Kapitalinvesteringer: evaluering af resultater, struktur, tilbagebetalingstid

En konstant kilde til vækst i arbejdsproduktiviteten er STP. Videnskabens fremskridt bestemmes af kontinuerlige ændringer i alle faktorer. Alvorlige ændringer, der ledsages af introduktionen af ​​nye produktionsmidler, kaldes innovationer. Deres implementering kræver investering.

hjerte

I henhold til økonomisk teori er kapitalinvesteringer en slags reelle investeringer. Før anlægsaktiver tages i brug, opføres de på balancen som kapitalinvesteringer. Dette er en nødvendig betingelse for virksomhedens eksistens. Hvis det forsømmer investeringer, vil det i fremtiden føre til et fald i konkurrenceevnen.

Kapitalinvestering er en langsigtet investering i en organisation. De afskrives ikke, deltager ikke i omsætningen. De er opdelt i følgende områder: bygge- og installationsomkostninger, design- og undersøgelsesarbejde, erhvervelse, fremstilling af anlægsaktiver, F&U, investering i arbejdsressourcer.

Kapitalinvesteringer bruges inden for følgende områder:

• konstruktion på de udviklede områder;
• introduktion af yderligere og udvidelse af eksisterende brancher;
• omorganisering af virksomheden, opførelse af nye faciliteter på stedet for likviderede;
• introduktion af ny teknologi;
• mekanisering, modernisering.

Den mest effektive investeringsretning er genopbygning og genudstyr af eksisterende produktion. Mindre investering er påkrævet, arbejde udføres på kort tid, omkostninger lønner sig hurtigt.

Typer af kapitalinvesteringer

Investeringer i anlægsaktiver kaldes real. Men der er også andre former for kapitalinvesteringer. Finansiel - tildeling af midler til køb af værdipapirer og valuta.

Organisationen kan også investere i menneskelig kapital - for at betale for efteruddannelses- og arbejdsproduktivitetskurser, der opvejes af fremtidig indkomstvækst.

Investeringerne er også opdelt i produktion (udvikling af virksomheden) og ikke-produktion (social sfære). I henhold til elementerne klassificeres de som håndgribelige og immaterielle. Udgifter til aktiver (bygninger, udstyr) hører til den første gruppe. Investeringer i intellektuel ejendom (patenter, licenser, know-how) betragtes som immaterielle.

Kilder til kapitalinvesteringer er opdelt i egne og lånte midler indenlandske og udenlandske, statslige og decentraliserede. Som en anden kilde kan afskrivninger identificeres. For hurtigt at skabe besparelser er virksomhederne tvunget til at afskrive udstyr hurtigt. Derfor mister afskrivninger udtrykket for fysisk afskrivning og fungerer som et instrument til regulering af investeringer.

Investeringsstruktur

Oftest finansieres organisationens aktiviteter af selskabets egne midler - tilbageholdt indtjening. Men strukturen af ​​kapitalinvesteringer kan også bestå af lånte midler - indtægter fra udstedelse af værdipapirer, lån. De vigtigste indikatorer for niveauet for selvfinansiering er andelen af ​​egenkapitalen i strukturen af ​​kilder til midler. Jo højere det er, desto mindre afhænger organisationen af ​​lånte finansieringskilder. Da baggrundsmarkedet i Rusland endnu ikke er fuldt operationelt, betragtes banklån ofte som en alternativ finansieringskilde for virksomheder.

Investeringsvurdering

En virksomheds kapitalinvesteringer gennemgår flere stadier af forskning:

• tekniske og økonomiske;
• finansielle;
• generel økonomisk.

I den første fase overvejes muligheden for at introducere projektet fra et teknisk og økonomisk synspunkt. Behovet for personale med de nødvendige kvalifikationer, infrastruktur, potentiel markedsstørrelse og mulig konkurrenceevne beregnes.

På det næste trin gennemføres en detaljeret feasibility-undersøgelse:

• produktionskapacitet undersøges;
• potentielle ressource- og salgsmarkeder analyseres;
• projektimplementeringsteknikken udarbejdes;
• der udarbejdes en organisationsstrukturplan
• projektimplementerings tidsplaner beregnes.

