Panteauktioner ejendom - dette er en af måderne at få et statslån, der er sikret med statslige værdipapirer i Centralbanken. De blev afholdt i 1995 ved præsidentdekret. Som et resultat af privatiseringen modtog en række forretningsbanker andele i store virksomheder.
forhistorie
I 1995 var underskuddet på statsbudgettet 8% af BNP. For at finansiere det var det nødvendigt at sælge statsejendom på $ 1 milliard. Men statsdumaen forbød privatisering af virksomheder inden valget. Derfor blev der udviklet en ordning til salg af statslige aktiver gennem lån. Sikkerhedsauktioner blev arrangeret af RF State Committee for Property Management. Vinderen var det firma, der tilbød det maksimale lånebeløb.
betingelser
Oprindeligt var det planlagt at sælge blokke til aktier i 42 virksomheder. Ifølge resultaterne af auktioner var ud af 16 præsenterede 4 ikke hævdede. Det samlede lånebeløb beløb sig til $ 800 millioner.
I henhold til transaktionens betingelser skulle låntageren betale hele gælden i september 1996. Dette skete ikke, så aktierne blev overført til långivere. Da der blev afholdt sikkerhedsauktioner mellem banker og staten, viser det sig, at kreditinstitutter gav regeringen et lån fra egne midler.
Panteauktioner: en teknologi til generering af indtægter fra bunden
Så som et resultat af transaktioner blev bankerne ejere af Centralbanken i de største virksomheder i landet. Fra et juridisk synspunkt var der ingen overtrædelser. Men først indtil den første del af Den Russiske Føderations civile kode trådte i kraft, hvor der blev fastlagt en ny model for juridiske forbindelser. Kreditor kunne modtage en del af værdien af den pantsatte ejendom på bekostning af sine midler og ikke selve genstanden. For at gøre dette skulle der afholdes gentagne prioritetsauktioner, men allerede offentligt.
Men ordningen var kunstigt kompliceret. Ud over lån- og panteaftalen blev der indgået en provisionaftale. Staten instruerede vinderen om at sælge Centralbanken. Det vil sige, at pantindehaveren blev samtidig en agent. Mest sandsynligt blev en sådan ordning opfundet for at undgå retslige sanktioner. Retten til at indgå en kommissionsaftale kunne overføres til en anden person. Derefter gennemførte Centralbanken tilknyttet graving. dvs. i dette tilfælde ville salget af aktier ikke gennemføres af banken selv, men af en anden person. Faktisk solgte kreditinstitutter selv Centralbanken.
Årsager til fiasko
Efter at B. Jeltsin vandt valget, havde regeringen en teoretisk chance for at returnere midler til kreditorer. Men dette skete ikke. Rusland var i en finanspolitisk krise. Midlerne i budgettet manglede hårdt. Dette førte til standard og devaluering af rubelen. Der var ingen mulighed for at betale sikkerhedsauktioner. Det var vanskeligere at tiltrække finansiering fra vestlige banker under de samme betingelser. Der var ingen garanti for, at de erhvervede selskabsrettigheder kunne sælges med profit. Men der er også en tredje grund. Indløsning af Centralbanken - krænkelse af vilkårene i spillet. Långivere investerede i virksomheden, organiserede en ny ledelse der og begyndte at betale skat til budgettet.
resultater
Rapporten fra Revisionsafdeling for Den Russiske Føderation "Analyse af privatisering af statsejendom", der blev offentliggjort i 2004, sagde, at sikkerhedsauktioner i Rusland førte til fremmedgørelse af føderal ejendom. Årsagen blev oprindeligt kaldt lave priser og konkurrenceens "fejne karakter". Derudover blev en række overtrædelser identificeret.
For det første var der ingen konkurrencer som sådan. Ud af 12 partier overskred kun 4 ud af lånebeløbet den oprindelige pris.
For det andet blev banklåneauktioner finansieret af staten. Desuden blev midlerne ikke rettet til Centralbanken, men forblev på kreditinstitutter specialiserede konti.
Som et resultat blev sikkerhedsauktioner officielt erklæret ineffektive. Anmeldelserne, der derefter blev offentliggjort i medierne, bekræfter endnu en gang, at hele proceduren blev opfundet med det formål at købe virksomhederne ud til deres oprindelige pris.
I henhold til Den Russiske Føderations civillovgivning har sikkerhedsauktioner alle tegn på en forudplanlagt transaktion mellem en gruppe interesserede parter. Formålet med operationerne er fremmedgørelse fra ejerskabstilstanden for de bedste olieraffinaderier i landet i form af CB-pakker. Den omtrentlige værdi af aktiverne er 40 milliarder dollars. Fra straffelovens synspunkt foregår tyveri af ejendom i meget stor skala. Omkostningerne ved nogle faciliteter i 1995 blev specielt undervurderet 20 gange.
Overvej flere eksempler på implementering af det beskrevne skema.
"Yukos"
På en auktion i 1995 startede Centralbanken det næststørste olieselskab i Rusland. Yukos var en del af Samaraneftegaz-selskabet. Når det gælder oliereserver, blev bedriften betragtet som den rigeste på markedet. Derfor var efterspørgslen efter lagre høj. 45 procent af aktierne blev sat til salg.
En måned senere tilbød Inkombank, Alfa-Bank og Russian Credit $ 350 millioner til bekymringen. Menatep Bank var ansvarlig for registrering af ansøgninger. Han savnede ikke anvendelsen af konsortiet, da en del af midlerne til tilbagekøb blev tilbudt i form af statsobligationer og ikke i penge. Ifølge resultaterne af budgivningen gik Yukos til Menatep for 9 millioner rubler.
Norilsk Nickel
Aktier af den største eksportør og aktionær i Onexim Bank blev også sat til auktion. Det største tilbud kom fra Comte. Hun repræsenterede den russiske kreditbanks interesser. De var klar til at betale $ 355 millioner for Onexim-Bank, men registreringen af ansøgningen blev afvist på grund af manglen på økonomiske garantier. Som et resultat vandt filialen af Onexim-Bank auktionen, efter at have betalt $ 170,1 millioner for Centralbanken.Dette beløb var $ 100.000 mere end den startende.
Få uger senere blev 51% af oliegiganten Sidanko sat til salg. Russian Credit prøvede at indgive en ansøgning, men Onexim-Bank accepterede den ikke igen.Denne gang var den officielle årsag til afslaget manglen på et depositum. Naturligvis blev auktionen vundet af IFC tilknyttet Onexim Bank. For "Sidanko" betalte kun $ 5 millioner.
Konsekvenserne
En af grundene til det stærke fald i levestandarden var pantsatte auktioner over banker. Ifølge demograf N. Eberstadt udgjorde "overskydende dødelighed" i de næste seks år 2 millioner i Rusland. I den første verdenskrig mistede Rusland 1,7 millioner mennesker. Børn led mest. Andelen af "afslagsmænd" i 1997 var på rekord 1,3 millioner nyfødte (9%).
konklusion
Deltagerne i disse processer var klar over, at staten ikke ville være i stand til at tilbagebetale lån til tiden. Hvorfor gik bankerne derefter med i en sådan ordning? Kreditinstitutter modtog det meste af overskuddet ved at betjene konti for de største eksportører - netop de virksomheder, der blev sat til auktion. Bankerne havde brug for garantier for, at midler fra konti ikke ville gå nogen steder. Måske var dette grunden til, at der blev afholdt sikkerhedsauktioner.
