I de senere år er konkurrencen på det russiske marked for banktjenester kun steget.
I et forsøg på at diversificere typer af operationer og øge deres margen finansierer store universelle banker med succes investeringsprojekter i forskellige sektorer i økonomien. Til gengæld henvender sig til den voksende forretningsaktivitet projektinitiatorer i jagt efter investorer i stigende grad til finansielle institutioner for at finansiere deres forretningsidé.
For at samarbejde med en kreditor skal være gensidigt fordelagtigt, er det nødvendigt omhyggeligt at udarbejde en forretningsplan. En af metoderne, som den potentielle långiverbank vil bruge, er følsomhedsanalysen af investeringsprojektet.
Om det vigtigste: essensen af metoden
Ved evaluering af projektet forsøger investorer at bestemme, hvad der kan gå galt under implementeringen af forretningsplanen, og hvilke konsekvenser det vil føre til. Svaret på dette spørgsmål er en følsomhedsanalyse. Dets anvendelse giver dig mulighed for at sammenligne, hvordan forskellige faktorer vil påvirke ændringen i ydeevneindikatorer.
Metoden gør det også muligt at evaluere konsekvenserne af forkert bestemmelse af værdien af parametre integreret i forretningsplanen. Et logisk spørgsmål opstår: "Hvordan analyseres projektets følsomhed?" Løsning af problemet indebærer en bestemt algoritme af handlinger, der sigter mod at identificere, hvilke faktorer, og hvor stærkt der påvirker det økonomiske resultat, hvilket hjælper med at sørge for det værste tilfælde.
Analyseteknik
1. Indikatorer bestemmes, af hvilken effektivitet der skal evalueres.
2. Vælg parametre, hvis værdier ændres.
3. Øvre og nedre grænser for disse ændringer bestemmes.
4. De ændrede værdier erstattes af den finansielle model.
5. Ved hver ændring genfortælles ydelsesindikatorer.
6. Kritiske punkter bestemmes, det vil sige en ændring i den valgte parameter, der har størst indflydelse på projektet.
Kritiske punkter og følsomhedsanalyse viser tydeligt, hvilke faktorer der ikke kun har den største indvirkning, men også sætter spørgsmålstegn ved gennemførlighedens gennemførlighed. Hvis indikatorerne, der evaluerer projektets effektivitet, ændres ubetydeligt, når der skiftes en parameter, ændres dette, indikerer dette en høj sikkerhedsmargin og modstand mod påvirkningen af forskellige faktorer.
Hvem og hvordan analyserer banken investeringsprojektets følsomhed?
Banker, der tilbyder tjenester i projektfinansiering og investeringsudlån, har lang erfaring med at gennemføre sådanne transaktioner, deres egen bedste praksis og et team af højt kvalificerede specialister.
Investeringsprojektets følsomhed analyseres af fagfolk, der har omfattende praktisk erfaring med at finansiere investeringer og kapitalinvesteringer og er i stand til at udføre dybdegående ekspertise med forskellige brancheorganisationer. De vil gennemføre denne analyse gennem specielle softwareløsninger, der vil fremskynde og forenkle denne proces betydeligt.
Hvad der er vigtigt for banken i følsomhedsanalyse
Følsomhedsvurderingen af et investeringsprojekt er nødvendigt for at karakterisere graden af dets modstand mod virkningerne af forskellige risikofaktorer. Definitionen af risiko og minimering heraf er hovedopgaven for kreditorganisationen, der finansierer investeringen.
Hvis forretningsidéens bankbarhed ikke er i tvivl, og den potentielle låntager kan dække projektomkostningerne fra hans nuværende aktiviteter, kan projektets høje følsomhed muligvis ikke påvirke bankens intention om at deltage i det.
En anden ting er, hvis risiciene er høje, og låntageren er et nyoprettet selskab, der planlægger at dække omkostninger fra de strømme, der genereres af selve projektet. Dette vil resultere i ekstra omkostninger for initiativtageren. Så hvis den finansielle model er følsom over for ændringer i varigheden af investeringsfasen eller omfanget af kapitalinvesteringer for at minimere risikoen for krænkelse af konstruktionsbetingelserne og underfinansiering af projektet, kan en lånebetingelse være involvering af en uafhængig landmand til at overvåge de tilsvarende risici under implementeringen.
Hvad man skal kigge efter, når man udvikler en forretningsplan
Da analysen af følsomheden i investeringsprojektet hidrører fra usikkerheden ved ændring af parametrene, anbefales det at vælge blandt indikatorerne, der vil variere følgende: salgsmængde, idriftsættelsesplan, salgspris, kapitalinvesteringsvolumen, rente på lånte midler, arbejdskapital.
Det er også nødvendigt at tage sig af foranstaltninger, der modvirker påvirkning af kritiske faktorer på den økonomiske model. For eksempel, hvis et projekt er meget følsomt over for salgsprisen, skal der indgås langsigtede kontrakter med fast værdi.
Afslutningsvis vil jeg gerne bemærke, at selvom følsomhedsanalysen af et investeringsprojekt er en almindelig teknik til at studere investeringstransaktioner, vil det ikke være den eneste, som banken vil bruge til at tage en beslutning om at deltage i projektet som en investor.
