Ang LIBOR ay ang average na rate ng interes ng interbank kung saan ang mga bangko ay nagbibigay ng mga panandaliang pautang na hindi saklaw sa pamilihan sa pananalapi ng London. Ang LIBOR ay ang acronym para sa London InterBank.
Ang LIBOR ay nai-publish sa pitong pagkahinog (mula sa isang araw hanggang labindalawang buwan) at sa limang magkakaibang pera.
Ang mga tagapagpahiwatig ng LIBOR ay nai-publish araw-araw sa tungkol sa 11:45 (GMT).
Ang LIBOR ay isang rate ng interes na napapailalim sa malapit na pagsubaybay ng mga propesyonal at indibidwal, dahil ginagamit ito bilang isang pangunahing tagapagpahiwatig. Ang huli ay sinusubaybayan ng mga bangko at iba pang mga institusyon ng credit at pinansyal. Kaya, ang isang pagbawas at pagtaas sa mga rate ng LIBOR ay maaaring makaapekto sa antas ng mga rate ng interes para sa iba't ibang mga produkto ng pagbabangko, kabilang ang mga account sa pag-iimpok, mga pagkautang at pautang.
Pinagmulan ng LIBOR
Noong unang bahagi ng ikawalo sa huling siglo, ang pangangailangan para sa mga sanggunian sa mga uri na naaangkop sa mga pautang ay lumitaw sa mga institusyong pampinansyal sa London. Lalo na kinakailangan ang data na ito para sa pagpepresyo ng mga produktong pinansiyal, tulad ng interest rate at mga swap ng opsyon. Sa pangunguna ng British Bankers Association (BBA), maraming mga hakbang ang nagawa mula pa noong 1984 na humantong sa paglalathala ng mga unang uri ng LIBOR (bbalibor) noong 1986.
Ang pamamaraan para sa pagbuo ng LIBOR
Ang LIBOR ay ang average na halaga ng kung saan ang mga bangko ay nagbibigay ng pera sa bawat isa. Ang mga bangko na ito ay ang pinakamahusay na mga bangko na nakilala sa merkado sa pananalapi ng London. Ang pagpili ay ginagawa taun-taon sa suporta ng Foreign Exchange and Money Markets Committee (FX & MMC). Para sa bawat pera na nabuo sa pagitan ng 8 at 16 na mga bangko, itinuturing na susi sa perang ito sa merkado ng pera sa London. Ang mga bangko na ito ay pinahahalagahan batay sa kanilang sukat sa merkado, ang kanilang reputasyon at di-umano'y kakayahang magkaroon ng kani-kanilang pera. Dahil mahigpit ang mga pamantayan, ang mga rate ay maaaring isaalang-alang sa mga pangkalahatang termino bilang minimum na mga rate ng interbank ng merkado ng pera sa London.
Paraan ng pagpapasiya ng LIBOR
Ang mga taya ng LIBOR ay hindi batay sa totoong mga transaksyon. Sa lahat ng mga araw ng negosyo, sa paligid ng 11:00 (GMT), ang mga piniling bangko ay nagbibigay sa Thomson Reuters ng mga rate ng interes kung saan inaasahan nilang makatanggap ng isang makabuluhang pautang sa merkado ng pera sa interbank sa oras na iyon.
Ang dahilan ng mga transaksyon ay hindi totoo dahil hindi lahat ng mga bangko ay humiram ng malaking halaga araw-araw. Sa sandaling ang Thomson Reuters ay nangongolekta ng data mula sa lahat ng mga bangko, ang 25% ng itaas at mas mababang mga halaga ay hindi kasama. Ang average na halaga ng natitirang 50% ng "average na halaga" ay ang opisyal na LIBOR (bbalibor). Kaya, nabuo ang halaga ng Libor - isang pusta sa petsa ng pagkalkula.
Ang Kahalagahan ng Mga Uri ng LIBOR
Ang LIBOR ay itinuturing na pangunahing marker sa mundo para sa mga panandaliang rate ng interes. Ginamit sa mga pinansiyal na merkado sa pananalapi bilang batayan para sa maraming mga produktong pinansyal tulad ng futures, mga pagpipilian at swap. Madalas na ginagamit ng mga bangko ang mga rate ng interes ng LIBOR bilang batayan para sa pagtukoy ng mga rate ng interes sa mga pautang, mga account sa pag-iimpok, at pagpapautang. Ang tagapagpahiwatig ay madalas na itinuturing na batayan para sa iba pang mga produkto. Ito ang dahilan na sila ay may malaking interes sa buong mundo sa maraming mga propesyonal at indibidwal.
Mga pera kung saan kinakalkula ang mga marker ng LIBOR
Sa una (noong 1986), ang LIBOR ay nai-publish para sa tatlong pera: ang dolyar ng US, ang pound sterling at ang Japanese yen. Kasunod nito, ang bilang ng mga pera ng LIBOR ay tumaas sa pinakamataas - labing-anim. Ang ilan sa mga pera na ito ay pinagsama sa euro noong 2000.
Ang mga rate ng LIBOR ay kasalukuyang nakatakda sa limang mga pera.Ito ang dolyar ng US, euro, yen, pound sterling, Swiss franc.
Ang mga petsa kung saan ang mga mapagpipilian sa LIBOR ay naayos
Dahil sa pagkakaroon ng pitong magkakaibang mga termino ng pautang, mayroong pitong uri ng LIBOR mula sa isang araw hanggang 365 araw.
