Eurobond - Basit kelimelerle nedir? Eurobond Manipülasyonları

Eurobond (veya Eurobond), ülkeler tarafından ihraç edilen borçlanma senetleridir. Amaçları 40 yıla kadar bir süre için fon sağlamak. Basit sözlerle Eurobond nedir? Bunlar uzun vadeli ihraç edilen ve finansal platformlarda ve piyasalarda dolaşan menkul kıymetlerdir. Hükümetlere ek olarak, uzun zamandır paraya ihtiyaç duyan şirketler (ortalama olarak üç ila kırk yıl arasında) büyük kaygılarla yayınlanabilirler.

Tahvil nedir?

Eurobond uzun bir süre için ihraç edilen menkul kıymetlerdir. Emisyonları belirli bir pazar için gerçekleştirilmektedir. Dolaşımları dünyadaki tüm finans merkezlerinde ortaya çıkıyor. Yerleştirmeleri hem ticari hem de yatırım kredisi kuruluşları tarafından gerçekleştirilir.

Borçlular burada ulusal hükümetler, büyük şirketler, uzun vadeli kaynaklara ihtiyaç duyan uluslararası şirketler. Eurobondlar için kredi vadesi ortalama 40 yıldır.

Kağıt, diğer finansal araçlarda olduğu gibi, birkaç zorunlu parametreye sahiptir:

1. Kağıdın teslim tarihi. Öyleyse, kağıdın “ömrü” ödendiği için sona erer ve ihraççı yatırımcının değerinin tamamını tutar.
2. Yüz değeri Yani, kağıdın geri ödemesi sırasında sahibine iade edilmesi gereken miktar. Basit sözlerle Eurobond nedir? Bu, yayıncının feshi sırasında kağıdı sahibinden alırken verenin ödemesi gereken bedeldir.
3. Faiz geliri veya kupon. Eurobond tahvilleri sabit gelirli menkul kıymetlerdir; bunun neticesinde, ihraççı derhal ihraççısına her yıl yatırımcıya ödenecek olan nominal fiyatının belli bir yüzdesini öder.

Eurobond Türleri

İncelenen araç türleri ayırt edilir:

1. Eurobond. Bu nedir Taşıyıcı belge. Gelişmekte olan ekonomilerin pazarlarına yerleştirilir. Düzenlendiklerinde teminat bırakmaya gerek yoktur. Bu nedenle, bu menkul kıymetlerin serbest bırakılması daha uygundur.
2. Notlar. İstikrarlı ekonomik durumu olan devletler tarafından verilen kayıtlı menkul kıymetler. Emisyon teminatın temin edilebilirliğine tabidir.
3. sözde ejderha - yalnızca Asya pazarlarına yerleştirilmiş kağıtlar.

Avantajları neler?

“Eurobond - Bu nedir?” Sorusuna cevap vermek için temel avantajlarını göz önünde bulundurun.

1. Kullanım kolaylığı.
2. İhraç eden kişilerin güvenilirliği.
3. Bu menkul kıymetler üzerindeki kar, herhangi bir gelir vergisi olmadan tam olarak ödendiği için vergileri ödemekten tamamen kaçınma yeteneği.
4. Eurobond tahvilleri, hamiline çıkarıldıkları için isimsiz olarak tutulabilir.
5. Konunun garantörü uluslararası büyük bankalar.
6. Bu menkul kıymetlere yapılan yatırımlar (Rusya Federasyonu'nun Eurobond'ları dahil), para riski taşımamaktadır: ulusal para birimindeki dalgalanmalar nedeniyle, menkul kıymetler üzerindeki getiri aynı kalacaktır).
7. Varsayılan olarak, dış borç esas olarak geri ödenir.
8. Devletin ulusal tahvilleri, Eurobond para birimi cinsinden kârlılığa sahip değildir.

Kağıdın fiyatını ne belirler?

Çoktan belirginleştiği gibi, Eurobondların piyasa değeri, bir dizi faktörden etkilenen bir değişkendir:

• Ülkelerin merkez bankaları tarafından belirlenen oranlar. Kilit oranın artmasıyla birlikte Eurobondların fiyatı düşüyor, çünkü böyle bir durumda yatırımcının mevduata zarar vermeyen araçlara yatırım yapması daha karlı.
• Talebin büyüklüğü. Klasik kural, menkul kıymetlere olan talebin artmasıyla birlikte, piyasa değerlerinin de artmasıdır. Ve tam tersi.
• Açık artırmada oluşan piyasa koşulları.Örneğin, bir kriz sırasında, kâğıt maliyeti keskin bir şekilde azalır, çünkü ihraççıların finansal gücündeki bir azalmaya bağlı olarak ödeme yapma riski artar.

Ancak, vade tarihi yaklaşırken, kağıdın piyasa fiyatı ayarlanacak ve% 100'e (yani, piyasa değeri üzerinden) ulaşabilecek. Başka bir deyişle, Eurobondların vade tarihi yaklaşırken kağıdın piyasa değerindeki dalgalanmaların boyutu azalır.

Piyasa düzenlemesi nasıl?

Finansal araçlar piyasasında çalışan herkes, sermaye piyasası katılımcılarının kendi kendini düzenleyen uluslararası bir kuruluşu olan ICMA üyesidir.

Yer - Zürih.

Dernek, Eurobondların artık işlem gördüğü ve anlaşmazlıkları çözdüğü kural ve gereklilikleri hazırladı ve uyguladı. Tüm üyeler de bu gereklilikleri karşılamak için kontrol edilecektir.

