Modern borsada çeşitli enstrümanlar vardır. Hisse senetleri ve tahviller bunlardan en basitidir, ancak tek değil. İşlem hacmi açısından, sözde türevler uzun zaman önce geride kaldı. Bunlar, tarafların daha önce üzerinde anlaşmaya varılan koşullar üzerinde bir varlık satın alma, satma veya takas etme hakkına ve / veya yükümlülüğüne sahip oldukları ertelenmiş performansa sahip sözleşmelerdir. Onlar nelerdir ve çekici olan nedir?
Bu nedir
Türevler genellikle ikinci kademe araçlar, finansal türevler veya “kağıt üzerinde kağıt” olarak adlandırılır. Bunlardan herhangi birinin temeli, tarafların daha sonra teslim edip kabul etmeyi kabul ettiği her zaman temel varlıktır. Çeşitli faktörler türevlerin değerini etkileyebilir, ancak birincisi, bir varlığın fiyatındaki değişikliklere bağlıdır.
Hangi türevlerin sonuçlandırıldığı konusunda bir temel olarak neler hareket edebilir? Güvenlik, para birimi hisse senedi endeksi faiz oranı, kredi, tarım ürünleri (tahıl ve bakliyat, kahve, şeker, portakal suyu ve diğerleri), kıymetli, petrol, gaz ve hatta doğal bir fenomen dahil metal. Özünde, bir türev bu varlık için bir sorumluluktur. Karşılıklı olabilir, yani karşı taraf yükümlülüklerini değiştirebilir. Ya da belki tek taraflı - o zaman bir taraf diğerine karşı bir yükümlülük alır.
Acil karakter, türevleri ayırt eden başka bir özelliktir. Bu, tarafların sözleşme imzalarken değil, gelecekte hesaplamaları anlamına gelir. Herhangi bir türevin bir son kullanma tarihi vardır - işleminin yapılacağı gün. Bundan sonra türev değerini kaybeder ve dolaşımdan çıkar.
Türev Çeşitleri
Başlıca türev türleri opsiyonlar, vadeli işlemler, vadeli işlemler ve takaslardır. Size onlar hakkında daha fazla bilgi vereceğiz. Vadeli İşlem ve Vadeli İşlemler, gelecekteki temel varlığın arzı için yapılan sözleşmelerdir. Bu durumda, fiyat sonuç tarihinde sabitlenmelidir. Örneğin, buğday için bir ileri, bir çiftçinin belirli bir miktarını zamanında teslim etmesi gerektiği anlamına gelir. Ve alıcı - önceden kararlaştırılmış bir ücret karşılığında kabul edin ve ödeme yapın. Vadeli işlem ve vadeli işlemler arasındaki temel fark, birincisinin borsada işlem görmesi ve ikincisinin bir tezgah üstü enstrüman olmasıdır.
Bu seçenek alıcıya herhangi bir yükümlülüğü olmasa da, alıcıya sözleşmenin yerine getirilmesini talep etme hakkını verir. Bu türevler nelerdir? Bu, alıcının (sahibinin) satıcının (abonenin) belirli bir prime ilişkin yükümlülüklerini almasıdır. Örneğin, bir tüccar bir çiftçiye (yani, yükümlülüğünü sattı) ondan mevcut buğday fiyatından biraz daha yüksek bir fiyatla gelecekteki bir buğday mahsulü satın alma seçeneği yazdı. Belirlenen zamanda, çiftçi ürünleri bu tüccara bu maliyetle teslim edip etmeyeceğine karar verecektir. Buğday pazarı düşerse, çiftçinin seçeneği kullanması karlı olacaktır. Buğdayın fiyatı düşerse, sözleşme idam edilmeden sona erecektir. Ardından, tüccar karı daha önce alınan prim şeklinde düzeltecektir.
Swap bir OTC pazar sözleşmesidir. Temel olarak, taraflar geçici olarak varlıklarını veya borçlarını değiştirirler. Bu araç, bankaların, yatırım fonlarının ve büyük şirketler tarafından varlıklarının yapısını iyileştirmek, kar etmek veya riskleri azaltmak için kullanılır.
