Tahvil ihracı, borçlanma senetlerinde faiz geliri ödeme mekanizmasıdır Onları vaktinden önce maddi kayıp olmadan satmayı mümkün kılar. Daha netleştirmek için, temel terimleri ele alalım.
Tahvil nedir?
Bir tahvil (en azından Borçlar - “yükümlülük” den) nominal bir değerde fon alma hakkını güvence altına alan bir borç güvenliğidir. Aslında, bu tek farkla iktisadi düzenleyici tarafından “ihraç edildiğinden” (borsa) tek farkla borç girişidir.
Menkul kıymetler meselesine konuya ve sahibi de denir - ihraççı.
İhraççı, borsa menkul kıymetler piyasasına belirli bir yüz değeri olan - borcun sona erdiği zaman iade edilmesi gereken değeri - ihraç eden borsaya başvurur.
Kupon tahvili
Yatırımcılar, kural olarak, kar etmek için borsalardaki menkul kıymetleri satın alırlar. Veya sermayelerini güvenilir finansal araçlarda tutmak isterler. Verime bağlı olarak, tahviller aşağıdaki tiplere ayrılır:
- Kupon.
- İndirim.
- Karışık.
- Değişken faiz oranına sahip.
Burada her bir görüşü daha ayrıntılı olarak tarif etmeyeceğiz. Biz sadece tahvillerde NDC ile ilgileniyoruz. Bu kavram doğrudan sadece kupon tipini ifade eder. Bu borçlanma senetleri nedir?
Kupon tahvili, sabit faizli par. Örneğin, bir yatırımcı piyasada 1000 ruble değerinde bir tahvil satın aldı. 1100 ovmak için. Bunun için ödeme süresi bir yıldır. İlk bakışta, yatırımcının bilerek kar amacı gütmeyen bir varlık edindiğine dair yanlış bir sonuç çıkarmak mümkündür, ancak bu böyle değildir. Güvenliğin değeri ile ilgilenmiyor, ancak kuponla - belli bir süre için tahakkuk eden faiz ödemeleri. 1000 ruble tahvil için, yatırımcımız her 3 ayda bir, örneğin 200 ruble gelir elde edecektir. Şimdi bariz fayda başlıyor: bir yılda 700 ruble: 800 ruble. kupon eksi 100 ruble için. Yüz değeri kaybı için (1100 ruble için 1000 ruble alımı).
Şimdi makalemizin ana kavramına geldik.
Tahvillerde NDC Nedir?
Yukarıdaki soyut örneğimiz, yatırımcı piyasasında bir davranış standardıdır. Ancak, bunun dinamikleri öyle ki öyle ki sadece küçük bir kısmı ödeme sürelerinin yüz değerinde ve kupon olarak ödenmesini bekliyor. Yatırımcılar, brokerler, spekülatörler, yatırımcılar her gün çeşitli hisse senetleri, tahviller, vadeli işlemler vb. Satar ve satın alır.
Tahviller üzerindeki NDC, program öncesi bir teminatın satılması durumunda kupondaki getirinin yeniden hesaplanmasıdır. Bu, ismin kendisinde - birikmiş kupon gelirinde yansıtılır. Yani, yatırımcı tarafından halihazırda yatırılmış olan miktar, ancak zamanlamayı almak için belli bir süre beklemek gerekiyor. Bildiğiniz gibi para sürekli çalışmak ve kârlı olmak zorundadır. Bu nedenle, birçok kişi vaktinden tahvil satar - diğer yatırım ürünlerinden daha fazla para kazanabileceğini anladıktan sonra. Elbette satış nedenleri başka olabilir. Bizim için geçerli olmadığı için bu konuya ayrıntılı olarak değinmeyeceğiz.
Hesaplama formülü
NKD, kural olarak, ticaret terminalinde özel bir bölüme yerleştirilir. Aynı zamanda çeşitli tematik siteler tarafından yayınlanmaktadır, ancak NCD'yi kendiniz nasıl hesaplayacağınızdan bahsedeceğiz. Bunu yapmak için kaynak verileri bilmeniz gerekir:
- Yüz değeri
- Kupon büyüklüğü.
- Son ödeme tarihi.
Böylece, NKD aşağıdaki formülle hesaplanır:
NKD = AMA x (C: 100) x T: 365, burada:
- BUT - tahvilin yüz değeri.
- C, kupon oranındaki yıllık yüzdedir.