Bu tür bir finansal aracın çekiciliği, yetkililer tarafından yapılan düzenleme eksikliğinde yatmaktadır.

Rusya'da ne var?

Rus ihraççıların Eurobond tahvilleri ve uluslararası finansal piyasaya girişleri Rus mevzuatı çerçevesindedir:

• Bu para toplama yöntemi, yalnızca kendi payını düzenleyen şirketler tarafından kullanılabilir. Ayrıca, sadece yetkili sermayenin boyutunu aşmayan bir miktar çekmek mümkündür.
• Teminatsız menkul kıymetler konusunda herhangi bir şeyle ilgili kısıtlamalar vardır: ulusal mevzuatta sadece menkul kıymet ihraç hakkı sadece mülk güvenliğinde güvence altına alınmıştır.

Sonuç olarak, Rusya Eurobond tahviller, en az üç yıldır faaliyet gösteren güvenilir kuruluşların menkul kıymetleridir. Bunlar son birkaç yılda bütün mali tablolarını doğrulayan şirketler.

Bu menkul kıymetlere yatırım yapmanın riskleri

Eurobond'ların büyük şirketler ve hükümetler tarafından verilmiş olmasına rağmen, alımları ile ilgili hala bazı riskler var:

1. Kredi. Kuruluş ne kadar büyük ve istikrarlı olursa olsun, her zaman iflas riski vardır ve bu da borçlarını karşılayamamaya neden olur. Eurobond karı da risk seviyesinin ölçüsü olarak adlandırılabilir: verimdeki artış, risklerin artmasına neden olur ve bunun tersi de geçerlidir.
2. Teklif ayarlama riski. Bireysel devletlerde ve dünyada kredi, emisyon, ekonomik ve politik durum sağlama koşullarını ayarlama olasılığı vardır. Birey için, bunlar edinilen Eurobondların değerindeki dalgalanmalardır. Nedir: Bu, ülkedeki kilit faiz oranındaki bir artış, LIBOR oranına göre ayarlamalar. Genellikle bu, kağıdın verimini olumsuz yönde etkiler.
3. Karlılık riski. Eurobond'ların reçetesiz satılan bir araç olması nedeniyle ortaya çıkmaktadır, bu nedenle müşterilerin çoğu zaman birkaç broker üzerinden çalıştıkları görülmektedir. Diğer bir deyişle, örneğin piyasadaki dengesiz bir durum nedeniyle menkul kıymetlerin hızlı bir şekilde satılması gerekiyorsa, bunu uygun bir maliyetle yapmak çok zor olacaktır. Özellikle yatırımcı spekülatif bir menkul kıymet kategorisine sahip ise (ikinci ve üçüncü kademe Eurobond). Kârlılıktaki artış kısmen ihraç konusu ile nitelendirilebilir: küçük bir sorun olması durumunda (250 milyon dolara kadar), menkul kıymetlerin likiditesi az olacaktır.
4. Para birimi. Eurobondlar için bu çok karakteristiktir, çünkü çoğu durumda ihraççıdan farklı para birimleri cinsinden verilir. İhraç para birimi euro veya ABD dolarıdır. Dolayısıyla, bu para birimlerindeki olumsuz dalgalanmalarla birlikte Eurobondların negatif bir yeniden değerlemesi meydana gelir. Tersine, ruble devalüe edildiğinde, yatırımcı bu menkul kıymetlerin alımından ek kar elde eder.

Eurobondlarla Mücadelede Tuzaklar

Satın alımlarıyla ilişkili risklere ek olarak, kullanımlarında bazı zorluklar vardır. Örneğin, çok az kişi bu menkul kıymetlerin fiyatlarının nasıl oluştuğunu bilir.Güvenilir ve güncel fiyat bilgisine sahip tek bir kaynak yoktur ve gerçek bir işlemdeki bir kağıdın fiyatı, alım satım terminalinde belirtilenden önemli ölçüde farklı olabilir. Başka bir deyişle, tüm ana katılımcıların fiyatlarının belirtildiği Bloomberg ve Reuters platformlarına erişiminiz olsa bile, bir alım veya satım işleminin bu fiyattan yapılacağından emin olamazsınız.

Yatırımcının satın aldığı menkul kıymetlerin depolandığı yerde de bir soru var. Genel olarak, Eurobond işlemleri Clearstreem ve Euroclear'den geçer. Ancak Rusya'daki depo da bir depo yeri olarak hareket edebilir ve makbuz işlemleri yabancı iştiraklerden geçer.

Optimal portföy nasıl oluşturulur?

Bir Eurobond'un fiyatı, çoğu durumda, Euro veya ABD Doları cinsinden ifade edilir. Krizin tüm önkoşulları ve sermayelerini koruma arzusu varsa, zaman harcamak ve parayı para birimine dönüştürmek gerekmez. Buradaki en iyi tavsiye Eurobond satın almak. Nedir: Ülkeler tarafından ihraç edilen menkul kıymetler için, verim, devlet payının olduğu şirketlerden,% 13'e kadar, büyük kaygılardan - genellikle yıllık% 25'e kadar olan yıllık% 10 olabilir.

Ve tüm bunlar bir para biriminin diğerine takası sırasında zararsız ve tersi.

Yatırım yapmaya yetkin bir yaklaşım, menkul kıymetler portföyünün çeşitlendirilmesidir. Eurobond istisna değildir: farklı ihraççıların menkul kıymetlerini satın almanız daha tavsiye edilir. Aynı zamanda, Eurobond tahvillerinin zamanlaması da farklı olabilir; bu durum çoğu zaman faiz oranını etkiler.