At starte en virksomhed, føler en iværksætter ofte et presserende behov for en tilstrømning af yderligere kontanter. Han kan kompensere for det økonomiske underskud ved at udstede et lån i banken, eller han kan prøve at tiltrække investorer.
Gør det andet som regel meget vanskeligere. Hvordan finder man en investor? Hvad er nuancerne ved at kommunikere med dem? Hvordan fastlægges virksomhedens chancer for at få det ønskede investeringsbeløb?
Investeringer: hvad er de?
Inden vi taler om måder at tiltrække investeringer i en virksomhed, foretager vi en kort teoretisk digression. Vi beslutter vores konceptuelle apparater. Hvad er en investering? Hvilke sorter er de repræsenteret i dag?
I moderne økonomisk teori klassificeres investeringer baseret på en række forskellige kriterier. Der er tre almindeligt accepterede i ekspertmiljøet: finansieringsobjektet, investeringsmetoden samt strategien for deres implementering.
I henhold til det første kriterium er investeringerne opdelt i følgende typer:
- de såkaldte "rigtige" investeringer;
- finansielle investeringer.
I henhold til kriteriet, der afspejler finansieringsmetoden, er investeringerne opdelt i:
- direkte (direktiv);
- "Portefølje".
I henhold til kriteriet for den anvendte strategi er investeringer:
- risikofri;
- moderat;
- aggressiv ("venture").
Det vigtigste, som en iværksætter skal forstå: I den moderne kapitalistiske verden er der praktisk talt ingen "ideologiske" investorer, der er klar til bare at investere i forretninger på grundlag af personlig sympati for projektet. For mange forretningsfolk, siger eksperter, er noget naive. De tænker: "Jeg finder en investor og bliver straks afregnet." Men sådanne tanker er grundlæggende forkerte. Først og fremmest vil det blive rig, der vil blive investeret i erhvervslivet - det er lovene om kapitalisme.
Hvem er investoren?
Emnerne for investering i en virksomhed kan være en række grupper af enkeltpersoner og organisationer. Der er mange klassificeringskriterier. De generelt accepterede typer investeringsemner blandt teoretiske økonomer er som følger:
- Russiske statsorganisationer (stiftelser, statslige og kommunale strukturer, statlige virksomheder);
- private virksomheder registreret i Den Russiske Føderation (LLC, JSC);
- individuelle borgere i Den Russiske Føderation;
- udenlandske statsorganisationer;
- private udenlandske virksomheder;
- enkeltpersoner, der er borgere i andre stater.
Hvor finder man en investor blandt disse kategorier? Der er mange muligheder. Den nemmeste måde er at gå over de relevante portaler og adskillige fora. Du kan med jævne mellemrum se magasiner om økonomiske og forretningsmæssige emner. I teksterne til materialer og interviews, der offentliggøres der, yder kontakter med forskellige fonde regelmæssigt investeringsstøtte til iværksættere. En fuldt ud fungerende måde er at deltage i forretningsudstillinger, konferencer. Repræsentanter for forskellige organisationer holder ofte præsentationer ved dem. En regelmæssig gæst af sådanne møder er en privat investor. Du kan finde muligheden for at chatte med ham i "kaffepauser" eller efter begivenheden. Som regel er sådanne mennesker meget åbne i kommunikation og går let i dialog.
Hvordan finder man en investor, der vil betragte investering i virksomheder, der opererer inden for et specifikt felt (f.eks. Inden for it-teknologier)? I dette tilfælde rådgiver eksperter køb af industrimagasiner og deltager i konferencer og seminarer, hvor repræsentanter for virksomheder, der opererer i et bestemt segment, taler.
Mennesker, der er klar til at investere i forretninger, kan handle både i en enkelt person og i forskellige formater af konsolidering med andre.Hvordan finder man en investor, som garanteret er klar til at finansiere et projekt? Strategien for at finde investeringskilden afhænger af, hvilken type kontantindtægter vi har brug for. Dette bestemmes igen af arten af virksomheden, det område, hvor forretningen udføres, og en række andre faktorer. Overvej disse nuancer.
