Ang transaksyon ng REPO ay ... Mga transaksyon sa REPO: kahulugan, paglalarawan, uri

Ang mga transaksyon sa REPO, na maaari ding tawaging mga kontrata na may obligasyong muling ipagbili, ay naging tanyag na. Ang kanilang nasasalat na bentahe ay ang pagbubukas nila ng posibilidad ng pagpapahiram, kung saan ginagamit ang mga seguridad bilang collateral. Posible ang reverse process. Ang pamamaraang ito ay lubos na nagpapadali sa mga araw ng pagtatrabaho ng maraming mga kumpanya.

Ano ang isang REPO

Kaya, pinag-uusapan natin ang isang pakikitungo upang ibenta o bumili ng isang tiyak na seguridad (marahil marami), na nagpapahiwatig ng isang obligasyon na muling bilhin o ibenta. Kasabay nito at ang presyo ay sinang-ayunan din nang maaga.

Maaari mong tingnan ang prosesong ito mula sa isang bahagyang naiibang pananaw. Sa katunayan, ang mga repo ay gumaganap ng pag-andar ng mga panandaliang pautang, kung saan ang mga seguridad ay kumikilos bilang collateral.

Nararapat na maunawaan ang mga sumusunod: ang mga naturang transaksyon ay palaging ligal na naisakatuparan hindi bilang isang pautang, ngunit sa uri ng kontrata benta o pagbili. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga panandaliang seguridad ng utang ng kilos sa pamilihan ng pananalapi bilang isang garantiya ng pagbabayad ng mga hiniram na pondo.

Kaya, ang REPO ay isang maaasahang tool para sa parehong partido upang makakuha ng mga pondo ng pautang sa pamamagitan ng pangako ng mga ari-arian sa anyo ng mga security.

Ang ilang mga term

Upang mas maunawaan ang paksang ito, kailangan mong bigyang pansin ang maraming pangunahing konsepto. Una sa lahat, kailangan mong i-parse ang sarili ng pagdadaglat. Sa orihinal, ang konsepto na ito ay tinukoy ng mga sumusunod na salita: kasunduan sa muling pagbili (REPO). Malinaw na, ang mga liham na Ingles ay simpleng pinalitan ng mga katinig na mga Ruso, bilang isang resulta, nakakuha kami ng isang REPO. Decryption ng term - kasunduan sa muling pagbibili.

Makatuwiran na i-highlight ang ilang mga tanyag na uri ng naturang mga transaksyon:

• Baliktarin ang REPO. Ito ay isang pagbili na may muling pagbabayad ng obligasyon.
• Direkta. Ang mga seguridad ay ibinebenta napapailalim sa kasunod na pagbabayad.
• Transaksyon ng Exchange. Sa kasong ito, tumutukoy ito sa kasunduang natapos sa stock market. Ang nasabing proseso ay nangangailangan na ang transaksyon sa repo ay mapapansin sa aplikasyon.
• Minsan ang isang magdamag na kasunduan ay ginagamit. Sa kasong ito, ang muling pagbili ay natanto sa araw pagkatapos ng proseso ng pagkuha ng mga mahalagang papel.

Mahalagang maunawaan kung ano ang rate ng kasunduan sa muling pagbili. Ito ay positibo o negatibong halaga, na kung saan ay ipinahayag bilang isang porsyento. Kinakailangan upang makalkula ang reverse agreement.

Ang terminong repo ay isa pang term na nagkakahalaga ng pag-alam tungkol sa. Narito pinag-uusapan natin ang agwat ng oras sa pagitan ng una at pangalawang transaksyon. Nakarating na maunawaan ang mga konsepto na ito, mas matukoy namin ang kaugnayan ng mga nasabing kasunduan.

Ano ang nakikilala sa mga repo mula sa iba pang mga kontrata

Mula sa impormasyong ibinigay sa itaas, maiintindihan na ang mga naturang transaksyon ay maaaring gawin lamang sa mga security, at ang katotohanang ito ay nagpapatunay sa kasalukuyang batas. Samakatuwid, ang isang REPO ay isang kasunduan, ang paglabag sa kung saan ay maaaring isaalang-alang sa korte. Bagaman ang mga nasabing paglilitis ay napakabihirang.

Kung isasaalang-alang namin ang gayong proseso sa format ng mga klasikal na relasyon sa pang-ekonomiya, kung gayon mula sa ligal na panig ang repo ay magiging hitsura ng dalawang magkakahiwalay na mga transaksyon sa pagbebenta at pagbili. Pagkatapos ng lahat, ang parehong produkto ay inilipat ng dalawang beses.

