Real investering: typer, former og værdiansættelse. Reel investeringsstyring

Investeringer er nøglen på både mikro- og makroniveau. Disse fonde fungerer som en af ​​de vigtigste faktorer for økonomisk udvikling. Investeringsstrømme bestemmer fremtiden for staten, dens individuelle enhed og hver virksomhed.

Hovedfunktioner

Investeringer er udveksling af en bestemt dagsværdi for en mulig usikker fremtid. Inden for uddannelsesøkonomer er undersøgelsen af ​​dette fænomen et af de vigtigste stadier. I betragtning af investeringens rolle i bred forstand skal det bemærkes, at de leverer økonomisk udvikling og finansiering af landets økonomiske vækst. Intensiteten af ​​disse processer afhænger i vid udstrækning af, hvor hurtigt de økonomiske ressourcer mobiliseres for at imødekomme de stigende behov for staten selv og de virksomheder, der opererer inden for den, såvel som private. Investeringsaktivitet og økonomisk vækst er således indbyrdes afhængige fænomener.

strategi

En af de vigtigste betingelser for bæredygtig økonomisk vækst er aktiveringen af ​​statens investeringspolitik. Denne strategi involverer et målsystem, der bestemmer struktur, volumen og retning af kapitalinvesteringer, en stigning i anlægsaktiver samt opdatering heraf i overensstemmelse med de nyeste resultater inden for teknologi og videnskab. Investeringspolitik regulerer og stimulerer finansieringsprocessen, skaber betingelser for bæredygtig udvikling af den socioøkonomiske sektor i landet, regionen, en bestemt industri, iværksætteri generelt. De vigtigste områder, der er fastsat i strategien, inkluderer:

1. Styrkelse af statsstøtte til udvikling af prioriterede områder i økonomien.
2. Dannelse af det institutionelle og juridiske miljø, der bidrager til at stimulere investering i den reelle sektor.
3. Koordinering af strategien i regionerne og det føderale centrum.

Juridisk aspekt

Den vigtigste betingelse for at øge investeringerne er forbedring af mekanismen for dens lovlige regulering. De vigtigste love på dette område er føderal lov nr. 39 og føderal lov nr. 160. Den første regulerer investeringsaktivitet i Den Russiske Føderation i form af investeringer, den anden giver betingelserne for distribution af udenlandske midler. De juridiske fundamenter er også fastlagt i Civil Code.

Rigtig investering

Disse midler er umulige uden finansielle investeringer. Sidstnævnte får til gengæld en logisk konklusion i gennemførelsen af ​​førstnævnte. I øjeblikket foretages reelle investeringer:

1. den varebeholdninger.
2. I anlægsaktiver.
3. Immaterielle aktiver.

klassifikation

Afhængigt af finansieringsmålene skelnes følgende typer af reelle investeringer:

1. Påkrævet. Disse midler sendes på anmodning fra staten. Sådanne investeringer er nødvendige for at udføre forretningsaktiviteter. Denne kategori inkluderer midler til forbedring af en virksomheds miljøsikkerhed, forbedring af arbejdsvilkårene til et specifikt standardniveau osv.
2. At øge effektiviteten. Sådanne værktøjer kan reducere produktionsomkostninger gennem modernisering af teknologier og udstyr og forbedre kvaliteten af ​​administration og arbejdskraft. Finansiering i denne retning bidrager til virksomhedens konkurrenceevne.
3. I udvidelsen af ​​produktionen. Sådanne reelle investeringer fra virksomheden bidrager til en stigning i produktionen på en eksisterende base.
4. I en ny produktion. En sådan finansiering giver dig mulighed for at udvide virksomhedsomfanget ved at oprette nye virksomheder til at producere et andet produkt eller levere andre tjenester.

