Den globale økonomi bevæger sig støt mod globaliseringen, og Rusland er ingen undtagelse. Lederne for forskellige virksomheder gør en betydelig indsats for at styrke kapitalen i deres strukturer. Det er denne kendsgerning, der bestemmer sådanne processer som fusioner og opkøb af virksomheder. En sådan strategi kan øge effektivitetsniveauet markant og bringe organisationen i de store horisonters store horisont.
Essensen af processen
Hvis vi snakker ekstremt simpelt om dette emne, kan vi forestille os fusionsproceduren som følger: flere separate og uafhængige fra hinanden virksomheder kombineres til et enkelt firma. Men i en sådan situation spiller en organisation som regel den dominerende rolle, da den har det mest magtfulde kapital og økonomiske potentiale som helhed. Det er hende, som fusionsinitiativet kommer. Det er værd at forstå, at aktionærerne i de virksomheder, der deltog i foreningen, beholder deres andele, kun selskabets navn ændres, men ikke udbyttemængden.
Det er også vigtigt at forstå, at processer som fusioner og erhvervelser har nogle forskelle.
Når et selskab optager et andet, tilbagekøber det alle eller alle sine aktier fra aktionærerne i organisationen, der fusionerer til den vigtigste, dominerende virksomhed. Dette betyder, at de, der ejede en bestemt del af kapitalen i den erhvervede struktur, mister den, når overtagelsesprocessen er afsluttet.
Moderne tilgang
Oprindeligt, som beskrevet ovenfor, er der to hovedmål med en fusion: erhvervelse af nye konkurrencefordele inden for et specifikt marked og stigningen i aktionærernes velbefindende.
Det er værd at forstå, at uanset hvilket aktieselskab vi taler om, vil virksomhedens udviklingsalgoritme uundgåeligt komme til det øjeblik, hvor behovet for overtagelse eller fusion opstår. I en moderne markedsøkonomi uden en sådan strategi vil det være ekstremt vanskeligt at indtage en førende position blandt aktive konkurrenter.
Hvis virksomheden endnu ikke er klar til sådanne drastiske foranstaltninger, kan du vælge en anden vej. Vi taler om brugen af sådanne interne metoder som introduktion af nye teknologier, forbedring af ledelseseffektivitet samt kvaliteten af arbejdsorganisationen. Moderne forretningsordninger kan også tilskrives denne kategori.
Samtidig er eksterne metoder, der inkluderer en fusion, meget populære inden for det mellemstore og det store forretningsområde.
Handlingsstrategi
Der er en bestemt algoritme, på grundlag af hvilken du kan gennemføre en vellykket overtagelse eller en fusionsprocedure. Dette er følgende trin:
- kompetent valg af transaktionens organisationsform
- tilgængeligheden af de nødvendige økonomiske ressourcer til at gennemføre en fuldgyldig procedure for tilslutning af virksomheder
- gennemførelse af transaktionen på en sådan måde, at den ikke overtræder nogen krav i antitrustlovene;
- hvis det blev besluttet at starte processen med fusion, så ind den korteste tid det er nødvendigt at afgøre, hvem der vil besætte en nøgleposition;
- Det vil også kræve ekstremt effektiv integration i processen med specialister fra både seniorledelse og mellemledelse.
Hvis du grundigt nærmer dig implementeringen af disse trin, vil fusionsproceduren være smertefri.
Når absorption er mest relevant
Det giver mening at røre ved de vigtigste motiver for at iværksætte sådanne processer mere detaljeret.Du kan starte med den situation, hvor en bestemt virksomhed har behov for markant at reducere de risici, der er mulige inden for rammerne af sin kernevirksomhed. Til dette kan en fusion af to eller flere virksomheder desuden gennemføres fra forskellige markedssegmenter. Kombinationen eller optagelsen af flere virksomheder gør det muligt at fremstille forskellige typer produkter ved hjælp af et værktøj såsom geografisk diversificering i markedsføringen af færdige varer eller råvarer. Denne strategi giver hovedfirmaet mulighed for markant at udvide sin tilstedeværelse.
En fusion kan være relevant, hvis virksomheden gennemgår prioriteten af nøgleaktiviteter. På dette tidspunkt kan nye relevante produktionsområder vises, og erstatte de tidligere, der er blevet ulønnsomme.