Sa kasong ito, magkakaroon ng isang mahalagang pagkakaiba, samakatuwid, ang mga baligtad na obligasyon, na wala sa ordinaryong kasunduan sa negosyo.

Ang isang regular na pagbebenta ay maaaring may kasamang isang pautang na tama. Ngunit ang format na ito ng kasunduan ay hindi maaaring matukoy bilang isang REPO, dahil sa huli, sa halip na batas, ang obligasyon ay malinaw na naayos.

Nakikinabang bentahe

Nakarating na maunawaan kung ano ang mga repo, makatuwiran na bigyang pansin ang mga lakas ng naturang mga transaksyon. Una sa lahat, pinag-uusapan natin ang sumusunod na katotohanan: pagkatapos ng kasunduan, ang bumibili ng mga seguridad ay hindi nagiging may-ari ng collateral na pag-aari, tulad ng mga bangko, ngunit ang nag-iisang may-ari nito. Iyon ay, tanging ang may-ari lamang ang may karapatang magpangako sa may-ari.

Nangangahulugan ito na sa kaso ng hindi pagbabayad ng mga pondo ng kredito, ang mamimili ay maaaring, nang hindi koordinahan ang kanyang mga aksyon sa sinuman, ibenta ang binili na mga security sa isang kanais-nais na presyo para sa kanya. Dagdag pa, ang gayong sistema ay gumagawa ng mga hindi naaangkop na mga tseke sa pagkatubig ng borrower, pati na rin isang pagtatasa ng paglutas nito. Pinapadali nito ang proseso ng transaksyon at neutralisahin ang mga panganib tulad nito.

Gayundin, ang mga repo ay isang mahusay na pagkakataon upang makakuha ng pera para sa mga taong hindi gumagamit ng mga pautang sa bangko para sa isang kadahilanan o sa iba pa.

Ano ang maaaring kumilos bilang isang bagay sa transaksyon

Kung binibigyang pansin mo ang ika-51 artikulo ng batas tungkol sa mga seguridad, maaari mong malaman kung ano ang itinuturing na isang pinansiyal na pag-aari sa balangkas ng mga repo:

• Mga pondo ng mutual, sila mga yunit ng pamumuhunan pondo. Kasabay nito pamamahala ng tiwala dapat isagawa ng isang residente ng Russian Federation.
• Mga resibo ng deposito para sa pagbabahagi ng mga dayuhang kumpanya.

• Mortgage at pag-clear ng mga sertipiko ng pakikilahok. Dapat nilang kumpirmahin ang pagmamay-ari ng bahagi ng mortgage o pool ng pag-aari.
• Mga pagbabahagi ng mga residente ng Russian Federation.

Kasabay nito, sinusubukan mong maunawaan kung ano ang isang repo at kung ano ang hitsura ng mga pag-aari, kailangan mong bigyang pansin ang mga transaksyon ng Bank of Russia. Ang kanilang layunin ay upang mapanatili ang likido ng sistema ng pagbabangko mismo, kabilang ang mga organisasyon ng microfinance. Ang mga magkakatulad na operasyon ay maaari ring magamit upang ayusin ang mga pautang, kung saan ang mga paninda ng kaban ng estado ay kumikilos bilang collateral.

Kung kinakailangan, sa website ng Central Bank, maaari mong ma-access ang impormasyon tungkol sa mga petsa ng auction, mga rate ng interes at listahan ng mga namamahagi ng mga negosyong iyon na pinapayagan na pumasok sa mga transaksyon na may mga ipinangakong mga security.

Ano ang isang repo ng pera

Sa katunayan, ang kahulugan na ito ay ginagamit kung kinakailangan upang ilarawan ang pagpapahiram sa bangko sa mga negosyo batay sa isang transaksyon sa pangako.

Kapag ang isang negosyo ay nangangailangan ng pera, at isang makabuluhang halaga, matatanggap ito mula sa bangko, kumikilos batay sa mga repo. Ito ay isa sa mga pinaka-maginhawang tool para sa mga kumpanya na nagpapatakbo sa merkado ng Russia, dahil neutralisahin nito ang pangangailangan para sa collateral ng pag-aari. Ang ganitong uri ng transaksyon ay popular sa iba pang mga kadahilanan:

• hindi na kailangang magbukas ng isang bank account upang makakuha ng pautang;

• ang pamamaraan na ito ay ang pinaka-abot-kayang paraan upang makuha ang mga kinakailangang pondo sa pamamagitan ng isang ligal na nilalang nang walang panganib ng pagkawala ng mga ari-arian;
• kung kinakailangan, ang isang pautang ay maaaring kunin para sa isang araw;
• ang mga pagbabayad ng interes ay dapat gawin lamang sa pagtatapos ng transaksyon;
• ang isa pang nasasabing plus ay namamalagi sa katotohanan na ang halaga ng pautang ay maaaring umabot sa 90% ng halaga ng merkado ng mga namamahagi ng kumpanya na tumatanggap ng pera;
• sa karamihan ng mga kaso, kapag nagtatapos ng isang kasunduan, ang mga bangko ng Russia ay hindi naniningil ng karagdagang bayad.

