Özkaynak yönetimi. Özkaynak devir oranı

Ekonomik faaliyetlerin yürütülmesinde ana varlık göz önünde bulundurulur öz sermaye ve borç alınan sermaye. Herhangi bir şirketin görevi, maliyesini arttırmak ve ortaya çıkan borçları kısa sürede geri ödemektir. Öz sermaye ve borç alınan sermaye bir şirket oluşturmak, üretimi genişletmek, ekipmanı modernleştirmek, teknolojiyi geliştirmek için kullanılır. Herhangi bir yatırım ödemek zorundadır. Daha ne olduğunu daha fazla düşünün özkaynak.

tanım

Şirketin cirosu çeşitli kaynakları içerir. Bazıları kuruluşun eşitliği. Oluşum ve Yönetim varlık, gelir elde etmeyi amaçlamaktadır. Bunu dikkate alarak, kavramı şu şekilde açıklayabiliriz. Eşitlik ve eşitlik - ciroya dahil olan ve kar üreten finansal varlıkların bir kısmı. Bu fon birkaç bölümden oluşmaktadır. Eşitlik yapısı şunları içerir: yetkili, yedek, artımlı, güven fonları, birikmiş karlar.

Yaratma hedefleri

Eşitlik için oluşturulur:

1. Cari olmayan varlıkların oluşumu. Sermaye fonları farklı fonlara yatırılabilir. Bunlar arasında: sabit varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, uzun vadeli yatırımlar, devam eden inşaatlar vb. Bu durumda, gerçek sermaye stoku hakkında konuşurlar.
2. Mevcut varlıkların oluşumu. Fonlar malzemelere, yarı mamul ürünlere, hammadde stoklarına, devam eden işlere, alacaklara (cari) vb. Yatırım yapılabilir. Bu durumda kendi işletme sermayeleri hakkında konuşurlar.

Şirket, bu hedeflerin kapsamlı şekilde gerçekleştirilmesine yönelik bir politika geliştirmelidir.

Özkaynak kaynakları

Varlıkların birikmiş kısmının rasyonel kullanımı hiç kuşkusuz şirketin en önemli görevidir. Ancak, gelecekte şirketin gelişmesini sağlayan kaynakların yaratılması unutulmamalıdır.. Eşitlik yapısı iç ve dış fonlar tarafından oluşturulmuştur. Şirketin temel amacı, gelecekte ekonomik faaliyetin kapsamını genişleterek, kendi kendine finansmanın uygun seviyesini sağlamaktır.

Yurtiçi fonlar

Bu özkaynak kaynakları öncelikle şirketin elindeki kalmayı içerir. Varlıkların çoğunluğunu oluşturur, artışlarını sağlar. Buna göre kar, şirketin piyasa değerini yükseltmeye yardımcı olmaktadır. Yerel fonların yapısında belli bir rol amortismana aittir. Özellikle, işletim sistemi kullanan ve yüksek maliyetli maddi olmayan duran varlıklardaki önemi önemlidir. Ancak, amortisman ücretlerinin özsermaye miktarını artırmadığı söylenmelidir. Yeniden yatırım aracı olarak hareket ederler.

Dış fonlar

Bileşimlerindeki ana yer, sermayenin veya sermayenin çekilmesidir. Bazı şirketler için, harici yardım bedava finansal yardımdan gelir. Genellikle devlete ait bazı girişimlere dayanır. Diğer dış kaynaklar NMA'ları ve bilançoda bulunan ve ücretsiz olarak transfer edilen maddi varlıkları içerir.

Yedek oluşturma

Ana kaynak kar. Rezerv fonu öngörülemeyen zararları ve ekonomik faaliyetlerden kaynaklanan muhtemel zararları telafi etmek için kullanılır. Başka bir deyişle, doğası gereği sigortadır.Rezerv yaratma kuralları, bu tür bir şirketin çalışmasını düzenleyen yasal düzenlemelerle ve kurucu belgelerle belirlenir. Bu sermaye nedeniyle, şirketin özkaynaklarının hacmi artar. Kurucu belgelerde belirlenen boyutlara ulaşılana kadar kesinti yapılır. Ayrıca, ödenen yetkili sermayenin% 15'inden fazla olmamalıdırlar ve miktarları kârın% 50'sini geçemezler. Yedek sermaye, yasama hükümlerine göre oluşturulur ve zorunludur. Şirket gönüllü olarak ek fon yaratma hakkına sahiptir. Yaratılma sırası sadece kurucu belgelerde belirlenir. Rezerv muhasebesi, alt ve üst sınırlara uyumu izlemek için gerekli bilgileri sağlamalıdır. Her durumda, azami rezerv miktarı, kurucu belgelerde belirlenen miktardan daha fazla olamaz.