Specificitet

Enhver form for reelle investeringer er som regel en langsigtet finansiering i stor skala. Investeringen af ​​aktiver i udstyr og jord, opførelse af nye strukturer eller bygninger er kendetegnet ved en ret lang tilbagebetalingsperiode. Men ingen produktion vil eksistere uden reelle investeringer. For at skaffe penge, ud over virksomhedens eget forslag, er det nødvendigt at begrunde deres behov, indsende tekniske og økonomiske beregninger. Effektiviteten af ​​reelle investeringer sikres ved konstant overvågning af det udviklede finansielle projekt. Denne proces er nøglen til effektiviteten af ​​implementering af virksomhedens strategi. Under overvågningen gennemføres en vurdering af effektiviteten af ​​reelle investeringer, de opnåede resultater sammenlignes med de planlagte. Afhængigt af resultaterne justeres projektet.

Implementeringsfunktioner

Reelle investeringer fungerer som det vigtigste værktøj til implementering af den udviklede virksomhedsudviklingsstrategi. Hovedmålet med denne proces sikres gennem implementering af effektive finansielle projekter. Desuden er selve den strategiske udvikling direkte et sæt implementerede planer. Analyse af reelle investeringer viser, at det netop er sådan en investering, der sikrer virksomheden succesfuld adgang til nye regionale og råvaremarkeder og en konstant stigning i dens værdi. Denne finansieringsmetode er tæt forbundet med virksomhedens driftsaktiviteter.

Kompetent styring af reelle investeringer giver os mulighed for at løse problemerne med at øge produktions- og salgsvolumen, udvide produktsortimentet, forbedre deres kvalitet og reducere de løbende udgifter. Sammen med dette vil indikatorerne for den kommende operationelle proces samt potentialet for udvidelse af aktiviteter i vid udstrækning afhænge af de økonomiske projekter, der er implementeret af virksomheden. Real investering bidrager til et højere rentabilitetsniveau.

Evnen til at generere en betydelig afkast fungerer som en af ​​incitamenterne til at fortsætte iværksætteraktivitet. Realiserede investeringer giver virksomheden en stabil strøm af netto kontanter. Det dannes på bekostning af immaterielle aktiver og afskrivning fra anlægsaktiverne, selv når driften af ​​projekterne ikke genererer indtægter. De overvejede aktiver er kendetegnet ved et højt niveau af beskyttelse mod inflation. Som det fremgår af praksis, at væksthastigheden for priser på reelle investeringsobjekter ikke kun stemmer overens med, men også ofte overskrider tempoet i inflationen.

Negative træk

Evalueringen af ​​reelle investeringer viser en høj risiko for deres moralske aldring. Den ledsager aktiviteter både på stadiet af projektgennemførelsen og på scenen for deres efterfølgende drift. Den intensive teknologiske proces har skabt en tendens til at øge niveauet for denne risiko i løbet af reelle investeringer. Investerede aktiver er kendetegnet ved mindst likviditet. Dette skyldes den snævre målretning for de fleste investeringsformer. De er ufuldstændige og har praktisk taget ingen alternativ anvendelse i økonomien. I denne forbindelse er det meget problematisk at kompensere for forkert styring af reelle investeringer.

Erhvervelse af ejendomskomplekser

Dette er et af de områder, hvor reelle investeringer foretages.Erhvervelse af ejendomskomplekser (integrerede) komplekser er en drift af store virksomheder, gennem hvilke regional, råvare eller sektorspredning af aktiviteter sikres. Resultatet af denne form for investering er som regel ”synergieffekten”. Det består i at øge den samlede pris på begge virksomheders aktiver (i forhold til deres bogførte værdi) på grund af evnen til mere effektiv udnyttelse af det samlede økonomiske potentiale og reducere driftsomkostninger, komplementere produktsortimentet og teknologien for fremstillede produkter, dele salgsnetværket på forskellige regionale handelsgulve og andre lignende faktorer .

konstruktion

Denne investeringsoperation er forbundet med opførelsen af ​​nye faciliteter med afsluttede teknologiske cyklusser til et typisk eller individuelt projekt i specielt udpegede områder. Virksomheden tyr til nybyggeri i tilfælde af en dramatisk stigning i sine aktiviteter i fremtiden, dens regionale, sektorielle eller råvarediversificering (dannelse af datterselskaber, filialer og så videre).