- T - tahakkuk tarihinden tahakkuk tarihinden geçerli tarihe kadar geçen gün sayısı.
Bir hesaplama örneği veriyoruz
Diyelim ki nominal değeri 1000 rubleye sahip bir kupon aldık. Ödeme yüzdesi yılda bir kez yıllık% 10'dur. Önceki kupon ödemelerinin 1 Mayıs 2017 olduğunu ve tahvili 10 Mayıs 2017 tarihinde satmaya karar verdiğimizi varsayalım. Yukarıdaki formülde yer alan tüm kaynak verileri değiştirin ve şunları elde edin:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 ruble.
Sonuç olarak, 2017 yılında 10 Mayıs günleri için 1000 ruble değerinde olan tahvilimiz "kazanılmış" 2.7 ruble. Bunu akılda tutarak, ikincil piyasalarda güvenliği satacağız. Kupon tahvili alırken, yatırımcılar da kendileri üzerindeki getiriyi belirleyerek hesaplarlar.
vergilendirme
Bu yüzden tahvillerin NCD'sinin vade tarihinden daha önce satıldığı zaman bir kupon tahvilinden elde edilen gelir olduğunu söylemiştik. NKD'den alınan miktarın vergiye tabi olduğunu unutmayın. Normal vatandaşlar için, menkul kıymetli faaliyetler için vergi matrahı bireyler için yüzde 13 gelir vergisine tabidir. Ancak, tahakkuk eden KDV ile birlikte menkul kıymet alımlarının vergiye tabi olmadığı unutulmamalıdır.
örnek
Üzerinde birikmiş bir kuponla 1000 Ruble değerinde bir bağ satın aldık - NKD - 50 ruble. Satış sırasında, 100 ruble kupon aldık. Toplam, kazandığımız 50 ruble'nin% 13'ünü gelir vergisi olarak vereceğiz.
Bireyler için Federal Kredi Tahvili
2017 yılında, Rus halkını heyecanlandıran bir olay gerçekleşti: Maliye Bakanlığı “halkın bonolarının” satıldığını açıkladı. Genetik seviyedeki vatandaşlarımız, önceki dönemlerin deneyimlerinin devletimize güvenmenin oldukça riskli bir meslek olduğunu gösterdiğinden, bu tür ifadeleri düşmanca algılarlar. Buna rağmen, yeni bir yatırım aracı ortaya çıktı - kuruma göre, “finansal piyasaların işleyişi hakkında derin bir bilgiye sahip olmayan ve ortalamanın altında iyi yapılabilecek bir geliri olan Ruslar” için hesaplanan bireyler için federal kredi tahvilleri ortaya çıktı.
Vatandaşlarımız yukarıdaki cümleyi daha az güzel kelimelere çevirdi: “fakir aptallar için”. Ancak, bunlardan elde edilen verimin bir banka mevduatı ve borsadaki federal kredi tahvillerinden biraz daha yüksek olduğu ortaya çıktı. Bir sonraki bölümde bu konuda daha fazla konuşacağız.
"İnsanların tahvilleri" nin verimi
Bireyler için federal kredi tahvilleri getirisi% 8,5'tir. Kar amacı gütmek için yeniden satış yapmak için tüzel kişilerce elde edilemez, ayrıca kendilerine spekülasyon yapamazlar. Aslında, “insanların tahvilleri” sıradan bir banka mevduatı olur. Birçok uzman derhal neden ihtiyaç duyuldukları konusunda bir soru sordu. Emisyon miktarı önemsiz olduğundan, Rus bütçesini doldurma olasılıkları düşüktür. Ayrıca, borsadaki federal kredi tahvilleri getirisi, “halk” lakına göre% 0,5 daha düşüktür. 
Şimdiye kadar, bu yalnızca başvuruların zengin varlıklı yatırımcılardan geldiği ve henüz sıradan vatandaş kitlelerine ulaşmadığı gerçeğine yol açtı. Maliye Bakanlığı başkanı A. Siluanov, böyle bir önlemin nüfusun finansal okuryazarlığını artıracağını ve onları yastıktan önemli miktarda çıkarmaya zorlayacağını umuyor. Düşük enflasyon bu parayı amorti etmez, bu yüzden nüfusun kendisini ekonominin gelişimine yatırması umuduyla devam ediyor. "Rus tahvili" kavramı ülkemizdeki vatandaşların çoğu için hala anlaşılmaz.