Dağıtılmamış kazançlar

Kural olarak, şirket bu fonları mülk biriktirmek veya mevcut varlıkları doldurmak için kullanır. Alıkonan (net) kâr, dolaşım için hazır olan serbest tutardır. Bu fon yıllık olarak artabilir. Bu iç birikimden kaynaklanmaktadır. Bu tür olaylar, finansmanın şirketi genişletmek ve geliştirmek için kullanılırsa, ekipmanı modernize eder ve fonlar çalışanlar için sosyal ve maddi destek önlemleri uygulamak için ve üretim çıktısı tarafından belirlenmeyen diğer amaçlar için kullanılıyorsa, üretim dışı olabilir.

Özel Fonlar

Onların oluşumu, özkaynakların önemli bir kısmını alır. Yeni üretim varlıkları, sosyal altyapı vb. Yaratma maliyetlerini karşılamak için özel fonlara ihtiyaç duyulmaktadır. Ana kaynak, şirketin emrinde kalan kârın bir parçasıdır. Mali kontrol çerçevesinde, şirketin tahsis ettiği varlıkların üretim ve tüketim ihtiyaçlarının gelişimine sıkı bir şekilde yansıtılması büyük önem taşımaktadır. İhtiyacı, bazı yatırım avantajları ile ilişkilidir ve sermaye yatırımlarını finanse etmek için kullanılan kısımdaki vergilendirilebilir karı azaltmaya izin verir. Hedeflenen önlemlerin uygulanması için kar birikimi uygun özel fonların oluşturulması yoluyla gerçekleştirilir. Sayı, isim, kullanım kuralları şirket tarafından bağımsız olarak belirlenir ve finansal politikada belirlenir. Fonlar, bütçeye vergi borçlarını ödedikten sonra özel fonlara gider. Bu rezervler arasında ortak mülklerin, sosyal ve kültürel tesislerin bakımıyla ilgili, üretken olmayan faaliyetlerin finanse edilmesi, bütçe desteğinde yer alan bir şirketin geri ödeme masraflarının geri ödenmesi vb.

Kontrol yöntemleri

Kurumsal sermaye yönetimi Uzun vadeli kâr amaçlı kaynakların karlı yatırımını amaçlamaktadır. Pazar ilişkilerinin sürekli gelişimi, şirketlerin sorumluluk ve bağımsızlıklarını güçlendirir. Firmalar sürekli yeni arıyorlar özkaynak yönetiminin verimliliğini artırmanın yolları. Doğru bir yöntem seçimi, şirketler tarafından elde edilen finansal sonuçlarda ifade edilir. Yukarıda bahsedildiği gibi, kar dinamik olarak gelişen bir şirketin kilit kaynağıdır. Büyüklüğü çeşitli faktörlere bağlıdır. Bunların anahtarı, giderlerin gelirlere oranıdır. Aynı zamanda, mevcut düzenlemeler, şirket yönetiminin karları düzenlediği yöntemleri içermektedir. Kurumsal sermaye yönetimi tarafından yapılabilir:

1. Duran varlıkların sabit varlıklara atanmasının sınırlarını değiştirmek.
2. Hızlandırılmış amortisman.
3. Düşük değerli malların amortismanının hesaplanmasında kullanılan metodoloji.
4. Maddi olmayan duran varlıkların değerlemesi ve amortismanı.
5. Şüpheli borçlarla ilgili hükümler.
6. Sermaye yatırımlarının finanse edildiği banka kredilerine olan faiz muhasebesi.
7. Genel giderlerin kompozisyonunun oluşturulması ve dağıtım yöntemi.
8. Yararları kullanarak azaltılmış vergi.

