Iki šiol žinomiausias pinigų pasiūlos komponentas yra grynieji pinigai. Ši sąvoka sujungia monetas ir banknotus, kurie kartu yra tik nedidelė apyvartos priemonių dalis. Šiuo metu jų dabartinę išraišką atspindi čekinės sąskaitos (indėliai iki pareikalavimo). Jie nėra materialiai apčiuopiami.
Pagrindinės grynųjų pinigų laikymo priežastys
Žinoma, kad jų yra keturi:
- absoliutus šios apyvartos terpės likvidumas;
- naudojimo kaip mokėjimo priemonės paprastumas;
- rezervo aspektas, kai skubiai reikia finansinių išlaidų;
- baimė dėl neveiksmingų grynųjų pinigų investicijų.
Kas yra pinigų suvestinės?
Šiuolaikiniu požiūriu juos sudaro dvi dominuojančios likvidžiojo turto grupės, veikiančios kaip alternatyvios visos pinigų pasiūlos priemonės.
P1 pinigų sumą atspindi grynieji ir operacijų indėliai, tiksliau, specialieji indėliai, kuriuos lėšas galima pervesti tretiesiems asmenims kaip elektroninį pervedimą arba apmokėjimą čekiu. Didelė dalis mainų operacijų išsivysčiusios rinkos ekonomikos šalyse dažniausiai atliekama per aukščiau pateiktą suvestinę, kai pinigai veikia kaip tiesioginė apyvartos terpė.
Kas yra antroji likvidžiojo turto grupė, matuojanti pinigų pasiūlą?
P2 pinigų suvestinė apima platesnį diapazoną. Be pagrindinės funkcijos, pinigai šiuo atveju taip pat veikia kaip kaupimo priemonė. Nagrinėjamą pinigų sumą sudaro:
- indėlių sąskaitos;
- terminuotieji indėliai;
- pareikalauti indėlių ir kt.
Tai yra, tai turtas, turintis fiksuotą nominalią vertę ir galintis virsti mokėjimo priemone. Tuo pačiu metu iš jų atimama galimybė, kad kiti asmenys juos perduos, ir nesuteikia jų savininkui teisės atsiskaityti čekiu. Indėlių iki pareikalavimo pajamos yra nedidelės. Būtent M1 teikia tam tikras operacijas, susijusias su tokio rodiklio kaip bendrojo vidaus produkto įgyvendinimu, taip pat paskirsto ir perskirsto nacionalines pajamas ir dar daugiau.
M2 pinigų suvestinė išsivysčiusių šalių finansų rinkose reiškia investicinius fondus pinigų rinka tiksliau, investicinėms bendrovėms, išleidžiančioms savo akcijas ir taip kaupiančioms lėšas, kurios vėliau investuojamos į įvairius pramonės ar kitų korporacijų vertybinius popierius. Apskritai šis vienetas veikia kaip skysta kaupimosi priemonė.
Taupymo indėlius komerciniuose bankuose galima bet kada atsiimti ir konvertuoti į grynuosius pinigus. Terminuotieji indėliai indėlininkui tampa prieinami tik tam tikro laikotarpio pabaigoje. Taigi jie yra mažiau likvidūs (skirtingai nei taupomieji indėliai).
M3 kaip pinigų tiekimo matuoklis
Jį atspindi mažiau likvidus turtas, ypač terminuotos išvestinių finansinių priemonių sutartys, terminuotos paskolos nuosavybės teise priklausančių pinigų rinkos investicinių fondų ir eurais, taip pat indėlių sertifikatai. Galima sakyti, kad pinigų sumos M3 papildo M2 dideliais terminuotojo laikotarpio indėliais (vertybiniais popieriais, sertifikatais), kuriuos galima lengvai paversti čekiais.
Kas yra siauriausia pinigų pasiūlos priemonė?
Pinigų suvestinę M0 sudaro grynieji pinigai, dalyvaujantys apyvartos procese, būtent:
- metalinės monetos;
- banknotai;
- iždo bilietai.
Metalinės monetos suteikia galimybę atlikti nedidelius sandorius. Paprastai jie kaldinami iš nebrangaus metalo. Realusis vertinimas labai skiriasi nuo nominaliojo pastarojo naudai. Tai daroma siekiant užkirsti kelią galimybei juos perdaryti į luitus spekuliacijos tikslais.
