Bireyler tarafından tahvil alımı, benzer hisse senedi veya döviz işlemlerine benzer. Sadece, hisse senetlerinin aksine, bu tür menkul kıymetler üzerindeki risk çok daha düşüktür. Bu konuda daha çok banka mevduatı gibi, tek fark şu ki, tahvil getirileri çok daha yüksek. Ancak yatırımların karlı olması için, bu yatırım aracına özgü bazı özellikleri bilmeniz gerekir.
Tahvil türleri ve türleri
İlk aşamada, hangi tür yatırım araçlarının en uygun olduğunu belirlemek gerekir. Seçim, ne kadar süreyle ve ne kadar tahvil alınacağına bağlıdır. Nereden başlayacağınız, bağ türünü belirlemektir. Bu, yatırılan sermayenin her bir ruble üzerindeki getiri düzeyini büyük ölçüde belirler. Aşağıdakiler, tahvillerin sınıflandırıldığı parametrelerin bir listesidir:
- belediye, özel ve yabancı;
- uzun vadeli veya kısa vadeli bir sınırlama statüsü yok;
- dönüştürülemez ve dönüştürülemez;
- kayıtlı ve taşıyıcı;
- doğal ve parasal.
Tahvil, hem birincil hem de ikincil piyasalarda özel bir kişi tarafından satın alınabilir. Birincil piyasa hakkında konuşursak, o zaman yayınlanan kağıtlar satılır. Yatırımcılar tarafından ilk kez satın alındı. Satın alma esas olarak MICEX üzerindeki açık artırmalarda gerçekleşiyor. Bu şu şekilde yapılır: bir fiyat ilan etmeden önce, bankalar kapalı müşteri anketleri yaparlar. Ankette, yatırımcı fiyat ve miktarı belirtmelidir. Tutarı keyfi olarak atar, ancak çoğu zaman benzer menkul kıymetler üzerinden belirlenen ortalama piyasa fiyatı belirtilir. Bundan sonra, banka çalışanları bir bono için alabilecekleri en yüksek fiyatı hesaplar ve belirler. Sadece ankette belirtilen miktara değil, aynı zamanda müşteri sayısına da (talep seviyesi) bağlıdır.
İkincil piyasada nasıl satın alınır
Birincil yanı sıra, ikincil bir pazar da var. Buradaki bireyler tarafından tahviller satın almak çok daha kolaydır, çünkü fiyat zaten pazar tarafından belirlenmiştir. Alım-satım bir banka veya takas aracılığıyla gerçekleştirilir (bu durumda banka bir aracı görevi görür). Menkul kıymet kazanmak için, bireyin banka ile bir anlaşma yapması ve bilgisayarına veya akıllı telefonuna özel bir program kurması gerekir.
Aracı, hizmetleri için işlem tutarının ortalama% 0.02 ila% 1'i kadar ücret almaktadır. Tahvil spekülatif işlemleri riskli bir girişimdir, çünkü bu durumda karı belirlemek kolay olmayacak. Ancak tahviller sadece bir yatırım aracı olarak kullanılıyorsa, kâr önceden bilinir.
Hangi belgelerin çalışılması gerekiyor?
Rusya'daki bir birey tahvilleri büyük bir bankanın herhangi bir şubesinden satın alabilir (tam olarak Sberbank, Alfa Bank ve VTB'de satılır). İşlemi tamamlamak için pasaport ve nakit para yeterlidir. Ancak bankaya gitmeden ve bir sözleşme yapmadan önce, tahvilinin satın alınacağı ihraççının mali durumunu dikkatlice incelemelisiniz. Menkul kıymetler borsada işlem görürse bu verileri yayınlamak zorundadır. Aşağıdaki bilgiler yatırımcı için yararlı olacaktır:
- tahvil ihracı, başlangıç değeri ve tutarı ile ilgili belgeler;
- menkul kıymet alımının gerçeğini doğrulayan bir belge (basılı veya elektronik biçimde);
- denetçinin sonucu olarak birkaç yıl boyunca finansal tablolar;
- işletmenin kurucu belgeleri;
- Değerlendirme dönemi için ihraççının fonlarının bir listesi.