nüansları

Eşitlik yönetimiher şeyden önce, ana faaliyetten gelir elde etmeyi amaçlamaktadır. Finansal yönetimdeki bu süreç kaldıraç kategorisi ile karakterize edilir - kesin bir faktör, nihai sonuçlarda önemli bir düzenlemeye yol açabilecek hafif bir değişiklik. Eşitlik analizi bir dizi gösterge çalışmasını içerir. Bu durumda, aralarındaki farkı açıkça anlamak gerekir. Örneğin özkaynak maliyeti ve işletmenin fiyatı farklı göstergeler ile karakterize edilir. İlk durumda, varlığın yaratıldığı kaynakların belirli bir özelliğine atıfta bulunuyoruz. Özkaynak maliyeti Mevcut nispi yıllık borç servis maliyetlerinde belirtilir. Bu gösterge ilgili gruba dahil edilmiştir. Değeri yüzde olarak ifade edilir.

Değerlendirme özellikleri

Eşitlik analizi dayalı:

1. Öğe bazında ön değerlendirme ilkesi. Kullanılan varlık heterojen bileşenlerden oluştuğundan, analizi sırasında bileşenlere ayrıştırılması gerekir. Bu durumda, her bir öğe, değerlendirme hesaplamalarının konusu olmalıdır.
2. Sermaye maliyetinin genelleştirilmiş bir değerlendirme ilkesi. Böyle bir hesaplama için ön koşul elementel analizdir. Genel değerlendirme, faaliyetlerine yatırılan minimum sermaye getirisini, karlılığını yansıtmaktadır.
3. Göstergelerin kendileri ile karşılaştırılabilirliği ilkesi ve finansal kaynakları çekti. Ödünç alınan sermayenin ana bileşenleri, banka kredisi ve ayrıca şirket tarafından ihraç edilen tahvillerdir. Birinin fiyatı, gelir vergisi dikkate alınarak dikkate alınmalıdır. Düzenleyici belgelere uygun olarak, banka kredisi kullanımına ilgi, ürünlerin maliyetinden tahsil edilir.
4. Dinamik değerlendirme ilkesi. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini etkileyen faktörler çok hareketlidir. Buna göre, ayrı ayrı unsurların finansal göstergelerinde bir değişiklik olduğunda, ağırlıklı ortalama da ayarlanmalıdır. Geçmiş dönemlere ait verilerin değerlendirilmesine dayanarak belirlenir. Açıkçası, bireysel yapının yanı sıra sermayenin yapısının stu her zaman değişiyor. Buna göre, ağırlıklı ortalama göstergesi sabit bir değer olmayacak. Zamanla çeşitli faktörlerin etkisiyle değişecektir. Ek olarak, değerlendirme hem oluşturulan hem de planlanan varlık üzerinde yapılabilir.
5. Yaklaşan ve mevcut ağırlıklı ortalama sermaye st-sti (WACC) değerlendirmesi arasındaki ilişkinin prensibi. Bu ilişki, bir varlığın marjinal maliyetinin bir göstergesi kullanılarak sağlanır. Şirket tarafından çekilen yeni finansal birimin değer seviyesi ile karakterizedir. Ek sermayenin (hem kendi başına hem de borç alınan kaynaklar pahasına) kullanılması, şirketin gelişiminin her aşamasında kendi ekonomik sınırlarına sahiptir. Finansmanı çekmek, genellikle bir varlığın ortalama ağırlıklı değerindeki bir artışla ilişkilendirilir. Geleneksel olarak, kurulu bir finansal sisteme sahip istikrarlı bir şirkette, WACC'nin yatırımda yer alan kaynaklarda belirli bir değişkenlik gösteren sabit bir gösterge olmaya devam ettiğine inanılmaktadır. Ancak belirli bir sınıra ulaştığında artar. Maksimum st-st varlığı, çekilen kaynak miktarının bir fonksiyonudur. Bu bağlamda, uygulama özkaynak yönetimiŞirket yönetimi marjinal maliyet göstergesinin dinamiklerini dikkate almalıdır.
6. Ek finansmanın etkin kullanımının sınırlarını belirleme ilkesi. Maliyet değerlendirmesi, bu tür bir çekimin etkinliği için bir kriter geliştirilerek tamamlanmalıdır. Bu gösterge, ek kaynakların karlılığındaki artışın ve bir varlığın ağırlıklı ortalama maliyetinin oranı ile karakterize edilir.