Endelig kan en overtagelse være en god strategi for en virksomhed, der med succes udvikler sig i en bestemt branche, men stadig har brug for at styrke sin egen position for at opnå den ønskede konkurrencefordel. I dette tilfælde oprettes foreningen med organisationer, der opererer i samme segment som overtagelsesvirksomheden.
Typer af fusioner
Der er mange former, der kan tage foreningen mellem flere organisationer i én. Det samme kan siges om absorption. I dette tilfælde fremhæves de mest almindelige. De vil blive drøftet.
For det første er det fornuftigt at nævne konglomerat og patrimoniale fusioner.
Den første type kendetegner denne type tilknytning, hvor virksomheder fusionerer, der ikke har nogen fælles på grundlag af produktionen. Det vil sige, vi taler om virksomheder fra helt forskellige brancher. Dette betyder fraværet af nogen forbindelse (konkurrence, forbrug og levering af varer).
Når strukturer uden teknologisk og målrettet enhed kombineres i et konglomeratformat, fører dette ofte til afskaffelse af integratorens hovedaktiviteter. I stedet for en nøgleprofil vises mange lige store produktionsområder.
Fusionen af virksomheder ser lidt anderledes ud. I dette tilfælde er det værd at forstå, at vi taler om virksomheder, der producerer sammenkoblede produktgrupper. Et eksempel er en virksomhed, der fremstiller mobile gadgets, med en virksomhed, der er specialiseret i digital teknologi som sådan.
Når ledelse er uenig
En anden gruppe fusioner, der er defineret i relation til transaktion med ledende personale, er venlige og fjendtlige foreninger. I det første tilfælde støttes initiativet til en sådan proces af begge organisationschefer og aktionærer i begge virksomheder.
Men den fjendtlige form indebærer, at den planlagte transaktion ikke modtager godkendelse af ledelsen af den struktur, der skal optages. Som et resultat kan der træffes visse præventionsforanstaltninger. Med denne reaktion begynder ejerne af det indledende selskab et aggressivt spil på værdipapirmarkedet med det formål at absorbere målet.
Nationalt og tværnationalt format
Det er værd at bemærke, at der undertiden kan finde sted en fusion inden for rammerne af 50/50-princippet. Men mange virksomheders erfaring har vist, at det er ekstremt vanskeligt at implementere en sådan paritetsmodel for integration.
Nu til den nationale fusion. Dette udtryk bruges til at definere en kombination af virksomheder, der er beliggende i samme land.
Definitionen af tværnational integration bruges til at beskrive fusionen af virksomheder beliggende i forskellige stater.
Lodret og vandret type
Denne retning bestemmes afhængigt af fusionens art.
Det lodrette billede bruges til at beskrive integrationen, hvor virksomheder fra forskellige brancher kombineres, og som har en fælles teknologisk proces til produktion af færdige varer.Med andre ord, det firma, der indleder denne proces, udvider de efterfølgende produktionsstadier til den endelige forbruger eller de foregående op til at arbejde med råvarer. Et eksempel er integration af metallurgiske, ingeniørvirksomheder og minedrift.
Den horisontale fusion er kendetegnet ved det faktum, at strukturenes detaljer helt falder sammen inden for industrien, produktionsretningen og dens forskellige faser inklusive.
Kombinationsmetoder
Hvis vi netop tager højde for metoden, hvormed integration af virksomheder udføres, kan der skelnes mellem to nøgleområder:
- Corporation. Denne type fusion bruges, når det er nødvendigt at kombinere alle de aktive virksomheder, der er involveret i transaktionen.
- Virksomhedsallianser. I dette tilfælde taler vi om overtagelse eller fusion af to eller flere virksomheder, hvis aktiviteter er udviklet inden for rammerne af en bestemt type forretning. En sådan aftale giver dig mulighed for i sidste ende at få synergistisk effekt kun i retning af denne type aktivitet. Med hensyn til andre produktionsområder eller typer tjenester handler den dominerende organisation uafhængigt af dem uden at involvere ekstra ressourcer udefra. Der kan oprettes separate strukturer til at organisere alliancer.
De mest slående eksempler
Oprindeligt indebærer en overtagelse en procedure, der i sidste ende skal give det dominerende selskab betydelige konkurrencefordele. Ikke desto mindre er der også tilfælde, hvor sammenslutningen af tilstrækkeligt seriøse firmaer ender i fiasko.
