Hành vi kinh doanh đúng đắn là một nhiệm vụ đòi hỏi các kỹ năng và khả năng, bao gồm làm việc với tiền. Làm thế nào để tạo nguồn lực sẵn có tạo doanh thu? Bạn không chỉ có thể đưa chúng vào sản xuất mà còn đầu tư nếu khối lượng cho phép. Đầu tư trong những năm gần đây đã trở thành một thông lệ phổ biến ở Nga, theo sau sự khởi đầu của doanh nghiệp Mỹ. Nói về một phương pháp tạo thu nhập như vậy từ tiền có sẵn cho doanh nhân, cần phải đề cập đến lợi tức đầu tư. Làm thế nào điều này xảy ra và làm thế nào để tính toán lợi nhuận của một khoản đầu tư tiềm năng?
Dự án đầu tư: nhìn chung
Có năm giai đoạn chính của vòng đời dự án, trong đó bạn có thể đầu tư tiền với kỳ vọng kiếm được lợi nhuận trong dài hạn:
- xây dựng tài liệu thiết kế;
- phát triển công nghệ và đạt được năng lực sản xuất theo kế hoạch;
- hoạt động của cơ sở, cho phép bạn trả lại tiền đã đầu tư;
- tạo thêm lợi nhuận;
- thanh lý một tài sản (bán lại).
Các chỉ số quan trọng
Hiệu quả tạm thời được xác định bởi thực tế là ba giai đoạn đầu tiên yêu cầu tối thiểu thời gian, trong khi giai đoạn thứ tư kéo dài đủ lâu. Khoảng nửa thế kỷ trước, để phản ánh lợi ích, hệ số hoàn vốn đầu tư của С602 đã được sử dụng, phản ánh một giai đoạn tĩnh. Nó thực tế không liên quan đến yếu tố thời gian, nghĩa là, nó đã không tính đến việc họ bắt đầu nhận được tiền lãi từ các quỹ đầu tư sớm như thế nào.
Điều gì đang xảy ra trong thực tế? Lợi tức đầu tư bắt đầu bằng khấu hao. Khi các khoản tiền được tự động, các quỹ được trả lại cho nhà đầu tư ngay cả khi thời gian thực của tài sản cố định bằng và vượt quá thời gian thanh toán. Tình huống này cũng có thể với lợi nhuận bằng không.
Các phương pháp hiện đại liên quan đến việc áp dụng "quy tắc hoàn vốn". Trong khuôn khổ của lý thuyết này, hoàn vốn là do lợi nhuận và khấu hao, nghĩa là thu nhập ròng. Khi tính toán tham số này, bạn cần nhớ rằng lợi tức đầu tư một lần được coi là không có lợi và không đủ, vì nó không đủ để mở rộng sản xuất. Do đó, nhiệm vụ chính của bất kỳ nhà đầu tư là đạt được hiệu quả tăng lên.
Đầu tư và hoàn vốn đầu tư
Hoàn vốn trong khuôn khổ của nền kinh tế thị trường hiện đại cho thấy thu nhập nhận được bằng hoặc vượt quá chi phí của dự án. Đồng thời, thu nhập ròng tích lũy từ âm khi bắt đầu dự án đi vào một giá trị dương.
Nhiều nhà kinh tế đã đánh đồng các khái niệm về thời kỳ hoàn vốn của Hồi giáo và thời gian hoàn vốn của hồi giáo. Và mặc dù khoảng thời gian thực sự có thể trùng khớp, các khái niệm không giống nhau.
Quy tắc hoàn vốn giả định rằng thu nhập nhận được thông qua dự án tương đương với mức độ đầu tư vào nó. Thu nhập được coi là lợi nhuận gộp. Đồng thời, một số nhà phân tích cho rằng việc tiến hành tính toán là không chính xác, chỉ tính đến lợi nhuận ròng sau thuế. Lần lượt lợi tức đầu tư như các quỹ đầu tư, cho thấy rằng nhà đầu tư có thể rút tiền thật từ dự án với số tiền mà anh ta đã đầu tư trước đó.