Bu ilkeler, hakkaniyetin etkin bir şekilde yönetilmesini sağlayan bir anahtar değerler sistemi yaratmanıza izin verir. Bu göstergeler varlıkların değerini ve karlı kullanım sınırlarını belirler.

Net kar

Değeri çeşitli faktörlere bağlı olacaktır. Egzersiz yaparak özkaynak yönetimiYönetim, şirkete sağlanan kaynakların ne kadar rasyonel kullanılacağını belirlemeli ve ayrıca geldikleri fonların kompozisyonunu oluşturmalıdır. İlk an, mevcut ve sabit varlıkların unsurlarına ve ayrıca etkin yatırımlarının göstergelerine de yansır. Sonra, nasıl düşünün özkaynak muhasebesi.

Muhasebe belgelerindeki yansımaların özgüllüğü

Özkaynak muhasebesi özel hesaplarda yapılmıştır. Sağlanan yasal fon için ct. 80. Pasif. Cq. 80, fonların durumu ve hareketi ile ilgili bilgileri özetlemek için kullanılır. Hesabın bakiyesi, kurucu belgelerde belirtilen yetkili sermaye miktarına karşılık gelmelidir. Hesap kayıtları Bir fon yaratırken, büyüklüğünü artırarak veya azaltarak 80 üretilir. Ayrıca, tüm sermaye düzeltmeleri kurucu belgelere yansıtılmıştır. Ek varlıklar hesaba kaydedilir. 83. Şirket mallarının değerindeki bir artışın sonucudur. Bu nedeniyle oluşabilir:

1. İşletim Sisteminin Yeniden Değerlemesi.
2. Pazar payına kıyasla bir hissenin nominal fiyatında ek bir sorun veya artış.
3. Doğrudan çeviri veya endekslemeden elde edilen kesintiler ile ilgili olarak sabit varlıkların yeniden değerlenmesi sırasında tahakkuk eden amortisman tutarlarının aşılmasından kaynaklanan farklar.
4. Döviz kuru farkları. Yabancı para cinsinden ifade edilen katkı paylarının geri ödenmesiyle oluşur.
5. Uzun vadeli yatırımlar için bütçeden tahsis edilen tutarların alınması.

Sc için 83 ilgili alt hesap açılabilir:

1. 83.1 - "Hisse primi".
2. 83.2 - "Yeniden değerleme nedeniyle cari olmayan varlıklar içerisinde artış".
3. 83.5 - "Değişim farkları" vb.

Hesapta yedek sermaye muhasebesi yapılır. 82. Bu hesap bakiye, pasif, bakiye, hisse senedidır. Güven fonları hesaba yansıtılır. 86. Hesap pasif, kredi bakiyesi var.

Önemli gösterge

Şirketin ödeme kabiliyetini değerlendirirken öz sermaye oranı. Bu karakterize eder:

1. Fazlalık veya yetersiz satış.
2. Yatırım yapılan sermayenin devir hızı.
3. Şirketin riske attığı finans etkinliği.

Özkaynak kârlılığı oranı yüksek ise, bu kredi fonlarında artışa yol açabilir. Sonuç olarak, borç verenlerin şirket sahiplerinden daha aktif hale gelebilecek bir seviyeye ulaşmak mümkün hale gelir. Bu durumda, yükümlülüklerin işletmenin sermayesine oranı artar. Sonuç olarak, firma kardaki bir düşüş veya fiyatlardaki genel bir düşüşle ilgili ciddi zorluklar yaşayabilir. Gösterge düşükse, bu varlıkların bir kısmının pasifliği anlamına gelebilir. Bu durumda, daha uygun bir yöne yatırım yapma gereğini gösterir. Başka bir yatırım nesnesinin seçimi ise sadece şirketin yeteneklerini ve kapasitelerini değerlendirmekle kalmayacak. Dış faktörler de büyük önem taşıyacak: pazar durumu, arz ve talebin özellikleri ve rakiplerin yetenekleri. Ciro oranı, satışların ortalama yıllık özkaynak maliyetine oranıyla belirlenir.Bu göstergenin hesaplanması için veriler bilançodan alınmıştır. Oran, şirket tarafından verilen tüm faturaların borcunu ödemek için gereken devir sayısını yansıtmaktadır.