Rigtig investering
Reelle investeringer forstås som investeringer i forskellige slags aktiver. Dette kan være fordelingen af midler til køb af visse ressourcer eller levering af iværksætteren i færdige former. Det er f.eks. Hvis virksomheden har brug for forarbejdningsmaskiner, kan investoren foretage en "reel" investering ved at afsætte midler til køb af udstyr eller forsyne en partner med færdige enheder.
"Ideelle" investorer inden for rammerne af projekter af denne type er statsfonde. Hvorfor? Ifølge eksperter har sådanne organisationer en tendens til at holde udviklingen i investeringsprojekter under kontrol. Dette kan gøres meget lettere, hvis overvågningsemnet er et reelt aktiv.
Den ideelle virksomhed, der har størst chance for at opnå en sådan finansiering, er en lille eller mellemstor virksomhed af en fremstillingstype (producerer varer), som har været til stede i markedet i 3-5 år eller mere.
Hvordan finder man en "rigtig" investor? Hvad kan forårsage, at en person eller organisation har interesse i at investere i virksomhedens aktiver? Eksperter anbefaler at prøve følgende taktik:
- vise, hvordan overskuddet er vokset gennem årene, forbedret virksomhedsstyringsstrategi;
- gøre det klart, at ejeren af virksomheden er en erfaren og kompetent person;
- vis, at virksomheden er bæredygtig: der er leverandører, salg etableres.
Normalt, hvis virksomheden er rentabel, og markedet er stort nok, er der ingen problemer med at finde en investor, der er villig til at investere i iværksætterens "reelle" aktiver.
Finansielle investeringer
under finansielle investeringer kontanttilstrømning til aktier, aktier og andre former for værdipapirer udstedt af et selskab (eller dets strukturer i form af aktieselskaber, udenlandske juridiske enheder, offshore osv.) forstås.
De ideelle investorer i denne type investering er private (russiske og udenlandske) fonde. Hvorfor? I modsætning til statsejede virksomheder, der er meget konservative i den spekulative del af virksomheden, tolererer private virksomheder alvorlige indsprøjtninger i virksomhedernes værdipapirer.
Den ideelle type virksomhed til denne type investering er en stor, føderal eller international organisation, der har været i drift i 5 år eller mere. At finde en investor til små virksomheder som en del af en sådan strategi vil være problematisk. Sandsynligvis er det generelle kapitaliseringsniveau for virksomheden ikke nok til at betjene omsætningen af aktier.
Hvordan interesserer jeg en finansiel investor? Eksperter tilbyder følgende muligheder:
- vise, at virksomhedens andele er modstandsdygtige overfor tendenser i branchen i branchen (på baggrund af værdipapirer fra konkurrerende virksomheder)
- tale om andre investorer, der med succes har investeret i virksomheden;
- at overbevise en person, der overvejer muligheden for at hælde den økonomiske strøm ind i forretningen med forretningsmodelpræstationen.
Mennesker og organisationer, der er velbevandrede på de finansielle markeder, opererer ofte i store byer. Derfor er den største sandsynlighed for at mødes med sådanne enheder og hos personen hos nogen af dem for at finde en investor i Skt. Petersborg, Moskva, Kazan og andre store finansielle centre.
Direkte investering
Direkte investeringer forstås som kontante indsprøjtninger, hvis formål er forretningsenheders autoriserede kapital. Som regel taler vi om køb af en finansiel investor af en kontrollerende andel, en førende andel osv. Hvis, siger, borger Ivanov siger: ”Jeg købte Petrov's forretning,” betyder det, at han foretog en direkte investering i forretningen.
Sådanne erhvervelser, i nogle økonomers teori, er ofte af politisk art (det vil sige, de er ofte rettet mod ikke at skabe fortjeneste, men også til at øge indflydelsen i visse områder på niveau med en kommune, distrikt eller endda land). Ofte, siger eksperter, er direkte investeringer økonomisk ulønnsomme.