I betragtning af de største fusioner er det første eksempel erhvervelsen i 2001 af AT&T af Comcast mediekonglomerat. Dette gjorde det muligt for sidstnævnte at tage et af de førende steder i USA på kabel-tv-markedet. Denne proces krævede ganske alvorlige udgifter for $ 76,1 milliarder. En sådan strategi med at genkøbe det valgte selskab i dele gav en konkret positiv effekt.
Kompetente handlinger fra Comcast førte til samtidig neutralisering af en nøglekonkurrent i deres nuværende aktivitetsområde og en forøgelse af kvaliteten af tjenester leveret ved at udvide geografien i kabelnettet.
For bedre at forstå, hvilke konsekvenser en fusion kan give, bør eksempler på det negative resultat af en sådan proces også undersøges.
En af de dyreste og mislykkede var fusionen af AOL og Time Warner Cable. For at afslutte denne transaktion tildelte AOL over 180 milliarder dollars. Indledningsvis så alt mere ud end lovende, men i sidste ende faldt begge virksomheder ud af listen over ledere inden for deres segment. Som en af de vigtigste årsager til sammenbruddet af Internet-giganten AOL kalder eksperter tabet af økonomisk fleksibilitet efter en alt for dyr fusion.
Nu er det værd at vende tilbage til vellykkede tilbud og være opmærksom på kombinationen af Mobil og Exxon. I princippet er der ved første øjekast intet interessant. Men hvis du ser lidt på disse virksomheders historie, kan du finde ud af, at de oprindeligt var en, indtil 1911 var en del af Standard Oil, der ejes af John Rockefeller. En langvarig adskillelse fandt sted i henhold til domstolens antitrustdomme. Som et resultat blev den engang fragmenterede kapital igen forenet, dog kun delvist. Men selv dette var nok til at få stærke konkurrencefordele.
Hvordan går det i Rusland
I SNG fusionerer store virksomheder på en lidt anden måde end på det vestlige marked. Hvis du prøver at fremhæve det mest almindelige format, i hvilket fusionen mellem russiske virksomheder gennemføres, er det fornuftigt at være opmærksom på den integrerede form.
Med den eksisterende krise, der ikke har betalt, giver lodrette foreninger en nøglefordel - at neutralisere et sådant problem som tilgodehavender.Ved hjælp af sådanne transaktioner løses produktionsopgaver også.
Det er vigtigt at bemærke, at fusionen mellem russiske virksomheder i langt de fleste tilfælde er mærkbar politiseret. Sådanne transaktioner bruges til fordel for repræsentanter for den lokale administration eller højere regeringsniveauer.
Fusionsfunktioner
En stigning i foreninger af forskellige slags i Rusland blev registreret i løbet af 2003, da den nåede et samlet niveau på 22,9 milliarder dollars. Men allerede næste år faldt dette tal lidt.
Når det kommer til forskellige slags fusioner, fungerer staten ofte som den vigtigste spiller. Der tages hovedsageligt hensyn til virksomheder, der opererer inden for olie- og gassektoren samt i metallurgisegmentet.
Hvad angår udenlandske virksomheders interesser, vælger de også repræsentanter for olie- og gasindustrien til integration, men glem ikke fødevaresektoren.
Hvordan ser fusionen ud i Rusland?
Et af de slående eksempler på fusionsprocessen i CIS er oplevelsen af en sådan virksomhed som UMMC-Holding LLC. Dette selskab har konsolideret 10 forarbejdnings-, farve- og sortindustrier. I øjeblikket inkluderer den direkte indflydelse fra UMMC kontrol over 22 virksomheder beliggende i 7 byer i Den Russiske Føderation. Dette kan også omfatte den litauiske fabrik “Litaskabelis” (byen Panevezys).
Et centralt mål, som adskillige fusionsprocedurer blev indledt for, er at øge virksomhedens markedsandel. Det var integrationen, der gjorde det muligt for UMMC at skabe yderligere produktionskapacitet på relativt kort tid. Investeringsrisici faldt også markant, da kun de virksomheder blev tilsluttet, hvis funktion blev verificeret af det reelle marked.
resultater
I den nuværende økonomi er fusioner og opkøb et relevant udsigt til dynamisk udvikling for mange virksomheder, der har ambitioner, men som ikke har tilstrækkelig kapacitet.
Samtidig er det værd at nævne, at integration er en risikabel proces. I tilfælde af mislykkede prognoser kan der opstå økonomiske tab, hvorefter virksomheden ikke kan komme sig.