Manipulasyon ng LIBOR
Ang rate ng LIBOR ay isa sa mga pangunahing tagapagpahiwatig ng pinansiyal sa modernong merkado ng pinansya sa international.
Batay sa tagapagpahiwatig na ito, higit sa 550 bilyong dolyar ng mga kontrata ang natapos sa mundo. Samakatuwid, ang pagmamanipula ng rate ay talagang kaakit-akit kapwa para sa pribadong sektor ng pagbabangko at para sa mga institusyon ng gobyerno.
Halimbawa, kilala na na noong nakaraang Estados Unidos ay naglagay ng presyon sa United Kingdom upang ayusin ang rate ng interes.
Noong 2008-2009, 16 na mga bangko sa Europa, Japan at Estados Unidos ang sinisiyasat sa hinala na pagmamanipula ng benchmark na ginagamit sa maraming mga kontrata ng pautang na nagkakahalaga ng trilyon-milyong dolyar sa buong mundo. Halimbawa, sa USA, hanggang sa 60% ng lahat ng mga utang at mga subprime mortgages ay nakatali sa mga tagapagpahiwatig sa LIBOR.
Sa isang pagsisiyasat ng Federal Bureau of Investigation, napag-alaman na ang mga pangunahing bangko sa mundo ay nakinabang mula sa pagmamanipula ng rate ng LIBOR sa kanilang sariling mga interes. Ang Barclays ay ang unang bangko na umamin sa mga paglabag na ito, at upang isara ang pagsisiyasat sa kanyang kaso, pumayag siyang magbayad ng multa na $ 453 milyon.
Sa pamamagitan ng pamamahala ng pagganap ng Libor, ang mga bangko ay maaaring gawing mas malusog ang kanilang mga sheet ng balanse kaysa sa dati. Ipinapakita nito ang kasakiman at katiwalian na sumalakay sa pandaigdigang sistemang pampinansyal.
Application ng LIBOR
Artikulo 395 ng Civil Code ng Russian Federation. Ang pananagutan sa kabiguan na matupad ang isang obligasyong pananalapi
1. Sa mga kaso ng labag sa batas na pagpapanatili ng mga pondo, pag-iwas sa kanilang pagbabalik, iba pang pagkaantala sa kanilang pagbabayad, interes sa halaga ng utang ay dapat bayaran. Ang halaga ng interes ay tinutukoy ng Bank of Russia key rate na naging epektibo sa mga kaugnay na panahon. Nalalapat ang mga patakarang ito, maliban kung tinukoy ng batas o kontrata.
2. Kung ang mga pagkalugi na natamo ng nagpautang sa labag sa batas na paggamit ng kanyang pera ay lumampas sa halaga ng interes dahil sa kanya sa batayan ng talata 1 ng artikulong ito, may karapatan siyang humingi ng kabayaran mula sa may utang para sa pagkawala sa bahagi na lumampas sa halagang ito.
3. Ang interes para sa paggamit ng pondo ng ibang tao ay dapat sisingilin sa araw na ang halaga ng mga pondong ito ay binabayaran sa nagpautang, kung ang isang mas maikling panahon ay hindi itinatag para sa pagkalkula ng interes sa pamamagitan ng batas, iba pang mga ligal na kilos o isang kasunduan.
4. Sa kaganapan na sa pamamagitan ng kasunduan ng mga partido ang isang parusa ay ibinigay para sa hindi katuparan o hindi wastong pagtupad ng isang pananagutan sa pananalapi, ang interes na ibinigay para sa artikulong ito ay hindi mababawi, maliban kung ibigay sa batas o kontrata.
5. Ang pagkalkula ng interes sa interes (compound interest) ay hindi pinapayagan, maliban kung ibigay ng batas. Para sa mga obligasyong isinagawa ng mga partido sa pagsasagawa ng mga aktibidad sa negosyo, ang paggamit ng compound ng interes ay hindi pinahihintulutan, maliban kung hindi ibinibigay ng batas o kontrata.
6. Kung ang halaga ng interes na babayaran ay malinaw na hindi nagkakaproblema sa mga kahihinatnan ng paglabag sa obligasyon, ang korte sa kahilingan ng may utang ay may karapatan na mabawasan ang interes na itinakda ng kontrata, ngunit hindi bababa sa halaga na tinukoy sa batayan ng rate na tinukoy sa talata 1 ng artikulong ito.
Tulad ng nakikita natin, ang artikulong ito ng Civil Code ay may kaugnayan din sa interes at pamamaraan para sa pagkalkula ng mga rate ng interes.
Sa ligal na kasanayan sa Russian Federation, mayroong dalawang diskarte upang matukoy ang mga rate ng interes. Inirerekomenda ng unang diskarte ang paglalapat ng rate ng LIBOR na 395 Art. Ledger para sa pagkalkula ng interes. Ang pangalawang punto ng view ay ganap na kabaligtaran at itinuturing na labag sa batas na gamitin ang rate sa mga kasong ito.
Sa gayon, nakikita natin na ang tagapagpahiwatig ng LIBOR ay isang napakahalagang tagpansiyal na marker at instrumento sa pananalapi kapwa sa internasyonal na operasyon ng pananalapi at para sa domestic na paggamit.