En ideel investor: en indflydelsesrig person eller organisation, en oligark, en stor politisk figur (kan enten være statsborger i Den Russiske Føderation eller en udlænding). Hvorfor? De angivne emner i forretningsarenaen er klar til, at det potentielle investeringsobjekt ikke vil være rentabelt; de ser i det en kilde til at øge dens betydning på visse områder.
En ideel forretning: en bydannende virksomhed, et it-projekt i føderal eller international skala (for eksempel et socialt netværk, et antivirusfirma med et magtfuldt produkt osv.).
Hvordan finder man investorer til erhvervslivet, klar som borger Ivanov til at købe det? Det mest bemærkelsesværdige er, at det i dette tilfælde sandsynligvis ikke er nødvendigt at gøre dette. Hvis projektet er værd at investere, kommer investoren af sig selv. Så mange eksperter tror, og dette kan vi måske være enige.
Porteføljeinvestering
Når borger Ivanov siger: ”Jeg investerede i Petrov's forretning” (som ser ganske i modsætning til hans forrige ”erklæring”), betyder det, at han foretog porteføljeinvesteringer. Sådanne transaktioner betyder overførsel af midler til fordel for forretningsaktiver med det efterfølgende mål at generere indtægter efter vækst i kapitalisering (virksomhedsindtægter).
Et eksempel. Petrovs firma har en aktivering på 1 million rubler. Borger Ivanov kom og tilbød forretningsmanden en aftale. Petrovs selskab modtager 200 tusind rubler af investeringer til gengæld for en 20 procentandel i virksomheden. Iværksætteren er enig. Virksomheden er succesrig, og om et år vokser Petrovas virksomhed til 2 millioner rubler. Som vi husker, efter at have investeret 200 tusind, modtog Ivanov en andel i det med 20%. Hvilket nu er lig med 400 tusind rubler.
Et interessant spørgsmål angående porteføljeinvestering består af følgende: hvordan kan man bestemme den andel, som iværksætteren tilfører investoren? Der er ikke et entydigt svar på det, men erfarne eksperter anbefaler, at du ledes af følgende principper:
- under alle omstændigheder have en kontrollerende andel;
- i nærvær af patenter og ophavsret - ikke indrømme dem til gengæld for en minimumsandel af investoren (da dette er det vigtigste aktiv);
- give tilbage procentdelen af ejerskabet af virksomheden ved at vurdere den sandsynlige mængde af efterfølgende investeringsrunder (hvis der er andre investorer i fremtiden, bør der også afsættes en ”egenkapitalandel” til dem).
Risikofri investering
Denne form for investering er rettet mod at generere en praktisk talt garanteret fortjeneste (som regel lille). Denne type investering er sammenlignelig (og for det meste meget lignende) som et bankindskud, når en indskyder, der har investeret penge i en bestemt periode, returnerer dem med renter. Juridisk set udarbejdes forholdet mellem en investor og iværksættere inden for rammerne af transaktioner af denne type som regel i form af lån- eller obligationskøbskontrakter.
Hvad er det ideelle emne for risikofri investering? Dette er en statsfond, et stort selskab. Hvorfor? For dem og for andre er stabilitet meget vigtig. Rentabiliteten er på andenpladsen.
Ideel forretning: et stort offentligt eller privat selskab med en meget stor aktivering (som tillader service af obligationer og lån).
Hvordan interesserer jeg en investor? Eksperter mener, at dette er muligt:
- ekstremt gennemsigtig offentliggørelse af regnskaber;
- viser den faktiske ydelse (markedsdækning, ratings osv.);
- overbevise bæredygtigheden af forretningsmodellen.
Moderat investering
Det vigtigste kriterium her er det garanterede fravær af tab af investorer, uanset hvordan forretningen går, men underlagt en tilstrækkelig stor sandsynlighed for at generere mere overskud end med den første type strategi.