Bu belgelerin tümü veren şirketin resmi web sitesinden indirilebilir veya web sitesinde veya bir banka şubesinde bulunabilir.
Asgari tahvil piyasasına giriş tutarı
Doğal olarak, acemi bir yatırımcı, bir bireye yalnızca nereden ve nasıl tahvil alacağınızla değil aynı zamanda menkul kıymetlerin yaklaşık olarak ne kadara mal olacağını da önemser. Bu pazara ne kadar girebilirim? Komisyoncu ile özel bir kişi arasındaki sözleşmenin şartlarına göre (Sberbank örneğini kullanarak), bir sözleşme imzalayabileceğiniz minimum tutar yaklaşık 1000 rubledir. Böyle bir yatırımın çok küçük olduğu ve etkisinin açık olduğu açıktır. Ortalama olarak, tahvil piyasasından tam olarak yararlanabilmek için en az 50 bin ruble katkı gerekiyor. Sadece bu durumda, faaliyetlerden elde edilen gelir komisyoncunun her zaman ve komisyonunu karşılayabilecek.
Yatırım riskleri
Bireyler tarafından tahvil almak hala riskli bir girişimdir. Yatırımcılar iki tür riske maruz kalır: piyasa ve kredi.
Piyasa riski, yüksek bir fiyata satın alınan tahvillerin kısmen veya tamamen amortismana tabi tutulması olabilir. Piyasa tahmin edilemez. Çeşitli faktörler fiyatları etkiler. Faiz oranlarındaki, enflasyondaki, petrol fiyatlarındaki ve diğer kaynaklardaki değişiklikler maliyeti etkiler. Dedikodular bile tereddüt edebilir. Tahvil piyasasında, örneğin borsada olduğu kadar önemli olmasalar da, büyük yatırımlarla yapılan küçük bir düşüş bile, çok önemli olmasa da, sermaye kaybıyla tehdit ediyor.
Kredi - bu, ihraççının yükümlülüklerini tam veya belirtilen süre içerisinde yerine getirememesi riskidir. Bunu azaltmak için, yatırımcılar çeşitli derecelendirme kuruluşları tarafından sağlanan bilgileri ihraççının güvenilirliği konusunda kullanırlar.
Özel ihraççıların tahvillerine getirisi, devlete ait şirketlerin menkul kıymetlerinden daha yüksektir, ancak aynı zamanda daha risklidir. Zamanında ve eksiksiz olarak faiz ödemek zorunda olmasına rağmen, her zaman bunu yapamaz. Son zamanlarda, ülke genelinde iflaslarda bir artış oldu ve bu tür şirketlerin tahvillerinin satın alınması daha da riskli hale geldi. Özel firmalar tarafından verilen menkul kıymetler için, yine de gelirin% 13'ünü vergi ödemeniz gerektiğine dikkat edilmelidir.
Tahvil piyasasının durumu
Şu anda, küresel ekonominin krizin etkilerini hala yaşadığı gerçeği nedeniyle, bu menkul kıymetler için piyasada aşağıdaki durum gelişti: devlet tahvillerine olan faiz oranları daha düşük, ancak fiyat aynı kalıyor. Aynı zamanda, fiyat kupon üzerinde yüksek faizli menkul kıymetlere düşer. 2013 yılının ikinci yarısından bu güne kadar tahvil ihracı yavaşladı.
En çok talep edilen ve güvenilir, daha önce olduğu gibi, tahvil alımında bireyler belediye ve devlet şirketlerinin menkul kıymetleridir.
Orta ölçekli işletmelerin tahvilleri piyasadan neredeyse kaybedilmiştir. Kurumsal tahviller talepte olmaya devam ediyor, ancak öncekinden çok daha az. Sadece yerli değil, her şeyden önce yabancı yatırımcıların ilgisi düştü. Büyüme, büyük ve tanınmış şirketler tarafından verilen tahvil piyasasında gözlenmektedir. Bankaların, özellikle Sberbank'ın çıkardığı tahvillerin sayısı da artıyor.