Hoàn tiền: làm thế nào và do những gì?
Việc tính toán hiệu quả của dự án đầu tư dựa trên:
- thu nhập ròng;
- phần thu nhập đó thực sự có thể thu được từ dự án;
- khấu hao.
Ý kiến của các chuyên gia liên quan đến việc áp dụng một hoặc một trong ba điểm này khác nhau. Đồng thời, kiếm thu nhập bằng cách rút tiền khi đóng cửa một dự án đầu tư trước thời hạn không được coi là lợi nhuận cho thấy hoàn vốn.Tiền miễn phí được cho phép.
ROI: lợi tức đầu tư
Công thức được sử dụng để tính ROI phản ánh lợi tức đầu tư. Chữ viết tắt khi giải mã và dịch từ tiếng Anh có nghĩa là "lợi tức đầu tư". Chỉ số này là không thể thiếu để tính toán hoàn vốn. Lợi nhuận của một dự án cụ thể được tính theo một trong những công thức phổ quát. Để tính đến các lỗi, bạn sẽ phải chú ý đến các tính năng của một dự án cụ thể.
Công thức tính toán phổ quát:
ROI = (lợi nhuận - chi phí dự án) / số tiền đầu tư * 100%.
Giá trị kết quả sẽ là thành phần chính của phân tích các khoản đầu tư tiềm năng. Cơ hội càng có lợi nhuận, công thức ROI sẽ hiển thị kết quả tốt nhất. Giá trị dương cho thấy công ty đang hoạt động có lãi.
Nhân tiện, trong thực tế, việc sử dụng hệ số này là phổ biến không chỉ giữa các nhà phân tích và chuyên gia của ngành tài chính, mà còn trong các cơ quan chính phủ và các công ty xử lý các khoản vay. Sở hữu một doanh nghiệp nhất định, bạn có thể áp dụng phương pháp luận để đánh giá lợi nhuận có thể có của dự án. Sự khác biệt duy nhất là ở cơ sở: thay vì số tiền đầu tư theo tỷ lệ phần trăm, vốn ủy quyền được lấy.
Cách tiếp cận chung và kế toán chi tiết
Làm thế nào để tính lợi tức đầu tư? Trong trường hợp đơn giản nhất, lợi nhuận rất dễ xác định. Cần phải tính đến tất cả các chi phí và đánh giá lợi ích theo kế hoạch, trừ đi số tiền đầu tư từ nó. Tuyệt đối, tỷ lệ phần trăm - chọn biểu thức thuận tiện hơn cho bạn.
Để bức tranh đạt được chiều sâu, bạn cần tính toán cẩn thận tất cả các chi phí liên quan đến việc thực hiện dự án. Hãy nhớ rằng khoản đầu tư không kết thúc bằng khoản đầu tư đầu tiên: trong tương lai, doanh nghiệp sẽ yêu cầu tiêm tài chính mới. Ngoài ra, các khoản thanh toán thuế cũng có thể được tính đến. Kết quả ROI, nếu bạn tính đến thuế, khấu hao và các khoản thanh toán khác, sẽ thấp hơn đáng kể so với tính toán theo cách đơn giản.
Các chuyên gia nói gì?
Khi chiến lược đầu tư được tính toán, sẽ hợp lý khi lập danh sách đầy đủ tất cả các chi phí được tính đến khi tính hệ số. Tuy nhiên, ý kiến của các chuyên gia về những gì cần phải được tính đến, và cho đến ngày nay, khác nhau. Nếu một số người tin rằng đủ để tính đến chi phí trực tiếp mà doanh nhân phải chịu trong năm đầu tiên đầu tư vào dự án, thì những người khác tin rằng kết quả chính xác nhất sẽ được tính đến chi phí của nhà đầu tư trong những năm tiếp theo.
Tất nhiên, thời gian hoàn vốn ước tính cho các khoản đầu tư rất nhiều phụ thuộc vào việc có tính đến chi phí gián tiếp hay không. Những người không nhất thiết liên quan trực tiếp đến dự án. Nhưng cũng có thể đến từ hoạt động kinh doanh bổ sung. Nhiều người đồng ý rằng cần phải tính đến chi phí dịch vụ, phần mềm, thiết bị văn phòng và các thiết bị khác. Không được khấu hao, nghĩa là hoàn lại tiền.