Formålet med økonomisk analyse er at undersøge muligheden for overskud fra det implementerede projekt. I dette tilfælde undersøges følgende:

• det planlagte indtægtsbeløb
• finansieringskilder etableres;
• en planlagt resultatopgørelse, balance
• projektets effektivitet beregnes.

Resultaterne af den generelle økonomiske analyse afslører muligheden for at ændre budgettets størrelse og projektets indvirkning på landets økonomi som helhed.

Investeringseffektivitet

Muligheden for at gennemføre projektet overvejes på følgende områder:

• offentligt - projektets indvirkning på samfundet;
• kommerciel - investorernes gennemførlighed af projektet
• budget - rentabiliteten af ​​investeringer i tilfælde af at tiltrække budgetmidler.

Effektiviteten af ​​kapitalinvesteringer estimeres af økonomiske indikatorer. Analysen udføres for at vælge den bedste investeringsmulighed. Fra virksomhedens synspunkt kan dette være køb af den bedste type maskiner, udstyr, maskiner.

Den samlede investeringseffektivitet måles ved investeringsafkastet og tilbagebetalingsperioden.

Kdoh = Nettoindkomst: kapitalinvestering.

Ved beregning af denne indikator anbefales det i den økonomiske litteratur at tage hensyn til tidsforskellen mellem investering og opnåelse af effekten:

Kdoh = nettofortjeneste: (investering i det forløbne år - 1).

Afkast på investering er den periode, hvor overskuddet dækker de afholdte omkostninger:

Juice = Investering: Nettoindkomst.

koefficienter

Sammenligningseffektivitet involverer sammenhængen mellem resultater opnået før og efter yderligere investeringer. I dette tilfælde sammenlignes engangsomkostninger (investering) og aktuelle (produktionsomkostninger) omkostninger. Sammenligningseffektivitet måles ved hjælp af sådanne nøgleindikatorer: rentabilitet af yderligere investeringer; tilbagebetalingstid, kapitalintensitet.

Afkastet på investeringerne beregnes ved hjælp af formlen:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), hvor:

• B1, B0 - indledende og yderligere investeringer;
• I1, I2 - produktionsomkostninger.

Tilbagebetalingsperioden beregnes som følger:

T = B1 - B0: I0 - I1.

Jo lavere omkostninger, jo højere investeringseffektivitet.

Kapitalintensitet er forholdet mellem investering og omsætning. Beregningen er som følger:

K = Investeringer: Omsætning x 1000.

I vestlige lande vurderes investeringsaktivitet også for rentabilitet og afkast af investeringer. Men til beregningerne bruges andre formler:

Kdoh = Nettovinst: (Investeringer + afskrivning).

T = (Investeringer + Afskrivning): Nettoresultat.

Rentabilitet = (Resultat: Investering) x 100.

I Rusland beregnes følgende indikatorer yderligere:

1. Produktproduktion pr. 1 rubel af investeringer:

E = (P1 - P0): K, hvor:

• P0, P1 - produktionsvolumen med indledende og yderligere investeringer;
• K er mængden af ​​yderligere investering;

2. Ændringen i produktionsomkostningerne:

C / C = V x (C0 - C1): K, hvor:

• V er den årlige mængde output i fysiske enheder efter investering;
• С0, С1 - enhedsomkostninger ved indledende og yderligere investeringer.

3. Dynamikken i lønomkostninger:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, hvor Zat0 og Zat1 er lønomkostninger til fremstilling af en produktionsenhed før og efter investering.

4. Ændring i overskud:

Prib = V x (P1 - P0): K, hvor P0 og P1 - fortjeneste pr. Produktenhed før og efter kapitalinvestering.

Investeringsregnskab

Kapitalinvesteringer afspejles på konto 08.Når anlægget er taget i brug, afskrives det på det. Hvis den bogførte værdi af udstyret stiger som et resultat af dets modernisering, beregnes det årlige fradragsbeløb igen. Afskrivning opkræves for anlæggets omkostninger under hensyntagen til omkostningerne ved modernisering og den resterende brugstid.