Et eksempel. Ivanov fortæller Petrov, at han er klar til at investere i sin forretning. Betingelserne er som følger: kontrakten er gyldig i tre år, og hvis virksomheden vokser i denne periode, får investoren et overskud i forhold til stigningen i aktiveringen. Hvis virksomheden går i minus - returnerer iværksætteren mængden af investeringer uden overskud. Antag, at Ivanov investerede 1 million rubler, mens Petrov's selskab havde en aktivering på 10 millioner. Valgmulighed én: Tre år senere voksede virksomheden til 15 millioner. Ivanov får således 1,5 millioner rubler. Valgmulighed to: om tre år virksomheden
Petrova mister 30% i aktiveringen. I henhold til kontrakten modtager Ivanov den investerede 1 million tilbage uden tillæg. Juridisk kan forholdet mellem iværksætter og investor udstedes i form af en optionskontrakt til salg af aktier. Det vil sige, at Ivanov på tidspunktet for underskrivelsen af aftalen med Petrov køber værdipapirer fra ham og får en mulighed - retten til at sælge dem - til den pris, der vil være om tre år.
Denne strategi hjælper meget godt med at løse spørgsmålet om "hvordan man finder en investor til produktion." Som regel betyder udvidelse af en fabriks eller en fabriks kapacitet, at iværksætteren har fundet nogle nye markeder. Derfor er det meget sandsynligt, at emnet for investeringer ønsker at finansiere en stigning i produktionen af varer, som der forventes en stigning i efterspørgslen. På grund af lignende mønstre ved hjælp af denne strategi kan du finde en investor til konstruktionen. Hvilket, efter at have set udsigterne til at udvikle nye markeder, kan beslutte at finansiere opførelsen af nye, kommercielt efterspurgte faciliteter.
Ideelle investorer: private fonde, enkeltpersoner (russere og udlændinge).
Ideel forretning: en lille og mellemstor virksomhed, en servicevirksomhed, en cateringfacilitet, der fører markedet i 1-2 år eller mere.
Hvordan tiltrækker man en investor? Fortsæt ifølge eksperter på følgende måde:
- vise dynamikken i profitvækst og ikke mindre vigtigt i kombination med værdien af omkostningerne
- gøre det klart, hvordan forretningsmodellen fungerer, hvor stabil den er;
- Vis, at intet forhindrer virksomheden i at udvikle sig (salgsmarkedet er stort nok, der er ingen krisetendenser osv.).
Venture-investering
Denne type investering indebærer de største risici for investoren, men den indeholder sandsynligheden for en meget stor fortjeneste. Forholdet mellem iværksætteren og den investerende enhed tillader 100% tab baseret på forretningsresultater. Investorens fortjeneste kan dog udgøre hundreder eller endda tusinder af procent.
Et eksempel. Petrov udviklede en teknologi til produktion af slidstrømper ved hjælp af nanoteknologi og foreslog Ivanov at investere 10 millioner rubler. i deres industrielle produktion. Han var enig. I henhold til en aftale mellem en forretningsmand og en investor modtog den anden 80% af selskabets aktier og beholdt denne andel uanset virksomhedens succes.
Alternativ én: Petrovs innovative sokker begyndte at købe af hele verden. I løbet af tre år er selskabets aktivering vokset til 10 milliarder dollars. Hvoraf 8 nu tilhører Ivanov. Valgmulighed to: Petrovs innovative sokker blev ikke hævet. Virksomhedens tab udgjorde 7 millioner rubler. I sidste ende forbliver Ivanov ejer af en andel, der anslås til 80% af selskabets resterende kapital, dvs. aktiver værd 2,4 millioner, og har ingen klager over Petrov.
Selvfølgelig er historien beskrevet ovenfor mere af en fantasi end en realitet. Risikokapitalmarkedet er et sted, hvor det er utroligt vanskeligt at finde investorer til en virksomhed. Som regel vælger fonde og enkeltpersoner, der foretrækker en aggressiv investeringsstrategi, 1-2 iværksætterprojekter ud af 100. Efter at have hentet 10-15 forventer de (og som mange eksperter mener, ikke uden grund) konkurs på 7-8 af dem, det vil sige mere halvdelen. Og kun på grund af andre virksomheders succes, inddriver de udgifter og overskud.