Cách tính: cách tiếp cận khác nhau
Phương pháp đơn giản nhất được liệt kê ở trên. Vì chi phí lấy số tiền cho năm đầu tiên tham gia dự án. Nếu điều này được thiết kế trong vài năm, kết luận về lợi nhuận được thực hiện trên cơ sở năm đầu tiên thực hiện. Nhưng với cách tiếp cận này, không thể tính đến lạm phát, được coi là tính năng yếu nhất.
Một chiến lược đầu tư có thể được xây dựng có tính đến hệ số ROIC. Ở đây, đầu tiên họ tính toán thu nhập ròng sau thuế là bao nhiêu, sau đó họ xác định tổng số tiền đầu tư gián tiếp và trực tiếp vào doanh nghiệp. Lợi tức đầu tư là sự khác biệt trong các giá trị nhận được.
Cuối cùng, bạn có thể ước tính khoảng doanh thu mà dự án sẽ cung cấp trong tương lai, cũng như chi phí (chúng được xem xét ở mức tối thiểu). Sự khác biệt trong các giá trị thu được sẽ là số tiền lãi đầu tư. Các chi phí cũng bao gồm những chi phí phát sinh của nhà đầu tư liên quan đến việc khởi động và tiếp tục vận hành dự án. Người ta tin rằng phương pháp này là tối ưu để tính toán lợi ích của việc đầu tư vào phần mềm.
Nó đáng tin cậy như thế nào?
Tính toán lợi tức đầu tư có thể có cho một dự án quan tâm, không phải mọi doanh nhân đều quyết định đầu tư vào một doanh nghiệp. Nhiều người sẽ thấy quá mạo hiểm khi khởi động một dự án mới. Đồng thời, các cuộc thăm dò chỉ ra rằng nhiều người muốn thử sức mình trong vai trò của các nhà đầu tư, có đủ sự đảm bảo về độ tin cậy của một doanh nghiệp có lợi nhuận.
Có bất kỳ khoản đầu tư hoàn lại? Vâng, thực sự có. Theo quy định, một nhà đầu tư, đầu tư tiền, nhận được một số tài sản thế chấp. Một lựa chọn khác là bảo hiểm dự án. Đồng thời, bạn cần hiểu rằng sản lượng càng cao, dự án càng rủi ro, nghĩa là không phải lúc nào cũng có thể chọn một công ty bảo hiểm đồng ý hợp tác với doanh nghiệp.
Làm thế nào để quyết định đầu tư?
Làm thế nào để vào một dự án đầu tư? Một ví dụ về mua hàng tự phát thông thường quen thuộc với tất cả chúng ta - đây là những cái gọi là mua hàng theo tâm trạng. Nhưng khi nói đến một điều gì đó lớn lao, các cơ chế thúc đẩy mọi người thực hiện một thỏa thuận thì hoàn toàn khác. Các nhà đầu tư tiềm năng có trách nhiệm nhất trong việc đầu tư vào thiết bị, máy móc, công cụ, trong tương lai có thể được sử dụng trong doanh nghiệp của họ. Không có gì lạ: mọi người đều muốn sự tin cậy, tự tin trong tương lai và giảm thiểu chi phí.
Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư là cách tốt nhất để đánh giá lợi tức của các quỹ và hiểu liệu nó có xứng đáng với thời gian và tiền bạc hay không. Nếu bạn nghi ngờ một dự án cụ thể và đang xem xét đầu tư vào nó, bạn có thể chuyển sang các chuyên gia bên ngoài khi tính toán của riêng bạn có vẻ không thuyết phục.