Iždo bilietai yra popieriniai pinigai kurios išleidimą vykdo iždas. Jie dažniausiai naudojami neišsivysčiusiose šalyse, pavyzdžiui, Džibučio Respublikoje ar Tongos karalystėje.
Banknotai užima pirmaujančią poziciją apyvartoje.
Pinigų suvestiniai rodikliai Rusijoje
Kaip žinote, pinigai šiuolaikinės ekonomikos sąlygomis yra ne tik monetos ir banknotai, vaizduojantys grynuosius pinigus, bet ir banko čekiai indėliai ir kiti nepiniginės formos atstovai.
Pinigų pasiūla ir pinigų junginiai yra tarpusavyje susijusios sąvokos. Pastarasis išplaukia iš pirmojo. Ši grandinė susiformavo dėl to, kad pinigų tiekimas gali būti vaizduojamas kaip jo aktyviųjų ir pasyviųjų dalių derinys. Pirmasis yra grynieji ir negrynieji fondai, aptarnaujantys šalies ekonominę apyvartą. Pasyvioji dalis skaičiavimuose veikia kaip laikinai nepanaudotos lėšos.
Pinigų tiekimo komponentai turi skiriamųjų bruožų pagal jų pavertimo grynaisiais greičio ir lengvumo kriterijų. Dėl šio atskyrimo susidaro atitinkamos pinigų grupės (pinigų suvestiniai rodikliai). Be to, kiekvienas paskesnis vienetas papildo ankstesnįjį, su keletu pakeitimų. Rusijoje šį paskirstymą vykdo centrinis bankas.
Mūsų šalyje pinigų suvestinių struktūra yra tokia:
- M0 - apyvartoje dalyvaujančios monetos ir banknotai.
- P1 = M0 + lėšos einamosiose, atsiskaitymų ir specialiosiose įmonių sąskaitose, namų ūkių indėliai, pateikiami bankuose iki pareikalavimo, draudimo bendrovių fondai.
- M2 = M1 + kompensacija ir namų ūkių skubūs banko indėliai.
- M3 = M2 + obligacijos ir vyriausybės paskolų sertifikatai.
Aukščiau pateiktos struktūros skirtumas nuo užsienio pristatymo varianto
Apskritai pinigų suvestiniai rodikliai Rusijoje neturi reikšmingų skirtumų su amerikietiška šių sąvokų klasifikacija. Tačiau JAV paprastai M0 suvestinė nėra paskirstoma, o M3 yra išsamesnė diferenciacija.
Taigi pirmajai grupei JAV atstovauja grynieji pinigai. P1 pinigų agregatas papildo M0 grupę indėliais iki pareikalavimo, čekiais ir kelionių čekiais. M2 grupei, be aukščiau išvardytų komponentų, priskiriamos VPDD akcijos ir terminuoti indėliai, kurių intervalas yra 100 tūkst. USD. M3 agregatą (išskyrus tuos, kurie buvo įtraukti į ankstesnę pinigų grupę) sudaro terminuotieji indėliai, kurių nominalioji vertė didesnė kaip 100 tūkst. USD, komerciniai vertybiniai popieriai. Amerikos struktūroje yra penktasis agregatas (L), kuris, be kita ko, apima vyriausybės vertybinius popierius.
Taigi, mes galime apibendrinti visa tai, kas išdėstyta aukščiau, ir daryti išvadą, kad pinigų pasiūla ir pinigų suvestiniai duomenys yra glaudžiai persipynę, tiksliau tariant, antroji visuma sudaro pirmąją.
Kiek pinigų reikia ekonomikai, kad būtų užtikrinta tinkama šalies plėtra?
Piniginių junginių vertė apskaičiuojama remiantis klasikine kiekybine ekonomikos teorija, suformuluota I. Fisherio ir A. Marshallo. Anot jos, pinigų vertė tam tikru mastu priklauso nuo jų kiekybinio komponento.
I. Fišeris suformavo lygtį, atspindinčią nurodytą priklausomybę:
M x V = P x Q, kur
V - tariamos pinigų apyvartos greitis;
Q yra parduotų prekių kiekis;
M - pinigų pasiūlos vertė;
P yra bendras prekių kainų rodiklis.
Remdamiesi aukščiau pateikta formule galite nustatyti norimą reikiamo pinigų kiekio vertę. Jis lygus: M = P x Q: V.