Cons ng mga transaksyon sa pera sa collateral

Walang mga pagkukulang din. Ang REPO ay isang transaksyon, bago ang pagtatapos kung saan mahalaga na isaalang-alang ang mga sumusunod na tampok:

• dahil pinag-uusapan natin ang tungkol sa mga bangko, ang interes sa paggamit ng mga pondo ng kredito ay hindi maiwasan;
• Handa ang mga bangko ng Russia na tanggapin ang malayo sa lahat ng mga seguridad bilang collateral;
• matapos na ang transaksyon ay natapos, nagbabago ang may-ari ng mga ari-arian, na nagdudulot ng isang tiyak na panganib sa kumpanya.

Sa pagiging patas, nararapat na tandaan na ang mga panganib ay orihinal na inilatag sa repo ng pera. Ito, kung kaya't pagsasalita, ay isang hindi maiiwasang negatibo sa balangkas ng prosesong ito.

Mga pagkakaiba mula sa isang kasunduan sa pautang na na-secure ng mga security

Sa una, maaaring mukhang ang nasabing kontrata at muling pagbili ng kasunduan ay isa at magkatulad na operasyon. Gayunpaman, sa pagsasagawa, ang lahat ay mukhang medyo naiiba.Kaya, narito ang ilang mga pangunahing pagkakaiba-iba ng collateralized loan na ito mula sa mga repo:

• ang isang transaksiyon sa pagbili ay maaaring tapusin ng sinumang kalahok sa stock market, habang ang mga bangko lamang ang maaaring magbigay ng mga pautang na na-secure ng mga security;

• ang isang pautang sa bangko ay inisyu nang eksklusibo sa isang tiyak na pera, at ang isang transaksyon na may reverse obligasyon ay nagsasangkot sa paggamit ng mga seguridad sa halip ng pera;
• Kadalasan, ang mga repo ay nagbibigay ng isang pagkakataon upang samantalahin ang mas kanais-nais na mga kondisyon ng pautang kaysa sa mga bangko;
• Ang bentahe ng mga alok sa bangko ay ang mga security na inilipat sa kanila bilang collateral mananatili sa pagmamay-ari ng taong natanggap ang pautang, sa kaso ng repos ang sitwasyon ay mukhang diametrically kabaligtaran.

Kumusta naman ang buwis

Para sa isang mas mahusay na pag-unawa sa kung ano ang mga repo, kailangan mong bigyang pansin ang magagamit na mga benepisyo sa buwis.

Pinapayagan ka ng kasalukuyang batas na samantalahin ang kagustuhan sa pagbubuwis sa kaso ng mga kasunduan batay sa obligasyong muling bilhin. Ang karaniwang pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel ay hindi nagbibigay ng gayong pakinabang.

Kung isasaalang-alang namin ang mga benepisyo ng mga repo sa halimbawa ng mga tukoy na mga scheme, pagkatapos ay makatuwiran na bigyang-pansin ang mga sumusunod na pagpipilian:

1. Ang kakayahang magbayad ng interes sa mga pautang sa dayuhan. Ang pagpipiliang ito ay may bisa lamang sa kaso ng hurisdiksyon na nagpasok sa isang kasunduan sa Russian Federation tungkol sa pag-iwas sa dobleng pagbubuwis. Ang isang halimbawa ay ang Cyprus.
2. Pagpapatawad ng buwis sa kita. Sa pagkakataong ito, Art. 282 ng Code sa Buwis.
3. Pinahusay na balangkas ng pag-uulat sa pinansya. Bilang bahagi ng accounting, walang mga espesyal na kinakailangan para sa mga kasunduan sa muling pagbili. Iyon ay, ang kasunduan ay maaaring pormal na bilang dalawang magkakasunod na mga transaksyon sa pagbebenta. Bilang isang resulta, ang EBITDA ay nagpapabuti, na pinatataas ang pagiging kaakit-akit ng pamumuhunan ng kumpanya.

Buod

Ang pagpapautang laban sa mga seguridad na may obligasyong muling bilhin ay maaaring tukuyin bilang isa sa mga pinakamahusay na tool para sa pagkuha ng kinakailangang pondo. Sa ganitong mga kasunduan, ang lahat ay naganap sa isang opisyal na antas, at ang mga panganib ay nabawasan.