai yra daugiau nei svarbūs. Naudodamiesi šia analize, investuotojai gali išvengti investavimo į nuostolingus projektus ir optimizuoti procesą pasirinktame segmente.
