I en periode med ustabil økonomisk situation på grund af ufuldkommenhed i banksystemet såvel som krisen bliver virksomhedens konkurrence og vægt på markedet for varer og tjenester mere relevant end nogensinde. Det er ingen hemmelighed, at svage virksomheder har flere forudsætninger for et ugunstigt resultat af begivenheder - fra insolvens til konkurs. Under moderne forhold kan selv stabile organisationer dog have risikoen for at mislykkes. Takket være de teknikker, der er udviklet af forskere inden for det økonomiske videnskab, kan der forudsiges konkurs af juridiske enheder. Det er sandt, at dette ikke er så enkelt, og ofte er resultatet ikke helt nøjagtigt.
Forudsætninger for behovet for at identificere konkurs
Økonomernes aktivitet, der havde til formål at analysere virksomhedernes solvens, modtog sit krav på tidspunktet for slutningen af 2. verdenskrig i De Forenede Stater.
Dette skyldtes et fald i ordren for levering af militært udstyr og den ujævne udvikling af virksomheder.
Dermed ville konkursmodeller uundgåeligt blive en af hovedkomponenterne på vejen mod en sund udvikling af økonomien.
De første forsøg blev afspejlet i en kvalitativ forskningsmetode udført af eksperimentel indflydelse på virksomhedens aktiviteter. Efterfølgende, uden at modtage den ønskede effekt, blev tilgangen til problemet ændret.
Så begynd at udvikle metoder, der vurderer konkurs hos juridiske enheder.
Effektiv modeludvikling
Dominant rolle solvensanalyse foretagende. Det er imidlertid umuligt uden brug af generaliserede oplysninger, der kun er baseret på regnskaber. Så forskellige faktormodeller for konkursanalyse finder deres anvendelse. Den vigtigste blandt dem er Altman-modellen.
Samtidig skal man ikke tage fejl af dommen om, at Altmans værker var begrænset til en ordning. Han skabte forskellige tilgange til analyse af virksomhedens solvens, kombinerede dem med et statistisk fokus og foreslog flere muligheder for beregningsmetoder.
Så blandt dem kan vi bemærke beregningen af kreditvurderingsindekset - Z-score såvel som to-, fem- og syv-faktor modeller.
Multidiskriminerende analyse
Det var han, der dannede grundlaget for alle modeller og syntes at være den mest relevante til de nødvendige beregninger. Det blev først foreslået i 1968 som en måde at beregne mulige konkursrisici og blev brugt i Z-score-modellen.
Dets vigtigste princip var udtrykket af økonomiske indikatorer for virksomheden, der fuldt ud afspejler virksomhedens aktiviteter og viser graden af konkursrisiko.
Før han oprettede en Z-score-model, studerede Edward Altman de økonomiske aktiviteter i ca. 70 virksomheder. Nogle af dem fortsatte deres aktiviteter på tidspunktet for eksperimentet, og nogle var allerede gået konkurs. Efter at have undersøgt mere end 20 analytiske koefficienter og valgt de mest betydningsfulde, byggede Altman en multifaktoriel afhængighed. Det er karakteristisk, at indikatorerne, der bruges til at udarbejde modellen, angiver virksomhedens effektivitet i rapporteringsperioden. Således kan man nemt spore sandsynligheden for konkurs.
Ufuldkommen model
På trods af sin enkelhed og logik har denne Altman-model imidlertid flere ulemper. F.eks. Kan det være vanskeligt at levere firmadata. Ikke ethvert selskab i starten af dets sammenbrud er klar til åbent at tale om det. Men selv hvis informationen gives til tiden, er der ingen garanti for, at de vil være pålidelige.Derudover kan en kombination af de samme faktorer undertiden overvejes både fra et positivt synspunkt og fra et negativt synspunkt, derfor er det ekstremt vanskeligt at tale om vurderingens entydighed.
Fem-faktor Altman-model
Denne model er en af variationerne i Z-score-formlen. Det består af 5 koefficienter, som vi kan konkludere med om virksomhedens rentabilitet. Den største forskel mellem denne model er dens relevans for virksomheder, der har en aktieselskabsform, og som et resultat, at de udsteder deres egne aktier i markedsomløbet.
Generelt repræsenteres det af følgende variabler, hvor x1 står for driftskapital, x2 er tilbageholdt indtjening, x3 er driftsresultat, x4 er værdien af aktier på markedet og x5 er omsætning.
Når den er samlet, vises denne formel foran os:
Z = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + X5
Takket være hende giver den fem-faktor Altman-model dig mulighed for mest præcist at forudsige sandsynlig konkurs. For eksempel, hvis Z-modulet falder til et niveau på mindre end 1,8, er det muligt med en sandsynlighed på op til 100% at tale om virksomhedens unprofitabilitet. Omvendt, hvis niveauet er højere end 2,99, er risikoen for umulighed for at betale ned gæld minimal.
Ekspertkommentarer
Imidlertid er denne model blevet kritiseret af andre forskere. Når du har undersøgt den omhyggeligt fremlagte form, kan du bemærke, at værdien af x1 altid vil betyde en ledelseskrise og x4 for at tale om en mulig finanskrise. De resterende variabler kendetegner den økonomiske krise. 
Derfor er Altman-formlen ikke samlet korrekt, og selve modellen indeholder et antal unøjagtigheder. Men trods dette bruges den stadig og er meget populær.
Syv-faktor model
Efter fem-faktor modellen blev en syv-faktor Altman model udviklet. Det bruges sjældent i praksis, selvom det er det mest nøjagtige. Udtrykket, der kan forudsiges, når fem år.
Årsagen til dets manglende efterspørgsel er for meget analytiske data, som det er umuligt at få for en simpel interesseret person. Derudover karakteriserer koefficienterne, der er foreslået til analyse, som i tilfældet med femfaktormodellen flere typer krise på samme tid.
konklusion
Ved brug af en hvilken som helst Altman-model skal man huske på de andre indledende betingelser. F.eks. Er den praksis, der blev brugt i virksomheder på tidspunktet for en allerede udviklet økonomi, muligvis ikke anvendelig og endda ulogisk i forhold til det russiske økonomiske system. På trods af den tilsyneladende universalitet i fremgangsmåden, er det vigtigt at huske på bagsiden af mønten. Prognosens nøjagtighed bestemmes af dataanlæggets homogenitet, virksomhedens specifikationer og dens personlighed. Det er disse komponenter, der ikke er nok til fuldstændig pålidelig information om virksomhedens solvens.
Ofte er de forventede indikatorer langt fra virkeligheden, og et selskab, der regner med yderligere vækst og velstand, får et tab efter et tab. Effektiviteten af konkursvurderingen afhænger således ikke direkte af de afledte formler og udviklede modeller, men er baseret på en række indikatorer. For at kunne forudsige risikoen ved insolvens og efterfølgende konkurs skal du huske dette og ikke helt stole på de opnåede resultater under anvendelsen af en bestemt metode.