Eksempel 1

OS-omkostninger - 100 tusind rubler. Brugsperioden er 5 år. 3 år efter idriftsættelse blev udstyret repareret. Bogværdi steget med 50 tusind rubler, og brugstiden - med 2 år.

1. Restværdi: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 tusind rubler.
2. Ny brugsbetingelse: 5 - 3 + 2 = 4 år.
3. Årligt fradragsbeløb: 90: 4 = 22,5 tusind rubler.

Skatteregnskab

Omkostningerne ved genopbygning af anlægsaktiver øger deres startomkostninger og er genstand for afskrivning gennem afskrivninger. Moderniseringsaktiviteter inkluderer foranstaltninger, hvorefter udstyrets teknologiske formål blev ændret. Til genopbygning - rekonstruktion af faciliteter for at øge kapaciteten, forbedre produktkvaliteten. At genudstyr - introduktion af teknologi og automatisering af produktion. Datoen for ændringen i den oprindelige værdi er datoen for afslutningen af ​​reparationsarbejdet.

Eksempel 2

De oprindelige udgifter til lokalerne er 1,5 millioner rubler. (i henhold til BU og NU). Afskrivninger opkræves lineært. Før reparationen var udstyret i drift i 30 måneder. Brugsperioden er 200 måneder. Efter reparationen er den ikke ændret. Genopbygning blev udført i 13 måneder. Der blev ikke opsamlet noget slid i reparationsperioden. Genopbygningsomkostninger - 500 tusind rubler.

BU

DT01 KT08 - 500 tusind rubler. - udgifterne til lokalerne øges på grund af reparationsomkostninger:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1.775 tusind rubler.

Den resterende brugsperiode er 170 måneder.

Afskrivningsbeløb i balancen: 1.775 / 170 = 10.324 tusind rubler.

De afskrives månedligt i saldoen ved at bogføre: DT20 KT02.

GODT

Afskrivningsgrad: 1/200 x 100 = 0,5%. Fra den næste måned, efter at reparationen er afsluttet, trækkes NU for objektet i mængden af: (1,5 + 0,5) x 0,5% = 0,01 tusind rubler. Afskrivning opkræves 1.775 / 0.01 = 178 måneder.

Bestemmelser om investeringsregnskab

Kapitalinvesteringer vises separat efter type og efter objekt. Regnskab sker på periodisering. Med den kontraherede reproduktionsmetode vises omkostningerne i balancen til anslåede omkostninger. Samtidig tages der separat hensyn til omkostningerne ved installation af fundamenter, støttekonstruktioner, foringskedler, ovne for hvert objekt. Omkostningerne ved reparation af udstyr dannes på grundlag af oplysninger om mængden af ​​udført arbejde. Disse omkostninger inkluderer omkostninger til anlægsaktiver såvel som transportomkostninger. Sidstnævnte tages foreløbigt med i sammensætningen af ​​materialer i den samlede afvigelse af de faktiske omkostninger. Og efter idriftsættelse af anlægget debiteres regninger 07 og 16.

Omkostninger, der ikke øger OS's omkostninger:

• personaleuddannelse;
• efterforskning og andre lovende værker;
• genstande overført til konstruktion;
• investeringsaktivitet - erhvervelse af bygninger og strukturer;
• udgifter til bevarelse af byggeri tilladt på den foreskrevne måde
• fradrag til fonden for installationsorganisationen;
• udgifter i forbindelse med genstandene for de lønoverførselsbetalinger, der er doneret til andre institutioner;
• udgifter til udstyr, der er købt gennem investering, som derefter blev doneret
• markdown-værdi;
• uddannelsesomkostninger;
• tab af naturkatastrofer;
• nedrivningsomkostninger og andre omkostninger.

Alle disse udgifter debiteres fra KT33 i DT93 "Finansiering af kapitalinvesteringer", DT88 "Fonde til specielle formål" eller DT 81 "Brug af overskud", når transaktioner udføres. Midlertidige bygninger, der er opført i perioden med anlægsarbejder, indregnes separat. Kapitalværker er ikke inkluderet i deres lagerværdi. Afskrivninger opkræves til fastlagte satser.