genopbygning

Denne form for investering giver mulighed for en betydelig transformation af hele produktionsprocessen baseret på moderne videnskabelige og teknologiske resultater. Genopbygning udføres i henhold til en omfattende plan for en radikal forøgelse af virksomhedens produktionspotentiale, indførelse af avancerede besparelsessteknologier, en betydelig stigning i kvaliteten af ​​fremstillede produkter og så videre. Under denne proces kan individuelle bygninger og lokaler udvides (hvis nyt udstyr ikke kan installeres i eksisterende), kan konstruktioner og bygninger med samme formål konstrueres på det sted, der er likvideret på virksomhedens område, hvis drift af fremtidige økonomiske og teknologiske årsager ikke er praktisk.

modernisering

En investeringstransaktion af denne type er forbundet med at forbedre og bringe den aktuelle del af de vigtigste produktionsaktiver til en tilstand, der svarer til det aktuelle niveau af teknologiske processer. Dette opnås gennem konstruktive ændringer i det vigtigste kompleks af udstyr, maskiner og mekanismer, som virksomheden bruger i løbet af driften. Omprofilering betragtes som et derivat af modernisering. Under denne investeringsoperation gennemføres en komplet ændring af produktionsteknologier til fremstilling af nye produkter.

Enkelt hardwareopgradering

Denne form for investering refererer til udskiftning (på grund af fysisk slid) eller tilføjelser (på grund af stigningen i volumen og behovet for at øge arbejdsproduktiviteten) af det eksisterende maskinkompleks med deres separate nye typer, der ikke ændrer den generelle plan for processen. Opdatering kendetegner hovedsageligt den enkle gengivelse af den aktive del af anlægsaktiver.

Valgsproblem

Ovennævnte investeringsformer kan reduceres til tre hovedområder:

1. Kapitalinvestering.
2. Innovativ investering.
3. Investering i væksten i omsætningsaktiver.

Valget af en bestemt mulighed bestemmes af målsætningerne om råvare, industri eller regional diversificering af virksomhedens aktiviteter, der sigter mod at øge mængden af ​​driftsresultat, muligheden for at indføre arbejdsbesparende teknologier og nye ressourcer, der reducerer omkostninger, det potentiale, som kilder til reelle investeringer har (kapital i penge og andre vilkår, der tiltrækkes til at foretage investeringer).

Langsigtet sikkerhed

Sådanne investeringer foretages i en periode på 3 år eller mere. Effektiv regulering af virksomheden sikrer dens succesrige udvikling i et konkurrencepræget miljø.Dette vedrører direkte den komplekse proces med langsigtet investering. Den hurtige og korrekte gennemførelse af begivenheder på dette område tillader, at virksomheden ikke kun ikke mister sine vigtigste fordele i konkurrencen om at holde markedet for salg af sine produkter, men også at forbedre eksisterende produktionsteknologier. Dette bidrager igen til yderligere effektiv funktion og vækst i overskuddet.

Alle de vigtigste reguleringsfunktioner udføres inden for rammerne af den udviklede strategiske plan, der sikrer implementering af hovedkonceptet. Fordelingen af ​​ressourcer, koordinering af arbejdet i forskellige afdelinger, organisering af strukturen og forholdet til markedet gør det muligt for virksomheden at nå sine mål og udnytte de disponible midler optimalt. Udviklingen af ​​en langsigtet investeringsstrategi er en temmelig kompliceret proces. Dette skyldes indflydelsen fra mange eksterne og interne faktorer på virksomhedens økonomiske og økonomiske situation.

For nylig bliver modeller, der bidrager til at vurdere investeringsudsigterne for virksomheder, mere og mere populære. De vigtigste opgaver på dette område er valg af løsningsmuligheder, forudsigelse af prioriterede retningslinjer og identificering af reserver for at øge virksomhedens rentabilitet som helhed. Det er meget populært at bruge forskellige slags matrixer, dannelse og analyse af modeller af indledende systemfaktorer. Hver specifikke situation bestemmer en bestemt adfærdslinje med langsigtede investeringer.