Tahvil alma ve satma işlemi nasıl yapılır
Özel bir birey, borsada aracı olmadan doğrudan işlem yapamaz. Evet, bu gerekli değil. Tahviller şu anda elektronik ortamda verilmektedir ve mülkiyeti onaylamak için bir elektronik imza kullanılmaktadır. Ticaret bir aracı kurum aracılığıyla gerçekleştirilir. Tüm işlemler Moskova Bankalararası Döviz Alım Satım (MICEX) üzerindeki işlem terminallerinden geçer. Yabancı para devlet tahvili almak veya özel şirketler tarafından ihraç etmek için, aracılık hizmetleri sağlayan en yakın banka ile irtibata geçmelisiniz.
Satın alma işleminin tamamı aşağıdaki gibidir: Yatırımcı, aracının web sitesine kaydolur ve 2 hesap açar. Satın alma fonları bir tanesine yatırılır, satın alınan tahvil diğerine verilir. Bir işlem yaparken, broker işlem hakkında kayıt bilgisine girer: kimden ve kimden kime transfer edilir, değeri ve miktarı.
Tahvil almak ne zaman en karlı
Doğal olarak, ticaret sürecinde, komisyoncu belirli tahvilleri tavsiye edecek. Nasıl seçim yapılacağına karar vermek yatırımcının elindedir, ancak tüm önerileri reddetmek veya bunları kör bir şekilde uygulamak risklidir. İhraç edenin fiyatını veya vadesini etkileyebilecek herhangi bir bilgi kontrol edilmeli ve analiz edilmelidir.
İşlem yaparken, yatırım fonlarının sorumluluğu tamamen yatırımcıya aittir. Aracı, yalnızca tavsiye ettiği gibi sorumlu değildir, ancak alım satım hakkında karar vermez.
Kâr ve riskin oranı
Bireyler tarafından tahvil alımı, diğer yatırım objelerinin kullanılmasıyla aynı risk altındadır. Ancak sadece hisse senetlerinden veya dövizden farklı olarak, uzun vadeli bir yatırım olarak değil, spekülatif amaçlarla kullanılsalar bile, tahviller daha az risklidir.
Karlılık, piyasanın fiyatlar üzerindeki etkisiyle düzenlenir. Değerleri, ihraççının menkul kıymetlerine yatırım yapma risk seviyesine dayanarak belirlenir. Bu indirim seviyesine bakarak belirlenebilir. Yüzde arttıkça, kredi riski de artar. En riskli, özel şirketler tarafından ihraç edilen menkul kıymetler olacaktır. Fon çekmek için sonuncusu kuponda piyasada kabul edilenden önemli ölçüde daha yüksek bir yüzde (% 4-9) olduğunu gösterebilir. Böyle riskli bir oyun geç ödemelere ve gecikmelere yol açabilir (bu gibi durumlar zaten Rusya tahvil piyasasında olmuştur).
yorumlar
Tahvillere yatırım yapmak, tahvillerin nasıl seçileceği - bugün bu konular özellikle önemlidir. Mevduat faiz oranlarının düşük olması ve emeklilik sisteminin istikrarsızlığı göz önüne alındığında (kurallar ve hesaplama formülleri çok sık değişiyor), pratikte başka hiçbir yatırım aracı bulunmuyor. Peki, sermaye kazanmanın böyle bir yolunun Rus vatandaşları olduğunu söylemesi?
Tahvillerin banka mevduatları için mükemmel bir alternatif olduğunu savunuyorlar. Riskler yaklaşık olarak aynı, ancak yalnızca getirileri çok daha yüksek.
Aslında, tahviller bir borçtur; tek fark bireyler tarafından değil, sıradan insanlardan işletmeler veya bankalar tarafından alınmalarıdır. Elbette birçoğu ilginin aynı olmasını ister, ancak% 6-7'si mevduattan daha yüksektir. Ruble kararsızlığı nedeniyle, insanlar gittikçe daha sık döviz kurları almaya karar veriyorlar.
Diğerleri ise tahvillerin para biriktirmenin banka mevduatından daha güvenilir bir yol olmadığını düşünüyor. Sovyet döneminin de onları satın aldığını ve yaktığını söylüyorlar. Onların görüşüne göre, daha önemli bir şeye yatırım yapmak daha iyidir.