Thực hành thông thường
Thực tế không có người mới đến với doanh nghiệp đầu tư, những người sẽ không tính ROI cho bất kỳ dự án nào trong tầm nhìn của họ. Nhưng công cụ này có hiệu quả không? Nếu một dự án đầu tư đang được xem xét, một ví dụ về các khu định cư có thể trở nên tiêu cực, điều này sẽ buộc người ta từ chối tham gia; tình huống ngược lại cũng có thể xảy ra - các tính toán sẽ có màu hồng, nhưng trong thực tế, tình huống sẽ diễn ra khác đi. Có một số yếu tố cần chú ý hơn nữa. Điều này sẽ giúp bao quát tình hình đầy đủ hơn.
Trước hết, giá trị thời gian của tiền nên được đề cập. Một khoảng thời gian nhất định trôi qua, và tổng, dường như lớn, biến thành một khoảng không đáng kể. Điều này là do khấu hao. Ảnh hưởng:
- lạm phát
- tỷ giá hối đoái;
- nhảy vào nền kinh tế
Ở đây một yếu tố như vậy cũng đóng một vai trò: nền kinh tế phương tây ổn định hơn nhiều so với Nga và đồng euro và đô la là đồng tiền ổn định hơn so với đồng rúp. Do đó, khi tính toán ROI cho một công ty phương Tây cho thấy một con số khá đáng tin cậy, đối với một công ty Nga, kết quả sẽ không phản ánh chính xác tương lai của các khoản đầu tư. Trung bình, tiền được khấu hao 6-15% mỗi năm. Sức mua của một đơn vị tiền tệ giảm dần theo thời gian và một sản phẩm có giá một nghìn rúp hôm nay sẽ được định giá ở mức 1060 rúp trong một năm.
Trả lại theo lịch trình
Quay sang một số công ty, một nhà đầu tư tiềm năng thường thấy câu sau: "Chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn lợi nhuận lên tới 60%". Điều này có nghĩa là, trung bình, các khoản đầu tư được thực hiện trong công ty này có tỷ lệ hoàn vốn như vậy. Nhưng không có gì đảm bảo rằng chính tiền của bạn sẽ tự giải quyết với tỷ lệ như vậy. Phần lớn được xác định bởi các rủi ro, cũng như theo ngành - đối với một số, các chỉ số lớn hơn, đối với những người khác, ít hơn.
Nói, phân tích các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực công nghệ thông tin, có thể kết luận rằng 2-3 trong số hàng chục dự án sẽ bị "đốt cháy". Nghĩa là, nhà đầu tư phải nhận thức được rằng anh ta có khoảng 70% cơ hội mất tiền. Ngoài lợi tức đầu tư, sẽ rất tốt nếu có được một số lợi nhuận. Có một chỉ số đặc biệt - tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu ("mức sinh lời yêu cầu"). Đó là mong muốn rằng nó là một vài trăm phần trăm.
Lợi nhuận ngưỡng
Cuối cùng, nói về lợi tức đầu tư, phải chú ý đến chỉ số của tỷ lệ rào cản.Bạn đang nói về cái gì vậy? Giả sử, với tổng chi phí vốn là 13%, có một đề xuất đầu tư vào một dự án với lợi suất 14%. Sự khác biệt của một phần trăm không phải là số tiền mà bạn cần phải chiến đấu, đồng ý không? Do đó, thiết lập một số chỉ số của sự khác biệt. Các dự án hiển thị giá trị dưới ngưỡng được loại bỏ ngay lập tức. Thông thường họ cố gắng để có một sự khác biệt từ 4 phần trăm trở lên.
Tóm tắt
Lợi tức đầu tư và tính toán hoàn vốn của một dự án quan tâm không phải là một nhiệm vụ dễ dàng đòi hỏi một cách tiếp cận tích hợp. Để tính đến tất cả các rủi ro, nên xem xét cả các chi phí liên quan đến việc khởi động dự án, cũng như các chi phí mà công ty phải gánh chịu trong những năm đầu tiên của cuộc đời. Hãy chắc chắn tính toán hệ số ROI, nhưng không chỉ đưa ra kết luận về nó: các chỉ số RRR và xếp hạng tài chính khác sẽ giúp hiểu rõ hơn về triển vọng của dự án.