Kas lemia pinigų pasiūlos vertę?
Tai visų pirma siejama su trim rodikliais:
- Bendros pagamintų ir siūlomų parduoti prekių apimties kaina.
- Vidutinis tam tikros šalies kainų lygis.
- Pinigų greitis.
Jei, pavyzdžiui, pinigų pasiūla sukelia vieną revoliuciją, tai yra, kai atitinkamų ūkio subjektų pajamos eina prekėms pirkti, o vėliau grąžinamos tų pačių pajamų pavidalu, tada reikės vienos sąlyginės pinigų sumos. Tada, jei ji suks ne vieną, o tris apsisukimus, pinigų reikės tris kartus mažiau. Padidėjus pinigų pasiūlai iki ribų, viršijančių leistiną lygį, nustatoma infliacija.
Likvidumo sąvoka nagrinėjamų vienetų atžvilgiu
Visų pirma, pinigai veikia kaip universali atitinkamų rinkos prekių ekonominės vertės priemonė. Jie naudojami kaip atsiskaitymo priemonė už bet kurias parduotas prekes.
Pinigai apima tokius dalykus kaip likvidumas, turto nuosavybė rinkos ekonomikoje. Taigi bet kuris turtas gali būti mokėjimo priemonė. Skirtumas yra tik tose išlaidose, kurios yra susijusios su jo keitimu į įsigytą prekę.
Mainų išlaidos vadinamos operacijų sąnaudomis.
Taigi turtą galima klasifikuoti pagal likvidumą. Šiuo atžvilgiu lyderis, be abejo, yra grynieji pinigai, kurie turi tiesioginį mainą su nulinėmis sąnaudomis. Likvidus metodas yra tokios koncepcijos, kuri anksčiau buvo laikoma, kaip pinigų suvestiniai rodikliai, pagrindas - likvidaus turto grupavimas, siekiant apskaičiuoti bendrą jų vertę.
Likvidiausias turtas, Rusijos centrinio banko požiūriu, yra:
- Grynieji pinigai, įskaitant grynuosius pinigus komercinių bankų kasose.
- Komercinių bankų lėšos, išdėstytos atitinkamose korespondentinėse sąskaitose Centriniame banke.
- Lėšos indėlių sąskaitos Centrinis bankas.
- Centrinio banko privalomųjų atsargų fonde laikomi komercinių bankų fondai.
Kokios yra pagrindinės pinigų funkcijos?
Jų yra tik trys, būtent:
- mainų terpė;
- turto ar santaupų kaupimo priemonė;
- vertės matas.
Pinigai ir pinigų suvestiniai duomenys yra dvi pagrindinės sąvokos, turinčios pagrindą platesnei kategorijai, pavyzdžiui, pinigų pasiūlai.
Jų kiekio kontrolę vykdo valstybė, vykdydama pinigų politiką. Kaip minėta anksčiau, ši funkcija priskirta Rusijos centriniam bankui, o pinigų junginiai (M0, M1, M2, M3) veikia kaip matavimo priemonės.
Kalbant apie makroekonominę analizę, dažniausiai naudojamos M1, M2 grupės. Taip pat kartais paskiriamas grynųjų pinigų rodiklis, toks kaip „kvazi pinigai“, kuris žymimas QM ir yra skirtumas tarp agregatų M2, M1. Jį atspindi taupomosios lėšos ir terminuotieji indėliai, todėl M2 galima išreikšti M1 ir QM rodiklių suma.
Pinigų grupių dinamika priklauso nuo daugelio priežasčių, įskaitant palūkanų normos pokyčius. Taigi, jei rodiklis padidėja, agregatai M2, M3 gali žymiai pralenkti M1, nes jų sudedamosios dalys generuoja pajamas procentais. Neseniai į M1 grupę buvo įtrauktos naujos rūšies indėliai, iš kurių gaunamos pajamos kaip palūkanos, ir tai išlygina pinigų suvestinių rodiklių dinamikos skirtumus, kuriuos sukelia palūkanų normos pokyčiai.
Rusijos statistikoje naudojami šie siauri pagrindinių pinigų suvestinių rodiklių aiškinimai, būtent:
- M1 - „pinigai“;
- QM - „beveik pinigai“ - taupomosios lėšos ir terminuoti indėliai;
- M2 - „dideli pinigai“.