En ideel forretning til denne type investering: en opstart, en lille organisation, der netop er kommet ind på markedet eller lige ved at gøre det. Venturestrategi er en af de bedste måder at finde en investor til at starte en virksomhed på trods af de ovenfor beskrevne vanskeligheder. Det vigtigste her er ikke at stoppe med at søge, tilbyde, handle. Og så vil virksomheden have en chance for at komme ind i de samme 1-2 "elite" procent.
Perfekt venture investorer: private organisationer (inklusive dem, der specialiserer sig i denne type investering), enkeltpersoner. Interessant nok kan dette også være nogle statsmidler. Især dem, der sigter mod at støtte innovation. Statslige strukturer bliver således gradvis det sted, hvor det er meget muligt at finde en investor, selv for en nybegynder.
Hvordan tiltrækker man finansiering? Eksperter rådgiver følgende taktik:
- fortæl investoren i detaljer om målmarkedet, om hvem der bestemt vil købe et innovativt produkt;
- gøre det klart, hvorfor produktet eller tjenesten, der fremmes, er bedre end løsninger fra konkurrenter;
- tale om succesen med at markedsføre et lignende produkt (hvis sådanne præcedenser findes) på andre markeder.
Vi tiltrækker investeringer: værktøjer
Hvordan er interaktionen mellem iværksættere og investorer i praksis? Eksperter identificerer følgende grundlæggende mekanismer.
1. Personlig kommunikation med investoren
De fleste fonde har kontorer, og med dem strukturer, der er ansvarlige for iværksætternes ”personlige velkomst”, hvor eksperter sidder og vurderer udsigterne for virksomheder, hvis ejere kommer på jagt efter investeringer. Mange økonomer anerkender denne metode til at finde investorer som en af de mest effektive. I det mindste på grund af det faktum, at forslaget garanteres at blive behandlet. Hvis en iværksætter vælger en strategi for personlige besøg på fonde, er det i et stykke tid bedre at flytte til en stor by, hvor der er mange sådanne organisationer (hvis han ikke bor i en sådan bosættelse). At finde en investor i Moskva er meget lettere end i fjerntliggende regioner.
2. Fjernkommunikation (korrespondance, telefonopkald, Skype)
Som regel er denne interaktionsmetode relevant i tilfælde, hvor iværksætteren bor i et land og investoren i et andet (eller de er adskilt af betydelige afstande). En af fordelene ved denne metode er evnen til at interagere med flere midler fra forskellige stater og byer på én gang. Du kan løse problemet med at finde en investor i Moskva og samtidig kommunikere med virksomheder fra USA og Singapore. Chancerne for at tiltrække finansiering i dette tilfælde er markant stigende.
3. Offentlige appeller fra iværksætteren
Der er en mulighed, hvor en forretningsmand ikke besøger nogen bestemt struktur, men adresserer hele erhvervslivet. Den vigtigste "platform", hvor det er nemmest at finde en privat investor, er virksomhedens websted, dets grundlæggers personlige blog eller dets side på det sociale netværk. Den mest populære metode til at interagere med offentligheden er crowdfunding, hvor absolut enhver kan investere i virksomheden.
Du kan tiltrække investorer gennem flere kanaler på én gang. I dag er dette en almindelig praksis for forretningsfolk (især for startups). Det vigtigste er ikke at slå sig tilbage, overbevise dig selv: "Jeg vil finde en investor." I modsætning til banker, der enten giver kredit eller ej (og efter dette skal der gå nogen tid inden den næste appel), kan folk, der beslutter at investere i en andens virksomhed, skifte mening.
Ved at nægte iværksætteren i dag, kan investoren godt ændre mening og give samtykke i morgen. Denne nuance, mener eksperter, er en af nøglen til at opbygge en vellykket strategi til at skaffe penge i en virksomhed. Du skal ikke kun tænke over, hvordan du finder en privat investor. Som nævnt ovenfor findes interesserede statsstrukturer også i det moderne kapitalistiske rum.