Borsa türevleri
Borsa türevi borsada işlem gören bir enstrümandır.Bu tür sözleşmeler vadeli işlem veya opsiyonlardır. Onların özelliği standart parametrelere sahip olmalarıdır. Düzenleyici olarak ve işlem koşullarının yerine getirilmesinin garantörü olarak takas, her enstrüman için şartname belirler. Fiyatına ek olarak sözleşmenin tüm şartlarını belirler. Bu tam olarak teklif konusu. Borsadaki işlemler kişiliksizleştirilir, yani türevlerin karşı tarafları birbirleriyle bilinmez.
Borsa türevlerinin çoğu gerçek bir varlığın teslimi olmadan sona erer. Bu nedenle, pazarlarına genellikle spekülatif denir ve hava ticareti ile karşılaştırılır. Pek çok borsa türevi başlangıçta tedarik yapmaz, yani uzlaştırıcıdır. Örneğin, vadeli işlemler ve opsiyonlar, para birimleri, endeksler, faiz oranları, doğal olaylar. Satıcı ve alıcı yalnızca kar veya zararı kaydeder - sona erme gününde, bir taraf parayı diğerine aktarır. Teslim edilebilir türevler de mevcuttur - bunlar vadeli işlem ve mal ve stoklardaki opsiyonlardır. Bununla birlikte, çoğu durumda, dolaşımları da teslimat olmadan sona ermektedir - satıcı ve alıcı sona ermeden önce pozisyonlarını kapatır.
OTC Türevleri
OTC türevleri, birbirleriyle bilinen belirli katılımcılar arasındaki sözleşmelerdir. Böylece, ileriye doğru, takaslar ve seçenekler sonuçlandırılabilir. Taraflar, işlemin herhangi bir şartını önceden pazarlık edebilirler. Takas muadillerinin aksine, tezgah üstü türevlerin çoğu uygulanmaktadır. Bir varlığın arzını girmek istemezseniz, sözleşmeye taraf olanlardan biri üçüncü bir tarafa devredebilir. Bununla birlikte, OTC piyasasında türev satmak oldukça problemlidir - sözleşmenin tüm koşullarından memnun olacak bir alıcı aramanız gerekir.
uygulama
Borsada işlem gören türevlere “gömülü” olan marj kredisi mekanizması (kaldıraç) nedeniyle, yatırımcılar spekülatif pozisyonlar oluşturmak için bunları kullanmayı sever. Bu, sözleşmenin satın alınması (satışı) için küçük bir güvenlik ödenmiş olması durumunda, tutarının tamamı üzerinden işlem yapabilirsiniz. Diyelim ki, Rusya türev piyasasında 1 bin ABD doları için 1 vadeli satın alan trader, pozisyon açma maliyetinden neredeyse 8 kat daha yüksek bir miktarla çalışma fırsatı elde ediyor.
Ancak yine de, finansal türevlerin temel amacı varlıkları risklerden korumaktır. Örneğin, para birimi türevlerini kullanarak, ABD doları cinsinden bir banka mevduatı sahibi parasını para biriminin ruble karşısında değer kaybetmesinden koruyabilir. Bir seçenek olarak, orantılı miktarda uygun satış opsiyonları (yani bir varlığın fiyatını düşürmek için tasarlanmışlar) satın alarak yapılabilir. Satın alımlarında harcanan miktar USD / RUR oranının düşmesine karşı sigorta için bir çeşit ödeme olacaktır. Ancak, ABD para biriminin ruble karşısında değer kazanması durumunda tazmin edilir. Farklı olursa, seçenek koymak karşılaştırılabilir kar getirecek.
Türevler modern finansal piyasaların önemli bir bileşenidir. Hem spekülatif işlemlerin özel sevenler arasında hem de sermayelerini sigortalamak isteyen büyük yatırım yatırımcıları arasında popülerdirler. Çeşitli piyasa koşullarında para kazanmanızı sağlayan birçok ilginç strateji, temel varlık ve türevlerin birleşimine dayanmaktadır.
